Le double visage de l'argent - Heu?reka #7
Summary
TLDRDans cette vidéo, on explore en profondeur le concept de création monétaire. On commence par expliquer la différence entre la monnaie centrale (créée par la Banque centrale) et la monnaie fiduciaire (créée par les banques). À travers des exemples, on comprend comment les banques créent de la monnaie en émettant des prêts, en utilisant la monnaie centrale pour les transactions interbancaires. La vidéo souligne également les implications de ce système, comme la possibilité pour les banques de prêter librement, mais en suivant des règles de la BCE, comme le taux de réserve obligatoire. Elle finit par poser des questions sur le rôle des banques dans l’économie.
Takeaways
- 💰 Les banques créent de l'argent grâce à la dette, en augmentant la masse monétaire via les prêts.
- 🏦 Il existe deux types de monnaie : la monnaie centrale (créée par la Banque centrale) et la monnaie fiduciaire (créée par les banques commerciales).
- 📊 La monnaie fiduciaire représente 90 % de l'argent utilisé dans l'économie, tandis que la monnaie centrale ne constitue que 10 %.
- 💳 Les transactions entre banques nécessitent l'utilisation de monnaie centrale, alors que les transactions internes à une même banque se font en monnaie fiduciaire.
- 🔄 Le système bancaire fonctionne avec très peu de monnaie centrale, environ 2,5 % suffisent pour faire fonctionner l'économie grâce aux échanges constants entre banques.
- ⚖️ Les banques doivent se synchroniser pour éviter les déséquilibres. Si une banque prête trop sans que les autres suivent, cela peut provoquer des migrations de clients et des problèmes systémiques.
- 💥 Un manque de confiance ou un retrait massif de fonds peut entraîner des crises bancaires, comme ce fut le cas avec la Northern Rock en 2008.
- 📝 La BCE impose des règles aux banques, comme un taux de réserve obligatoire de 1 %, limitant la création monétaire en fonction de la quantité de monnaie centrale.
- 🔗 Les dépôts bancaires ne sont pas nécessaires pour créer de l'argent ; les banques créent de l'argent en accordant des prêts, et non en fonction des dépôts.
- 🤔 L'économie étant basée sur la dette, réduire les dettes entraîne moins de création monétaire, ce qui peut freiner la consommation et provoquer une crise économique.
Q & A
Qui crée la majorité de l'argent dans l'économie?
-Ce sont les banques qui créent la majorité de l'argent sous forme de monnaie fiduciaire, représentant environ 90 % de la masse monétaire en circulation.
Quelle est la différence entre la monnaie centrale et la monnaie fiduciaire?
-La monnaie centrale est créée par la banque centrale (comme la BCE) et représente environ 10 % de la masse monétaire, sous forme de pièces, billets et une version électronique utilisée entre les banques. La monnaie fiduciaire, quant à elle, est l'argent créé par les banques commerciales et utilisé quotidiennement.
Pourquoi un transfert entre deux comptes dans la même banque est-il plus rapide qu'entre deux banques différentes?
-Les transferts au sein de la même banque ne nécessitent pas l'utilisation de monnaie centrale. En revanche, les transferts entre deux banques différentes impliquent l'échange de monnaie centrale, ce qui prend plus de temps.
Comment fonctionne le système d'échange de monnaie centrale entre les banques?
-Lorsqu'une banque transfère de l'argent à une autre, la banque émettrice doit transférer une somme équivalente en monnaie centrale via la Banque centrale européenne. Cela garantit que les banques reçoivent de la monnaie qu'elles peuvent utiliser, estampillée par la BCE.
Pourquoi les banques n'ont-elles pas besoin d'une quantité égale de monnaie centrale et fiduciaire pour fonctionner?
-Les banques effectuent de nombreuses transactions internes qui ne nécessitent pas de monnaie centrale. En outre, les échanges externes entre banques ne représentent qu'une fraction des transactions globales, ce qui explique pourquoi seulement 2,5 % de monnaie centrale est suffisante pour faire fonctionner l'économie.
Qu'est-ce qui pourrait créer un déséquilibre dans le système bancaire?
