【米国株 7/9】これでAIバブルの異変が察知できる - 広瀬隆雄氏
Summary
TLDR先週の記録を更新したSNPは、多くのトレーダーが休暇中にも関わらず、終盤で上昇し0.1%で終わった。今年35回目の終値最高記録を更新したSNPは、厚生銘柄の半数以上が上昇。NASAも0.3上昇し、今年25回目の最高値を記録。しかし、トレーダーの多くが休暇中のため、出来高は平均を大きく下回った。特に注目は、チップメーカーの好調な株価と、NVIDIAやIntelの株価上昇。一方で、運輸やテレコムの銘柄が下落し、企業向けソフトウェア銘柄も下落。市場は、今後の決算発表に注目しており、特にAI関連銘柄の業績が焦点となっている。
Takeaways
- 📈 ストリートナスダック市場は多くのトレーダーが休暇中にも関わらず、SNPが今年35回目の終値最高を記録しました。
- 🔺 厚生銘柄の半数以上が上昇し、NASAは今年25回目の最高値を記録しました。
- 📊 トレーダーの休暇により、出来高は平均を大きく下回っています。
- 🚀 特にチップメーカーの株価が好調で、スーパーマイクロは年初代から3倍以上の急騰を記録しました。
- 📊 ナスダックとSP500のディストリビューションが2回目と警戒レベルに近づいています。
- 📈 ラッセル2000は0.6%の上昇で、50日移動平均近くを推移しています。
- 📉 運輸株やテレコムなどのシクリカル産業が1%以上下落しています。
- 📊 企業向けソフトウェア管銘柄は過去3ヶ月で7.6%下落しており、サービスナが5%も急落しています。
- 📈 コーニングは第2四半期の売上高見通しを引き上げ、株価は12%急騰しました。
- 📊 ボラティリティは2V月曜日に低下しましたが、11月の選挙が近づくにつれて注意が必要です。
- 💡 過去の統計によると、大統領が再選を目指す年は市場が好調になる傾向がありますが、選挙前3ヶ月から市場は不安定になる傾向があります。
- 📊 SP500のPERは5年平均、10年平均を大きく上回り、投資家の期待が高まっています。
- 📈 AI関連銘柄の決算が注目され、特にリーダー銘柄の結果が重要視されます。
- 📉 日本の実質賃金は26ヶ月連続で減少し、インフレの影響が強まっています。
Q & A
SP500アステルダックの最近のパフォーマンスはどうでしたか?
-先週の記録を更新したSP500アステルダックは、取引終了間際に上昇し、0.1%で引けました。今年で35回目の終値の最高値を記録しました。
NASAの株価はどのように変動しましたか?
-NASAは0.3上昇し、今年25回目の最高値を記録しました。これは4日連続で1万8000の大台を上回った結果です。
ラッセル2000はどのくらい上昇しましたか?
-小型株のラッセル2000は0.6%の上昇で、最近は50日移動平均付近を推移しています。
スーパーマイクロの株価はどのようになっていますか?
-特にスーパーマイクロは今日7%近くも急騰し、年初代で3倍以上になっています。
NVIDIAの株価上昇の背景には何がありますか?
-NVIDIAはアナリストが時期ブラックウェルに対する極めて大勢な需要を上げ、目標株価を引き上げたことから株価は上昇しました。
企業向けソフトウェア管連銘柄の下落の理由は何ですか?
-企業向けソフトウェア管連銘柄の下落は、過去3ヶ月間に7.6%下落しており、今日はこのセクターのリーダー銘柄サービスなが5%も急落しました。
コーニングの株価が急騰した理由は何ですか?
-コーニングは第2四半期の中核事業の売上高見通しを34億ドルから36億ドルに引き上げたため、株価は12%急騰しました。
メタプラットフォームの株価はどのように変動しましたか?
-メタプラットフォームの株価は過去最高値を記録した後下落に転じ、現在は市場最高値付近で動いています。
アメリカの大統領選挙が近づくと、株式市場はどのように反応しますか?
-第2次世界大戦以降、大統領が再選を目指した年にSP500は上昇した傾向がありますが、選挙日の約3ヶ月前から市場は不安定になる傾向があります。
AI関連銘柄の決算発表はなぜ注目されていますか?
