1.1 Le circuit financier
Summary
TLDRLe script traite du cycle financier d'une entreprise, expliquant les deux types de financement : les fonds propres des actionnaires et les emprunts bancaires. Il décrit comment ces fonds sont utilisés pour acquérir des actifs, générer des revenus et couvrir les coûts d'exploitation. Le résultat d'exploitation est crucial pour payer les intérêts, l'impôt et rémunérer les actionnaires. Le texte aborde également les cycles de financement, d'investissement et d'exploitation, soulignant l'importance de la structure financière et de la prise de décision stratégique pour le succès de l'entreprise.
Takeaways
- 💵 L'entreprise est vue comme un intermédiaire entre les financements et les investissements, collectant des ressources auprès des actionnaires et des banques pour les investir.
- 💲 Les fonds propres, issus des investissements des actionnaires, et les emprunts bancaires sont les deux principaux types de financements disponibles pour les entreprises.
- 💴 Les fonds propres et les emprunts sont utilisés exclusivement pour l'acquisition d'actifs nécessaires à l'activité de l'entreprise, tels que des bâtiments, des équipements ou des stocks.
- 💳 La trésorerie de l'entreprise, constituée de fonds propres et d'emprunts non affectés à l'achat d'actifs, est un actif à part entière.
- 💰 La vente de biens ou de services est la principale source de revenus pour les entreprises, reflétée dans leur chiffre d'affaires.
- 💱 Les coûts de production et de commercialisation des biens et services vendus sont appelés charges d'exploitation.
- 🔨 Le résultat d'exploitation est affecté successivement au paiement des intérêts, à l'impôt et, une fois ces obligations remplies, au résultat net qui rémunère les actionnaires.
- 💷 La compréhension du circuit financier est cruciale pour évaluer la situation financière d'une entreprise, y compris la provenance des financements et l'utilisation des actifs.
- 💸 Trois cycles clés caractérisent la vie d'une entreprise : le cycle de financement, le cycle d'investissement et le cycle d'exploitation.
- 💹 La structure financière d'une entreprise, qui définit la répartition entre fonds propres et emprunts, est un élément clé de sa stratégie et impacte sa capacité à générer des résultats suffisants.
- 💶 Les décisions d'investissement et d'exploitation sont des choix stratégiques qui engagent l'entreprise à long terme et nécessitent un suivi régulier de l'activité.
Q & A
Quelle est la première source de financement pour une entreprise selon le script?
-La première source de financement pour une entreprise est celle mise à disposition par les propriétaires de l'entreprise, les actionnaires, que l'on appelle les fonds propres.
Comment les fonds propres sont-ils liés aux attentes des actionnaires?
-Les fonds propres sont liés aux attentes des actionnaires car ils investissent dans l'entreprise en anticipant un revenu en contrepartie.
Pourquoi une entreprise a-t-elle besoin d'un deuxième partenaire financier?
-Une entreprise a besoin d'un deuxième partenaire financier, généralement une banque, car les actionnaires eux-mêmes n'ont pas toujours suffisamment de ressources pour couvrir tous les besoins financiers de l'entreprise.
En quoi consiste le deuxième type de financement mentionné dans le script?
-Le deuxième type de financement est l'emprunt fourni par les banques aux entreprises pour les aider à financer leurs investissements.
Quels sont les actifs que les entreprises acquièrent grâce aux fonds propres et aux emprunts?
-Les entreprises utilisent les fonds propres et les emprunts pour acquérir des actifs tels que des bâtiments, des équipements, des stocks et d'autres ressources nécessaires à leur activité.
Pourquoi est-ce important que tous les fonds propres et emprunts soient affectés aux actifs?
-Il est important que tous les fonds propres et emprunts soient affectés aux actifs car cela permet à l'entreprise de justifier l'utilisation des ressources financières et de s'assurer que les investissements sont alignés avec les objectifs de l'entreprise.
Quel est le rôle de la trésorerie dans la gestion financière d'une entreprise?
-La trésorerie est un actif à part entière qui représente l'argent disponible de l'entreprise. Elle est utilisée pour couvrir les besoins opérationnels et pour gérer les flux de trésorerie quotidiens.
Comment la vente de biens ou de services est-elle liée à la situation financière de l'entreprise?
-La vente de biens ou de services est la principale source de revenus de l'entreprise, appelé chiffre d'affaires, qui est essentiel pour couvrir les coûts de production et de commercialisation et pour générer un bénéfice.
