The Billion Dollar Trading Strategy

Summary

このビデオスクリプトは、数学者が市場のパターンを分析し、巨大な利益を得る方法を探求する物語です。彼はMITの教師やハーバードの助教授として十分な収入を得られず、政府の暗号解読プロジェクトに参加しました。その後、彼はビジネスを始めて利益を得、通貨取引に投資しました。彼は効率市場仮説に反対し、新聞を読んで通貨の動向を予測しましたが、数学モデルに基づいていなかったため、純粋な偶然だと考えました。しかし、彼はデータのパターンを見つけ、数学者を雇ってアルゴリズムを設計し、テストしました。彼らは市場の価格、天候、財務報告、歴史データなど、価格を動かす可能性のある情報を分析し、長期的に高い確率で働くパターンを見つけました。その結果、彼はRenaissance Technologiesを創設し、メディソンファンドを立ち上げ、驚くべき年間のリターンを生み出しました。しかし、その成功は高い勝率ではなく、長期にわたって一貫して働くパターンを見つけることにあったのです。

Takeaways

• 😲 数学家Jim Simons通过交易策略赚取了数十亿美元，这与90%的交易者所犯的错误形成对比。
• 📊 Jim Simons在哥伦比亚的朋友的帮助下开始了一项业务，后来在MIT和哈佛工作时因收入不足而加入了高度机密的政府机构。
• 💼 他在Stony Brook大学数学系任职期间，与哥伦比亚朋友共同创办的公司被出售，从而获得了可观的利润。
• 💡 他决定不投资于安全资产，而是选择交易货币，尽管他最初认为这是运气，而非基于数学模型。
• 🔍 他通过分析数据发现了模式，并聘请数学家开发算法，类似于他在国防分析研究所破解密码的工作。
• 👨‍🔬 他倾向于聘请科学家而非具有投资背景的人，因为他认为物理学可以被教授，但金融知识却不能。
• 📈 他们通过收集大量数据并寻找可预测的模式来改进模型，这包括价格数据、天气条件、年度和季度报告等。
• 🏆 Jim Simons的Renaissance Technologies管理的Medallion基金从1988年到2018年实现了66%的毛年回报率，或39%的净年回报率。
• 🤔 尽管Medallion基金的平均年回报率很高，但他们的胜率仅为51%，这表明他们寻找的是长期有效的模式，而非短期高胜率。
• 📉 他们不寻找具有非常高胜率的模式，而是寻找在长期内具有很高概率工作的模式，即使只有1%的优势，通过大量交易也能赚取大量资金。
• 🌐 为了保持领先地位，他们每天收集大量数据，寻找新的方法，并尽可能快地适应新市场。
• 📝 公开的三种策略包括：趋势交易、均值回归策略和利用不同市场的价格差异进行套利。

Q & A

数学者がなぜ株式チャートで利益を得ることができたのかを説明してください。

数学者はチャートのパターンを分析し、それを数学モデルに適用して利益を得ました。彼は市場の効率性を信じなかったため、基本分析や技術分析を通じて市場のトレンドを予測しようとしました。

数学者のコロンビアの物語とは何ですか？

数学者はコロンビアの友人とビジネスを始め、10％の株を所有しましたが、MITやハーバードでの教員としての収入では借金を返済できませんでした。そのため、彼はコードを解読するために高い報酬を得るための高度な政府のプロジェクトに参加しました。

数学者がなぜStony Brook Universityの数学部門の長になれたのか？

彼はインスタント・オブ・ディフェンス・アナリシスから退き、Stony Brook Universityに移り、数学部門の長に就任しました。これは彼がビジネスで得た利益を使って株式取引を始めた時期です。

数学者はなぜ市場の効率性理論を信じなかったのか？

彼はウォーレン・バフェットが長期間にわたって市場を上回るパフォーマンスを示し、市場のクラッシュで多くの銘柄が公正な価格より低い取引が行われていることから、市場の効率性理論を信じなかったと言っています。

数学者はどのように株式取引のアルゴリズムを開発しましたか？

彼はデータのパターンを見つけ、数学者を雇ってモデルを作り始めました。彼らはアルゴリズムを設計し、それが機能するかどうかをテストしました。これは彼がコードを解読するために行っていた仕事に似ています。

数学者が採用した科学者たちは何をしましたか？

科学者は市場データを収集し、長期的に高確率で機能するパターンを見つけ出しました。彼らは価格データだけでなく、天候条件、年次報告書、四半期報告書、履歴データ、取引量など、価格を動かす可能性のあるすべての要素を分析しました。

Jim Simonsと彼のRenaissance Technologiesはどのように成功を収めましたか？

Jim Simonsは彼らが作成した戦略を用いて、Renaissance Technologiesを形成し、その中核をなすMedallion Fundを運営しました。その結果、彼の基金は1988年から2018年の間で、年間平均66％の総リターン、または39％の純リターンを生成しました。

Medallion Fundの勝率はどれくらいでしたか？

Medallion Fundの勝率は、あるソースによると51％程度、つまりブレイクスイブン以上でした。彼らは非常に高い勝率を持つパターンを探しませんでしたが、長期的に非常に高確率で機能するパターンを見つけようとしました。

数学者が使用した3つの戦略には何が含まれますか？

数学者は以下の3つの戦略を使用しました。1. 過去20または10日の平均動向に基づいてトレンドを予測する。2. 価格が平均価格から離れているチャートを見つけ、平均価格に戻る方向への取引を行う。3. 価格の異常を利用して、異なる市場で同じ証券を同時に売買することで利益を得る。

数学者の戦略が現代の市場でどのように機能するのかを説明してください。

数学者の戦略のうち、1つ目と2つ目の戦略は現代の市場でも機能しています。1つ目はトレンド取引戦略であり、2つ目は平均値回帰戦略です。しかし、3つ目の戦略はコンピュータがその分野を掌握したため、小売業者にとっては実行が難しくなっています。

数学者が成功を維持する鍵は何でしたか？

数学者が成功を維持する鍵は、毎日膨大なデータを収集し、新しいアプローチを見つけ、市場の変化に迅速に適応することでした。これにより、彼らの戦略は常に最新の状態を保ち、他の人たちから一歩先んじていました。