EL CASO ENRON - Fraude Financiero
Summary
TLDREste video explora el caso Enron, una de las mayores bancarrotas y fraudes corporativos en la historia de EE. UU. Desde su fundación en 1985 hasta su colapso en 2001, Enron se convirtió en una de las empresas energéticas más importantes. Sin embargo, malas prácticas contables, manipulación de ingresos y el uso indebido de información privilegiada llevaron a su quiebra, afectando a empleados e inversionistas. El video destaca la importancia de la ética y la regulación en el mundo corporativo.
Takeaways
- 😀 El caso Enron es considerado uno de los fraudes corporativos más grandes en la historia de EE. UU.
- 🏢 Enron fue una empresa de energía importante que se convirtió en la séptima compañía más grande en su momento álgido.
- 📈 Las acciones de Enron valían alrededor de 90 dólares a mediados del año 2000, reflejando su posición como una referencia en la industria.
- 🔄 La fusión de Houston Natural Gas y Internorth fue clave en el origen de Enron, con Ken Lay como figura central en la expansión de la empresa.
- 💡 Jeffrey Skilling, con su formación en Harvard y visión para el sector energético, propuso la revolución del 'banco del gas', cambiando la estrategia de negocios de Enron.
- 📊 El sistema de contabilidad 'mark-to-market' permitió a Enron valorar activos futuros con precios estimados, lo que dejó margen para la manipulación financiera.
- 🚀 La cultura corporativa de Enron se centró en el rendimiento y la competencia, fomentando una mentalidad del 'todo vale' para reportar resultados positivos.
- 📉 A medida que la economía se desaceleraba y la competencia aumentaba, Enron comenzó a tener problemas financieros, lo que llevó a la manipulación de sus beneficios.
- 💸 Los directivos de Enron utilizaron información privilegiada y operaciones fraudulentas para beneficiarse a expensas de los inversionistas y empleados.
- 💸 La quiebra de Enron resultó en una pérdida masiva para los inversionistas, empleados y ex empleados, cuyos planes de jubilación se vieron drásticamente afectados.
- 📚 El caso Enron enseña la importancia de la diversificación en la inversión, la regulación corporativa y la necesidad de actuar con ética y legalidad en los negocios.
Q & A
¿Quién era Angelo Rico y qué relación tenía con Enron?
-Angelo Rico era el director de Experian, y en el transcript se presenta como el narrador que explica la historia de Enron, uno de los fraudes corporativos más grandes en la historia de los Estados Unidos.
¿Cuál fue el impacto de la fusión entre Houston Natural Gas y Internorth en la creación de Enron?
-La fusión entre Houston Natural Gas y Internorth en 1985 fue fundamental para la creación de Enron, y Kenny Lay, presidente de Houston Natural Gas, jugó un papel clave en esta fusión y en el crecimiento posterior de la empresa.
¿Cómo contribuyó Jeffrey Skilling en la estrategia y crecimiento de Enron?
-Jeffrey Skilling, conocido por su brillanteza en el ámbito empresarial y su formación en Harvard, propuso la idea de crear un 'banco del gas', lo que llevó a la creación de Enron Finance Corp y una transformación en la cultura corporativa hacia la comercialización.
¿Qué era el 'banco del gas' y cómo cambió la industria energética según Skilling?
-El 'banco del gas' era una idea de Skilling donde Enron actuaría como intermediario en la compra y venta de gas, asegurando el suministro y el precio, y cobrando comisiones por las transacciones. Esto llevó al surgimiento de los derivados de energía y la creación de contratos de futuros para el gas.
¿Cómo se describe la mentalidad corporativa que promovió Skilling en Enron?
-Skilling promovió una mentalidad de 'todo vale' en la cultura corporativa de Enron, enfocándose en reportar números positivos sin importar el costo, lo que llevó a una intensa competencia y a la búsqueda de grandes rendimientos a cualquier precio.
¿Qué es el sistema 'mark-to-market' y cómo se relaciona con los fraudes en Enron?
