The Next FTX-Level Disaster Is Already Brewing… On WALL STREET | Caitlin Long

Scott Melker

23 Feb 202557:08

Summary

TLDRتتناول المحادثة في هذا الفيديو عدة مواضيع رئيسية تتعلق بالعملة المشفرة، بما في ذلك المخاطر التي تهدد الصناعة مثل انهيار FTX، بالإضافة إلى الابتكارات والتطورات المستقبلية في استخدام البيتكوين، خاصة في البنوك والأنظمة المالية. يتم الحديث عن تأثير الحكومة في السوق، خاصة فيما يتعلق بصناديق الثروة السيادية وشراء البيتكوين، مع التركيز على أهمية الابتكار في تقنيات الطبقات الثانية (L2) للبيتكوين. كما يتطرق الحوار إلى التحديات التي يواجهها بنك كاستوديا وإمكانية نموه في المستقبل. تُختتم المحادثة بالتأكيد على أهمية الأمان والشفافية في تطوير القطاع.

Takeaways

😀 الحكومة قد تنشئ احتياطيًا استراتيجيًا من البيتكوين، لكن الفرصة ضئيلة (أقل من 25%) وفقًا للمتحدث.
😀 هناك قلق من أن تدخل الحكومة في الشركات الخاصة يمكن أن يؤدي إلى تضارب في المصالح، كما حدث مع إنقاذ الشركات مثل جنرال موتورز.
😀 تم التأكيد على أهمية إدارة احتياطي البيتكوين بحذر لتجنب تكرار أخطاء مثل تلك التي حدثت مع FTX.
😀 المتحدث كان قد حذر من مشكلة FTX قبل انهيارها، وأشار إلى أن سام بانكمان-فريد كان يسعى للحصول على دعم حكومي للصناعة في وقت مبكر جدًا.
😀 المخاطر المقبلة في صناعة العملات المشفرة قد تأتي من المؤسسات التقليدية مثل شركات وول ستريت، التي قد تكرر أخطاء FTX من خلال استخدام الرافعة المالية بشكل مفرط.
😀 التحديات المتعلقة بالعملات المستقرة مثل Tether قد تنشأ إذا كانت القوانين الجديدة تفرض قيودًا على الشركات الأجنبية المصدرة للعملات المستقرة.
😀 تطور الحلول Layer 2 على شبكة البيتكوين مثل Liquid و Stacks يعطي أملًا في أن البيتكوين يمكن أن يصبح الخيار الأفضل للمعاملات المالية عالية القيمة.
😀 منصة Contour هي إحدى الحلول التي تم تطويرها لتقديم خدمات مالية باستخدام تقنية البيتكوين، وهي تأمل في تبني نموذج جديد يتجنب مشاكل الأنظمة السابقة.
😀 يبدو أن هناك دعمًا متزايدًا للاحتفاظ بالبيتكوين كقاعدة أساسية للمعاملات المالية عالية القيمة بسبب أمانه الموثوق.
😀 Custodia، وهي إحدى البنوك الرقمية، نجحت في البقاء على قيد الحياة في بيئة قانونية صعبة، وتستعد للتوسع والنمو في المستقبل.
😀 تقنية Layer 2 على البيتكوين تواصل التطور، ومن المتوقع أن تسهم في تحسين البنية التحتية المالية وتقديم حلول مبتكرة في صناعة التمويل.