Quels sont les deux premiers objectifs du résultat d'exploitation d'une entreprise?
-Les deux premiers objectifs du résultat d'exploitation sont de payer les intérêts dus sur les emprunts et de payer les impôts à l'État.
Quel est le cycle financier qui caractérise l'entreprise?
-Le cycle financier qui caractérise l'entreprise comprend la collecte de ressources financières auprès des actionnaires et des banques, l'investissement dans des actifs pour développer l'activité de l'entreprise, la production et la commercialisation de biens et services, et la gestion des revenus et des dépenses.
Quels sont les trois cycles essentiels de la vie d'une entreprise mentionnés dans le script?
-Les trois cycles essentiels de la vie d'une entreprise sont le cycle de financement, le cycle d'investissement et le cycle d'exploitation.
Pourquoi est-il important pour une entreprise de bien comprendre le chiffre d'affaires et les charges d'exploitation?
-Il est important pour une entreprise de bien comprendre le chiffre d'affaires et les charges d'exploitation car cela permet de déterminer le résultat d'exploitation et d'évaluer la performance et la rentabilité de l'entreprise.
Outlines
💼 Financement et investissement des entreprises
Le paragraphe 1 explique le rôle financier de l'entreprise en tant qu'intermédiaire entre les financements et les investissements. Il décrit les deux types de financement disponibles : les fonds propres, fournis par les actionnaires, et les emprunts, généralement obtenus auprès des banques. Ces fonds sont utilisés pour acquérir des actifs tels que des bâtiments, des équipements ou des stocks. Le paragraphe souligne que tous les fonds propres et les emprunts sont destinés à l'acquisition d'actifs, et que l'argent disponible non affecté à l'achat d'actifs est considéré comme de la trésorerie, qui est également un actif. L'entreprise utilise ses actifs pour développer son activité, produire des biens ou des services, et vendre ceux-ci pour générer des revenus. Les coûts engagés dans la production et la commercialisation des biens ou services vendus sont appelés charges d'exploitation. Après avoir couvert ces charges, le résultat d'exploitation est utilisé pour payer les intérêts sur les emprunts, les impôts et, finalement, pour rémunérer les actionnaires. Le paragraphe met en évidence l'importance de comprendre ce circuit financier pour évaluer la situation financière d'une entreprise.
🔄 Les trois cycles clés de l'entreprise
Le paragraphe 2 traite des trois cycles essentiels de la vie d'une entreprise : le cycle de financement, le cycle d'investissement et le cycle d'exploitation. Le cycle de financement se concentre sur la génération d'un résultat d'exploitation suffisant pour payer les intérêts et rémunérer les actionnaires. Le cycle d'investissement concerne les décisions stratégiques sur lesquelles types d'actifs l'entreprise doit investir pour développer ses activités et générer un retour adéquat. Enfin, le cycle d'exploitation met l'accent sur la compréhension de l'origine du chiffre d'affaires et des charges d'exploitation, et comment les variations de ces éléments peuvent affecter le résultat d'exploitation. Le paragraphe souligne l'importance de ces cycles pour prendre des décisions stratégiques qui engagent l'entreprise à long terme et pour suivre régulièrement l'activité courante de l'entreprise.
Mindmap
Keywords
💡Financement
💡Fonds propres
💡Emprunt
💡Investissements
💡Actifs
💡Tresorerie
💡Chiffre d'affaires
💡Charges d'exploitation
💡Résultat d'exploitation
💡Cycle de financement
💡Cycle d'investissement
💡Cycle d'exploitation
Highlights
L'entreprise est un intermédiaire entre des financements et des investissements.
Les entreprises disposent de deux types de financement : fonds propres et emprunts.
Les fonds propres sont les investissements des propriétaires ou actionnaires.
Les emprunts sont des fonds mis à disposition par les banques.
Les fonds collectés sont utilisés pour financer des investissements et acquérir des actifs.
Les actifs peuvent inclure des bâtiments, des matériels, des équipements ou des stocks.
La trésorerie de l'entreprise est un actif à part entière.
La vente de biens ou services est la principale source de revenus pour l'entreprise.
Les coûts de production et de commercialisation sont des charges d'exploitation.
Le résultat d'exploitation est le chiffre d'affaires déduction des charges d'exploitation.
