How To Know if There's a Recession

Summary

El video explora cómo identificar una recesión económica utilizando herramientas como el Índice Económico Adelantado (LEI), el Indicador de Recesión Sahm y la curva de rendimiento. Aunque no hay consenso sobre cuándo comienza una recesión, estos indicadores ayudan a prever posibles contracciones económicas. Además, el video destaca que, a pesar de la desaceleración económica, no siempre se produce una caída en el mercado de valores. Se aconseja mantener una cartera diversificada, considerando activos defensivos como bonos y efectivo, que tienden a ofrecer mejores resultados durante las recesiones.

Takeaways

• 😀 El mercado de valores está cayendo, pero eso no necesariamente significa que haya una recesión.
• 😀 La definición oficial de recesión según el National Bureau of Economic Research es una disminución significativa de la actividad económica que dura varios meses.
• 😀 El Producto Interno Bruto (PIB) es un indicador clave de la economía; si está en aumento, es señal de una economía saludable.
• 😀 Una recesión comúnmente se define como dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB, pero esto no es la única medida.
• 😀 El Leading Economic Index® (LEI) es una herramienta que combina 10 indicadores económicos clave para prever puntos de inflexión en el ciclo económico.
• 😀 Cuando el LEI cae por debajo de 0%, la probabilidad de una recesión aumenta, aunque la herramienta no siempre es infalible.
• 😀 La regla de Sahm, que observa el promedio móvil de tres meses de la tasa de desempleo, puede predecir recesiones cuando esta tasa aumenta de manera significativa.
• 😀 La curva de rendimiento invertida en los bonos del gobierno suele predecir recesiones, pero puede tener un retraso de entre 5 y 23 meses.
• 😀 La normalización de la curva de rendimiento, o 'empuje hacia arriba', es una señal de advertencia de recesión cuando la Reserva Federal empieza a reducir las tasas de interés.
• 😀 No todas las recesiones son iguales, y los indicadores pueden variar dependiendo de las circunstancias económicas. La diversificación de la cartera de inversiones es esencial durante tiempos de recesión.

Q & A

¿Qué significa una recesión económica?

Una recesión se define como una disminución significativa de la actividad económica, que se extiende por más de unos pocos meses. Se observa en áreas como la producción, el empleo y los ingresos reales, entre otros.

¿Cómo se calcula el Producto Interno Bruto (PIB) de un país?

El PIB es el valor de todos los bienes y servicios terminados en la economía de un país durante un periodo determinado. Es un indicador económico clave, y si el PIB está subiendo, generalmente es una señal de que la economía está en expansión.

¿Por qué no todos los economistas están de acuerdo con la definición de recesión basada en el PIB?

Muchos economistas consideran que usar solo el PIB como indicador de recesión es demasiado limitado, ya que la economía es vasta y abarca muchos otros factores que también deben ser considerados.

¿Qué es el Índice de Indicadores Económicos Adelantados (LEI) y cómo se utiliza?

El LEI es una herramienta que rastrea 10 indicadores económicos diferentes, como las métricas de desempleo y nuevos pedidos de productos. Se utiliza para identificar puntos de inflexión en el ciclo económico y prever una posible recesión.

¿Cuánto tiempo antes de una recesión suele predecir el LEI los cambios en la economía?

El LEI generalmente precede una recesión por un promedio de 11 meses, aunque el tiempo de antelación puede variar entre 3 y 21 meses dependiendo del contexto económico.

¿Qué es el Indicador de Recesión de la Regla Sahm?

Este indicador sigue la tasa de desempleo de EE.UU. y se basa en un promedio móvil de tres meses. Una señal de recesión se genera si este promedio aumenta medio punto porcentual sobre el nivel más bajo de los últimos 12 meses.

¿Por qué el mercado de bonos es relevante para identificar una recesión?

El mercado de bonos, a través de la curva de rendimientos, muestra la diferencia entre los rendimientos de los bonos a corto y largo plazo. Una inversión de la curva (donde los bonos a corto plazo ofrecen mayores rendimientos) suele ser una señal de que la economía podría estar en recesión.

¿Qué significa una inversión en la curva de rendimiento?

Una inversión en la curva de rendimiento ocurre cuando los bonos a corto plazo ofrecen rendimientos más altos que los bonos a largo plazo. Esto suele ser una señal de que la política monetaria está demasiado ajustada, lo que puede preceder a una recesión económica.

¿Cuál es la diferencia entre una inversión de la curva de rendimiento y una normalización o 'acortamiento' de la curva?

Una normalización de la curva de rendimiento, o 'acortamiento', ocurre cuando la Reserva Federal baja las tasas de interés para estimular el crecimiento económico. Esto se ve generalmente como una señal de advertencia de recesión, ya que indica que la economía está debilitándose.

¿Por qué es importante mantener una cartera diversificada durante una recesión?

Durante una recesión, algunos activos tienden a tener un rendimiento mejor que otros. Tener una cartera diversificada de acciones, bonos y efectivo ayuda a mitigar el riesgo y a protegerse contra las caídas del mercado, lo que permite a los inversionistas manejar mejor la incertidumbre económica.