-El sistema 'mark-to-market' es una práctica contable que permite valorar activos a precios estimados en lugar de basarse en ingresos reales. En Enron, esto se utilizó para inflar los ingresos y ocultar pérdidas, lo que fue una de las técnicas clave en el fraude financiero que eventualmente llevó a su colapso.
¿Cómo se describe la situación de Enron antes de su colapso en 2001?
-Antes de su colapso, Enron se presentaba como una compañía exitosa con acciones valoradas en alrededor de 90 dólares cada una, pero internamente enfrentaba problemas de insolvencia y manipulación de sus finanzas.
¿Cuál fue el rol de Bettany McLean en la revelación de los problemas de Enron?
-Bettany McLean, periodista de Fortune, escribió un artículo cuestionando si Enron estaba sobrevalorada, lo que desencadenó una reacción en el mercado y contribuyó a la exposición de los problemas financieros de la compañía.
¿Qué sucedió el 2 de diciembre de 2001 en Enron y cómo影响了 la empresa?
-El 2 de diciembre de 2001, Enron declaró la bancarrota, lo que conllevó a la pérdida de inversiones de miles de inversores y empleados, y puso fin a lo que había sido una de las compañías más grandes de los Estados Unidos.
¿Qué lecciones se pueden aprender de la quiebra de Enron en términos de ética y regulación corporativa?
-La quiebra de Enron enseña lecciones sobre la importancia de la ética en el negocio, la transparencia financiera y la necesidad de una regulación sólida para evitar el fraude y proteger a los inversores. Además, resalta la importancia de la diversificación en la inversión y la necesidad de que los empleados estén informados sobre las prácticas de su compañía.
Outlines
🔥 Fundación y crecimiento de Enron
El video comienza con Angelo Rico presentando el caso de Enron, uno de los fraudes corporativos más grandes en la historia de EE. UU. En 1985, Houston Natural Gas y Internorth se fusionan con la intención de crear una empresa competitiva en el mercado energético. Kenneth Lay, un destacado ejecutivo, es clave en esta fusión. A través de una estrategia de alta deuda, la compañía se expande rápidamente. Con la desregulación del mercado de gas en los 90s, Enron busca diversificar sus operaciones. Jeffrey Skilling, un brillante asesor de McKinsey, se une a Enron y propone revolucionar la industria energética con la creación de un 'banco del gas', donde Enron actuaría como intermediario en la compra y venta de gas, generando ingresos a través de comisiones.
🚀 Estrategias de expansión y fraude en Enron
Skilling impulsa una transformación cultural en Enron, centrando sus esfuerzos en la comercialización y atraer al mejor talento. Se crea una división, Enron Finance Corp, para operar contratos de futuros. Enron rápidamente se convierte en un líder en el mercado de energía, pero para mantener sus utilidades, comienza a manipular sus reportes financieros. Se implementa un sistema de contabilidad 'mark-to-market' que permite a Enron valorar activos futuros a precios estimados, lo que abre la puerta a la manipulación de los ingresos. Esto lleva a una cultura de 'todo vale' y a la ocultación de pérdidas a través de la creación de empresas fantasma y transacciones ficticias.
🌐 Diversificación y crisis en Enron
Enron busca replicar su modelo de 'banco de gas' en otros mercados regulados, como el de electricidad, y logra desregulación con la ayuda de Skilling. La división Enron Capital and Trade Resources se convierte en un gran jugador en el comercio de energía. Sin embargo, la entrada de competidores y la volatilidad del mercado comienzan a reducir los márgenes de ganancia de Enron. A medida que la economía se desacelera y los precios de la energía disminuyen, Enron se ve forzada a aumentar su apalancamiento financiero para mantener ingresos. Las transacciones ficticias y la manipulación de los reportes financieros se vuelven más frecuentes, y los rumores sobre la insolvencia de Enron comienzan a circular.
