Mi FÓRMULA para hacer guita 💰
Summary
TLDREl script aborda cómo medir el éxito o fracaso en una inversión, sugiriendo comparar el rendimiento con índices del mercado como el S&P 500. Destaca la importancia de la diversificación, tanto en tipos de activos como geográfica, y la necesidad de tener expectativas de largo plazo razonables. Expone la idea de que el compound annual growth rate (CAGR) en inversiones a largo plazo debería ser cercano al 10% bruto antes de impuestos e inflación, y menciona a Warren Buffet como un ejemplo de un inversionista que ha superado el mercado en el largo plazo. Además, el script desafía la noción de que los retornos altísimos en inversiones pueden ser sostenibles en el tiempo y enfatiza la importancia de la paciencia y la disciplina en la inversión.
Takeaways
- 😀 **Inversión y vida personal**: Se discute cómo medir el éxito de una inversión y cómo aplicar esto a la vida en general, sugiriendo el uso de benchmarks para evaluar el rendimiento.
- 📈 **Importancia de la inflación**: Se enfatiza la necesidad de ajustar los valores de inversión por inflación para comparar adecuadamente los rendimientos a lo largo del tiempo.
- 💵 **Dolarización de flujos**: Se sugiere dolarizar los flujos de inversión para mantener su valor y compararlos con el valor presente, evitando la desvalorización del tiempo.
- 🏠 **Real Estate y valor histórico**: Se menciona cómo la valoración histórica de bienes raíces puede ser engañosa si no se ajusta por inflación, y se da un ejemplo de una propiedad comprada en 1970.
- 📊 **Excel como herramienta**: Se propone el uso de Excel para medir y comparar los rendimientos de las inversiones contra benchmarks, como el S&P 500.
- 💼 **Educación financiera**: Se critica la falta de habilidades financieras personales entre profesionales con formación económica, resaltando la importancia de la contabilidad personal en moneda local.
- 🌐 **Diversificación geográfica**: Se enfatiza la importancia de diversificar inversiones geográficamente para mitigar riesgos y evitar pérdidas totales debido a eventos políticos o económicos en un solo país.
- 💹 **Retornos históricos de los mejores inversores**: Se discute la dificultad de superar los rendimientos históricos de los mejores inversores de la historia, como Warren Buffett, y se sugiere que aspirar a más de un 28% anual en el largo plazo es poco realista.
- 🚫 **Evitar activos especulativos**: Se advierte sobre la concentración en activos especulativos, que no generan renta, y se sugiere mantener una pequeña parte del patrimonio en estos activos para diversificar.
- 💡 **Ilustraciones con datos**: Se presentan ejemplos concretos de rendimientos históricos de inversiones en acciones, como Philip Morris y Amazon, para ilustrar la importancia de la paciencia y la expectativa de retornos razonables.
Q & A
¿Cómo se puede medir el rendimiento de una inversión en dólares a lo largo del tiempo?
-Para medir el rendimiento de una inversión en dólares a lo largo del tiempo, se puede usar una herramienta como un 'inflation calculator'. Esto te permite convertir el valor de tu inversión en un momento dado al valor actual, teniendo en cuenta la inflación. Por ejemplo, si invirtió $1,000 en 2005, podrías ver cuánto valdrían esos dólares hoy en dólares actuales.
¿Por qué es importante dolarizar los montos de flujo en una inversión?
-Dolarizar los montos de flujo es importante para comparar el valor real de una inversión a lo largo del tiempo, ya que el valor de la moneda local (como los pesos argentinos) puede devaluarse y afectar la comparabilidad. Al convertir a dólares, se mantiene un estándar de valor constante.
¿Qué es una forma simple de medir el rendimiento de una inversión en términos de inflación?
-Una forma simple de medir el rendimiento de una inversión en términos de inflación es comparar el poder adquisitivo de tu inversión actual con la inversión original. Por ejemplo, si invirtió $1,000 en 2005 y hoy valen $1,560, se puede decir que la inversión ha superado la inflación.
¿Cuál es la diferencia entre el rendimiento de una inversión en dólares y en oro?
-El rendimiento de una inversión en dólares se mide en términos de la moneda estadounidense, mientras que el rendimiento en oro se mide en重量 (por ejemplo, onzas). El oro generalmente se considera un activo de valor constante y se utiliza como medida de protección contra la inflación y la inestabilidad económica.
¿Qué es el 'compound annual growth rate' y por qué es importante en las inversiones?
-El 'compound annual growth rate' (CAGR) es la tasa de crecimiento anual compuesto de una inversión. Es importante porque muestra la tasa de retorno promedio anual que se ha generado en una inversión a lo largo de un período de tiempo, considerando el efecto del interés compuesto.
¿Cuál es el rendimiento esperado en una inversión a largo plazo en dólares?
-En una inversión a largo plazo, se espera un rendimiento aproximado del 10% bruto antes de impuestos e inflación en dólares. Esto es un objetivo general y puede variar según la diversificación y el tipo de activos invertidos.
¿Qué es el S&P 500 y por qué se utiliza como referencia para medir el rendimiento de una inversión?
-El S&P 500 es un índice de la bolsa de valores que sigue el rendimiento de 500 empresas líderes en los Estados Unidos. Se utiliza como referencia para medir el rendimiento de una inversión porque es un proxy de las empresas más grandes y diversificadas del mercado estadounidense.
¿Por qué es recomendable diversificar geográficamente los activos de inversión?
-Diversificar geográficamente es recomendable para reducir el riesgo de pérdida total de la inversión debido a eventos económicos, políticos o de otra índole en un solo país. Esto puede ayudar a proteger el valor de la inversión y a aprovechar oportunidades en diferentes mercados.
¿Qué es el 'portfolio turnover' y por qué es importante minimizarlo?
-El 'portfolio turnover' se refiere a la frecuencia con la que se compran y venden activos en una cartera de inversión. Minimizar el turnover es importante porque reduce los costos de transacción y los impuestos generados por las operaciones de compra y venta, lo que puede mejorar el rendimiento neto de la inversión.
¿Cuál es la relación entre el riesgo y el rendimiento esperado en las inversiones?