-Un déséquilibre peut survenir si une banque prête massivement alors que les autres ne le font pas. Cela peut entraîner une migration des clients vers la banque prêteuse, créant des pressions sur les réserves en monnaie centrale et menaçant la stabilité de la banque.
Quel est le rôle du taux de réserve obligatoire fixé par la BCE?
-Le taux de réserve obligatoire impose aux banques de maintenir un pourcentage minimum de monnaie centrale par rapport à la monnaie qu'elles créent. En zone euro, ce taux est de 1 %, ce qui limite la quantité totale d'argent que les banques peuvent créer.
Pourquoi la migration des clients d'une banque à une autre pourrait-elle être dangereuse pour une banque?
-Une banque qui perdrait trop de clients devrait transférer une grande quantité de monnaie centrale vers une autre banque, ce qui pourrait la mettre en difficulté si elle n'a pas assez de monnaie centrale en réserve. Cela pourrait conduire à une faillite bancaire.
Comment la BCE influence-t-elle les banques avec le programme de 'quantitative easing'?
-Le 'quantitative easing' (assouplissement quantitatif) permet à la BCE d'injecter de la monnaie dans l'économie en rachetant des actifs financiers. Cela facilite la création monétaire et encourage les banques à prêter davantage pour stimuler l'économie.
Quelles sont les implications d'une réduction des dettes dans l'économie?
-Réduire les dettes dans l'économie diminue la quantité d'argent en circulation, ce qui peut réduire les dépenses des consommateurs, ralentir les entreprises et augmenter le chômage. Le système monétaire actuel repose sur la dette pour créer de l'argent.
Outlines
💰 Création de la monnaie par les banques
Dans cette première partie, la vidéo aborde la création de l'argent par les banques via la dette. Elle explique que la monnaie fiduciaire, représentant 90 % de l'argent, est créée par les banques tandis que 10 % est constituée de la monnaie centrale, émise par la Banque Centrale Européenne (BCE). Un exemple illustre comment un virement entre deux banques nécessite un transfert de monnaie centrale pour valider la transaction.
🏦 Différentes formes de monnaie et transferts bancaires
Ce paragraphe approfondit les échanges monétaires en expliquant que même si les transactions se chiffrent en monnaie fiduciaire, seules les transactions interbancaires externes nécessitent de la monnaie centrale. Il donne un exemple d'échanges entre deux sociétés de taxis et leurs clients, et montre comment ces échanges entraînent un transfert réduit de monnaie centrale, ne représentant qu'une fraction des transactions totales.
📉 La rareté de la monnaie centrale
Ici, il est démontré que le faible besoin en monnaie centrale, soit 2,5 % du total, suffit à faire fonctionner l'économie. Cependant, une perte de confiance dans une banque peut entraîner une panique, nécessitant des échanges massifs de monnaie centrale, comme lors de la crise de la banque Northern Rock en 2008. Les banques font donc très attention à ne pas créer trop de monnaie fiduciaire lorsque la situation économique est tendue.
📊 Les banques et le taux de réserve obligatoire
Ce paragraphe clarifie que les banques peuvent créer de l'argent en prêtant, sans avoir besoin de dépôts initiaux, tout en respectant le taux de réserve obligatoire fixé par la BCE (1 % en zone euro). Cependant, au Royaume-Uni, ce taux est de 0 %, donnant aux banques une liberté totale dans la création de monnaie. Le paragraphe explique aussi qu'en temps de crise, les banques sont plus réticentes à prêter.
🔄 Réflexions sur la création monétaire et les banques
Le dernier paragraphe soulève des questions sur la responsabilité des banques dans l'économie, notamment leur rôle dans la création monétaire basée sur la dette. Il met en avant l'impact de la dette sur l'économie et se termine par une introduction au programme de « quantitative easing » de la BCE, qui sera détaillé dans le prochain épisode.
Mindmap
Keywords
💡Monnaie fiduciaire
💡Monnaie centrale
💡Création monétaire
💡Banque centrale
💡Taux de réserve obligatoire
💡Virement interbancaire
💡Marché interbancaire
💡Base monétaire
💡Quantitative easing
💡Crise des subprimes
Highlights
Les banques créent de l'argent en prêtant, augmentant ainsi la masse monétaire.