-AI関連銘柄の決算発表は、テクノロジーの可能性が正しく評価されてきた歴史的背景と、市場がこれらの企業の将来を期待していることから注目されています。
日本の実質賃金はどのように変動していますか?
-日本の実質賃金は5月で過去26ヶ月連続で減少しており、円安と商品価格の上昇による輸入コストの増加が影響しています。
アメリカのFRBが利下げを検討する可能性はどの程度ありますか?
-市場参加者は9月の利下げ確率を80%と見ていますが、FRBは賃金インフレが鎮静化しないことと、市場の状況を考慮して利下げを判断するでしょう。
Outlines
📈 株式市場の最新動向
S&P 500とナスダックは多くのトレーダーが休暇中にも関わらず記録を更新し、S&P 500は今年35回目の最高値を記録しました。ナスダックも0.3%上昇し、4日連続で1万8000を超えましたが、取引量は平均を下回りました。特にチップメーカーの好調な株価が市場を牽引し、IntelやNVIDIAが大幅に上昇しました。一方、運輸株やテレコムは下落し、企業向けソフトウェア銘柄も軟調でした。投資家は11月の選挙や決算発表に注目しています。
💹 主要企業の決算発表と投資家の心理
今後の注目すべき決算発表として、メガバンクやASML、Netflixなどがあります。インベスターズインテリジェンスの調査によると、強気な投資家の割合が高水準に達しており、これは投資家の大多数が現在の強気相場が続くと考えていることを示しています。ただし、強気比率が高いからといってすぐに売りシグナルにはならないこともあります。パウエル議長の発言や最新の雇用統計も注目されており、利下げの可能性についても議論されています。
📉 日本の実質賃金と経済状況
日本の実質賃金は26ヶ月連続で減少し、5月は1.4%減少しました。一方、基本給は5月に2.5%上昇し、1993年以来の最高ペースとなりました。大企業では賃上げが進んでいますが、小規模企業ではインフレ率に追いついていないのが現状です。家計支出の減少や経済生産高の予想外の下方修正もあり、経済状況は厳しいです。日銀は今後の賃上げの広がりについて注目しており、報告書を発表する予定です。
Mindmap
Keywords
💡ナスダック
💡S&P 500
💡厚生銘柄
💡NASA
💡ラッセル2000
💡チップメーカー
💡NVIDIA
💡メタプラットフォーム
💡コーニング
💡ボラティリティ
💡決算発表
Highlights
SP5アすとナスダックは多くのトレーダーが休暇中にも関わらず先週の記録を更新したSNPは取引終了間際に上昇し、0.1%で引けた。
SNPは今年35回目の終わり値の最高値を記録し、厚生銘柄の半数以上が今日上昇した。
NASAは0.3上昇し、今年25回目の最高値を記録し、4日連続で1万8000の大台を上回った。
多くのトレーダーがお休みのため、出来高は平均を大きく下回している。
ラッセル2000は0.6の上昇で、最近は50日同金線付近を推移している。
特にチップメーカーの好調な株価に市場が後視された。
スーパーマイクロの株価は年初代で3倍以上になっている。
NVIDIAはアナリストが時期ブラックウェルに対する極めて大勢な需要を上げ、目標株価を引き上げた。
Intelはメリウスリサーチが同業他社に追いつく可能性を強調したことで、今日は6.2も急騰した。
運輸株やテレコムその他のシクリカル産業が1%以上下落した。
企業向けソフトウェア管連銘柄の下落が目立っている。
メタプラットフォームの株価は過去最高値を記録した後下落に転じた。
コーニングの株価が急騰し、第2試半期の中核事業の売上高見通しを引き上げた。
AIアプリケーションに使用される光接続製品の需要が高水準にあることが見通しの改善につがった。
市場のベテランエドヤル・デニスはAIから利益を得ている企業が増えている兆候だと指摘した。
11月の選挙が近づくにつれて大型株でも今後のボラティリティには注意が必要。
今年のように大統領が再戦を目指す年は株式市場が好調になる傾向がある。
選挙年のS&P500の平均リターンは15.5%である。