-En general,越高的风险,期望的回报率也越高。这是因为投资者需要被补偿承担更高的不确定性和潜在的损失。然而,承担更高的风险并不总是保证更高的回报,且在长期内,过度的风险可能导致资本的损失。
Outlines
📊 Evaluación de la Rentabilidad de la Inversión
El primer párrafo aborda la importancia de medir el rendimiento de una inversión y cómo hacer una comparación apropiada a lo largo del tiempo. Se menciona la necesidad de dolarizar o oroar los flujos de caja para mantener el valor constante y se critica la falta de habilidad de algunos profesionales económicos para manejar su propia economía personal. Además, se sugiere el uso de herramientas en línea, como calculadoras de inflación, para medir el poder adquisitivo de su dinero a lo largo del tiempo y se da un ejemplo práctico de cómo esto se hace utilizando un inflación calculator.
🤔 Expectativas de Rendimiento en Inversiones a Largo Plazo
Este párrafo discute las expectativas de rendimiento en las inversiones a largo plazo, sugiriendo que un rendimiento bruto del 10% antes de impuestos e inflación en dólares podría ser un objetivo razonable para un período de 20 años o más. Se compara esto con las expectativas de retorno de una cartera diversificada de acciones y bonos, y se enfatiza la importancia de tener expectativas realistas y no caer en la tentación de rendimientos inusuales o inalcanzables.
🏆 Comparación con los Mejores Inversores de la Historia
El tercer párrafo compara los rendimientos esperados con los logros de los mejores inversores de la historia, incluyendo a Warren Buffett y otros. Se destaca que incluso los mejores inversores no superaron un rendimiento del 20% anual en el largo plazo, y se desafía la idea de que se puede esperar un rendimiento superior a esto. Además, se discute la importancia de la diversificación y de tener una perspectiva geográfica amplia en las inversiones.
📉 Importancia de la Diversificación y Minimización de Costos
Este segmento del guion enfatiza la importancia de diversificar en acciones, propiedades y bonos, así como diversificar geográficamente para reducir el riesgo. También se menciona la necesidad de minimizar el turnover en el portafolio, las comisiones y los impuestos para maximizar los rendimientos a largo plazo. Se presentan consejos básicos para el mundo de las inversiones y se enfatiza la importancia de seguirlos para tener éxito en la inversión.
🚫 Evitar Activos Especulativos y Manejo de Riesgo
El quinto párrafo advierte sobre los riesgos de invertir en activos especulativos que no generan renta y sugiere que solo un pequeño porcentaje del patrimonio debería invertirse en tales activos. Se enfatiza la importancia de tener expectativas de largo plazo y de no ceder ante la tentación de las inversiones de alta riesgo que podrían no ser sostenibles a largo plazo.
📈 Benchmarking con el S&P 500 y Otras Empresas Exitosas
Este párrafo propone el uso del S&P 500 como un benchmark para evaluar el rendimiento de una inversión diversificada y compara los rendimientos de varias empresas, incluyendo a Philip Morris, que ha dado retornos excepcionales a sus inversores a lo largo de décadas. Se discute la importancia de tener un benchmark adecuado para medir el éxito de la inversión y se sugiere que los inversores deberían aspirar a superar el rendimiento del mercado.
💡 La Diferencia entre el Ahorro y la Inversión
El sexto párrafo destaca la diferencia entre ahorrar y invertir, y cómo la acumulación de ahorro y su reinvestimiento puede tener un impacto significativo en la riqueza a largo plazo. Se sugiere que incluso un ahorro pequeño, si se invierte sabiamente, puede crecer sustancialmente con el tiempo, y se enfatiza la importancia de la planificación financiera y el uso de herramientas en línea para simular escenarios de inversión.
🤝 El Poder del Ahorro y la Inversión en Pareja
Este segmento del guion explora cómo el ahorro y la inversión se pueden倍增化 cuando se trabaja en pareja, con ambos contribuyendo regularmente a una inversión conjunta. Se discuten los efectos de la acumulación y reinvestimiento del ahorro en el tiempo y se sugiere que, con una planificación adecuada y una actitud disciplinada hacia el ahorro y la inversión, es posible alcanzar una posición financiera sólida.
📉 Desarrollo de un Marco para Evaluar el Desempeño Financiero
El octavo párrafo introduce el concepto de un marco para evaluar si se está yendo bien o mal en las finanzas personales, tomando en cuenta el trabajo, el ahorro e inversiones. Se sugiere que es difícil alcanzar ciertas metas, como un aumento del 5% anual de ingresos o invertir al 10% neto, y se presentan datos de referencia para Argentina, incluyendo el uso de un índice de precios como el RPI para medir el rendimiento de la inversión.
📊 Creación de un Benchmark Personalizado para el Seguimiento Financiero
El noveno párrafo describe cómo crear un benchmark personalizado para medir el progreso financiero, tomando en cuenta el ingreso inicial, el ahorro y la inversión. Se sugiere que, a través de la comparación de los resultados reales con un plan de referencia, es posible evaluar si se está alcanzando los objetivos financieros deseados y ajustar la estrategia en consecuencia.
🏁 Conclusiones Finales sobre el Rendimiento de la Inversión y el Ahorro
En el último párrafo, se resumen las ideas principales del guion, enfatizando la importancia de tener un enfoque a largo plazo en el ahorro e inversión, y de establecer metas realistas y alcanzables. Se discuten las consecuencias de no seguir una estrategia disciplinada y se motiva a los oyentes a tomar acción para mejorar su situación financiera, comparándose con un benchmark y ajustando su trayectoria cuando sea necesario.
Mindmap
Keywords
💡Inversión
💡Inflación
💡Dolarización
💡Benchmark
💡Retorno de inversión
💡Diversificación
💡Ahorro
💡Capital
💡Riesgo
💡Rentabilidad
💡Mercado de acciones
💡Tasa de interés
💡Especulación
Highlights
La importancia de medir el rendimiento de una inversión y compararlo con un benchmark para evaluar su éxito.
La necesidad de dolarizar o oroar los flujos de caja para compararlos a lo largo del tiempo y mantener el valor constante.
La crítica a la forma en que muchos profesionales financieros manejan su contabilidad personal en pesos, lo que dificulta comparar el valor del dinero a lo largo del tiempo.
El uso del 'inflation calculator' para ilustrar cómo la inflación afecta el poder adquisitivo del dinero a lo largo del tiempo.
