L'expresso ENGIE E&C 2025 Rendez vous d'affaires #1

Summary

Dans cet expresso de début d'année, Christophe Raoul et Quentin de Lillele abordent les enjeux actuels du marché de l'énergie, notamment la situation du gaz en Europe après la fin des flux en provenance de Russie. Ils discutent des tendances haussières du marché, de la concurrence pour le gaz naturel liquéfié (GNL), des niveaux de stockage et de l'impact de la crise géopolitique sur les prix. Ils abordent également l'évolution du marché de l'électricité, des énergies renouvelables et du biogaz, en conseillant les entreprises sur la gestion des contrats à long terme et la manière de sécuriser leurs achats d'énergie.

Takeaways

• 😀 La Russie a réduit sa part dans l'approvisionnement en gaz de l'Europe, passant de 30% à presque 0% depuis le début du conflit en Ukraine.
• 😀 L'Europe doit désormais compter sur des importations de gaz naturel liquéfié (GNL), en particulier en provenance des États-Unis, pour combler cette perte.
• 😀 Le marché du gaz en Europe est plus tendu, avec des prix en hausse en 2025, après une baisse en début d'année 2024.
• 😀 L'Asie, notamment le Japon et la Chine, constitue une concurrence importante pour les approvisionnements en GNL, ce qui peut influencer les prix en Europe.
• 😀 Les stocks de gaz en Europe sont actuellement à 63,5%, inférieurs à la moyenne des années précédentes, mais cela n'entraîne pas encore de pénurie grave.
• 😀 Les capacités de stockage de gaz en Europe sont marginalement limitées, et la reconstitution des stocks pendant la période d'injection au printemps sera cruciale pour l'hiver suivant.
• 😀 L'électricité en Europe est produite à partir d'une combinaison de sources renouvelables (40%), nucléaires (30%), et fossiles (17% gaz et 8% charbon).
• 😀 L'impact de la sécheresse énergétique a montré que l'Europe devait recourir aux centrales à gaz et à charbon en période de faible production d'énergie renouvelable.
• 😀 Le marché du biogaz est encore en phase de développement, mais il joue un rôle important dans la transition énergétique, bien qu'il reste marginal par rapport aux autres sources d'énergie.
• 😀 Les contrats d'achat d'énergie à long terme (jusqu'en 2028) sont considérés comme une stratégie pour sécuriser les prix dans un marché volatile.
• 😀 La crise diplomatique avec l'Algérie pourrait affecter les contrats d'approvisionnement en gaz, mais pour l'instant, les flux restent stables malgré la tension politique.

Q & A

Quels sont les principaux défis rencontrés par l'Europe concernant l'approvisionnement en gaz ?

L'Europe fait face à plusieurs défis, notamment la réduction des approvisionnements en gaz russe, avec presque 0% de gaz russe par gazoduc début 2025. Cela oblige l'Europe à se tourner vers d'autres sources comme le gaz naturel liquéfié (GNL) en provenance d'autres régions du monde, notamment des États-Unis, du Qatar, et de la Russie via GNL.

Quelles sont les principales sources de gaz naturel liquéfié (GNL) pour l'Europe ?

Les principales sources de GNL pour l'Europe sont les États-Unis (environ 40% des importations), la Russie (environ 14% via GNL), le Qatar, ainsi que d'autres pays producteurs de GNL.

Quel impact la crise géopolitique avec la Russie a-t-elle sur le marché du gaz ?

La crise géopolitique avec la Russie a eu un impact majeur sur le marché du gaz, notamment en réduisant les approvisionnements via gazoduc, et a entraîné une dépendance accrue au GNL. Cette situation a modifié les flux de gaz et ajouté de l'incertitude sur les prix, avec une compétition accrue sur le marché international, notamment avec l'Asie.

Qu'en est-il des niveaux de stockage de gaz en Europe en 2025 ?

En janvier 2025, le taux de remplissage des stocks de gaz en Europe est de 63,5%, ce qui est inférieur à la moyenne historique. Bien que la situation ne soit pas critique, il est important de surveiller les niveaux de stockage en vue des injections pour l'hiver suivant.

Quel rôle joue le biogaz dans la transition énergétique européenne ?

Le biogaz joue un rôle croissant dans la transition énergétique, bien qu'il soit encore marginal par rapport aux autres sources de gaz. Sa production augmente, mais il reste une petite part du marché global du gaz, représentant une alternative importante dans le cadre de la réduction des émissions de carbone.

Pourquoi les prix du gaz sont-ils actuellement plus élevés que prévu pour 2025 ?

Les prix du gaz ont augmenté en 2025 en raison de plusieurs facteurs : la réduction des importations russes, l'hiver plus froid que prévu, la dépendance accrue au GNL, et la compétition mondiale pour les approvisionnements en gaz naturel liquéfié.

Est-il conseillé de signer des contrats d'achat d'énergie à long terme pour 2025 et au-delà ?

Il peut être intéressant de sécuriser des contrats à long terme, notamment pour 2027-2029, car les prix sont actuellement relativement stables et inférieurs à ceux observés pour 2025. Cependant, la gestion proactive des achats et des opportunités reste cruciale, notamment en prenant des positions progressives sur les volumes.

Comment l'Europe gère-t-elle la compétition pour le GNL avec l'Asie ?

La compétition pour le GNL est intense, notamment avec l'Asie, qui a enregistré des records d'importation en 2024. L'Europe doit naviguer entre ses besoins d'approvisionnement et les offres limitées en GNL, ce qui pourrait affecter les prix et la disponibilité des cargaisons.

Quelle est la situation actuelle du marché de l'électricité en Europe ?

Le marché de l'électricité en Europe connaît une transition énergétique avec une augmentation de la part des énergies renouvelables, qui représente plus de 40% de la production. Cependant, les centrales à gaz et à charbon sont encore nécessaires en période de faible production d'énergie renouvelable, comme en cas de sécheresse énergétique.

Quels sont les principaux défis liés aux stocks d'électricité en Europe ?

Les défis principaux incluent la gestion des stocks d'électricité, notamment en période de faible production d'énergie renouvelable, ce qui entraîne un recours accru aux centrales à gaz et à charbon. De plus, la gestion des prix négatifs de l'électricité et les fluctuations du marché en raison des conditions climatiques sont des facteurs importants à suivre.