選挙日の約3ヶ月前から市場は不安定になる傾向がある。
SP500指数の無効12ヶ月のEPSに基づくPERは21.2倍と、過去の平均を上回っている。
決算発表シーズンに注目し、各企業のE決算を待ち、良い決算ならホールド、悪い決算は一度売る。
パウエル議長が労働市場を評価し、9月の利下げ確率が80%と見られている。
日本の実質賃金が26ヶ月連続で減少し、インフレの痛みが浮き彫りになった。
日本の基本給は5月に前連動月日2.5上昇し、過去最高のペースとなった。
日銀は賃上げがどのように広がっているかを強調する予定だと関係筋は語っている。
Transcripts
SP5アすとナスダックは多くの
トレーダーが休暇中にも関わらず先週の
記録を更新したSNPは取引終了間際に
上昇しプ0.1%で引けたこれで今年35
回目の終わり値の最高値を記録したSNP
は厚生銘柄の半数以上が今日上昇しました
NASAは0.3上昇し今年25回目の最
高値を記録したこれでNASAは4日連続
で1万8000の大台を上回った両指数
ともご営業日続伸となりましたけれども
今日は多くのトレーダーがお休みなため
出来高は平均を大きく下回っている現在の
ディストリビューションはNASAとSP
500どちらも2回となっていますこれが
5回以上になると警戒しないといけない
です一方小型株のラッセル2000は
0.6の上昇でここ最近は50日同金線
付近を推移している今日は特にチップ
メーカー数社の好調な株価に市場が後視さ
れたIntelブロードコムマーベル
テクノロジーAMDスーパーマイクロ
コンピューターなどが上昇特にスーパー
マイクロは今日7%近くも急とスーパー
マイクロの株価は年初代で3倍以上になっ
ているNVIDIAはアナリストが時期
ブラックウェルに対する極めて大勢な需要
を上げ目標株価を引き上げたことから株価
は上昇したUBSのアナリストは
NVIDIAの目標株価を150ドルに
ウルフリサーチのアナリストも150ドル
に引き上げたIntelはメリウス
リサーチが同業他社に追いつく可能性を
強調したことで今日は6.2も急騰した
一方今日は運輸株やテレコムその他の
シクリカル産業が1%以上下落したそして
最近少し目立っているのが企業向け
ソフトウェア管連銘柄の下落このグループ
は過去3ヶ月間に7.6下落している今日
はこのセクターのリーダー銘柄サービスな
が5%も急落出来高は通常の4400増と
なったメタプラットフォームの株価は過去
最高値を記録した後下落に転じた株価は
綺麗なカップを形成し今市場最高値付近で
動いてますウドブッシュのアナリスト
スコットデビットはメタ株の目標株価を
570に引き上げたメタの広告売上はここ
4四半期加速しているデジタル広告主を
対象としたの調査によると調査回答者の約
45%がデジタル広告への支出を今後
10%以上増やす予定だと述べている
Instagramが提供するショート
動画リールは広告バイヤーの支出を大きく
押し上げているまた米国がtiktokを
禁止すれば今後このリールはさらに恩恵を
受けることになる特殊ガラスメーカーで
あるコーニングの株価が今日は急と
コーニングは第2試半期の中核事業の売上
高見通しを34億ドルから36億ドルに
引き上げたため株価は12%急とした同社
はAIアプリケーションに使用される光
接続製品の需要が高水準にあることが
見通しの改善につがったとした同社の
CEOは我々は今前例のないチャンスを手
にしていると述べていたコーニングの壁か
週足で見ると今年に入ってからこの長期的
なダウントレンドを上に抜け今日はさらに
12%も急騰した市場のベテランエドヤル
デニスは今回のコーニングのガイダンスの
情報修正を受けAIから利益を得ている
企業が増えている兆候だと指摘した今の
ところボラティリティの動きは2V月曜日
viixは0.99%安の12.37と
下落したしかし11月の選挙が近づくに
つれ大型株であっても今後の
ボラティリティには注意が必要投資家に
とってはいいニュースがあります今年の
ように大統領が再戦を目指す年は株式市場
が好調になる傾向があるんです第2次世界