La discusión sobre los retornos esperados en las inversiones a largo plazo, y cómo los inversiones en acciones pueden rendir más que las en bonos.
La comparación del rendimiento de inversiones con el índice S&P 500 como benchmark para inversiones en acciones diversificadas.
La explicación de por qué el compound annual growth rate (CAGR) puede ser un indicador engañoso si se mezclan el ahorro y la inversión sin distinguir.
El ejemplo de Warren Buffett y cómo su tasa de retorno ha cambiado a lo largo de su carrera, destacando la importancia de la escala del capital en la rentabilidad.
La discusión sobre la dificultad de superar el rendimiento del mercado en el largo plazo, incluso para los mejores inversores.
El concepto de 'timbear' y su relación con el riesgo en las inversiones, y cómo la concentración en un solo activo puede ser peligrosa.
La importancia de la diversificación geográfica en las inversiones para mitigar el riesgo de pérdidas totales debido a eventos geopolíticos o económicos.
El análisis de los '10 mandamientos' para el mundo de las inversiones, que incluyen consejos básicos pero fundamentales para el éxito a largo plazo.
La discusión sobre los límites del crecimiento de la inversión y cómo el tamaño del capital afecta la rentabilidad potencial.
El ejemplo de inversiones en empresas específicas que han demostrado altos rendimientos a largo plazo, a pesar de períodos de alta volatilidad.
La comparación del rendimiento de diferentes inversiones con el mercado, destacando la importancia de la persistencia y la paciencia en la inversión.
La reflexión sobre la importancia de tener expectativas de largo plazo y razonables en las inversiones, y cómo esto afecta la toma de decisiones.
El consejo de no timbear en activos especulativos y mantener una parte del patrimonio en inversiones que generan renta.
El análisis de la evolución del ahorro y la inversión a lo largo del tiempo, y cómo la compounding effect puede ser significativo incluso con ahorros pequeños regulares.
Transcripts
Cómo saber si te está yendo bien o te
está yendo mal en una inversión
particular O vos como inversor en tu
vida en general vamos a responder esta
pregunta de tipo cheque benchmark tomar
y para eso Quiero leer específicamente
la pregunta que me hizo fe de acá que
dice Che supongamos que vos ha una
inversión de compra en pesos al pasar el
tiempo queres saber qué tan arriba o qué
tan abajo estás en dólares Cuál es el
procedimiento que vos utilizá para medir
eso o sea me imagino algo Pero quizás es
rudimentario lo que yo pienso bueno
primer tema
es a mí al día de hoy me sigue llamando
la atención que graduados en ciencias
económicas licenciados en administración
contadores terminan una carrera entera
les dan un título y cuando salen a la
calle hacen su contabilidad personal en
pesos lo cual es como me está cargando
es imposible comparar un monto en pesos
de Hace 2 años con un monto de la
actualidad menos que menos un monto de
hace 20 años con la actualidad esto lo
hemos nombrado acá más de una vez pero
por ejemplo si vos googleas que es
superfácil Us inflation calculator que
lo puedo mostrar en pantalla ahora
llegan a este a este cosito y van a ver
por ejemplo yo terminé el secundario en
el 2004 primer año que laburé en mi vida
2005 supongamos que tenía $1,000 una una
suposición los $1,000 que ahorré en el
2005 hoy son
1,560 lo acabo de mostrar en pantalla
esto quiere decir que inclusive
midiéndolo en dólares vas a tener a los
dólares diferentes está bien siempre y
cuando pase mucho tiempo en dólares en
pesos es pasaron tres meses ya no puedes
comprar lo que está hoy con lo que
estaba hace tres meses entonces primer
sorpresa o dato color casi obvio Que
supongo que lo que F decía de Che Quizá
lo mío muy rudimentario No
necesariamente primero y principal es o
dolarizar los montos de cada uno de los
flujos o llevarlos a oro o llevarlos a
algo que más o menos mantenga el valor
si es dólares vos sabés que vas a perder
el valor entonces Entonces no vas a
poder comparar un dólar de hoy con un dó
del pasado y acá que hablamos mucho de
Real Estate nos pasa cuando vemos número
de los 70 ya la inflación que hay hoy es
zpad entonces vuelve a pasar eso y con
esto liquidamos Esta primer intro muy
breve Cuando vos ves que en 1970 una
persona había comprado por 0,000 una
tremenda casa los 0,000 de 1970 son Hoy
235000 está bien entonces quizás la casa
Esa hoy Vale
220,000 y un boludo pensaría Che mira lo
compró en 300 lo vende en 220 Cómo ganó
Cómo la vio Carlito un capo Bueno ese
ese pensamiento está ridicul issima
erróneo porque si vos no lo vendes en
235 hoy quiere decir que estuviste
perdiendo plata y perder plata en un
periodo largo de tiempo es una noticia
pésima Porque siendo un índice y eso es
lo que vamos a hablar hoy o sea siendo
el mercado siendo el capitalismo que
antes no se podía hacer y mis abuelos no
podrían haberlo hecho pero nosotros con
las herramientas que hay hoy cualquier
hil puede apostar al capitalismo en su
conjunto le tendrías que sacarle en un
periodo largo largo plazo un periodo
largo de tiempo algo por arriba de la
inflación Sí o sí no hay periodo de 20
años que invirtiendo en acciones yankis
vos pierdas plata está bien Esto es un
dato
interesante volviendo a la respuesta de
la pregunta del amigo Fede la vamos a
organizar en varias cosas vamos a
organizar
en Cómo medir una inversión que lo voy a
mostrar con un
Excel contra qué benchmark medirse pero
después voy a plantear un framework que
puede ser Útil para saber si te está
yendo bien o mal a vos como laburante
ahorrador inversor todo junto está bien
porque acá hay algo muy interesante y lo
voy a decir antes de empezar con el tema
y es que si vos no venís de Cuna de oro
y empezaste a ahorrar partecita de
loquita que ibas ganando en el laburo Y
esa partecita que ibas ganando la
la ahorraste y ese ahorro lo invertiste
en algo y después eso se empezó a hacer
bola de nieve vos Quizás sacá es la
conclusión errónea de que el compound
