Prof Steve Henke: Please Listen, Banks Will Seize Your Money, Do This Now To Get Rich During Crisis
Summary
TLDRDer US-Ökonomie wird eine Rezession in naher Zukunft vorhergesagt, basierend auf einer Abnahme des Geldbestands und steigenden Arbeitslosenzahlen. Prof. Steve Hanke warnt vor wirtschaftlichen Problemen und sieht im Anleihemarkt sowie Gold als sicheren Zufluchtsort. Er empfiehlt, im Voraus zu investieren, um den bevorstehenden wirtschaftlichen Stürmen entgegenzuwirken.
Takeaways
- 📉 Die Geldmenge in den USA ist niedriger als im Juli 2022, was in der Geschichte der FED nur vier Mal passiert ist und jedes Mal von einer Rezession gefolgt wurde.
- 🚨 Eine Rückkehr zur Rezession in den USA könnte spätestens in diesem Jahr oder Anfang nächsten Jahres einsetzen, basierend auf der Kontraktion der Geldmenge.
- 📈 Die Arbeitslosenquote ist von 3,5% im Jahr 2023 ansteigen und erreichte im Juli 2024 4,3%, was auf tieferliegende wirtschaftliche Probleme hinweist.
- 💹 Die Inflation hat ihren Höhepunkt im Juni 2022 mit 9,9% erreicht und ist nun auf 2,9% gesunken, was auf eine langsamere Wirtschaft und sinkende Preise hindeutet.
- 📈 Die Börsenbewertungen sind hoch, mit dem Schiller-CAPE-Verhältnis bei 35, eines der höchsten Niveaus in der Geschichte, was auf eine mögliche Börsenblase hindeutet.
- 🏦 Die FED wird kritisiert, weil sie zu spät reagiert und sich auf falsche Indikatoren konzentriert, insbesondere zu sehr auf tägliche Daten statt auf die Geldmenge.
- 💼 Professor Steve Hanky empfiehlt, in Zeiten einer bevorstehenden Rezession Investitionen in 10-jährige US-Regierungsanleihen, da sie als sichere und profitable Anlage gelten.
- 💵 Warren Buffett, der durch das Sammeln von Bargeld und Verringern seiner Aktienpositionen vor einer möglichen Marktturbulenz vorbereitet, wird als Vorbild für Anleger genannt.
- 🔒 Gold wird als Hedge gegen wirtschaftliche Unsicherheit empfohlen, da es in Zeiten sinkender Zinssätze und einer schwächeren Dollar werthaltig sein könnte.
- 🛑 Anleger sollten vorsichtig sein und ihre Aktienpositionen nicht erhöhen, sondern lieber Bargeld an累积, um auf eine mögliche Rezession vorzubereiten.
Q & A
Was bedeutet die Aussage, dass das Geldangebot in den USA niedriger ist als im Juli 2022?
-Diese Aussage bedeutet, dass es weniger Geld im Umlauf gibt als zu einem früheren Zeitpunkt, was auf eine Verlangsamung der Wirtschaft hindeutet und in der Vergangenheit häufig von Rezessionen oder der Großen Depression gefolgt wurde.
Wie oft ist es in der Geschichte der FED bisher vorgekommen, dass das Geldangebot unter dem Stand eines früheren Datums lag?
-Es ist nur vier Mal in der Geschichte der FED vorgekommen, dass das Geldangebot unter dem Stand eines früheren Datums lag, einschließlich des Jahres 2022.
Was passierte in den Fällen, in denen das Geldangebot nach dem Juli 2022 gesunken ist?
-In allen Fällen, in denen das Geldangebot nach dem Juli 2022 gesunken ist, wurde dies von einer Rezession oder der Großen Depression gefolgt.
Welche Rolle spielt die Arbeitslosigkeit in der wirtschaftlichen Gesundheit gemäß dem Skript?