対戦以降大統領が再戦を目指した年にSの
P約手数が上昇したのは14回中14回
全てでありその平均リターンはプ
15.5%であるしかしもちろん1年中
株価が準だということではないです11月
初旬にある選挙日の約3ヶ月前から市場は
不安定になる傾向にあるんですそれを示し
たのがこちら1950年以降のSOP語学
手数の選挙年の平均的な動き選挙のある
11月その3ヶ月前ぐらいから株価は下落
することが多いんですこの兆候はしっかり
と頭に入れておきたいと思いますそして
もちろん今週からキックオフされる決算
発表シーズンにも注目最新のファクト
セットによるとSP語学指数の無効12
ヶ月のEPSに基づくPERは21.2倍
これは5年平均の19.3倍10年平均の
17.9倍を大きく上回ってますつまり今
は投資家の期待が高いということ今回の
決算発表ではこの高くなっているハードル
を超えていかないといけないんです
それぞれの企業がe決算を出しているかに
注目E決算というのはEPS売上だか
ガイダンスの全てで事前のコンセンサス
予想を上回った決算です1つでも
取りこぼしがあればそれはいい決算では
ないこれは米国の機関投資家全員が使って
いる基準だだと以前広瀬氏は述べていまし
た特にIPOして数年しか経っていない
若い企業ほどいい決算を出し続けることが
要求されますですので今回IPOしてまだ
若いアームやアステララボのような企業が
決算をミスしたら多めに見るのではなく
絶対に許さないこと特に今回の決算発表
シーズンで我々が注視すべきなのがai
関連銘柄の決算です広瀬高は最新の記事で
AIバブルに異変が出るとすれば2つの
シナリオが考えられると述べていた1つ目
はMicrosoftのaur
AmazonのAWSアルファベットの
GoogleCloudなどのセグメント
売上高全連動機費成長率が前期の実績より
もダウンした場合2つ目がai関連銘柄の
リーダー銘柄NVIDIAがいい決算を
出せなかった場合と述べていた各社決算で
はこの点を特に精査すべきこちらが最新の
注目の決算発表スケジュールもちろんまず
は今週の金曜日メガバンクの決算発表が
ありますそして来週は反動体のasml
木曜日Netflixそのような企業も
登場します注目すべき指標の1つが
インベスターズインテリジェンス社の強気
対弱気の指標先週これが発表され強気の
比率が4週連続で上昇し63.1%となっ
たそうなんですこれは2021年4月23
日に終わる週に63.7%に達して以来の
高水準ですこれは投資家の大多数が現在の
強気相場が続くと考えていることを
浮き彫りにしているもちろんこの高い強気
比率はそれ自体が逆張り手法することも
ありますしかしタイムリーな売りシグナル
にはならないことことが多いんです実際
2021年の時もSSのP500指数は
この高水準の強気にも関わらずその後8
ヶ月間も指数は上昇を続けたんです
もちろん絶好の会場は自分も弱気周りの
投資家も弱気な時ですしかし今強気な人が
多いからと言ってこの上昇がすぐに終わる
と決めつけるのも危険なんです引き続き
積み立てを継続個別銘柄は決算発表を待ち
いい決算ならホールド悪い決算は一旦売る
ということをしたいと思いますさて
パウエル議長は日本時間の今夜上院の委員
会に出席します特に市場参加者はパウエル
議長が最近の労働市場をどのように評価
するかに注目している過去3ヶ月間民間
企業による雇用者数は月平均14万
6666人とパンデミック以来最も減少し
ている失業率は4.1に上昇しこれは
2021年後半以来の水準でFRBが
2024年末に予想する4%よりも高い
ですそのような雇用統計の結果を受け現在
市場参加者は9月の利下げ確率を80%と
見ていますしかし広瀬高は今回の雇用統計
に関し最新の記事でこのように述べている
今回の一連の数字はFRBをして利下げに
踏み切らせるだけの決定打的な弱さにかけ
ている失業率の4.1というレベルはまだ
景気はスコブル強いと判断すべき水準今回
数字が少し上に外れたことで即利下げし
ないといけないとは言えない一方平均時給
の増減はプラ10Cでしたこれはまだ