annual growth rate o la tasa de retorno
de esa inversión compuesta es
ridículamente alta cuando en
realidad pasa otra cosa ahí que es que
se está mezclando la uro la horro y la
inversión todo junto Y estás comparando
esa mezcla de tres cosas juntas con un
retorno puro y duro de inversión está
bien donde si alguien ponía $1,000 en el
s p cuánto tenía hoy si los ponía en
1970 eso lo podemos sacar y también Se
los voy a mostrar y no quiero
olvidáramos a ver entonces vamos a ir
parte por parte
primero cuánto uno puede esperar ganar
de una inversión La respuesta es
complejísima pero lo vamos a responder
de forma simple y es en una inversión en
un periodo largo de tiempo es decir en
20 años o más o en 15 años o más vos
debieras esperar estar aproximadamente
el 10% Bruto antes de impuestos e
inflación en dólares
Obviamente si invertís en una cartera
diversificada de acciones de países
civilizados podrías esperar un 3% si
invert en una cara diversificada de
bonos pero por ejemplo en treasuries
largas de Estados
Unidos y podrías esperar si eso es un
delirante del cerebro si te consideras
el mejor inversor de la historia de la
humanidad en periodos largos de tiempo
sacarle 28 por en compuesto a tu plata
esto si ustedes hacen la cuenta se dan
cuenta el nivel de ridiculez que
involucra ganar 28 por en compuesto eso
no quiere decir que un startup una
empresa chiquita no pueda crecer a
índice delirantes nosotros crecemos muy
por arriba
del 28 anual Pero sabemos que eso no es
sostenible en el tiempo está bien Cuando
vos sos chiquito puedes multiplicar el
capital más fácil Cuando el capital se
va agrandando debieras ir cada vez
acercándote más al 10 Warren buffet el
mejor inversor de la historia de la
humania cuando era pendejito le sacaba
50% 100% azita por año cuando tenía 20 y
pico de años le sacaba 50% y después
cuando ya se hizo cargo de vir H que es
la empresa actual que pasó en los 60 de
ese momento hasta la fecha está En 20
por en compuesto y es el mejor retorno
que una empresa que cotiza en bolsa le
ha rendido a sus inversores 20% en
compuesto ahora está en como 19.5
obviamente puede cambiar levemente pero
pasaron tantos tantos años que ya no va
a cambiar demasiado el total no O sea si
entras hoy puedes ganar cualquier número
El futuro es impredecible dicho eso por
eso tengo acá la bola de cristal acá
atrás para decir siempre que el futuro
es impredecible entonces sobre una sola
inversión vos debieras medirte en el
largo plazo no en un año porque en un
año puede pasar cualquier cosa y lo
tengo acá anotado para mostrar ese que
es significa que puede pasar cualquier
cosa dentro de un millón de temas que
quiero que veamos que no sé si nos van a
dar los tiempos pero vamos a ver si
podemos acá Acá está Y de paso voy a
mover acá la carita Ah no Ya quedó
bien el 10% Bruto de retorno promedio es
un número que va pasando por acá pero en
la vida real año por año va pasando Esto
está
bien entonces los tres números que acabo
de mencionar solo te servirán para
evaluarte en el largo largo plazo Pero
entonces ahí la pregunta de Fed es Che
pero yo soy un y quiero ver como
de los 18 a los 20 años me fue con tal
inversión Bueno entonces para mí y acá
esto es debatible pero es mi idea
debieras medirte contra el retorno del
s&p 500 que es una cartera diversificada
de 500 empresas es un Proxy de las 500
empresas más grandes de Estados Unidos y
si ves acá por ejemplo vas a ver 2000
creo que esto es 21 esto es 22 y a esto
lo hice la captura antes que termine Ah
no antes de que termine el 23 pues ya
estamos en el 24 tremendo este el 22
Este es el 21 Este es el 20 en el 2020
por ejemplo en un momento vos ibas 34
por abajo en esa cartera por Obviamente
el covid pero terminó el año calendario
en 16 por arriba 2021 27 por arriba 2022
19 abajo y en algún momento del año 25%
abajo y el 2023 al día que hice la
captura esta iba 12 por arriba creo
terminó un poquito más arriba no sé
fíjense este para mí es el benchmark de
una inversión particular si tiene un
riesgo parecido a una cartera
diversificada de acciones si vos estás
haciendo un negocio en Argentina como
estoy haciendo yo por ejemplo este no
este benchmark es mi benchmark pero de
de ridículamente base por qué porque yo
no puedo estar ganándole
esto a un negocio riesgos simo que tiene
mucho más riesgo que esto está bien
entonces Esta es como mi recontra
hiperbase pero ahí se entra con este
juego de Che Santi pero acabas de decir
que pretender más de 28 por era
compuesto y también dijiste que ahora tu
empresa está creciendo por arriba del 28
es
delirante pero me está diciendo que 28
es lo que puedes aspirar a largo plazo
sí Let It sink piénsenlo en sus casas
pero es así por qué Porque cuando un
Excel vos le metes Che Empiezo con
00,000 y le gano 28 por 128 pero después
28 sobre 128 se empieza a hacer bola de
nieve y no nos da el cerebro para
entender fenómenos compuestos
donde el interés se calcula sobre el
interés anterior está bien no nos da el
cerebro entonces vos empezás muy arriba
pero debieras ir con el tiempo ir
yéndote cada vez más para
abajo por todo lo que dije también van a
deducir que no tendría sentido tener la
locación de tu capital 100% locada en
Argentina donde el riesgo es muy alto y
como el riesgo es muy alto Deberas
pretender un retorno muy alto pero si el
riesgo muy alto y pretendes un retorno
muy alto en el largo plazo no vas a
superar esto O sea no vas a estar por
arriba del 28 y Quiz no va a estar por
arriba del 10 y ese riesgo de una
cartera diversificada de acciones en
Argentina lo que impola es que en algún
momento parece el 80 0% si vos pares el
80% de tu capital para volver al punto
de origen tenés que quintuplicar y hagan
la cuenta de cuánd quintuplica ganando
el 10% anual está bien o si perdes el 90
por tienes que multiplicar por 10 hag la
cuenta cuando multiplicas por 10 ganando
el 10% anual está bien entonces guard
con los activos ridículamente riesgosos
concentrados pueden ser parte de otra
cosa que vos hagas pero no puedes tener