Il existe deux types de monnaie : la monnaie centrale (billets, pièces) et la monnaie fiduciaire (créée par les banques).
La monnaie fiduciaire représente 90 % de l'argent en circulation.
La Banque centrale européenne (BCE) crée la monnaie centrale, qui représente seulement 10 % de la masse monétaire.
Les banques échangent de la monnaie centrale sur le marché interbancaire, un système que le public n'utilise jamais directement.
Un virement entre deux banques nécessite un transfert de monnaie centrale entre elles via la BCE.
Les banques n'ont besoin que de 2,5 % de monnaie centrale pour faire fonctionner l'ensemble du système économique.
La rareté de la monnaie centrale est une source de limitation pour les banques en cas de crise ou de panique financière.
Lors de la crise de 2008, des banques comme Northern Rock ont fait faillite car elles n'avaient pas assez de monnaie centrale pour répondre aux retraits massifs de leurs clients.
En théorie, les banques peuvent créer autant d'argent qu'elles veulent, mais en pratique, elles sont limitées par la quantité de monnaie centrale.
Les banques doivent synchroniser leurs prêts pour éviter de perdre des clients et maintenir l'équilibre du système bancaire.
La BCE impose un taux de réserve obligatoire aux banques pour limiter la quantité d'argent qu'elles peuvent créer.
Les banques britanniques n'ont pas de taux de réserve obligatoire, ce qui leur donne plus de liberté dans la création monétaire.
Le système monétaire actuel repose sur la dette : moins il y a de dettes, moins il y a d'argent dans le système.
Mario Draghi, président de la BCE en 2015, a renforcé le programme de 'quantitative easing' pour stimuler l'économie.
Transcripts
on a déjà parlé de l'argent dans cette
vidéo
là aujourd'hui on va rentrer un petit
peu plus dans le détail est-ce que tu te
souviens qui crée l'argent tu veux me
tester c'est ça c'est bon je me rappelle
les banques cré de l'argent grâce à de
la dette exactement les banques
augmentent la masse monétaire grâce au
prêt qu'elles réalise mais on peut se
poser la question est-ce que les banques
peuvent créer autant d'argent qu'elles
veulent ou encore et la banque centrale
dans tout ça et ben j'en sais rien et
ben c'est pour ça que je fais une vidéo
[Musique]
[Applaudissements]
[Musique]
va falloir suivre ça va être un petit
peu chaud ok vas-y je suis prêt je vais
prendre l'exemple européen mais on
pourrait généraliser à tous les pays
développés il y a deux types de monnaie
la monnaie centrale qui sont les pièces
et les billets et également une version
électronique et la monnaie fiduciaire
c'est la monnaie créée par les banques
on en a parlé dans l'épisode d'avant
d'abord la monnaie fiduciaire ça
représente 90 % de l'argent c'est de
l'argent créé par les banques c'est
également l'argent qu'on utilise tous
les jours ensuite vient l'argent central
c'est-à-dire l'argent créé par la BCE il
représente 10 % de la monnaie en
circulation dans l'économie on a deux
types de monnaie centrale on a les
pièces et les billets c'est 75 % et on a
la version électronique de cette monnaie
centrale c'est 25 %. cette monnaie
électronique elle sert aux banques
lorsqu'on parle du marché interbancaire
en fait on parle de banqu qui s'échang
cette version électronique de la monnaie
centrale nous on l'utilise jamais et là
je passe direct à un exemple sur le
boncoin tu as repéré la voiture d'Albert
qui la vend donc pour 10000 €. ta banque
le CIC te prête cet argent BIM création
monétaire exactement maintenant tu vas
faire un virement de ta banque le CIC
vers la banque d'Albert la Société
générale jusquel les échanges se font
uniquement en monnaie fiduciaire tu as
peut-être déjà remarqué que si tu fais
un virement un qui est pas dans la même
banque que toi il y a un délai alors que
s'il est dans la même banque ça se fait
quasiment tout de suite c'est parce que
les banques mettent en place une
opération d'échange d'argent central
entre ell dans notre exemple la Société
générale n'a que faire des 10000 € qui
