為什麼我決定停止加倉特斯拉-關於投資「信號和噪音」的四個重要道理

MoneyXYZ

10 Jul 202417:31

Summary

TLDR该视频脚本总结了2024年上半年特斯拉投资者所经历的跌宕起伏，从股价波动到公司内部动荡，再到股东大会的关键决策，展现了投资者如何在市场噪音中寻找信号。视频强调了提高信号与噪声比的重要性，并提出了四个原则来区分真正有用的信息。同时，分享了作者个人的投资决策，包括为何决定暂停增持特斯拉股份，以及如何根据个人情况定义投资信号和噪声。

Takeaways

📈 特斯拉股价在2024年上半年经历了剧烈波动，从年初的约250美元下跌至4月的140美元低点，随后在7月回升至250美元。
🚀 特斯拉在过去六个月中面临诸多挑战，包括高管辞职、Model 2的传闻、Elon Musk的筹资计划被拒以及超级充电团队的裁员等。
🔍 市场对特斯拉的负面报道和怀疑不断，导致许多自称长期投资者的人改变立场，选择在低点抛售并批评特斯拉。
🎢 特斯拉股东大会是上半年投资战场的高潮，Elon Musk的新筹资计划和公司总部迁移至德克萨斯州的投票带来了极大的不确定性。
🗳️ 投票结果以压倒性优势通过，消除了之前的疑虑，表明Elon Musk得到了大多数投资者的支持，并承诺将特斯拉打造成地球上最有价值的公司。
📚 投资中的信号与噪声比是一个重要概念，即有用信息与无关信息的比例。提高这个比例意味着从信息中提取了更多有用内容。
📊 频繁观察数据会导致接收到的噪声增多，信号与噪声比降低，因此经验丰富的投资者提醒我们关注长期而非日常股价波动和新闻。
🤔 投资者不应将信息误认为信号，真正需要的是信息中的有用信号。获取这些信号需要重视信息来源的质量和自身从信息中提取信号的能力。
📚 投资者应通过阅读书籍学习投资和行业的基础知识，以及技术的核心知识，而不是沉浸在消费他人的观点中。
🧐 投资个股相较于指数基金更容易让我们处于不利地位，因为个股的股价波动更剧烈，导致投资者更频繁地观察数据，从而降低了信号与噪声比。
🌐 投资信号和噪声具有上下文相关性，不同的投资目标、周期、市场环境甚至不同的投资者，他们面临的信号和噪声都是不同的。

Q & A

2024年上半年特斯拉的股价经历了怎样的波动？
-2024年上半年特斯拉的股价从年初的大约250美元持续下跌，4月份跌至140美元以上的最低点，然后在7月份回升至年初的大约250美元水平。
特斯拉在过去六个月中经历了哪些重大事件？
-特斯拉在过去六个月中经历了高管辞职、Model 2被传闻取消后又提前推出、Elon Musk的新筹资计划被法院拒绝、超级充电团队被裁员等一系列事件。
为什么说特斯拉的股东大会是一次关键的决策时刻？
-特斯拉的股东大会是关键的决策时刻，因为它涉及到Elon Musk的新筹资计划和公司总部迁移到德克萨斯州的投票，这些决策对公司的未来有着重大影响。
为什么说投资者在股东大会前的不确定性或恐慌是不必要的？
-因为最终投票结果以压倒性多数通过，之前所有的疑虑和恐慌都被证明是不必要的，这表明大多数投资者仍然支持Elon Musk和特斯拉。
什么是信号与噪声比，它在投资中的重要性是什么？
-信号与噪声比是指有用信息与无关信息的比例。在投资中，一个高的信号与噪声比意味着从信息中提取了更多有用的内容，而低的比率则意味着更多的无关信息，真正有用的信息被掩盖了。
为什么频繁观察数据会导致信号与噪声比降低？
-频繁观察数据会导致接收到的噪声增多，因为日常或每小时的数据观察会大幅增加噪声的比例，而真正有用的信号所占比例则大幅减少。
为什么说更多的信息并不一定意味着更好的投资决策？
-因为投资者真正需要的是信息中的有用信号，而不是信息本身。过多的信息如果没有经过筛选和理解，可能会降低投资的信号与噪声比，导致投资决策的质量下降。
为什么说投资指数基金相比投资个股在信号与噪声比上更有优势？
-投资指数基金的投资者默认心态是长期持有，这无形中延长了数据观察的时间跨度，减少了观察频率，且指数基金的日波动相对较低，这在投资心理上给投资者带来了优势。
为什么说投资个股比投资指数基金更容易受到噪声的影响？
-投资个股的信号更加动态和多变，股价经常剧烈波动，这会导致投资者感受到不确定性，自然会增加获取信息的频率，从而降低了信号与噪声比。
为什么说投资决策应该基于个人的上下文来定义信号和噪声？
-因为不同的投资者有不同的个人情况，包括风险承受能力、资金分配、心理承受力等，因此投资者应该根据自己的具体情况来定义对自己有用的信号和噪声，而不是简单地采纳他人的信号。
为什么视频作者决定停止增加特斯拉的持股？
-视频作者决定停止增加特斯拉的持股，因为他的平均购买价格已经达到了他设定的目标价格65美元/股，这个价格反映了他个人的多种考虑，包括安全边际、仓位比例、风险控制等。