日銀短観から見えてきた 2024年度上半期の日本株〜短観モデルで9月末の日経平均を計算〜 [岡崎良介の試考せよ]

ゆたかTV

3 Apr 202418:30

Summary

TLDRこのスクリプトは、豊かTVの岡崎涼介が、日本の経済状況と株式市場の動向を分析し、2024年度の日銀単管政策と雇用統計の発表を予測しています。岡崎は、大企業の売上高と経常利益率の変動を通じて景気が循環を読み取り、単管モデルを用いて日経平均株価の推移を予測。製造業と非製造業の利益率の違いや、人材派遣サービス業の成長が注目されています。また、投資家向けのセミナーの告知も含まれています。

Takeaways

📉 株価の不安定な動き：現在の時点で、日経平均株価は4万円を破っており、不安定な動きが見られています。
📊 雇用統計の発表：今週中にも雇用統計が発表される見込みがあり、大きなイベントとして控えている。
🇯🇵 日本銀行の単管：今年度（2024年度）の日本銀行の単管が形をみせ始めており、今日のテーマとなっています。
🏢 大企業の売上高と経常利益率：3月の調査で発表された大企業の売上高に対する経常利益率が、今年度の利益予想や売上予想に影響を与えている。
📈 利益率の予測：製造業と非製造業の利益率の動きを監視することで、日本の景気循環を理解することができます。
📉 非製造業の課題：日本の非製造業は効率的なビジネスを営むところが多く、利益率が低下しているという問題点が指摘されています。
🔄 景気循環と株価の関係：過去の景気循環を振り返り、利益率の変動と株価の騰落との関連を確認することができます。
📊 単管モデルの適用：提供された単管モデル（Y=10.363x+0.0435）を使用して、2024年9月末の日経平均株価を予測することができます。
🔢 利益率の変化と株価の連動：利益率の1%の変動により、株価は約10%の変動が予想されるという単管モデルの結果から、利益率の微小な変化も株価に大きな影響を与えることが示唆されます。
🔄 利益率の予測と修正：日銀単管による利益率の予測は、時系列のデータに基づいて修正されることがあり、今後の調査結果によって利益率の予測は変更される可能性がある。
💡 自身の分析と情報の確認：新聞やエコノミストの意見だけでなく、自身でデータを確認し、分析することが重要であるというメッセージが含まれています。

Q & A

日銀単管の2024年度の姿が形見せたと説明されていますが、具体的な内容は何ですか？
-日銀単管の2024年度の姿は、大企業の売上高や経常利益率、利益予想、売上予想などの細かいデータが発表されることで、今年度の企業収益を占う力を持ち、景気が悪化しているかどうかを象徴的に示すものです。
製造業と非製造業の利益率の動きを示すグラフからどのような結論が導き出されますか？
-製造業と非製造業の利益率の動きを比較すると、製造業の利益率が比較的高いことが分かります。非製造業は効率的なビジネスを営む場所が多く、利益率が低い傾向にあることが問題点とされています。
日経平均株価の変動と利益率の変化の関係はどのようになっていますか？
-日経平均株価の変動は、利益率の変化に非常に近いと言われています。利益率が上がると株価も上昇し、利益率が下がると株価も下落するという傾向があります。
単管モデルによる2024年度の日経平均株価の予測はどのように行われますか？
-単管モデルによる2024年度の日経平均株価の予測は、昨年の9月末の日経平均株価と、当年度の利益率の変化を考慮して行われます。利益率が1%変動すると、株価は10%変動するという割合で予測が行われます。
岡崎涼介さんは、経済状況を理解するために何を勧めていますか？
-岡崎涼介さんは、経済状況を理解するために、新聞やエコノミストの意見を聞くことは良いが、自分でデータを確認してみることをお勧めしています。単純な単管モデルを通じて、景気の状況を客観的に把握することが重要だと述べています。
日銀単管の3月調査で発表された24年度の利益率の予想値は何でしたか？
-日銀単管の3月調査で発表された24年度の利益率の予想値は10.7%でした。
セクター別で見た利益率の変化はどのような傾向にありますか？
-セクター別で見た利益率の変化は、製造業が0.5%悪化し、非製造業はあまり悪化していないことが分かります。また、対事業所サービス（人材派遣やヘッドハンター）の利益率が上昇するとの予測が立ち上がりました。
岡崎涼介さんは、投資に関連するセミナーを開催していますが、参加方法はどのようになっていますか？
-岡崎涼介さんは、投資に関連するセミナーを対面形式で開催していますが、参加できない方のために動画配信も行っています。動画配信は有料ですが、参加者はセミナーで話された内容のPDFもダウンロードできます。
セミナーで話しされた3つの話題の内容は何か？
-セミナーで話しされた3つの話題は、日本銀行のtalk、アメリカの金利、そしてアメリカの景気に関する内容です。
日経平均株価が不安定な動きとなっている理由は何ですか？
-日経平均株価が不安定な動きとなっている理由は、雇用統計の発表が控えられていて、大きなイベントが控えていること以及く、市場が不確実な状況にあります。
日銀単管の利益率が下がったことから、どのような影響が予想されますか？
-日銀単管の利益率が下がったことは、日本の景気が悪化している可能性があることを示唆しています。この傾向が続く場合、企業収益や株価に影響を与える可能性があります。