viennent d'être créé par le CIC Société
Générale veut de l'argent estampillé
Banque centrale européenne et pas de
l'argent CIC donc le CIC va être obligé
de mettre en place un virement depuis
son compte à la Banque centrale
européenne vers le compte de la Société
Générale et ce virement se fait en
argent central une fois qu'il est
effectué alors Albert verra l'argent
effectivement transféré sur son compte
et il pourra se mettre à l'utiliser si
jamais Albert avait été au CIC il n'y
aurait pas eu besoin de ce transfert
d'argent central et du coup ça aurait
été quasiment instantané et c'est ça ton
système chaud il y a deux types de
monnaie une pour nous une pour les
banques c'est bon je pas débit on a pas
besoin d'un épisode pour ça et c'est là
que ça devient un peu plus complexe je
te rappelle que seul 10 % de la monnaie
est centrale donc si on respecte les
proportions dans notre exemple il n'y a
que 1000 € de monnaie centrale qui peut
être échangé donc donc comment est-ce
que le CIC va transférer 10000 € à la
Société Générale ah certes j'avais
oublié ce détail je t'en prie poursuuit
c'est parce qu'en réalité il n'y a
jamais qu'une seule transaction tout de
suite on passe à un deuxième exemple on
a toujours deux banques le CIC et la
société général on va dire que le CIC a
60 % de part de marché et la Société
Générale 40 % de part de marché on a
aussi 1000 personnes qui sont à un
concer et qui veulent rentrer ils vont
tous prendre un taxi on a donc deux
sociétés de taxi taxi G7 disons 30 % de
part de marché et uber 70 % de part de
marché taxi G7 a son compte chez CIC
tandis que uber a son compte la Société
Générale et tous les gens qui prendront
le taxi paieront 10 € leur course oh
j'ai l'impression d'être en CM2 encore
soit une baignoire de 150 L qui se
remplit à la vitesse de 5 dcil par
seconde ok je sais c'est un peu relou on
enchaîne tout de suite sur la
démonstration bon première chose 1000
personnes qui payent toutes 10 € une
course de taxi ça fait 10000 € des é
change dans l'économie donc maintenant
en considérant les pars de marché des
banques j'ai 600 personnes au CIC avec
leurs 6000 € à dépenser et 400 personnes
à la Société Générale avec leurs 4000 €
à dépenser taxi G7 va ramener 30 % des
gens qui sont chez CIC et 30 % des gens
qui sont à la Société Générale ça fait
300 personnes au total 3000 € le chiffre
d'affaire mais cet argent vient de deux
banques différents 1800 € viennent de
chez CC et 1200 € viennent de la Société
Générale pour uber c'est exactement le
même principe 2800 € vientent de la la
Société Générale et 4200 € viennent de
chez CIC les banques se moquent des
transactions en interne CIC vers CIC
Société générale vers Société Générale
ça ne nécessite pas de transaction en
monnaie centrale par contre les
transactions en externe oui et donc si
on fait la différence on se rend compte
qu'en fait CIC doit 3000 € de monnaie
centrale à Société Générale pour
conclure on a bien une économie qui a
fonctionné à hauteur de 10000 € 10000 €
ont été échangé mais du point de vue des
banques ce qui s'est passé c'est ça
seulement 3000 € ont été échanger 3000 €
de monnaie centrale on a donc pas besoin
d'avoir autant de monnaie centrale que
de monnaie fiduciaire pour faire
fonctionner le système et en réalité il
y a tellement de banques et tellement
d'échanges que 2,5 % de monnaie centrale
suffit largement à faire fonctionner
toute l'économie c'est assez ouf
effectivement mais j'ai du mal à saisir
les implications d'un tel système en
fait ça veut dire quoi ça veut dire
qu'en théorie la quantité de monnaie
centrale dans l'économie ne change rien
pour les banques en revanche elles
doivent se synchronisé prêté en même
temps Kees disait toutes les banques
marchent du même pas au même pas non non
du même pas en créant l'argent en même
temps les banques peuvent créer plus ou
moins autant d'argent qu'elles veulent
sans se soucier de la quantité de
monnaie centrale monnaie centrale qu'on
appelle aussi base monétaire pourquoi il
faut que ce soit la même vitesse pour
