La quiebra de Worldcom: la estafa de un gigante - Value School

Summary

El caso de Worldcom, una de las grandes compañías de telecomunicaciones que en 2002 se declaró en bancarrota debido a un fraude contable de gran escala. Con un valor de mercado que superaba los 180.000 millones de dólares en 1999, en solo tres años sus acciones perdieron más del 98% de su valor. El fraude, que infló el beneficio de la empresa en más de 7.000 millones de dólares, llevó a la quiebra de la empresa, con pérdidas millonarias para accionistas y empleados, y condenó a sus principales responsables a años de cárcel.

Takeaways

• 📉 Worldcom, una vez una de las más grandes compañías de telecomunicaciones del mundo, se declaró en bancarrota en 2002.
• 💹 En 1999, su valor de mercado alcanzó los 180,000 millones de dólares, pero en 2002 sus acciones perdieron más del 98% de su valor.
• 🚀 El crecimiento explosivo de Worldcom en los años 90 fue impulsado por la liberalización del mercado y el auge de la telefonía móvil y el internet.
• 💔 La crisis de Worldcom comenzó en el año 2000 con una sobrecapacidad en la industria, una caída en la demanda y una guerra de precios que hundió los márgenes.
• 📊 El fraude contable de Worldcom entre 1999 y 2002 infló su beneficio antes de impuestos en más de 7,000 millones de dólares.
• 👥 El fraude implicó a dos figuras clave: Bernie Ebbers, el Consejero Delegado, y Scott Sullivan, el Director Financiero.
• 🔍 La auditoría Arthur Andersen, que era la auditora de Worldcom, fue criticada por su negligencia y su obsesión por mantener la relación con la compañía.
• 🛠 El fraude se basó en técnicas contables conocidas como la liberación irregular de provisiones y la capitalización de costes corrientes.
• 👮‍♀️ Cynthia Cooper, de la auditoría interna de Worldcom, descubrió irregularidades y su investigación llevó al descubrimiento del fraude.
• 🏢 El escándalo llevó a la quiebra de Worldcom, condenaciones para Ebbers y Sullivan, y la disolución de Arthur Andersen.

Q & A

¿Cuál fue el valor de mercado de Worldcom en 1999?

En 1999, el valor de mercado de Worldcom superó los 180,000 millones de dólares.

¿Cuál fue el porcentaje de pérdida de valor de las acciones de Worldcom en tan solo 3 años?

Las acciones de Worldcom perdieron más del 98% de su valor en tan solo 3 años.

¿Cuál fue el precio de las acciones de Worldcom antes y después del colapso?

El precio de las acciones de Worldcom pasó de 62 dólares a poco más de 90 centavos.

¿Cuál fue la fecha en que Worldcom se declaró en concurso de acreedores?

Worldcom se declaró en concurso de acreedores el 21 de julio de 2002.

¿Cuánto dinero en beneficios antes de impuestos infló Worldcom entre 1999 y 2002?

La dirección de Worldcom infló su beneficio antes de impuestos en más de 7,000 millones de dólares entre 1999 y 2002.

¿Cuál fue el contexto que llevó a Worldcom a crecer a toda costa?

El contexto que llevó a Worldcom a crecer a toda costa fue la efervescencia del mercado de las telecomunicaciones en la segunda mitad de la década de los 90, con la liberalización del sector, la llegada de la telefonía móvil y el tráfico de datos, y las expectativas ilimitadas ante la nueva revolución de internet y los móviles.

¿Cómo se produjo el fraude contable en Worldcom?

El fraude contable en Worldcom se produjo a través de la liberación irregular de provisiones y la capitalización de costes corrientes, técnicas contables conocidas que distorsionaron por completo la realidad de la empresa.

¿Qué consecuencias tuvo el fraude para los trabajadores de Worldcom?

Como consecuencia del fraude, casi 20,000 trabajadores tuvieron que cambiar de empleo y las cuentas de jubilación gestionadas por la empresa se quedaron prácticamente a cero.

¿Qué papel jugó Arthur Andersen en el fraude de Worldcom?

Arthur Andersen, la auditora de Worldcom, se culpó de negligencia al no desempeñar eficazmente sus funciones y dejó de verificar si los procesos para impedir la falseación de datos financieros funcionaban o no.

¿Quién fue Cynthia Cooper y qué papel jugó en el descubrimiento del fraude?

Cynthia Cooper era la responsable del departamento de auditoría interna de Worldcom y jugó un papel clave al llevar a cabo una auditoría financiera unilateralmente y sin informar a la dirección, descubriendo así el engaño y recopilando pruebas que forzaron varias dimisiones y fueron utilizadas en los procesos judiciales.

¿Cuál fue el resultado legal para Bernie Ebbers y Scott Sullivan tras el fraude de Worldcom?

Bernie Ebbers y Scott Sullivan, los principales responsables del fraude, fueron condenados a 25 y 5 años de cárcel respectivamente, además de tener que hacer frente a cuantiosas multas.