-Die Arbeitslosigkeit ist ein Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit. Wenn Menschen ihre Arbeitsplätze verlieren, verlieren sie auch ihr Einkommen und ihre Kaufkraft, was zu weniger Nachfrage und verlangsamtem Wachstum führt.
Was ist das Hauptproblem, wenn die FED sich zu sehr auf tägliche Daten konzentriert?
-Das Hauptproblem ist, dass die FED reaktiv statt proaktiv Entscheidungen trifft, da sie die täglichen Daten, die heute erscheinen, als Reaktion auf Geldangebotsänderungen, die ein oder zwei Jahre zuvor stattgefunden haben, missinterpretiert.
Was ist derzeitiger Stand des Inflation in den USA gemäß dem Skript?
-Derzeitiger Stand der Inflation in den USA ist 2,9%, und es wird vorhergesagt, dass sie bis Ende des Jahres auf zwischen 2,5 und 3% sinken wird.
Wie beurteilt der Professor Steve Hanky den aktuellen Zustand des US-Börsenmarktes?
-Professor Steve Hanky sieht den aktuellen Zustand des US-Börsenmarktes als sehr teuer ein, da die Bewertung nach Robert Shillers CAPE-Modell 35 Mal höher ist als im Durchschnitt des vergangenen Jahrzehnts.
Was sind die Hauptempfehlungen von Professor Hanky für Anleger in Vorbereitung auf eine mögliche Rezession?
-Professor Hanky empfiehlt Anlegern, in 10-jährige US-Regierungsanleihen zu investieren, in Bargeld umzuschichten und Gold als Schutz vor wirtschaftlicher Unsicherheit hinzuzufügen.
Welche Rolle spielt Gold in der aktuellen wirtschaftlichen Situation nach Ansicht von Professor Hanky?
-Gold wird von Professor Hanky als ein sicherer Hafen in turbulenten Zeiten und als Hedge gegen wirtschaftliche Unsicherheit empfohlen, insbesondere wenn die FED im Jahr 2025 wahrscheinlich die Zinssätze stark senkt und der Dollar因此价值下降, was die Goldpreise steigen lässt.
Was ist das Hauptargument von Professor Hanky gegen die FEDs Herangehensweise an die Geldpolitik?
-Das Hauptargument von Professor Hanky gegen die FEDs Herangehensweise ist, dass sie sich zu sehr auf Zinssätze konzentriert und nicht genug auf das Geldangebot achtet, was als zuverlässiger Indikator für die wirtschaftliche Entwicklung angesehen wird.
Outlines
📉 Wirtschaftliche Warnsignale und Aussichten auf Rezession
Dieses Paragraph beschäftigt sich mit den Anzeichen einer anstehenden wirtschaftlichen Rezession in den Vereinigten Staaten. Es wird auf die Kontraktion des Geldvorrates hingewiesen, der nur viermal in der Geschichte der FED zuvor vorgekommen ist und immer von einer Rezession oder der Großen Depression gefolgt wurde. Professor Steve Hanky vergleicht die aktuelle Wirtschaftslage mit einem Auto, dessen Benzintank fast leer ist und das weit weg von der nächsten Tankstelle ist. Er warnt vor den Folgen einer sinkenden Geldmenge und einer steigenden Arbeitslosigkeit, die als Signale für die wirtschaftliche Gesundheit interpretiert werden. Darüber hinaus werden die Prognosen von Hanky und John Greenwood zur Inflation und deren Zusammenhang mit dem Geldvorrat diskutiert, einschließlich der Vorhersage, dass die Inflation auf 2,5-3% sinken wird.