Le résultat d'exploitation sert à payer les intérêts, l'impôt et à rémunérer les actionnaires.
Le circuit financier de l'entreprise comprend le financement, l'investissement et l'exploitation.
La structure financière est déterminée par la répartition entre fonds propres et emprunts.
Le cycle de financement assure que les résultats d'exploitation sont suffisants pour rembourser les dettes et rémunérer les actionnaires.
Le cycle d'investissement détermine les actifs à acquérir pour développer l'activité de l'entreprise.
Le cycle d'exploitation comprend la génération de chiffre d'affaires et la gestion des charges d'exploitation.
Une baisse du résultat d'exploitation peut être due à une diminution du chiffre d'affaires ou à une augmentation des charges.
Les décisions d'investissement sont stratégiques et à long terme, tandis que les décisions d'exploitation sont opérationnelles et à court terme.
Transcripts
du point de vue financier l'entreprise
n'est qu'à l'interface qu'un
intermédiaire entre des financements et
des investissements l'entreprise ne fait
que collecter les ressources financières
auprès de financeurs qu'elle injecte
dans des investissements pour se
financer les entreprises ont
fondamentalement à leur disposition deux
types de financement et seulement 2 la
première source de financement dont
dispose l'entreprise c'est celle mise à
disposition par les propriétaires de
l'entreprise
les actionnaires les montants investis
par les propriétaires de l'entreprise
les actionnaires on appelle ça les fonds
propres bien sûr si les actionnaires
injectent des fonds ans aux prises c'est
qu'il anticipe un revenu en contrepartie
nous verrons ça un peu plus tard le plus
souvent les actionnaires eux seuls n'ont
pas suffisamment de ressources pour
assurer tous les besoins d'entreprises
il faut alors faire appel à un deuxième
partenaire et ce deuxième partenaire
c'est la banque
les fonds que la banque met à
disposition de l'entreprise
c'est l'emprunt donc l'entreprise
collecte des fonds qui viennent soit de
ses actionnaires soit les banques et
tous ces fonds elle valait consacrée au
financement d'investissements
elle va les utiliser pour acquérir des
actifs les actifs dont elle a besoin
pour exercer son activité ses actifs
pourra être des bâtiments des matériels
et équipements
ce pourra être des stocks s'il s'agit
entreprises industrielles commerciales
on aura l'occasion d'y revenir tout à
l'heure j'étais à votre attention sur le
fait que la totalité des fonds propres
des emprunts sont consacrés à
l'acquisition d'actifs
il n'y a pas de fonds propres ou
d'emprunt qui ne soit pas affecté aux
actifs les fonds propres les emprunts
qui ne sont pas utilisés pour acquérir
l'actif particulier constituent de
l'argent disponible qu'on trouve dans la
trésorerie l'entreprise et la trésorerie
de l'entreprise
c'est un actif à part entière
avec les actifs dont elles disposent
l'entreprise peut développer son
activité
autrement dit elle peut produire des
biens ou des services qu'elle vendra la
vente des biens ou services constitue la
principale source de revenus de
l'entreprise
c'est son chiffre d'affaires la
production et la commercialisation de
ses biens et services génère des coûts
des charges qu'on qualifie de coup aux
charges d'exploitation les charges
d'exploitation sont représentés ici par
les salaires qu'il faut verser aux
salariés mais aussi par toutes les
prestations diverses qu'il faut se
procurer procurer auprès de fournisseurs
des marchandises ou des matières de
l'électricité du téléphone des
fournitures diverses et caetera et c'est
ce qui reste du chiffre d'affaires une
fois qu'on est supporter les charges
nécessaires pour produire et
commercialiser les biens aux services
vendus constituer un premier résultat
c'est le résultat d'exploitation le
résultat de l'activité courante
le résultat d'exploitation à 3 vocation
dont l'ordre est extrêmement important
il sert d'abord à payer l'intérêt
l'entreprise ne peut rien faire du
résultat d'exploitation tant qu'elle n'a
pas payé l'intérêt l'intérêt qu'est ce
que c'est c'est ce qu'ils visent à
rémunérer l'emprunt c'est ce qu'ils
visent à rémunérer la banque
c'est ce qu'ils visent à rémunérer le
prêteur la deuxième vocation du résultat
d'exploitation
c'est de payer l'impôt l'impôt c'est une
quote part de ce qui reste du résultat