todo concentrado en en una sola cosa es
el primer
concepto segundo concepto relacionado
para poder responder la pregunta de Fede
y ponemos acá mi carita de vuelta en
este pedazo neg rojito para tapar acá
es la siguiente todo bien siempre hablas
de Warren buffet santti Bla bl Bla la
Man coche pero hay otros inversores capo
que y esto voy a meter acá un tweet que
hice ayer me parece porque hice un
reconto de Quiénes sean los inversores
capo y después les voy a mostrar
específicamente el lo que estamos
hablando acá pero voy al tweet que hice
ayer que lo estoy mostrando en pantalla
que es como si fuese un decálogo de
cosas que yo Considero que son básicas
para el mundo de las inversiones y que
si no haces esto probablemente la cagues
y no son son consejo de inversión porque
son obviedades que ya están con
muchísima evidencia de miles de papers y
son los siguientes y son los siguientes
10 mandamientos uno y ahora volvemos al
tema pero acá en uno de esos en este
menciona Quiénes son los mejores
inversores de la historia y quiero
llegar a eso y después volvemos a
mostrarles el retorno de los mejores
inversores de la historia si vos estás
por arriba de los mejores inversores de
la historia tenés que tener en el
cerebro de que eso es corto plazo te
está pasando ahora pero después que se
lo que va a pasar y si vieron recién el
gráfico de mostré el s& 500 que debiera
ser tu benchmark para una inversión
diversificada ese benchmark en algunos
años rindió 30 y pico por anual entonces
chanti 28 por anual Warren buffet el
mejor inversor de la historia de la
humanidad y 30 y pico en un solo año el
500 Sí eso tiene mucho sentido porque
estáis separando siempre el largo plazo
el corto plazo en el corto plazo también
voy a mostrar ejemplos de timba pura y
dura donde se ha ganado fortuna fortuna
es controlada Porque por ejemplo si las
tasas de interés en el mundo bajan y en
algún momento pasado por debajo de cero
como pasó hace poco y todo ese proceso
de baja va acompañado de que la cada vez
es más gratis hasta que en un punto es
literalmente gratis bueno eso lo que
genera es que todos los activos
especulativos suban de precio y dentro
de los activos especulativos tenés
activos que son ridículamente timba que
también han subido el precio de forma
descontrolada volviendo a este decálogo
de las inversiones y blaa uno
diversificar en acciones propiedades y
bonos así como dentro de acciones dentro
de propiedades y dentro de bonos dos
diversificar geográficamente esto es
super importante Veo gente inteligente
que no está diversificada
geográficamente puede terminar muy mal
en varios países a lo largo de la
historia los inversores han perdido la
totalidad de su ahorro por ejemplo en
Alemania en China en Cuba etcétera por
ejemplo en China y en Cuba había
capitalismo y después no había más
capitalismo Entonces el día que no hubo
más capitalismo te robaron el 100% del
capital y por otro lado pongo acá en
muchísimos países se han sufrido
pérdidas casi irrecuperables de más del
90 por. por ejemplo en Argentina en
Venezuela en zimbabwe en general
asociados a procesos hiperinflacionarias
que también lo que justifica porque en
Alemania se perdió la totalidad del
ahorro en cierto momento porque si vos
tenías una cartera diversificada de
bonos alemanes te agarraba La
hiperinflación alemana y quedabas en
literalmente tendiendo a cero que te un
0,00 algo pero era cero Eso no había
recuperación desde ese punto y cuando
vos perdés el 90 por Para volver a punto
origen ties que multiplicar por 10 una
locura total si pretendes el 10% anual y
ahí lo que le pasa a la gente y acá
Viene un comentario también muy
importante una vez una persona me había
preguntado Che Santi tenía no sé
ahorrado 20,000 me robaron 0,000 Cómo
hago para recuperarlo
000 Y eso está mal está mal interpretado
lo que está pasando Pues si te robaron
10 Lucas Ya está ya pasó pasado si vos
pretendes recuperar la 10 que perdiste
timbeando porque no hay otra para
duplicar laita vas a
timbear y la y eso lo más probable es
que pierdas las 10 que te qued
no que recuperes la 10 que perdiste está
bien volviendo al decálogo número tres
componer el capital reinvirtiendo
dividendos alquileres e intereses
dividendos es lo que te paga invertir en
una empresa alquileres lo que te paga
invertir en una propiedad e intereses lo
que te paga invertir en un Bono o en
deuda está bien punto número cuatro
minimizar el portfolio turnover es decir
invertir a largo plazo no estar entrando
y saliendo de cosas todo el tiempo y
Cuanto más ansiosas sean las mayorías
que deciden en el mundo más ventaja
competitiva será el mantenerse firme en
algo está bien punto c minimizar
comisiones punto se este no este no me
beneficia a mí punto 6 minimizar
impuestos punto si minimizar gastos y
acá vamos al ocho que queríamos
contarles tener expectativas de largo
plazo razonables idealmente no más del
10% bruto 6% neto recordando que uno
berger hathaway la mejor empresa en la
historia de la humanidad le rindió 19,8
por anual compuesto a sus accionistas
entre 1965 y 2022 largo plazo gente
después en periodos largos de tiempo que
acá para más largo de tiempo creo que
estoy considerando más de 25 más de 35
años más de 30 años una cosa así solo
keines que vivió entre 1883 y 1946 y
keines es John miner kees el que conocen
todos como economista del keines sianis
que fue uno de los mejores inversores de
la historia de la humanidad Philip
carret shel Davis John templeton Walter
sloss Charlie manger y Warren buffet y
pueden cada uno buffet es el único que
sigue vivo le ganaron al mercado por
5% anual o
más repito
5% anual o más es decir si el mercado en
el largo plazo en el largo plazo de cada
uno no porque ahora les voy a mostrar
específicamente algunos ejemplos por
ejemplo a keines le tocó la crisis del
30 completa la peor década para invertir
de toda la historia y encima en UK que
era un mercado que se venía achicando
porque el Reino Unido estaba perdiendo
todo el Imperio cada vez se devolvía
