Watch This Before Buying the QYLD ETF (12.7% Yield)

Armchair Income

6 Feb 202311:53

Summary

TLDR在过去九年里，纳斯达克100指数增长了267%，而QYLD却损失了三分之一的价值。QYLD通过卖出覆盖性看涨期权来产生收益，但它追踪的基准指数BXNT表现远不及纳斯达克100，总回报率仅为77.41%。QYLD的高费用和低成长性成为两大问题：其策略完全放弃了股价上涨的潜力，只专注于当前收益。此外，QYLD虽然支付了高额股息，但长期来看，资本却有所损失，尤其是在再投资的情况下，回报并不理想。与其他策略相比，QYLD表现不佳，令投资者需三思而行。

Takeaways

📈 QYLD 过去九年的回报率显著低于纳斯达克100指数，纳斯达克100的总回报为297%，而QYLD仅为64.08%。
📉 QYLD 追踪的基准指数 BXNT 自 2013 年以来的表现远不如纳斯达克100，回报率为 77.41%，而纳斯达克100为297%。
🛑 QYLD 的主要问题之一是其基于 '平值' 卖出期权的策略，这意味着基金放弃了上涨的潜力，仅仅获取当前的收益。
⚠️ QYLD 100% 以覆盖期权的方式运作，这最大化了当期收益，但完全放弃了潜在的资本升值机会。
💸 即便再投资了所有股息，QYLD 在九年中的总回报仍远低于纳斯达克100，仅为76%，而纳斯达克100则为297%。
💼 QYLD 的费用率为0.6%，与其他类似基金相比偏高，尤其是与JEPQ这样的主动管理基金相比，JEPQ的费用率仅为0.35%。
🚫 QYLD 在市场上涨时，表现不及大盘，而在市场下跌时，其跌幅甚至大于纳斯达克100，例如在疫情后的市场上涨期，QYLD仅获得29.6%的收益，而纳斯达克100上涨了93%。
🤔 QYLD 的策略虽然吸引了部分投资者，管理了超过60亿美元的资产，但它的长期表现与其吸引力不符，投资者应当慎重考虑。
🔍 BXNT 指数是基于纳斯达克100的覆盖期权指数，主要卖出平值期权，QYLD 完全跟随这个策略，但该策略的回报显著低于其他策略。
📊 QYLD 的回报表现图显示其价格呈现持续下跌趋势，如果投资者在这九年内花掉了分红，那么其资本损失高达三分之一。

Q & A

问题1：什么是QYLD基金的主要投资策略？
-QYLD基金的主要投资策略是基于CBOE NASDAQ 100 BuyWrite V2指数，这个策略每月出售纳斯达克100指数的覆盖看涨期权来生成收入。
问题2：QYLD的表现如何与纳斯达克100指数对比？
-QYLD的表现远远落后于纳斯达克100指数。纳斯达克100指数在九年间增长了297%，而QYLD仅实现了64.08%的回报，总回报只有5.62%的年化收益。
问题3：QYLD的覆盖看涨期权策略与JEPQ基金的策略有何不同？
-QYLD的策略是在当前价格出售看涨期权（“平值”），因此放弃了上涨的潜力，而JEPQ则在较高价格出售期权（“虚值”），保留了一部分上涨潜力。
问题4：为什么QYLD的费用较高？
-QYLD的费用率为0.60%，相对较高，这是因为虽然基金不是积极管理的，但其每月出售期权的过程涉及一定的成本。相比之下，JEPQ的费用率为0.35%。
问题5：QYLD在市场波动时表现如何？
-QYLD在市场上涨时未能充分捕捉收益，市场下跌时却跟随下跌。例如，纳斯达克在2020年到2021年上涨了93%，而QYLD仅上涨了29.6%。在2022年市场下跌时，纳斯达克下跌了32.3%，而QYLD下跌了58.5%。
问题6：QYLD基金的主要目标投资者是谁？
-QYLD基金的主要目标投资者是寻求稳定收入的退休者或收入型投资者，因为基金通过出售期权生成高额的分红收益。
问题7：为什么QYLD的总回报低于其基准指数BXNT？
-QYLD的总回报低于BXNT基准指数的原因之一是基金的费用和成本，这些费用会削减投资者的收益。此外，QYLD放弃了股票价格上涨的潜力，也影响了回报。
问题8：QYLD基金自2013年成立以来的表现如何？
-自2013年成立以来，QYLD的年化回报为5.62%，总回报仅为64.08%。如果投资者再投资分红，九年的总回报也仅为76%。
问题9：与纳斯达克100指数相比，QYLD基金的波动性如何？
-QYLD基金在市场波动时的表现与纳斯达克100指数相比并没有显示出显著的减震效果。它在上涨时捕捉的收益较少，但在下跌时的跌幅却较大。
问题10：在收益再投资的情况下，QYLD基金是否能带来可观的收益？
-在再投资收益的情况下，QYLD的九年回报率为76%，这虽然没有亏损，但与其他收益型基金相比仍然不够令人印象深刻。