📉 El colapso financiero de Enron
En 2001, la situación financiera de Enron se deteriora rápidamente. Las acciones disminuyen en valor y la periodista Bethany McLean cuestiona la sostenibilidad de su valor en el mercado. La SEC inicia una investigación y los problemas financieros de Enron se hacen públicos. La empresa busca un salvador, pero ninguna oferta es viable. Finalmente, Enron declara bancarrota con una deuda de 67 mil millones de dólares, dejando a inversionistas y empleados con pérdidas masivas. Los empleados, que habían invertido sus planes de jubilación en acciones de Enron, ven sus ahorros desvanecerse.
🛑 Conclusión y lecciones del escándalo de Enron
El caso de Enron dejó varias lecciones importantes. Los directivos de Enron engañaron no solo a los mercados sino también a sus propios empleados, quienes invirtieron sus ahorros en acciones de la compañía. Esto resalta la importancia de la diversificación en la inversión y la necesidad de estar informado sobre las empresas en las que se invierte. Además, el escándalo llevó a una mayor regulación corporativa en EE. UU., con el objetivo de proteger a los inversores y prevenir el uso indebido de información privilegiada. Los responsables del fraude en Enron terminaron siendo castigados legalmente, lo que demuestra que la falta de ética y la violación de leyes tienen consecuencias severas.
📚 Invitación a aprender más sobre inversiones
El video concluye con una invitación a los espectadores a aprender más sobre inversiones y finanzas personales. Se les anima a suscribirse al canal y a dejar comentarios sobre temas de interés. También se menciona un curso básico gratuito sobre inversión en bolsa que se puede encontrar en la descripción del video.
Mindmap
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💡Desregulación
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💡Bancarrota
💡Información privilegiada
💡Diversificación
💡Ética
Highlights
Enron fue una de las empresas de energía más importantes de los EE. UU., llegando a ser la séptima compañía más grande en su apogeo.
La historia de Enron se remonta a 1985 con la fusión de Houston Natural Gas y Internorth, con Ken Lay como figura clave.
La desregulación del mercado del gas en los 90's llevó a Enron a diversificar sus operaciones y a la creación de Enron Finance Corp.
Jeffrey Skilling propuso la idea revolucionaria del 'banco del gas', con Enron actuando como intermediario en transacciones de gas.
Skilling lideró una transformación cultural en Enron, priorizando la comercialización y atraer el mejor talento.
El sistema de contabilidad 'mark-to-market' permitió a Enron valorar activos futuros con precios estimados, dejando margen para manipulaciones.
Enron creó empresas fantasma para inflar sus ingresos y ocultar deudas, lo que eventualmente llevó a la quiebra.
La crisis financiera global y la caída de los precios de la energía expusieron las vulnerabilidades de Enron.
Enron manipuló sus beneficios en complicidad con Arthur Andersen, su auditor contable.
El 12 de febrero de 2001, Enron declaró la bancarrota con una deuda de 67 mil millones de dólares.
Los empleados y ex empleados de Enron sufrieron pérdidas巨大, ya que sus planes de jubilación dependían de las acciones de la compañía.
Ken Lay y Jeffrey Skilling fueron sentenciados a penas de prisión por su papel en el fraude.
El caso Enron resultó en una mayor regulación corporativa en los EE. UU. para proteger a inversores y mercados.
Los directivos de Enron utilizaron información privilegiada indebidamente, vendiendo acciones en privado mientras animaban a empleados a invertir.
La historia de Enron enseña la importancia de la diversificación en inversiones y la necesidad de no confiar ciego en las prácticas corporativas.
Los delitos financieros y la falta de ética en Enron llevaron a sus directivos a prisión, muerte o ruina financiera.