menos imperio y le agarró ese periodo a
keines el periodo en que el Reino Unido
dejaba de ser el Imperio dominante por
lo tanto perdía Market cap de todas las
empresas Y encima la crisis del 30 y el
chavón igual ganó por arriba del índice
y van a ver lo guaso que fue en ese
ejemplo bueno Y 5% 5% más que el índice
es ser de los mejores invers de la
historia de la humanidad y acá yo
encontré solamente 1 dos 3 cu 5 6 s que
lograron por más de 30 años sacarle 5%
más está bien o sea si el mercado rende
10 si vos le sacas 15 16 o hasta 20 Pues
más de 20 no le sacó nadie nunca Bueno
ahí sos de los mejores inversores monida
entonces cruzarme con una persona que le
está sacando 30% ahor y piensa que eso
lo va a mantener por 30 años ya no hay
ninguna discusión que tener como ya no
quiero ni hablar más aclaración sobre
esto todos los que están en esta lista
son inversores de valor leen lo que si
no saben inclusive keines que no llegó a
leer a Ben graham que es como el padre
de la escuela de inversión en valor pero
si leen como invertía keines van a ver
que él timaba al principio como timan
hoy analistas técnicos y faloperos que
siguen teniendo como si fuese o sea es
de loco pero bueno es como si fuese
astrología Sigue estando de moda la
astrología t toia solo buffett superó el
20% compuesto en un periodo superior a
los 35 años una sola persona
el único y acá Lo aclaro como para
meterle más Punch el único en toda la
historia de la humanidad dejen de leer
por 30 segundos y mencionen eso lo pongo
en el tweet 20% no más en décadas y
décadas no un par de años una década
loca punto nueve decirle no a los
futuros a las opciones a tomar deuda
tasas altas por ejemplo financiarte con
la tarjeta de crédito y punto 10 timbear
un puchito del patrimonio en activos
especulativos Qué son activos
especulativos los que no generan renta
al no generar renta y cuál es la renta
la renta una activo siempre es ganancia
que puede ser dividendo no pero ganancia
una empresa genera ganancias alquileres
una propiedad gener genera alquileres o
intereses una deuda genera intereses
Estas son las únicas tres categorías de
renta que existen en la humanidad que
existen no hay más no hay no hay otra el
resto es falopa falopa especulativa Está
bien me salen con pelotud Bueno está
bien no no voy a indignar eh para
despuntar el vicio no más lo que yo
pongo acá es arte cripto commodities
monedas vinos autos lo que quieran para
despuntar de viso no para intentar ganar
guita de verdad solo un puchito de tu
patrimonio es decir 1% ponerle puede ser
dos máximo 5% quieres tener el 5% en
arte está todo bien y si eso quiere
decir que tu auto no puede representar
más del 5% de tu patrimonio está bien Es
decir si vos pretendes tener un auto de
no sé 000 que ya ni existe un 0 km por
000 debieras tener 200000 de patri bueno
queres un auto de 000 que eso sí existe
un 0 km Deberas tener un patrimonio de
400000 queres tener un auto de 000
Deberas tener perdón de 00000 Deberas
tener un patrimonio de 2 millones de dó
eso es lo que yo
creo eso es el tet que hice el otro día
y para poner un poco más de Data vemos
acá
keines este este chest fund de keines
ven que le sacó 1% a anual compuesto a
su plata en un periodo en el cual entre
1928 y 1945 el mercado de UK del Reino
Unido bajó 0,5 por año está bien en un
mercado que bajó pero miren esto 1 2 3 4
5 6 7 8 lo estoy haciendo a propósito
para que sea más dramático 9 10 11 12 13
14 15 16 7 18 creo que son 20 años que
están ahí en 20 años el mercado del
Reino Unido dio plata es decir si vos
ponías plata en 1928 1945 salías con
menos plata está bien esto por qué pasó
porque el Reino Unido dejó ser imperio
le agarró la crisis del 30 doble después
por ejemplo Charlie manger antes de
sumarse a ver haway tenía la manger
partnership que en este periodo
analizado le sacó 19,8 por an compuesto
contra el sampi en este periodo
analizado 5.2 fíjense que este periodo
es entre 1962 y 1975 y no estamos en 10
por anual como es el promedio largo
plazo como este periodo también es una
como el de keines en este periodo
terminabas en 5.2 y el manger
partnership terminaba en
19.8 curiosamente este 19.8 es casi el
mismo retorno que después con buffett le
sacaron en verg hathaway a la guita
curioso o hasta ahí y acá está una
captura de la performance de verg
hathaway y como ven abajo
19.8 fíjense 19.8 manger solito
19.8 manger con buffet en vers hathaway
realmente de locos otro dato medio de
locos Es que en este otro periodo
diferente periodo 1957 2012 la empresa
que mayor retorno le dio a sus
inversores fue
19,47 por Philip Morris una empresa en
la cual yo no invertiría pero si alguien
quiere invertir si alguien hubiera
invertido en57 le hubiera sacado en
estos periodos que es un montón de
tiempo 19,47
para interpretar la locura el interés
compuesto es que si uno hace 2012 2012
que es el periodo ese menos
1957 llega a que pasaron 55 años en 55
años puede ser la vida de una persona ó
invertido en Philip Morris al 19,47
compuesto se converti en
19737 1 en 9,000 está bien 000 se
hubieran convertido en 19 millones dó
casi 20
19,73 7000 eh Está bien 000 en 20
millones dólares Philip morr 55 años 55
años la vida de una persona de
locos por eso hay como un límite en 20%
y ahora voy a dar un par de ejemplos más
para terminar con esto del benchmark
para mí entonces Fede o quien esté
pensando lo
mismo el ejemplo que uno debiera tomar
el benchmark que uno de tomar contra lo
que uno debiera comprar la inversión
solamente la inversión y ahora vamos a
hablar de laburo ahorra inversión todo
junto la inversión solamente sería yo
tomaría el s&p en el periodo que vos o
sea si vos empezaste el 20 de enero del
2024 a invertir tomaría también de
inicio el 20 de enero del sampi está
bien y si vos el 20 de febrero pusiste
guita pondría en el Excel la guita que
pusiste está bien y lo compararía con
que hubiera pasado si en ese momento
también ponía esa guita extra en el
sampi y me quedarían dos flujos de
fondos uno de que hubiera pasado
totalmente pasivo sin hacer un joraca