📈 Analyse des Aktienmarktes und Kritik an der FED
In diesem Absatz wird die Bewertung des Aktienmarktes anhand von Robert Schillers veränderlich angepasster PE-Quotienten und der FED-Modell diskutiert, die darauf hindeuten, dass der Markt in einer Blase ist. Es werden Vergleiche mit den teuersten Zeiten des 19. Jahrhunderts, der 1929er Crash, dem Dotcom-Blase und dem Finanzkrach von 2008 gezogen. Professor Hanky kritisiert die FED für ihre Reaktionsweise, da sie zu kurzfristigen Daten zurückgreift, anstatt den Geldvorrat als Treiber der wirtschaftlichen Trends zu berücksichtigen. Er argumentiert, dass die FED aufgrund dieser Fehleinschätzung die Inflation nicht vorhersehen konnte und auch die aktuelle Abnahme der Inflation nicht vorhersehen kann.
💼 Anlagestrategien für eine kommende Rezession
Dieser Absatz bietet Anleger-Tipps von Professor Hanky, um ihre Vermögenswerte im Falle einer kommenden Rezession zu schützen und möglicherweise zu steigern. Er empfiehlt die Anlage in zehnjährige US-Regierungsanleihen als eine sichere Option mit einer guten Rendite und Kapitalgewinn, basierend auf der Prognose, dass die Inflation weiter sinken und die Bond-Renditen ebenfalls sinken werden. Außerdem wird die Aktienmärkte-Strategie diskutiert, einschließlich der Vorsichtsmaßnahmen von Warren Buffett, der seinen Aktienbesitz reduziert und Bargeld ansammelt, sowie die Empfehlung, Gold als Schutz vor wirtschaftlicher Unsicherheit zu halten, was bei einer erwarteten Abwertung des US-Dollars in 2025 zu steigenden Goldpreisen führen könnte.
Mindmap
Keywords
💡Wirtschaftliche Rezession
💡Geldvorrat
💡Arbeitslosigkeit
💡Inflation
💡Bundesreserve
💡Geldmenge-Theorie
💡Börsenwert
💡10-jährige US-Regierungsanleihen
💡Gold
💡Investitionsstrategie
Highlights
The US money supply is lower now than it was in July 2022, a situation historically followed by recession.
This contraction in money supply has only happened four times since 1913, each followed by a recession or depression.
Professor Steve Hanky predicts a US recession either late this year or early next year.
Unemployment rate has been rising, reaching 4.3% in July 2024, signaling deeper economic issues.
A decrease in money supply leads to less spending, slower growth, and potential recession.
Inflation peaked at 9.9% in June 2022, the highest in over four decades, but is now declining.
Hanky and John Greenwood predicted the inflation surge during the COVID-19 pandemic accurately.
The current stock market is at an elevated level with high valuations, similar to historical bubble periods.
Robert Shiller's cyclically adjusted price to earnings ratio indicates an overvalued market.
Hanky criticizes the Federal Reserve for being data-dependent and not focusing on the money supply.
The Fed's focus on interest rates is seen as misguided; money supply should be the priority.
Investors are advised to consider 10-year US Government Bonds for safety and potential profit.
Warren Buffett's recent moves suggest a cautious approach, reducing stock holdings and accumulating cash.
Gold is recommended as a hedge against economic uncertainty, especially with expected interest rate cuts.
A cautious investment strategy is advised, including maintaining strong investments and adding gold to portfolios.