FRBにとって高すぎる水準インフレの中
でも賃金インフレは一旦始まるとなかなか
鎮静化できないしつこい性格を持っている
現状としてはFRBはそれに手を焼いて
いるというのが紛れもない事実利下げ待
から株を買うという発想はそれが空振りに
終わる可能性が高いためあまり関心しない
と述べているマグニフィセント7の中で
生き残る企業は今の市場のように一握りの
銘柄が大きな力を持つことは歴史的に特殊
なことでも永久的なことでもない忘れられ
ているのは1960年に公開された映画
マグニフ7では7人のうち4人が死んで
しまうということである数多くのドコの
スターたちが2000年のバブル崩壊で
同じような運命をたどった実際どの年代に
も市場を接見したチャンピオンがいる
そしてこれらのリーダーは最終的に駆逐さ
れたブリッジウォーターassocによる
米国市場士の考察によると米国では
イノベーションの波にさらされるため
トップの座を維持できる企業や産業は
ほとんどないということ例えば20世紀
初頭鉄道はまだ支配的であったか1920
年から自動車や飛行機に押され始めた
そして自動車はデトロイトのビッグ3が
市場の覇者だったしかしその後日本の競合
他社に打ちのめされたその後は電気通信が
市場の覇者だったしかし1984年にAT
&Tの独占状態が解消し覇者から脱落した
1980年代にはそれまでのインフレで
石油価格が高騰した後石油会社がトップ株
として君臨したそしてドコブームの
2000年にはハテ株がチャンピオンに
なった印象的なのはハテ株の中でで
Microsoftだけが過去のバブルの
リピーターであることかつてのドcom
チャンピオンのシスコシステムと
Intelは現在上位にランクインしてい
ないさらに目を引くのは
magnificent7の中にはド
comBOOMの頃には存在していなかっ
たり単なる赤ちゃんだったりした企業も
あるということ当時Google検索や
Facebookは存在しなかった
Amazonは書籍とコンパクトディスク
の販売に過ぎずクラウドのAWS誕生は数
年先のことだった過去の時代と同様今日の
マグニフィセント7の大半は未来の期待に
支えられている実は歴史的に見ると市場は
テクノロジーの可能性は正しく評価してき
たんですしかし長期的に成功する銘柄を
当てるのは死の技その時期の人気株は長期
的にはうまくいかなかったことが多かった
んですこの過去のデータからの教訓は今日
の市場チャンピオンが未来を支配すること
はあまりないということ将来の勝者の中に
はまだ存在していない企業や株式公開され
ていない企業もあるかもしれないんです
日本の実質賃金26ヶ月連続減少日本の
インフレ調整後の実質賃金は5月過去26
ヶ月連続で減少した改めてインフレの痛み
が浮き彫りになった5月の実質賃金は
1.4減少し4月の1.2減少を上回った
円安と商品価格の上昇が輸入コストを
押し上げたためだしかしデータには明るい
材料もあった基本級は5月に前連動月日
2.5上昇し日本のバブルが崩壊した
1993年1月以来最高のペースとなった
この上昇は毎年の労働交渉で老師が合意し
た多額の賃上げを反映している今年日本
企業は月給の5.1増を提示したがこれは
33年ぶりの水準である名目賃金は
1.99%増の29万7151で前月の
1.6増から加速した過去11ヶ月で最高
のペースとなったしかし日本では労働者の
10人中7人が小規模企業に雇用されて
おりコスト上昇を顧客に転嫁するのに苦労
している労働省によれば従業員30人以上
の企業における賃上げは26ヶ月ぶりに
インフレ率を上回ったが従業員5人以上の
連載企業を含めると賃上げは依然として
インフレ率に遅れを取っている日銀は今月
末の報告書で賃上げがどのように広がって
いるかを強調する予定だと関係筋は語って
いるしかし金曜日に発表されたデータでは
5月の家計支出は予想外に減少しており
第一試案期の経済生産高は月曜日に予想外
に大幅に家法修正されている
[音楽]
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