Transcripts
recibe un cordial saludo soy angelo rico
director de experian punto es en la
memoria colectiva que dará la mayor
bancarrota pero al mismo tiempo el mayor
fraude corporativo de la historia de los
eeuu y te hablo del caso enron quédate
hasta el final para conocer todos los
detalles de esta fantástica historia
pero mejor aún para aprender de las
conclusiones así que no me demoro más y
comenzamos
[Música]
en ron fue una de las empresas de
energía más importantes de los eeuu
llegó a ser la séptima compañía más
grande en su apogeo llegó a emplear a
más de 21 mil personas alrededor del
mundo y sus acciones valían a mediados
del año 2000 alrededor de 90 dólares
cada una sin duda refleja va a ser esa
joya corporativa referente de su
industria en la que todos querían
trabajar e invertir pero la historia de
este gigante energético se remonta hacia
el año de 1985 cuando la compañía
houston natural gas y la empresa interno
art
deciden fusionarse con la determinación
de crear una empresa competitiva en el
creciente mercado energético de los eeuu
el hombre clave de esta fusión y de toda
esta historia será que net ley que net
ley era presidente de la empresa houston
natural gas antes de su fusión con
internos
y sus notables habilidades en los
negocios le habían permitido duplicar el
tamaño de la empresa la houston natural
gas había pasado de ser una
distribuidora local a convertirse en una
empresa que operaba varios gasoductos en
las zonas de la florida y de california
esto se había logrado mediante una
estrategia de elevado endeudamiento para
la adquisición de otras compañías con
influencia en dichas zonas como la
florida gas y la trans western paypal en
no es casualidad que el mismo año en que
se materializó la fusión de estas dos
empresas de la cual nacería enron fue el
mismo año en el que el gobierno
estadounidense liberó completamente el
mercado del gas era previsible que en
situación del libre mercado la
competencia sería aún más fuerte ya
entrados en la década de los 90s la
desregulación del mercado
acaba la pérdida de los derechos
exclusivos que tenían algunas compañías
como enron para operar los gasoductos
que se les había asignado sin estos
privilegios
la compañía estaba destinada a
diversificar de manera innovadora sus
operaciones para poder sobrevivir en
este nuevo mercado generando más valor y
generando más ingresos con este objetivo
en mente que net ley recurrió a la
famosa firma de consultoría mckinsey and
company para que le ayudasen a idear un
plan estratégico para esta tarea la
firma consultora asignó a jeffrey
skilling el segundo protagonista de esta
historia
skilling era conocido por ser un
brillante asesor obtuvo una de las
mejores calificaciones en su paso por el
mba de harvard su gran visión para el
sector energético y en este caso para
enron había contemplado una idea que
revolucionaría la industria energética
el país skilling propuso la creación del
banco del gas en el que en ron actuaría
como intermediario comprando gas a una
red de productores y lo vendería en una
red de consumidores garantizando tanto
el suministro como el precio cobrando
una comisión por las transacciones y
asumiendo los riesgos asociados a los
contratos
esta idea supondría una nueva idea de
negocio para enron y toda una nueva
revolución para la industria que veía el
nacimiento de los derivados de energía
en pocas palabras la creación de
contratos de futuros para el gas un
nuevo producto financiero que traería
inversionistas especuladores y
comisionistas que net ley estaba tan
impresionado con las ideas de skilling
que ordenó crear una división dentro de
enron denominada enron finance corp cuyo
jefe sería skilling esta división tenía
la misión de operar contratos de futuros
rápidamente se hicieron con el control
de gran parte de este mercado operando
tantos contratos que les resultaba fácil
pronosticar los precios futuros del
mercado y asegurar de esta forma las
utilidades era un negocio redondo
skilling inició una campaña para la
transformación de la cultura corporativa
de enron la línea principal de negocios
se había enfocado ahora en el rubro de
la comercialización y por lo tanto la
característica de su fuerza laboral
debía ser congruente con los nuevos
objetivos en esta búsqueda
skilling se dedicó a buscar a los
mejores profesionales del país tenía
convenios con las mejores escuelas de
negocios para reclutar a los mejores