ponía toda la guita de sampi y
otro el negocito que V estás haciendo
sin embargo hay que ponerle ahí la cosa
de riesgo Y supongo que no tiene la uro
porque si no va a ir a la segunda parte
de este video pero vamos a terminar esto
para el benchmark dos o tres datos de
color
más algunas empresas también en periodos
largos de tiempo le han sacado tipo
retornos totalmente delirantes al dinero
pero asumiendo más riesgo está bien y
acá entra como los twists inesperados
porque por ejemplo si vos si vos
invertís en Monster beverage la bebida
super conocida que salió a cotizar en
bolsa en
1986 y ponía sequita ahí del 93 al 95 en
3 años hubieras perdido el 84,5 por de
tu dinero mientras el sanif handri iba
subiendo alegremente o no me acuerdo que
pasaba esos años pero quizá si bajaba no
bajaba
tanto y eso por haberte fumado eso por
haberte bancado 3 años de pérdida el
Mercado o Monster beverage en realidad
te terminó pagando con un compound
growth rate del 26 compuesto por 37 años
ver a diferencia de eso la máxima
pérdida que vos tenías hablando anual No
intraer pues no tengo el dato hablando
anual se daba En el 2007 2008 dos años
enteros perdías el
51 Y qué loco que en ese periodo el una
cartera diversificada de 500 empresas de
Estados Unidos también perdías más o
menos 50% Está bien entonces qué quiero
decir con esto que esta empresa está
demostrando que se puede ganar el doble
de retorno que les sanif handri en
general con el mismo nivel de riesgo
riesgo entendido como volatilidad que es
lo que la agilada cree que es el riesgo
booking es otro ejemplo donde vos para
obtener un retorno superior al mercado
del 10% anual por 23 años le sacaron
booking
17,7 pero para obtener ese 17 por vos te
tuviste que fumar en el año 2000 con el
estall la bruja.com un 97,2 por abajo me
imagino que ninguno de ustedes se
hubiera bancado Esto ni en recontra pedo
y acá cuando perdían el 50% vendían o
cuando perdían el 60 70 80 vendían y si
no vendían en ese momento cuando perdían
90 vendían y si no si tenían mucho huevo
cuando perdían 95 decían ya está vendían
ahí y si no vendían cuando perdían el 95
probablemente perdían el 95 yando cuando
volví al punto de origen después no sé
cuántos años 2 años 3 años 4 años ahí
seguro vendían porque decían ya está
bueno recuperé me voy de esta gcha a ver
si vuelvo a perder el 97 y sin embargo
si Se mantenían firme 23 años lograran
el
17,7 yendo algún ejemplo más Amazon de
vuelta te paga por arriba del mercado en
ve de 10% 14,2 por 25 años pero de el
2020 al 2021 perdías
85,8 y Google es la segundo ejemplo como
que sin perder mucho más que el mercado
en general te pagó por arriba del
mercado en general y esto si lo si lo
terminas en 2024 en vez en 2022 como
está terminado ahí sería aún más alto el
compound growth rate en vez de 13,1
Sería más entonces por 20 años vos tenés
más del 15% o algo así habiendo perdido
solamente el 2008 55 por un poquito más
que el mercado general Está bien
entonces ahí tenés dos o tres datos de
color
interesantes que todo esto tiene el
sesgo de que no vas a encontrar ni en
pedo ahora en enero del 2024 el Philip
Morris del presente el monster beverage
del presente el ver haway del presente
el booking del presente el Amazon del
presente el alfabet del presente muy
probablemente no lo veas y estés
invirtiendo en tesla que probablemente
no sea uno de estos ejemplos del
presente Está bien entonces está ese
también ese sesgo Este gráfico que salió
el libro de Best investment writing de
meb fa es muy bueno porque te muestra
qué pasa en periodos largos de tiempo
Como siempre digo Y ves como cuando
superas acá este periodo de 20 de 30 30
y algo de años el único especulador que
ha ganado it fortuna fue soros el único
después cuando vos superas 35 años como
ni siquiera sos superior ese periodo no
hay ni un solo
especulador analista técnico analista
Macro o lo que sea no hay ni uno solo
que
haya ganado por arriba el mercado en
periodos de más de 35
años todos ustedes yo también vamos a
estar si no nos morimos antes más de 35
años invirtiendo ahorrando e invirtiendo
si vos empezas a laural a los 18 y
terminas a los 65 cuando son 42 años
entonces 42 años está por acá de acá
para allá solamente tenés a buffet un
poco por arriba del 10% o sea es el
único que le ganó más de 20% compuesto
plata y después tenés a estos acá entre
el 5 y el 10 Y quizá alguno menos tipo
templeton tenés en 4. algo pero 4 pun
algo arriba del mercado es una locura es
más ya ser el mercado en un periodo de
40 y pico de años es una locura Y ahora
lo vamos a ver y con eso conectamos con
el próximo tema y después voy a ir a
esto que es super interesante que es
este by upsite.com donde ustedes pueden
poner Qué hubiera pasado si yo invertía
de tal forma No sé
qu un etf que sigue por ejemplo al
mercado estadunidense ti que no es un
consejo de inversión en esto Ahora me
parece a mí que está caro pero no
importa no hay que terar el mercado
Whatever si ustedes empezaban con cero y
como yo empezaban a laburar poner
empezaban el cbc de la facultad en enero
del 2005 como empecé yo y ahí empezaban
a laburar y y ganaban x guita y podían
ahorrar $ por mes 100 por mes desde ese
momento hasta la actualidad invertidos
siempre en bti sin tratar de hacer
timing de Mercado nunca tratar de
adivinar nada hoy tendrían con por mes
ahora mismo
76863 Está bien con esta evolución del
ahorro
invertido la joda acá es que el ahorro
total las lo que ustedes ahorraron con
100 por mes son
22,900 que son los meses que pasan 229
meses me parece que pasaron entre que
empezaron a laburar y ahorrar y la
actualidad entonces fíjense la
diferencia clave entre
22900 y 76
63 Esa es la diferencia entre laburar
bien y ahorrar bien y laburar bien
ahorrar bien e invertir bien está bien
obviamente esto puede ser a un melir
antes si ustedes le ponen cosas más
zarpada como Y si hubiera invertido en
Apple nunca hubiera pasado que vos
hubieras invertido todo el tiempo en
Apple hubiera sido una pelotudez total e
