Everyone Is DUMPING The Dollar...Will It Continue To Crash?

Summary

Le dollar américain est en chute libre, un phénomène que beaucoup considèrent comme le début de la fin pour sa domination mondiale. À travers une analyse détaillée des mouvements du dollar, des rendements des bons du Trésor et des actions sur le marché, l'auteur met en lumière l'instabilité financière actuelle. Les pays semblent 'dollariser', vendant des actifs libellés en dollars au profit d'autres devises comme l'euro. Cependant, bien que le dollar puisse perdre son statut de monnaie de réserve, ce processus est lent et graduel, semblable à la déclin de la livre sterling au XXe siècle. Cette tendance pourrait encore se poursuivre au cours des prochaines années.

Takeaways

• 😀 Le dollar américain connaît une volatilité historique, avec une baisse significative du DXY au cours du dernier mois.
• 😀 La baisse du dollar ne s'accompagne pas d'une baisse correspondante des taux d'intérêt, ce qui est inhabituel et inquiétant.
• 😀 Le dollar a chuté de plus de 5 % ces dernières semaines, un phénomène qui n'a pas été observé depuis la crise financière mondiale (GFC) de 2008.
• 😀 La baisse rapide du dollar pourrait signaler une contraction économique mondiale et des problèmes de liquidité.
• 😀 La situation actuelle rappelle la volatilité observée lors de la crise financière de 2008 et pendant la pandémie de COVID-19.
• 😀 L'idée de la 'dollarisation' mondiale, ou de la perte de la domination du dollar, devient de plus en plus évidente à mesure que de plus en plus de pays s'éloignent de l'USD.
• 😀 Les entités étrangères (telles que les investisseurs et les pays) commencent à vendre des dollars et des titres du Trésor américain pour se déprotéger contre l'incertitude économique.
• 😀 La vente de dollars par les investisseurs étrangers et la répartition de leurs actifs vers d'autres devises, comme l'euro, amplifie la baisse de la valeur du dollar.
• 😀 Cependant, le processus de dé-dollarisation pourrait prendre plusieurs années, similaire à la lente perte de statut de la livre sterling au XXe siècle.
• 😀 Même si le dollar subit une dépréciation continue, il existe encore une forte demande mondiale de dollars en raison de l'endettement mondial et des obligations libellées en dollars.
• 😀 La perte de statut de la monnaie de réserve mondiale pourrait entraîner une demande réduite de dollars, mais cela pourrait aussi rendre la situation plus volatile avant une stabilisation éventuelle à la fin de 2025.

Q & A

Pourquoi le dollar américain connaît-il une baisse importante ces derniers temps?

Le dollar américain a connu une baisse significative, mesurée par l'indice DXY, en raison d'une volatilité extrême sur une courte période. Cette chute est comparable à celle observée pendant des crises économiques passées, comme la crise financière mondiale de 2008.

Qu'est-ce que l'indice DXY et comment reflète-t-il la situation du dollar?

L'indice DXY mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier de devises, principalement l'euro et le yen japonais. Une baisse de cet indice indique que le dollar perd de sa valeur face à ces autres monnaies.

Comment les taux d'intérêt et les rendements obligataires influencent-ils le dollar?

Pendant la période de baisse du dollar, les taux d'intérêt et les rendements des obligations ont augmenté simultanément. Cela crée une situation inhabituelle, car normalement une baisse du dollar est accompagnée par des rendements plus bas, ce qui pourrait signaler des problèmes sous-jacents dans l'économie.

Que signifie le terme 'dé-dollarisation' et comment cela affecte-t-il l'économie mondiale?

'Dé-dollarisation' fait référence au processus par lequel les pays ou entités étrangères se débarrassent de leurs avoirs libellés en dollars, comme les bons du Trésor américain, pour éviter de dépendre de la monnaie américaine. Cela peut entraîner une réduction de la demande pour le dollar et affecter sa position de monnaie de réserve.

Pourquoi la dé-dollarisation est-elle une préoccupation pour l'avenir du dollar américain?

La dé-dollarisation pourrait réduire la demande globale de dollars, ce qui pourrait diminuer sa valeur et remettre en question son statut de monnaie de réserve mondiale. Cependant, ce processus est généralement lent et graduel, comme l'a montré la transition du rôle de la livre sterling au profit du dollar.

Quel rôle joue la dette dans la création et la circulation du dollar américain?

Le dollar est créé principalement par l'endettement, car les banques prêtent de l'argent qui est ensuite injecté dans l'économie. Cela signifie qu'il y a toujours une dette associée à chaque dollar en circulation, ce qui crée un déséquilibre lorsque les emprunteurs ne peuvent pas rembourser leur dette.

Pourquoi la vente des bons du Trésor américain par les étrangers peut-elle affecter la valeur du dollar?

Lorsque les étrangers vendent leurs bons du Trésor, cela entraîne une offre accrue de dollars sur le marché, ce qui peut faire chuter la valeur du dollar. De plus, la vente de ces actifs peut provoquer une hausse des rendements obligataires, car les prix des bons du Trésor baissent.

Quelles sont les conséquences économiques d'une baisse importante du dollar?

Une baisse rapide du dollar peut entraîner une augmentation des coûts pour les emprunteurs ayant des dettes libellées en dollars, ce qui provoque un stress économique. Par ailleurs, cela pourrait provoquer une instabilité financière mondiale, comme cela a été observé pendant la crise financière mondiale de 2008.

Pourquoi la chute du dollar dans le passé a-t-elle été suivie d'une remontée rapide?

Lors des crises économiques, comme celle de 2008 ou en 2020, bien que le dollar baisse initialement en raison de la dé-dollarisation, la demande de dollars augmente ensuite en raison des besoins de liquidités des emprunteurs pour rembourser leurs dettes, ce qui fait remonter la valeur du dollar.

Le dollar américain perdra-t-il son statut de monnaie de réserve mondiale dans un avenir proche?

Il est probable que le dollar perde progressivement son statut de monnaie de réserve, mais ce processus sera lent, comme cela s'est produit avec la livre sterling au 20e siècle. Une forte volatilité est attendue d'ici la fin de 2025, mais une perte totale de ce statut ne se produira pas de manière soudaine.