estudiantes y competía ferozmente
también para atraer al mejor talento de
los grandes bancos de inversión las
ofertas laborales iban acompañadas de
grandes recompensas los nuevos
operadores que eran traders de futuros
en topes en sus comisiones de talla que
promovía una intensa competencia laboral
por la consecución de los mejores
resultados ese afán por generar grandes
rendimientos empezó a crear una
mentalidad del 'todo vale' en la cultura
corporativa de la compañía lo único que
importaba era reportar números positivos
en la operación a qué precio la historia
lo revelaría más tarde skilling también
propondría para los registros contables
un nuevo sistema que se denominaba
mark-to-market o contabilidad creativa
este sistema contable le permitía a las
compañías que comercializaban con
contratos de futuros valorar dichos
activos es decir los contratos de
futuros con precios estimados argumento
derivado del hecho de que los precios de
los contratos de futuros fluctúan con el
tiempo esta ventana de autonomía para la
valoración de activos deja una brecha
para la manipulación de los reportes
financieros
cifras acomodadas a conveniencia para la
entrada en vigor del nuevo sistema
contable en ron debí obtener un permiso
por parte de la entidad regulatoria que
en este caso era la securities and
exchange commission también denominada
como la secc y con la ayuda de su
auditor que era la compañía arthur
andersen lograron convencer al regulador
para que les permitiera registrar la
contabilidad bajo el sistema make to
market esta nueva era en la contabilidad
de enron sería el inicio de una cadena
de fraudes la contabilidad make to
market le permitía a canet ley y
skilling valorar la empresa a su antojo
pues era una gran diferencia con la
contabilidad tradicional donde solamente
se pueden reportar ingresos que
efectivamente eran recibidos con el
nuevo sistema los flujos de efectivo
futuros que aún no habían sido recibidos
se podrían registrar inmediatamente
a precios estimados quienes los
estimaban los directores de enron y de
esta forma se podían manipular los
ingresos de manera fit la diferencia
principal entre un método contable make
to markets y un método contable
tradicional en el cual solamente
registras los ingresos de dinero en
efectivo es que es el propio contable de
la compañía o es el propio director
financiero de la compañía quienes
definen cuál es el valor de determinados
activos en un determinado momento del
tiempo qué quiere decir esto en términos
efectivos que si los activos objeto de
valoración están generando pérdidas y
desde el punto de vista de la
presentación de los reportes
trimestrales financieros no me conviene
publicar esas pérdidas o revelar esas
pérdidas el contable o el director
financiero pueden decidir cuál es la
valoración que más les conviene publicar
con el objetivo de ocultar las pérdidas
o como mínimo
en el tiempo su publicación desde luego
que esto da lugar a la denominada
contabilidad creativa que es la
contabilidad creativa cuando la
normativa vigente cuando las leyes
contables vigentes tienen vacíos legales
o tienen determinadas zonas opacas
dentro de las cuales una persona un
director o un gerente inescrupuloso
puede moverse con el fin de hacer lo que
más les conviene o con el fin de ocultar
información que es relevante para los
mercados claro si yo tengo pérdidas no
me conviene contabilizar las pérdidas
porque de ellas dependen los resultados
de la compañía para un trimestre
determinado y de los resultados de la
compañía dependían los bonos de los
corporativos es decir de los directores
y dependían también los pagos en
especies la bonificación a través de
acciones es evidente que a ellos les
convenía que el precio de esas acciones
fueran siempre hacia arriba y en algún
momento estuvieron
a todo para lograrlo incluso a torcer la
ley en este sentido como sólo se podían
registrar los ingresos por una sola vez
en ron necesitaba cada vez crear más y
más negocios para contabilizar los
ingresos ficticios de manera que
empezaron a crear empresas y nuevos
proyectos para engordar el balance con
ingresos fantasma el entramado contable
era tal que para finales de los años 90
enron había dejado de ser prácticamente
una compañía energética como había sido
concebida en sus inicios para
convertirse en un banco de inversión
ajeno al dinero real y a los flujos de
efectivo y una empresa tradicional del