Transcripts
when I look at the picture in the macro
point of view the the fuel for the
economy is what it's a money supply and
the stock of money in the United States
is lower now than it was in July of
2022 and that's only happened four times
in the history of the of the FED since
1913 and every one of those was followed
by recession or or in the case of the
1929 19 19 33 contraction in the money
supply we had of course a Great
Depression so you either had a great
depression or a recession following
those contractions and that's why John
Greenwood and I think we will enter a
recession either late this year or early
next year in the United States imagine
you're driving a car on a long Ving Road
the gas tank is nearly empty the warning
light is blinking and you're miles away
from the nearest gas station this is the
picture that Professor Steve hanky
paints when describing the current state
of the US economy according to Hanky the
economy is running on fumes and the
situation is more precarious than most
realize but there's a silver lining if
you play your cards right this recession
could be your golden opportunity to
achieve millionaire status in just a few
months so how do you prepare let's dive
into hanky's insights and advice The
Story begins with a seemingly innocuous
but telling indicator
unemployment after hitting a low of 3.5%
in 2023 the unemployment rate has been
creeping upwards in July 2024 it reached
4.3% up from 4.1% the previous month
this optic has sparked concerns among
economists and analysts alike while some
view this as a natural fluctuation hany
warns that it is a sign of deeper issues
within the economy unemployment isn't
just a number it's a signal of economic
health when people lose their jobs they
lose their income and when they lose
their income they're spending power
diminishes this creates a ripple effect
across the economy less spending means
less demand which in turn means slower
growth to understand the bigger picture
hanky shifts our Focus to the macro
level the lifeblood of any economy is
its money supply without sufficient
liquidity the economy cannot function
properly hanky explains that the US
money supply is now lower than what it
was in July 2022 this decline is
significant it's only the fourth time
that this has happened since the Federal
Reserve was established in
1913 each of the previous three times
was followed by a recession or in case
of 1929 to
1933 a Great Depression so what does
this mean for today according to Hanky
the contraction in the money supply is a
strong indicator that the US is is on a
brink of a recession likely to hit late
this year or early next year the logic
is simple less money in circulation
means less spending which in turn means
less economic activity and when the
engine of the economy sputters a
recession is almost inevitable to add to
this hanky and his colleague John
Greenwood have been closely monitoring
inflation another critical piece of the
puzzle they predicted that inflation
would rise sharply when the money suppli
surged during the covid-19 pandemic and
they were right so sure enough money
supply zooms up we get inflation
Greenwood and I said we thought it would
Peak at 9 9% it peaked at 99.1% so we we
we we hit the nail on the head going up
we hit it going down why because we
focus on changes in the money supply and
and that gets transmitted Jimmy through
the economy it changes asset prices
economic activity and and eventually
inflation but all of this with
lags so so people don't don't pay any
attention to
it what what's happening in the economy
now is driven by what was happening in
the money supply a year and a half or
two years ago inflation peaked at 99.1%
in June 2022 the highest in over four
decades but as the money supply began
began to contract so did inflation today
inflation has dropped to 2.9% and Hanky
forecast that it will fall further to
between 2.5 and 3% by the end of the
year this prediction is based on the
quantity theory of money which posits
that change in the money supply directly
influences price levels elbit with a
time lag what we are experiencing now
hanky explains is the delayed effect of
early money supply contraction the
economy is slowing inflation is falling
and the recession looms closer while the
unemployment rate and the money supply
offer a glimpse into the economy's
overall health the stock market provides
another crucial
perspective if you look at the stock
market right now it's it's the
valuations are very elevated if you look
at at Bob Schiller
y has has the the cape model cyclically
adjusted PE
ratios and and that by that measure by
the Schiller uh Cape
measure right now it's 35 times higher
than the average over the past decade so
it's very high there're it's it's there
are only three more
expensive periods in time since the
since the 19th century given shiller's
measure so very expensive right now the
market is at an elevated level with
valuations looking dangerously High
hanky sites Robert Schiller's cyclically
adjusted price to earnings ratio which
currently sits at 35 one of the highest
levels in history only three periods
have seen higher valuation before the
1929 crash during the dotom bubble and
just before the 2008 financial crisis
for those who prefer a more traditional
measure forward price to earning ratios
also indicate that the market is pricey
though not as Extreme as in 2000 or late
2020 moreover the FED model which
Compares bond yields to stock yields
