IT'S OVER! I Can't Stay Quiet on Intel Stock (INTC) Crashing Any Longer

Summary

Intel está atravesando una de sus peores crisis, con una caída de casi el 60% en su valor de acciones en 2024 y el despido de su CEO Pat Gelsinger. A pesar de haber sido líder en la industria de semiconductores, la empresa no supo capitalizar la revolución de la IA y se quedó atrás frente a competidores como Nvidia y TSMC. Su modelo de negocio, que combina diseño y fabricación de chips, lo hace vulnerable. Aunque su acción está en mínimos históricos, la incertidumbre sobre su futuro y las medidas de reestructuración plantean grandes riesgos para los inversionistas.

Takeaways

• 😀 Intel es la acción de chips con peor desempeño en 2024, con una caída del 60% en su valor hasta la fecha, alcanzando su precio más bajo en más de una década.
• 😀 Intel no ha logrado capitalizar la revolución de la inteligencia artificial (IA), ya que no adoptó a tiempo tecnologías clave como la litografía EUV, lo que permitió a competidores como TSMC adelantarse.
• 😀 En 2021, Intel reportó sus mayores ingresos trimestrales y anuales de la historia, pero en 2024 sus ingresos cayeron un 32% en comparación con 2021.
• 😀 El margen bruto de Intel cayó un 67% desde 2021, pasando de un 55.4% a solo un 18% en el tercer trimestre de 2024.
• 😀 En 2024, Intel suspendió completamente su dividendo, luego de recortarlo dos tercios en 2022, reflejando graves problemas financieros.
• 😀 Intel reportó una pérdida de $388 por acción ajustada, lo que representa una caída del 5000% en comparación con el mismo periodo del año pasado.
• 😀 En respuesta a su crisis financiera, Intel anunció un plan de reducción de costos de $10 mil millones que incluye despidos de 15,000 empleados y la eliminación de beneficios como comida gratis y el servicio de transporte aéreo de la empresa.
• 😀 Intel ha tenido problemas con sus activos, sufriendo cargos por deterioro de activos de fabricación y ajustes de impuestos diferidos, lo que refleja una caída en las expectativas de ganancias futuras.
• 😀 La falta de visión a largo plazo por parte de los líderes anteriores de Intel, como Brian Krzanich, permitió que competidores como TSMC se adelantaran en la fabricación de chips avanzados.
• 😀 Con la salida de Pat Gelsinger como CEO, queda la incertidumbre sobre el futuro liderazgo de Intel y si la empresa se enfocará más en centros de datos o mantendrá su estructura diversificada de diseño y fabricación de chips.

Q & A

¿Por qué las acciones de Intel han caído tanto en 2024?

Las acciones de Intel han caído un 60% en 2024 debido a problemas financieros graves, incluyendo una disminución del 32% en los ingresos y márgenes brutos mucho más bajos que en años anteriores. Además, la suspensión de su dividendo y la reestructuración de la empresa, que implicó despidos masivos, han afectado negativamente su desempeño en el mercado.

¿Qué factores han contribuido al fracaso de Intel para capitalizar la era de la inteligencia artificial (IA)?

Intel no logró capitalizar la era de la IA porque desestimó el uso de la litografía de ultravioleta extremo (EUV), una tecnología clave para fabricar chips más pequeños y rápidos. Mientras competidores como TSMC y Nvidia invirtieron en estas tecnologías, Intel quedó rezagada, perdiendo oportunidades cruciales en el mercado de centros de datos y chips especializados para IA.

¿Cómo afectó la salida de Pat Gelsinger a Intel?

La salida de Pat Gelsinger, CEO de Intel, añade incertidumbre sobre el futuro de la empresa. Aunque Gelsinger hizo avances importantes al reducir la brecha tecnológica de Intel con TSMC, el cambio de liderazgo deja preguntas sin respuesta sobre la dirección futura de la compañía y su capacidad para adaptarse al mercado de IA.

¿Qué cambios financieros importantes ha sufrido Intel en los últimos tiempos?

Intel ha enfrentado grandes pérdidas financieras, con ingresos en el tercer trimestre de 2024 un 32% menores que en 2021. Además, sus márgenes brutos cayeron drásticamente del 55% al 18%. Para reducir costos, la empresa implementó un plan de reducción de $10 mil millones, que incluyó 15,000 despidos y la suspensión de su dividendo.

¿Por qué se considera que Intel tiene una estructura empresarial difícil de manejar?

Intel enfrenta una estructura empresarial complicada porque, a diferencia de empresas como Nvidia y AMD, que solo diseñan chips, Intel diseña y fabrica sus propios chips. Esto implica gestionar tanto el diseño como la producción, lo que añade complejidad y expone a la empresa a riesgos operativos en múltiples frentes, desde el diseño hasta la entrega.

¿Qué papel juega la litografía EUV en los problemas actuales de Intel?

La litografía EUV (Extreme Ultraviolet) es crucial para la fabricación de chips más pequeños y eficientes. Intel no adoptó esta tecnología cuando TSMC la implementó, lo que permitió a TSMC producir chips más avanzados y ganar una ventaja significativa. Esta falta de adopción por parte de Intel ha sido uno de los principales factores detrás de su declive en los últimos años.

¿Cuál es la posición actual de Intel en el mercado de centros de datos?

Intel está perdiendo terreno en el mercado de centros de datos. La transición hacia chips especializados para IA, como los procesadores de Nvidia, ha dejado a Intel atrás, ya que su oferta sigue centrada en CPUs generales, mientras que la demanda se está moviendo hacia GPUs que ofrecen un rendimiento superior para tareas de IA.

¿Cómo afecta la competencia de TSMC y Nvidia a Intel?

TSMC y Nvidia son competidores clave de Intel. TSMC ha logrado avances importantes en la fabricación de chips con litografía EUV, mientras que Nvidia se ha destacado en el desarrollo de chips para IA. Intel, al ser responsable tanto del diseño como de la fabricación de chips, se enfrenta a una doble competencia que le complica la tarea de mantenerse competitivo en varios frentes, como el de la IA y la producción de chips avanzados.

¿Qué impacto tuvo la reestructuración de Intel en sus empleados?

La reestructuración de Intel, que incluyó 15,000 despidos, también afectó a los beneficios para empleados, como la eliminación de programas de frutas gratis, bebidas y fitness. Esto provocó una caída dramática en las acciones de Intel, que experimentaron su peor día en 50 años, con una caída del 26% tras el anuncio de la reestructuración.

¿Por qué Intel suspendió su dividendo y qué significa para los inversores?

Intel suspendió su dividendo debido a su difícil situación financiera. Tras una reducción de dos tercios en 2022, la suspensión en 2024 reflejó la falta de rentabilidad y la necesidad de ahorrar dinero mientras la empresa enfrenta graves pérdidas. Esto es un signo de la grave crisis que atraviesa Intel y puede generar desconfianza entre los inversores que dependen de los dividendos como fuente de ingresos.