sector energético por la década de 1990
la economía estadounidense transitaba
por uno de sus mejores momentos el
mercado avanzaba al alza y las
oportunidades de negocio estaban a la
vuelta de la esquina
skilling pensó que el modelo de banco de
gas
podía ser replicado al mercado
energético que net ley pensaba igual
pero el único problema era que este
mercado se encontraba totalmente
regulado por el gobierno pero esto no
supondría un obstáculo esta oportunidad
sobre la mesa los llevó a recorrer todo
el país vendiendo la idea a los grandes
dueños de empresas eléctricas y a todos
los entes reguladores con el propósito
de impulsar una desregulación del
mercado y materializar la idea de un
banco de energía visualizando este nuevo
mercado en raw creó la división llamada
enron capital and trade results que se
convertiría en el mayor comprador y
vendedor de gas y electricidad de todo
los eeuu
sus ingresos crecieron de 2 mil millones
a 7 mil millones de dólares y su planta
laboral en sólo esta división pasó de
200 empleados a más de 2000 empleados
replicando el mismo modelo del banco de
gas
y estaba decidido a crear un mercado
para cualquier rubro el agua los metales
el clima el papel etcétera el abanico de
posibilidades era prácticamente infinito
a finales de los años 90 compañías como
disney yuc energy el paso y williams
quisieron incursionar en el mercado que
en ron había desarrollado y esta nueva
competencia provocaría que los márgenes
de ganancia de enron disminuyeron y cada
vez operaban con más apalancamiento para
exprimir un cada vez menor margen de
ganancia para los años 2000 y 2001 los
precios del mercado de energía habían
empezado a caer y el mundo se preparaba
para una crisis financiera recordemos
que es la época del estallido de la
burbuja puntocom y del ataque terrorista
al world trade center de nueva york la
volatilidad del mercado energético se
había reducido y ya no eran frecuentes
aquellas grandes y rápidas operaciones
habían sido tan rentables para enron lo
que provocó que en muchas ocasiones se
omitiese el protocolo de inversión y
prácticamente se le apostará todo se
habían convertido en especuladores el
castillo de naipes empezaba a
construirse con la complicidad del
auditor contable de enron la arthur
andersen pero este castillo pronto iba a
caer con vientos de crisis en la
economía mundial y los precios de la
energía cayendo empezó a correr el rumor
de que en ron estaba manipulando sus
beneficios en complicidad con la empresa
de auditoría contable arthur andersen
con la que además habían participado en
una operación de encubrimiento de
pasivos pues tres divisiones de enron
con excesivas deudas habían sido
emitidas en los estados financieros
curiosamente nadie sabía de esto y la
deuda de enron era cada vez mayor y
usaba su conglomerado empresarial para
realizar transacciones ficticia
entre las divisiones y así mostrar
ingresos ingresos que al final eran
fantasmas para dar cuenta de este juego
de números en el que enron convertía
deudas o pasivos en activos podemos
mencionar a la famosa anécdota entre el
ron y el banco de inversión merrill
lynch quizás una de las jugadas más
descaradas de esta historia en el año de
1999 el banco merrill lynch acordó
supuestamente la compra a enron de tres
centrales eléctricas situadas en nigeria
por 12 millones de dólares esto
supondría un ingreso adicional en los
balances de enron pero la realidad era
que no se trataba de ninguna venta más
bien los 12 millones de dólares eran un
préstamo de merrill lynch pagaderos en
seis meses cuando se devolvieran las
centrales eléctricas enron registró esta
transacción como un supuesto ingreso de
flujo de efectivo
pero en realidad se trataba de un pasivo
este tipo de transacciones eran
frecuentes pues en ron tenía serios
problemas de efectivo y tenía que
endeudarse cada vez más y más y por lo
tanto esta transacción con merrill lynch
era sencillamente el otorgamiento de un
préstamo en ron que ellos contabilizaron
como un ingreso por la venta de estas
centrales eléctricas el caso de enron
llegó el 12 de febrero del año 2001 es
quien asumía como director general de la
compañía mientras que en el play
el fundador de enron asumía como
presidente del directorio para esa época
las acciones de enron se cotizaban entre
80 y 90 dólares por acción pero tras
bambalinas muchas de sus divisiones
enfrentaban problemas de insolvencia el
5 de marzo del año 2001 la periodista