éviter les déséquilibres disons que si
une banque se met à prêter alors qu'une
autre ne prête rien du tout les clients
auront tendance à quitter leur banque
pour aller vers la banque prêteuse parce
qu'ils veulent des prêts or si une
banque banque perd ses clients elle n'a
plus de raison d'être donc il faut bien
qu'elle compense et qu'elle se mette à
prêter elle aussi en réalité le vrai
problème c'est que la migration de la
clientèle même partiel d'une banque vers
une autre banque peut être fatale au
système parce que cela nécessiterait de
transférer la somme des dépôts des
clients en monnaie centrale vers une
autre banque or cette monnaie centrale
est en quantité limitée dans l'économie
et potentiellement elle n'existe pas en
quantité suffisant pour effectuer cette
transaction alors la banque aurait
toujours le choix d'emprunter cette
monnaie aux autres banques duè système
mais encore une fois la monnaie centrale
est une monnaie relativement rare et
puis de toute façon une banque qui perd
tous ses clients est une banque qui va
faire paillite donc personne ne voudra
lui prêter c'est un peu ce qui s'est
passé pour la banque anglaise Northern
Rock en 2008 les gens avaient peur que
la banque fasse faillite à cause de son
exposition à la crise des subprime et se
sont mis à retirer leur argent ici peu
importe qu'on aille retirer son argent
au distributeur de billets ou qu'on
transfère son compte vers une autre
banque au final tout ça représente des
échanges en monnaie centrale du point de
vue de la banque il n'y a pas
suffisamment d'argent central dans le
système pour faire face à une panique
générale ou à une perte massive de
confiance et donc plus il y a de la
monnaie centrale dans le système plus
les banques ont tendance à être relax
c'est pour ça que tout à l'heure je
disais que théoriquement les banques
peuvent créer autant d'argent qu'elles
veulent mais en réalité quand la
situation économique est un petit peu
tendue et ben elles font très attention
au point de réduire potentiellement la
création monétaire si je comprends bien
les banques peuvent nous grave
dans la qu'est-ce qui se passe s'il y a
une banque qui se met à prêter comme une
ouf dans un coup toutes les autres sont
obligés de suivre d'abord les banques
sont rationnelles quand elles font des
prêts évidemment elles s'attendent à ce
qu'on les rembourse et elles ne vont pas
prêter à des gens qui rembourse rien du
tout ouais et la crise des subprime et
oui
ah cert donc oui peut-être que la
rationalité des banques c'est pas le
meilleur argument bon mais de toute
façon la BCE fixe des règles et
notamment elle impose aux banques le
taux de réserve obligatoire bon la
définition est simple ça veut dire que
la BCE met une limite à la quantité
d'argent totale dans le système en zone
euro sera est à 1 % ça veut dire que la
BCE dit aux banques ok les filles
allez-y créer de l'argent mais attention
il devra toujours y avoir au moins 1 %
de monnaie centrale dans le système
maintenant je voudrais prendre un
instant pour discuter un petit peu de ce
système de réserve obligatoire et de la
création monétaire par les banques il y
a un exemple qu'on voit
partout qui est pas faux mais naz non
j'ir pas jusque là mais pourri dégueu
bidon h trompeur voilà à quoi ça
ressemble on va dire que on a un taux de
réserve obligatoire de 10 %. tu déposes
100 € à ta banque ta banque va gardz en
réserve obligatoire 10 % donc 10 € et
prêter les 90 € restants ces 90 € vont
tourner dans l'économie et vont se
retrouver sur le compte de quelqu'un
d'autre dans une autre banque cette
autre banque va donc garder 9 € en
réserve obligatoire et prêter 81 €. le
système se reproduit une banque récupère
les 81 € garde en réserve obligatoire
8,1 € et prête 71,9 €. et cetera et
cetera et cetera au final si on va
jusqu'au bout du raisonnement et qu'on
fait la somme de tous les dépôts
c'est-à-dire de l'argent disponible dans
l'économie hein les gens ont sur leur
compte leurs dépôts et peuvent donc
l'utiliser et ben on obtient 1000 €.