suggests that stocks are overvalued
relative to Bonds in other words by all
measures the stock market is in a bubble
and when bubbles burst the consequences
can be severe I think what what we're
going to see if that's the case and and
if there monetary quantity theory of
money is right and and we start slowing
down Topline revenues will slow
down the cost
will continue to under undermine margin
so the revenue is going down I and I
think the margins will be going down and
we'll we'll end up seeing a lot of these
pees coming way off I mean they they're
they're set up to get hit but hanky is
also highly critical of Federal Reserve
approach to monetary policy he argues
that the FED is consistently behind the
curve when it comes to managing the
economy largely because they focus on
the wrong indicators oh the the FED is
always behind the curve because they're
they're they're they're data dependent
what they call data dependent they look
at the daily data that that comes out
and then make make some kind of judgment
about what they should be doing
according to Hanky the FED pays too much
attention to daily data points instead
of the more crucial metric the money
supply hanky emphasizes that changes in
the money supply are the real drivers of
economic Trends but the effects of these
changes come with significant and
variable time lags because of this lag
the daily economic data the FED relies
on today is actually the result of money
supply changes that occurred a year or
even 2 years ago By ignoring the money
supply and relying on short-term data
the FED ends up making policy decisions
that are reactive rather than proactive
this misalignment in hanky's view is why
the FED failed to predict the surge in
inflation and is now similarly ill
equipped to forecast the recent sharp
decline they they they do not look at
the money supply and they don't pay
attention to the quantity theory of
money so so they kind of throw that
aside they focus on the interest rate
and which is a big mistake and and by
the way that's the reason why they were
never able to
forecast The Surge we had in inflation
and they've not not been able to
forecast the the sharp fall down in
inflation that we've seen the the reason
for that they they don't have the right
model hky contends that the fed's focus
on interest rates as a primary tool for
monetary policy is misguided instead
they should be paying ATT attention to
the money supply as it's the most
reliable indicator of where the economy
is headed in a sense hanky believes that
the fed's current approach is not only
flawed but also detrimental to the
economy's stability leading to a
situation where their actions are always
too little too late so with all this
Doom and Gloom what should the investors
do hanky offers some clear advice for
those looking to protect their wealth
and even come out ahead during the
impend recession pretty safe investment
and and that's the 10-year US Government
Bond and and and when I started
recommending that and bought it it it
was the yield was you know almost
5% and now it's it's below
4% hanky strongly recommends the 10-year
US Government Bond as a safe and
profitable investment when he first
suggested buying it the yield was nearly
5% today it's below 4% meaning investors
have not only enjoyed a solid yield but
also seen significant capital gains as
the bonds price has risen hanky believes
that there's still more juice in the
lemon because as inflation continues to
decline so will the yield on the 10-year
bond driving its price up further this
makes it a secure option for those
seeking both income and capital
appreciation regarding stocks hanky is
more cautious he doesn't see much value
in the current market and suggests not
adding to the stock positions with a
potential recession on the horizon it's
crucial to be vigilant and consider
lightening your investment looat Warren
Buffett serves as a model here having
been strategically reducing his stockh
Holdings and accumulating cash I would
suggest that people look at look at
Berkshire hathway and what Buffett's
done in the in the last 6
months he's he's been in a lightening up
accumulating cash mode so I would be in
a lightening up accumulating cash mode I
I think I think Buffett thinks the
Market's very pricey and I think he's
anticipating uh that he he he kind of
you know he's he's out there in Omaha
Nebraska that's where I grew up I grew
up about in Iowa southwest Iowa about 45
miles from Omaha and and and and one
thing you learn how to do out there you
you can see a storm rolling in on the
horizon and I think Buffett sees a storm
rolling in notably Burkshire hathway now
holds more treasury bills than the US
Federal Reserve signaling Buffett's
preparation for the market turbulence
lastly hanky has been appr opponent of
gold and he continues to recommend it as
a hedge against economic uncertainity
with the FED likely to cut interest
rates aggressively by 2025 hanky expects
the dollar to vacon which would boost
gold prices adding gold to your
portfolio provides a safe haven during
turbulent times and could be a smart
move as the recession unfolds hanky
advises a cautious yet strategic
approach maintain your strong
Investments consider shifting into 10e
bonds or cash and adding some gold to
your portfolio like Buffett be prepared
for a potential storm but don't panic
instead carefully adjust your
Investments to feather the possible
downturn
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