bettany mclean escribió un artículo para
la revista fords donde planteaba el
interrogante decían ron estaba
sobrevalorada
muchos analistas
versión istas creían según ella que las
acciones de enron cotizan con un valor
exagerado en el mercado de valores y
nadie sabía exactamente cómo generaban
sus ingresos estas posturas se basaron
en un informe financiero presentado por
enron a los analistas en los que
reconocieron realizar operaciones
extrañas flujos de caja inconsistentes y
poseer deudas enormes el mercado empezó
a reaccionar a estos rumores y el precio
de las acciones comenzó a caer para
mediados de agosto del año 2001 las
acciones habían retrocedido a 40 dólares
algo menos de la mitad de lo que valían
a principios de año con el pánico en
crecimiento skilling abandona a su cargo
alegando razones personales sin embargo
el mercado sabía que esta decisión tenía
otro trasfondo en el que probablemente
tenían que ver problemas financieros de
la compañía finalmente la realidad de la
empresa se filtró desde los altos
niveles
activos hasta el operativo y desde este
último se filtró hacia el exterior los
ojos recayeron sobre enron la cec que es
la entidad regulatoria decidió abrir un
proceso de investigación formal sobre
las operaciones de enron los rumores
eran suficientemente grandes para una
intervención con el objetivo de salvar
el barco los directivos de enron
empiezan a buscar un comprador y uno de
sus competidores parece ser su tabla de
salvación la compañía
dynegy hizo una propuesta de compra por
valor de 8 mil millones de dólares con
el compromiso de asumir unos 10 mil
millones de dólares en deuda sin embargo
al final dynegy se retiró del negocio y
entonces finalmente no hubo comprador en
ron estaba destinada a la bancarrota sus
acciones se cotizaban a 0,61 centavos de
dólar no tenía un flujo de caja sus
deudas eran enormes y su nota crediticia
había sido rebajada al nivel de basura
el futuro de enron estaba resuelto el 2
de diciembre en rompida el gobierno de
los eeuu entrar en charter eleven o
protección por bancarrota al explotar la
burbuja la empresa enron terminó con una
deuda de 67 mil millones de dólares los
ahorros de aquellos inversionistas que
habían comprado acciones de la compañía
se esfumaron al pasar de un valor de 90
dólares por acción a casi 5 centavos por
acción para el año 2002 los empleados y
los ex empleados también sufrieron
pérdidas dramáticas pues sus planes de
jubilación valían prácticamente cero los
directivos de enron rindieron
declaratoria en el congreso de los eeuu
en el año 2005 después de una extensa
investigación fueron declarados
culpables entre ley y skilling sumaban
28 cargos judiciales entre conspiración
fraude y encubrir
de información contable ley debía
afrontar una pena de prisión de 45 años
y skilling de 24 años la burbuja de
enron había explotado y el entramado
financiero construido alrededor de la
fábrica de ingresos fantasmas había sido
develado nadie entendía como una
compañía de este tamaño genera a
millones y millones de dólares pero no
había nada que entender estos ingresos
sencillamente no existían se valieron de
la manipulación contable para inflar
reportes financieros con el objetivo
principal de encantar a inversionistas y
analistas de los mercados muy bien ya
llegamos a la parte más importante de
este vídeo que son las conclusiones
porque creo que de ellas podemos
aprender bastante uno de los aspectos
más interesantes de la quiebra de enron
fue la manera en la cual sus directivos
perjudicaron a sus propios empleados una
de las connotaciones más tristes de
enron es que los
directivos promovían que sus propios
empleados invirtieran los fondos para su
jubilación en acciones de enron y es
para pesar de que los directivos sabían
lo que estaban haciendo tras bambalinas
operaciones fraudulentas la utilización
indebida de información privilegiada la
ocultación de información y operaciones
delictivas de todo tipo como era la
conformación de empresas fantasma para
generar ingresos fantasmas ellos sabían
todo lo que estaban haciendo y conocían
el tamaño las dimensiones de la
operativa que estaban realizando pero
aún así ellos incentivaban promovían en
sus empleados invertir en acciones a
largo plazo de la compañía en ronda
claro cuando todo se destapó los
empleados los sets empleados y los
jubilados de enron tenían prácticamente
todos sus ahorros invertidos en acciones
