ASX Stocks to Buy and Hold Forever: Your Ultimate Long-Term Investment

Summary

Dans cette discussion, l'accent est mis sur l'investissement dans le marché boursier australien et les critères clés pour identifier les actions à long terme. L'interviewé explique qu'il a élaboré une liste d'entreprises potentielles en se concentrant sur la croissance à long terme, les avantages concurrentiels, les rendements sur le capital et la stabilité financière. Il discute également des secteurs à exclure, comme les banques et les mines, en raison de leurs limitations de croissance. Parmi les entreprises retenues figurent l'aéroport international d'Auckland et Propel Funeral Partners, deux sociétés défensives offrant des opportunités de croissance stables.

Takeaways

• 🌐 L'ASX (Australian Securities Exchange) a moins d'options en termes de valeurs car le marché est plus réduit et les entreprises y ont des limites de croissance à long terme.
• 📉 Les entreprises australiennes ont tendance à ne pas durer aussi longtemps que celles américaines, avec une étude montrant que la durée de vie moyenne d'une entreprise est d'environ 20 ans.
• 🚫 L'auteur a exclu plusieurs secteurs de son analyse, notamment les banques et les minières, en raison de leurs perspectives de croissance limitées et de la dépendance à long terme.
• 🏦 Les banques australiennes ont connu une période de croissance exceptionnelle due à une bulle immobilière, mais l'auteur est sceptique sur leur capacité à maintenir cette croissance à long terme.
• 💊 Les entreprises pharmaceutiques et les minières sont considérées comme des investissements à risque en raison de l'expiration des brevets et des gisements miniers.
• 🌱 L'auteur privilégie les entreprises avec un potentiel de croissance à long terme, une position dominante sur le marché et une capacité à augmenter les dividendes.
• 🛡️ Les entreprises défensives, comme les aéroports ou les services funéraires, sont vues comme des investissements attractifs à long terme en raison de leur stabilité et de leur croissance modérée.
• 💹 L'auteur met l'accent sur la nécessité pour les investisseurs de penser en termes de croissance des bénéfices et de la rentabilité des investissements plutôt que de se concentrer uniquement sur les dividendes.
• 🧮 Bien que l'analyse financière détaillée et les modèles de flux de trésorerie soient importants, l'auteur suggère que les investisseurs individuels peuvent simplifier leur processus d'investissement en se concentrant sur les entreprises de qualité et en restant investis sur le long terme.
• 💼 L'expérience de l'auteur en tant que gestionnaire de portefeuille a influencé son approche personnelle de l'investissement, privilégiant une analyse simplifiée et une confiance dans les entreprises de qualité plutôt que dans les modèles complexes.

Q & A

Quels critères ont été utilisés pour élaborer la liste des actions sur le ASX ?

Les critères étaient de choisir des stocks faisant partie de l'ASX 300, ayant une longue trajectoire de croissance, des avantages concurrentiels, des rendements élevés sur le capital, des bilans solides, ne dépendant pas de gestionnaires exceptionnels, et étant peu susceptibles d'être perturbés par l'innovation technologique.

Pourquoi les entreprises minières ont-elles été exclues de la liste ?

Les mines ont des dates d'expiration, ce qui rend difficile d'assurer leur pérennité à long terme. De plus, les entreprises minières, en particulier les grandes, ont besoin d'investir d'importantes sommes pour augmenter leurs bénéfices, ce qui peut limiter leur croissance potentielle.

Quelle est la position de l'orateur sur les dividendes ?

L'orateur préfère les actions dont les dividendes augmentent constamment plutôt que les actions à dividendes élevés. Il estime que les dividendes proviennent des bénéfices et que les entreprises capables de croître leurs bénéfices auront également des dividendes croissants.

Pourquoi les banques ont-elles été exclues de la liste ?

L'orateur considère que les banques ont bénéficié d'une période atypique de croissance due à une bulle immobilière et d'une expansion du crédit, qui ne se reproduira pas. Il est sceptique sur leur capacité à maintenir une croissance saine des bénéfices à long terme.

Quels sont les deux exemples d'entreprises mentionnés dans la liste ?

Les deux exemples sont l'Aéroport International d'Auckland et Propel Funeral Partners. L'aéroport a un monopole et des barrières réglementaires, tandis que Propel est une entreprise de funérailles qui consolide un secteur fragmenté.

Quelle est la perspective de l'orateur sur la valeur juste d'une entreprise ?

L'orateur est sceptique sur l'idée d'une valeur juste d'une entreprise. Il préfère penser en termes de scénarios avec des plages de prix plutôt que de fixer une valeur précise.

Comment l'investissement personnel de l'orateur diffère-t-il de son approche professionnelle ?

L'orateur est plus conservateur dans ses investissements personnels, cherchant des entreprises défensives avec des marges d'avantage qui peuvent encore croître. Il a appris à faire confiance à des raccourcis et à ne pas s'appuyer autant sur les modèles complexes qu'il utilisait dans son rôle de gestionnaire de portefeuille.

Quelle est la recommandation de l'orateur pour les investisseurs cherchant à construire leur portefeuille ?

L'orateur suggère que les investisseurs devraient d'abord évaluer leur appétit pour le risque et leur horizon temporel. Il recommande d'acheter des actions de qualité et de les garder pendant longtemps, ce qui simplifie grandement le processus d'investissement.

Pourquoi l'orateur croit-il que les entreprises défensives sont intéressantes à long terme ?

L'orateur mentionne que les entreprises défensives, comme les produits à barbe et les produits de première nécessité, ont été les meilleures performances sur le marché américain au cours des 100 dernières années, démontrant qu'une croissance spectaculaire n'est pas nécessaire pour une performance investie spectaculaire à long terme.

Quelle est la différence entre la construction d'un portefeuille pour un fonds géré et pour un investisseur individuel ?

Pour un fonds géré, le processus est structuré et dépendant de modèles et de discussions d'équipe, tandis que pour un investisseur individuel, il peut être plus flexible et moins dépendant de la modélisation formelle, avec plus d'emphase sur la compréhension des fondamentaux d'une entreprise.