alors que pourtant il n'y avait que 100
€ au départ donc on vient d'expliquer ou
on vient de montrer que les banques ont
effectivement créer de l'argent et en
plus de ça ils ont bien respecté le taux
de réserve obligatoire et ben c'est pas
ce que tu avais dit déjà avant il bien
cet exemple la conclusion est juste le
taux de réserve obligatoire est respecté
les banques ont créé de l'argent mais on
a l'impression que la création monétaire
est initié par des dépôts dans notre
exemple si tu ne déposes pas 100 € à la
banque les banques ne peuvent rien
prêter or non ça se passe pas comme ça
la bonne interprétation c'est que les
banques font ce qu'elles veulent elles
créent l'argent quand elles veulent
elles n'ont pas besoin de dépôt pour ça
effectivement il y a une quantité
maximum qui correspond à ce taux de
réserve obligatoire elles doivent
constamment regarder le montant de
monnaie centrale dans l'économie quand
elles font de nouveaux prêts ceci étant
elles n'ont pas besoin de dépôts les
dépôts sont quand même importants pour
d'autres raisons mais pas pour ça petit
détail au Royaume-Uni il n'y a pas de
taux de réserve obligatoire enfin si il
y en a un mais il est à 0 % donc les
banques font complètement ce qu'elles
veulent oh c'est chaud ça non bah c'est
oui enfin faut faire confiance aux
banques quoi mais de toute façon même en
zone euro les banques ont une liberté
quand même assez importante par exemple
ok la Banque centrale européenne fixe
une limite un plafond mais elle ne fixe
pas de seuil minimal c'estd qu'est-ce
qui se passe si les banques ne veulent
pas prêter ne veulent pas créer de
l'argent et d'ailleurs qu'est-ce qui se
passe si les gens ne veulent pas
emprunter ou les entreprises ne veulent
pas emprunter ça fait un bon moment
qu'on nous parle de la crise de la
dettetivement il y a trop de dett faut
rembourser la dette nous vivons audessus
de nos moyens mais le seul moyen de
créer de l'argent c'est de s'end Detter
il y a moins d'argent dans le système
quand il y a moins de dettes or à ton
avis qu'est-ce qui se passe quand les
gens ont moins d'argent ben les gens
achètent moins de trucs du coup les
entreprises gagnne moins d'argent du
coup elles réduisent les salaires du
coup elles arrêtent d'embaucher au my
god oui mais quelle est l'alternative
toujours plus de dettte ah oui ah non
enfin ah on rentre dans les EAU un peu
trouble de l'économie on a trop tendance
à oublier que l'économie est une science
sociale qui ne se résume pas à une série
d'équations et c'est pour ça que les
économistes sont souvent pas d'accord
entre eux quand on parle d'économie on
parle de comportement humain à avec
toute la complexité que ça suppose
attends ça veut dire quoi ça les banques
sont responsables ou pas du chômage les
banques comme n'importe quel autre
acteur privé cherche à gagner le plus
d'argent possible s'il fallait remettre
en question quelque chose faudrait
plutôt se poser la question pourquoi
est-ce qu'on laisse les banques en
charge de la création monétaire ou
pourquoi est-ce que la création
monétaire est basée sur la dette ah
ouais c'est une bonne question ça aussi
pourquoi j'aime bien laisser des petites
questions suspend comme ça faut que tu
réfléchisses aussi un peu par toi-même
alors voilà ce qu'on va faire on on va
se concentrer sur ce qui se passe en
décembre 2015 Mario dragi président de
la BCE a fait deux choses il a diminué
le taux rémunérateur des dépôt à la
Banque centrale européenne et il a
réaffirmé sa volonté de continuer et de
renforcer le programme de quantitative
EAS le quantita quoi et ben justement on
expliquera ça dans le prochain
épisode merci d'avoir regardé la vidéo
comme à chaque fois n'hésitez pas à vous
abonner ça vous per de recevoir un petit
mail à chaque fois que je poste une
nouvelle vidéo vous pouvez aussi me
suivre sur Facebook et sur Twitter vous
pouvez commenter la vidéo vous pouvez
poser vos questions je ferai mon maximum
pour essayer de répondre à tout le monde
enfin n'hésitez pas à partager la vidéo
c'est vraiment ceux qui m'aide le plus à
bientôt pour un prochain épisode
[Musique]
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