de la propia compañía por supuesto que
para ellos les generaba mucha
tranquilidad invertir en una empresa que
conocían e invertir en una compañía a la
que de hecho le tenían cariño pero al
final cuando todo se destapó y enron se
quebró sus planes de jubilación
terminaron valiendo cero imagínate tú
llegar a los 50 años a los 60 años a los
70 obtener 80 años y darte cuenta que el
dinero que había ahorrado para tu
jubilación oa través de tus planes de
jubilación ahora mismo valen cero
producto de una bancarrota y esta es la
conclusión más importante no sólo era el
hecho de que los empleados de enron
hubiesen invertido su dinero en las
acciones de la propia compañía para la
cual trabajaran sino que era su única
inversión era el único activo en el cual
invertían ellos no habían diversificado
o no habían invertido en otro tipo de
activos o en otro tipo de negocios
únicamente invirtieron su plan de
jubilación en un único activo yo no
estoy de acuerdo con la diversificación
porque cuando diversificados es una
clara señal de
no sabemos lo que estamos haciendo qué
quiere decir esto que si nosotros somos
ignorantes en términos financieros somos
ignorantes en términos de finanzas
personales somos ignorantes en términos
de inversiones y por supuesto en
términos de trading si nosotros
desconocemos estos temas si tenemos que
diversificar si estamos hablando de
nuestro plan de pensiones o de nuestro
plan de jubilación puede cualquier fondo
de ahorro que tengamos para emergencias
nunca deberíamos invertir en un único
activo o en un único negocio por
supuesto que estas personas eran
víctimas porque los directivos de enron
no solamente estaban engañando al
gobierno no solamente estaban engañando
a los mercados que es muy importante
sino que estaban engañando a todo el
mundo incluso a sus propios empleados y
al final todo el mundo resultó estafado
otro concepto interesante es el uso de
información privilegiada información
privilegiada se le denomina a aquel tipo
de información a la cual únicamente
tienen
cesc o un grupo muy cerrado de personas
cuando hablamos de información
privilegiada estamos hablando de
información que debe conocer el mercado
si estamos refiriéndonos a una compañía
que cotiza en bolsa toda la información
de las compañías que cotizan en bolsa es
relevante para el mercado cuando un
directivo cuando un gerente o cuando una
persona que tiene acceso a esta
información la utiliza sin darla a
conocer al mercado en esencia la está
utilizando para su propio beneficio y
esto es castigado por la ley esto es un
delito financiero y esto fue lo que
hicieron los de enron no solamente
cometieron los delitos que acabo de
mencionar sino que además utilizaron esa
información para seguir defraudando qué
quiere decir esto que cuando ellos ya
sabían que la compañía estaba su
cumpliendo cuando ellos ya sabían que se
iban a quebrar cuando ellos ya sabían
esto en público le decían a sus
empleados que no se preocuparan que
siguieran comprando acciones de enron
y en privado ellos vendían sus propias
acciones el caso de enron en los eeuu
dio origen a una mayor regulación desde
el punto de vista del gobierno
corporativo el gobierno corporativo
tiene el objetivo principal de defender
al mercado de personas inescrupulosas de
defender a los inversionistas de
gestores o de directores inescrupulosos
de defendernos a todos del uso indebido
de información privilegiada y para
terminar otro detalle que no se me hace
menos importante todos los que
estuvieron en este fraude de enron
terminaron mal por ejemplo que net ley
el fundador del euro no original terminó
suicidándose antes de entrar en prisión
y jeffrey skilling terminó pagando más
de 15 años de cárcel como siempre lo
hemos dicho la gente que actúa mal con
falta de ética que no cumple la ley
los delincuentes únicamente pueden
terminar de tres formas en prisión
muertos o pobres y esto es lo que
ocurrió con estos personas
son personas que si hubieran actuado de
manera ética y de manera legal
seguramente hubiesen podido disfrutar de
una vida plena seguramente hubiesen
podido tener una vida fantástica
seguramente hubiesen podido terminar
como un ejemplo para sus familias y como
un ejemplo para la sociedad pero al
final se convirtieron en aquello en lo
cual ninguno de nosotros se debería
convertir como siempre si este vídeo te
pareció valioso pulgar arriba y
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