Q & A

ما هي الفكرة وراء إنشاء صندوق الثروة السيادية من قبل الحكومة الأمريكية؟
-الفكرة هي أن الحكومة قد تستثمر في بيتكوين كجزء من صندوق الثروة السيادية لتكوين احتياطي استراتيجي. ومع ذلك، هناك شكوك حول مدى احتمالية حدوث ذلك، حيث يمكن للحكومة ببساطة التوقف عن بيع البيتكوين الذي تمت مصادرته، مثل تلك التي تم أخذها من Silk Road و Bitfinex.
ما هي المخاوف المتعلقة بتدخل الحكومة في الشركات الخاصة؟
-هناك قلق من أن الحكومة الأمريكية قد تتدخل في الشركات الخاصة، كما حدث مع جنرال موتورز و TikTok. يرى البعض أن هذا التدخل يتعارض مع مفهوم السوق الحرة وأنه قد يؤدي إلى تسييس الاقتصاد بشكل أكبر.
كيف يمكن أن تؤثر القوانين الجديدة على عمل التوكنات المستقرة مثل Tether؟
-القوانين الجديدة التي تهدف إلى تنظيم التوكنات المستقرة قد تؤدي إلى صعوبات للمصدرين الذين يعملون في الخارج، مثل Tether، حيث قد يتعرضون للقيود في الولايات المتحدة رغم أنهم قد يستمرون في العمل في أماكن أخرى.
ما هو الخطر الذي تشكله الشركات المالية التقليدية مثل وول ستريت على صناعة العملات المشفرة؟
-الشركات المالية التقليدية مثل شركات التحوط قد تواجه مشاكل مشابهة لتلك التي حدثت مع FTX. حيث قد تستخدم هذه الشركات أموال العملاء للحفاظ على سيولتها، مما يؤدي إلى مشاكل كبيرة عندما تحدث حالات عدم السيولة.
كيف يمكن أن يتعامل الكونجرس الأمريكي مع قضية العملات المستقرة في المستقبل؟
-من المرجح أن يطلب الكونجرس الأمريكي أن يتم إصدار العملات المستقرة فقط من قبل البنوك الاحتياطية الكسرية. ومع ذلك، هناك مخاوف من أن هذا يمكن أن يؤدي إلى مشاكل مثل تجارب السحب الجماعي من البنوك.
ما هو الدور الذي يمكن أن تلعبه الطبقات الثانية على شبكة البيتكوين؟
-الطبقات الثانية على البيتكوين مثل Contour توفر فرصًا لتحسين البنية التحتية المالية عبر تطوير حلول معاملات مالية أكثر أمانًا وفعالية. هذه الحلول تعد بأن تكون أكثر أمانًا من غيرها من الشبكات مثل الإيثريوم.
هل هناك مشكلة في نمو الطبقات الثانية على شبكة الإيثريوم؟
-نعم، العديد من الطبقات الثانية على شبكة الإيثريوم أصبحت معتمدة على الشبكة الأساسية بشكل مفرط، مما أثر على أمنها. هذه الطبقات قد تستهلك جزءًا كبيرًا من الرسوم على الشبكة، مما يضعف فاعليتها.
كيف يمكن للطبقات الثانية على البيتكوين أن تكون مختلفة عن تلك الموجودة على الإيثريوم؟
-الطبقات الثانية على البيتكوين تهدف إلى أن تكون متممة وملائمة لبيتكوين وليست طفيليّة عليها، مما يعزز من أمان الشبكة الأساسية مقارنةً بما يحدث في الإيثريوم، حيث يمكن أن تكون الطبقات الثانية قد تؤثر سلبًا على شبكة الإيثريوم.
ما هو الأثر الذي قد يحدث إذا اضطرت Tether إلى تصفية احتياطياتها؟
-إذا اضطرت Tether إلى تصفية احتياطياتها بشكل مفاجئ، فقد يحدث تأثير سلبي على السوق. قد يتسبب هذا في بيع كميات كبيرة من الأصول بشكل قسري مما يضغط على السوق بشكل كبير.
ما هو الحل الذي تقترحه Contour لتعزيز البنية التحتية المالية؟
-شركة Contour تعمل على تطوير طبقة ثانية على بيتكوين مخصصة للمعاملات المالية، وتعد بأنها ستجلب تحسينات كبيرة على هيكل الأسواق المالية وت streamline العمليات المالية عبر استخدام تقنية بلوكشين متطورة.