d'exploitation après paiement des
intérêts
cette quote-part revient à l'état le
résultat imposable
c'est le résultat d'exploitation diminué
de l'intérêt pour calculer l'impôt on
applique à ce résultat imposable
le taux d'imposition tout ce qui reste
du résultat d'exploitation
une fois qu'on a payé l'intérêt et
l'impôt constitue le résultat net le
résultat net rémunère l'actionnaire
c'est sa rémunération
le schéma que vous avez sous les yeux
décrit le circuit financier qui
caractérise l'entreprise
celui qui a une vision claire de ce
circuit dispose de tout ce qui est
nécessaire pour comprendre la situation
financière de l'entreprise
il sait d'où l'entreprise tour ce tiercé
financement il sait si ces financements
vient des actionnaires ou des banques
il sait comment d'entreprises a chuté à
utiliser ces financements
il sait quels types d'actifs ont été
acquis pour permettre aux entreprises
d'exercer son activité
il sait d'où vient la principale
ressource de l'entreprise cette
principale ressource étant le chiffre
d'affaires il c'est ce qu'ont coûté la
production à la commercialisation des
biens ou services vendus et connaissant
le chiffre d'affaires et le coût de
production et de commercialisation des
biens et services vendus
il connaît le résultat d'exploitation
enfin celui qui dispose de ces
informations
et qui les comprend c'est comment le
résultat d'exploitation a été consacré
au paiement des intérêts au paiement de
l'impôt et à la rémunération de
l'actionnaire
ce circuit financier permet de définir
trois cycles essentiel de la vie de
l'entreprise
le premier de ces cycles c'est le cycle
de financement en matière de financement
il convient de s'assurer que l'activité
de l'entreprise sera susceptible de
générer un résultat d'exploitation
suffisant pour rémunérer la banque comme
cela a été convenu et pour rémunérer
l'actionnaire comme il le souhaite
il est clair qu'une entreprise qui ne
serait pas en mesure de rémunérer la
banque est de servir à l'actionnaire le
résultat net qu'il souhaite connaître et
à terme des difficultés en matière de
financement une question importante
concerne la répartition entre fonds
propres et emprunts est il souhaitable
d'avoir beaucoup d'emprunts et dont peu
de fonds propres ou inversement
est il souhaitable d'avoir peu
d'emprunts et beaucoup de fonds propres
c'est le problème de la structure
financière de la répartition entre fonds
propres et emprunts
y at il un idéal en matière de structure
financière et s'il existe quel est cet
idéal le deuxième cycle
c'est le cycle d'investissement en
matière d'investissement la grande
question qui se pose à l'entreprise
c'est celle des activités qu'il convient
d'entreprendre et par conséquent celle
des actifs qu'il convient d'acquérir
pour développer ses activités
c'est une question clé dans la mesure où
les investissements conditionneront
l'avenir d'entreprise pour répondre à
cette question il faut être capable
d'anticiper le résultat d'exploitation
qu'on attend des actifs dont on envisage
l'acquisition les activités qu'il faut
privilégier sont bien sûr celles qui
sont susceptibles de produire le
résultat d'exploitation le plus élevé à
condition toutefois que ce résultat
d'exploitation soit suffisant pour payer
l'intérêt payé l'impôt et rémunérer
l'actionnaire comme il le souhaite
le troisième cycle tout à droite de
notre schéma c'est le cycle
d'exploitation en matière d'exploitation
il convient de bien comprendre l'origine
du chiffre d'affaires il convient aussi
de bien comprendre la nature et
l'origine des charges d'exploitation si
on constate par exemple que d'une année
sur l'autre le résultat d'exploitation a
baissé ce qui est plutôt une mauvaise
nouvelle
ceci vient il de ce que le chiffre
d'affaires a diminué alors que les
charges sont restés stables ou ceux ci
vient il de ce que les charges ont
augmenté alors que le chiffre d'affaires
n'a pas changé ou ceux s'il vient il à
la fois d'une baisse du chiffre
d'affaires et d'une augmentation des
charges
il s'agit là aussi de questions plaît
autant les décisions d'investissements
relève de choix stratégiques souvent
irréversibles qui engagent l'entreprise
sur le long terme
autant les décisions d'exploitation sont
des décisions au jour le jour qui
nécessite un suivi régulier de
l'activité courante de l'entreprise
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