[Online Special] Inside GIC & Temasek - Pt 3/5 | Singapore Reserves Revealed

CNA

16 Aug 202317:03

Summary

TLDRシンガポールの年間収支報告書には、他国の予算ではあまり見られない『純投資収益貢献（NIRC）』という項目があります。2022年にはNIRCはS$22.38億に達し、個人所得税や法人税の合計に匹敵する額でした。このNIRCは、シンガポールの準備金を投資して得られた収益の半分から成り立っています。主要な投資機関であるGICとテマセク・ホールディングスは、それぞれ異なるリスク戦略で運用されています。GICはより防御的な資産に投資し、テマセクは高リスク・高リターンの戦略を取っています。

Takeaways

💼 新加坡的年度收支表中有一个独特的项目，称为净投资回报贡献（NIRC），2022年达到223.8亿新元。
📈 NIRC的数额超过了个人所得税收入，与公司税总额相媲美，甚至超过了国防、教育或医疗保健的支出。
🌐 没有NIRC，新加坡的个人所得税率可能是当前的两倍，商品和服务税可能增加一倍以上。
🏦 NIRC是新加坡储备投资回报的一半，由新加坡金融管理局（MAS）、新加坡政府投资公司（GIC）和淡马锡控股负责增长。
💼 GIC和淡马锡是最专注于赚钱的组织，GIC的投资组合超过60%是股票，其余是债券和实物资产如房地产和基础设施。
🌟 淡马锡自2002年起开始国际化投资，2004年在孟买和北京开设了首个海外办事处。
📊 经过二十年的发展，淡马锡的海外资产远远超过了在新加坡的投资，其总投资组合增长了四倍多。
🌍 目前，淡马锡超过70%的投资在海外，这与GIC的投资策略有所不同。
⚽️ 淡马锡主要投资股票甚至初创公司，风险较高但回报也高，类似于足球中的进攻型策略。
🛡️ GIC拥有更多防御性资产，如债券，以抵御市场波动。
🚀 淡马锡近年来也开始投资初创公司和自建公司，以捕捉新兴领域的增长机会，例如使用AI提供超个性化的客户忠诚度平台。
🗣️ 由于淡马锡投资于风险较高但潜力大的资产，其表现经常成为网上热议的话题。

Q & A

シンガポールの年度予算帳に何が記載されていますか？
-シンガポールの年度予算帳には、他の国とは異なる「純資産投資リターン貢献」(NIRC)という行が記載されています。
2022年のNIRCはどのくらいの金額でしたか？
-2022年のNIRCは22.38億シンガポールドルでした。
NIRCがなければ、シンガポールの個人所得税と商品サービス税はどのようになりますか？
-NIRCがなければ、シンガポールの個人所得税は現在の率の2倍になる可能性があり、商品サービス税は倍以上になるかもしれません。
NIRCはどこから得られますか？
-NIRCはシンガポールの準備金を投資して得られるリターンの半分であり、その成長を担当しているのはシンガポール金融庁（MAS）、シンガポール政府投資公社（GIC）および淡馬錫控股（Temasek Holdings）です。
GICとTemasek Holdingsはどのようにして収益を生み出していますか？
-GICとTemasek Holdingsは主に株式、つまり企業の株を保有し、その投資リターンを生み出しています。また、債券や不動産、インフラなどの物理資産も持っています。
GICのポートフォリオの60％以上はどのような資産ですか？
-GICのポートフォリオの60％以上は株式であり、これは企業の株を指しています。
Temasekの投資戦略はどのように進化しましたか？
-Temasekは1970年代から2000年代初頭まで主に国内企業の成長に注力していましたが、2002年には国際投資を通じてグローバルな市場シェアを獲得することを意図表明し、2004年に初めて海外オフィスを開設しました。
Temasekの海外投資は現在どのような割合を占めていますか？
-現在、Temasekの投資の70％以上が海外投資を占めています。
GICとTemasekのリスクアペタイトの違いはどのように表現できますか？
-GICは債券などの防衛的な資産を多く持っており、市場の変動に対して守るためのアプローチをとっています。一方、Temasekは株式やスタートアップに投資し、リスクは高いがリターンも高いという攻撃的なアプローチをとっています。
Temasekは最近どのような新しい投資分野に進出していますか？
-Temasekは最近、スタートアップや初期段階の企業への投資に進出しており、特にAIを活用したハイパーパーソナライズド顧客ロイヤルティプラットフォームのような未開拓の分野での成長機会を捉えようとしています。
Temasekのパフォーマンスが議論される理由は何ですか？
-Temasekはリスクの高い資産に投資しており、その結果、パフォーマンスは年間によって大きく変動することがあり、そのため議論されることがあります。