pero Qué hubiera pasado por ejemplo si
en vez de $ por mes hubiera cerrado No
sé 500 por mes 500 por mes desde que
empezaste la hasta ahora en y
terminarías ahora con
384000 y acá entran los lo que voy a ir
a esta segunda parte del video y es esto
es Uy perdón se me está moviendo todo ti
porque me confundí pantalla porque esta
es la la que estoy proyectando ahí estoy
si ustedes Acá 384 individualmente lo
hubiera multiplicado en pareja agrando
500 por mes cada uno en pareja por
separado cuando se unen terminas Yo hoy
tengo acabo de cumplir 37 años o sea
terminarías con este ejemplo en pareja
con este ejemplo en
76863 es una
locura porque yo conozco gente que puede
ahorrar 00 por mes y conozco conozco
mucha gente que pued por mes conozco
poca gente que a los 30 y pico tenga más
o menos pal eh Y que no lo haya heredado
no claramente si no no tiene ningún
mérito entonces acá entar la joda porque
voy a decir dejo de compartir pantalla
esto para contar algún datito extra que
es Che el otro día me preguntaba y va
con esto de Fede la pregunta de pero
Santi Por ejemplo ponele que yo soy
comerciante qué es lo que me pasa a m yo
y voy a contar acá mi propio ejemplo de
inmobiliarios.com yo lo empecé sin plata
o sea sin inversión En consecuencia si
empiezo un negocio sin inversión No
tengo forma después de calcular retornos
porque me van a dar todos infinitos
porque voy a empezar en cero entonces me
da cualquier retorno que yo calcule me
dar infinito Pero es verdad que empecé
en cero con cero pesos de inversión la
realidad es que siempre fue
reinvirtiendo la
ganancia pero al principio era yo solo
no existía de inmobiliario le había
puesto de inmobiliario es una sociedad
pero no había nada era yo solo pero yo
solo laburando y ahorrando y ese ahorro
invirtiéndose
si Argentina es más Rosa no puedes
pretender ganar lo mismo que que en el
sampi pero de vuelta si esto siempre
terminas curo al norte tampoco deberías
tener geográficamente todo tu capital en
Argentina porque puede terminar muy mal
pues estás asumiendo mucho riesgo
inclusive haciendo todas las cosas bien
entonces con todo esto toda esta
conclusión yo terminaba diciendo Che Y
entonces cómo J camido si me está yendo
bien o me está yendo mal hay que tener
como un framework para ponderar de
alguna forma el Lauro para ponderar de
alguna forma el ahorro Y ponderar de
alguna forma la
inversión Entonces esto yo me lo había
preguntado hace 1000 años porquees
siempre estos temas me interesaron un
montón y hace 1000 añosen comparto
pantalla yo tenía este blog y en el 2014
por ejemplo hace 10 años literal ponía
mis primeros 10 años de cómo me había
ido contra una fórmula que había
inventado para medir si me iba bien o me
iba mal está bien que es la que ahora
les voy a explicar Pero que acá Yo ponía
Che estos son mis primeros años mi
ingreso ideal acumulado tendría que ser
esta línea azul y yo voy con esta Línea
Amarilla lo bueno de esto bueno datos de
color
interesantes en este punto yo
usaba Perdón era 2014 yo ya había
terminado la facultad era un graduado de
ciencias económicas y hacía los números
en pesos está bien obviamente los iba
Ajustando vamos a ver cómo es esta
fórmula Pero no importa era
ridículo era algo totalmente
descerebrado que hacía y yo no lo puedo
creer que que que lo hacía así Perdón
Este era el ingreso ideal versus el
ingreso real y en este otro había hecho
lo de patrimonio que ahora les voy a
contar Cuál era el ahorro acumulado real
que tenía que ir teniendo y cuál que se
fue yendo en la vida real la fórmula que
la había posteado acá en el 2013 en el
blog era la siguiente era laburar
empezando a los 18 años en la base la
pirámide empleo de comercio de ahí subir
5% anual que eso involucra tenés que ser
graduado universitario al principio ir
estudiando una carrera después graduarte
seguir capacitándote bla bla bla para
poder ganar cada vez más pues es
imposible y tener la posibilidad de
hacerlo se muy difícil la primera parte
ya muy difícil ganar 5% más cada año la
segunda parte de ahorro aún más difícil
que lo que propone Este ejemplo es
ahorrar el 25% del ingreso todos los
meses y la tercera parte del ejemplo es
la casi imposible que es invertir al 10%
Neto está bien neto si vos pudieses
ahorrarte la totalidad de los impuestos
por lo que sea tendrías que superar la
inflación que es en periodos largo de
tiempo 3% anual entonces de a estar por
arriba del 13 por anual cuando dijimos
recién que los mejores inversores de la
historia le han ganado entre 15 y 20 y
Son seis personas no son cientos de
miles de personas está bien eh entonces
son ejemplos muy difíciles de realizar
dicho eso de que es muy difícil de
realizar
dos o tres datos más de color y esto
puede servir como benchmark a cada
momento tuyo para ver si estás yendo
bien o estás yendo mal lo que yo al
principio tomaba era mi caso particular
y con esto voy acá voy a este a este
gráfico para explicarles algo a ver si
agrega valor lo que yo al principio toma
era mi caso en particular es decir yo
decía Che yo empecé a laborar en enero
del 2005 entonces tomo cuánto era
empleado de comercio en enero del
2005 y en base a eso voy Ajustando el 5
por arriba cada año eso para Argentina
para tu caso en particular es coherente
pero para Argentina es medio un delirio
porque vos tenés a veces el ripte que es
la remuneración imponible promedio
trabajadores estables es dec el promedio
lo que danan a la gente a veces tenés
haer ripte en 2000 de hoy literal lo
tuviste en los 70 y lo tuviste en los 90
a 000 de hoy tenés momentos en que loes
a $1,000 de hoy y tenes es momento A
$500 como está ahora entonces de 500
pasas alún momento 1000 otro momento
pasas a 2000 y de 2000 pasas a 500 una
cosa totalmente de locos hoy por ejemplo
está viendo ahora un paro general en
este mismo
momento y en los últimos años bajó 75
por en dólares el salario
75 qué sé yo volviendo a este tema acá
lo que se puede ver Es que la mediana
que es esta línea que está acá ahora voy
a explicar y el promedio que es esta
línea que está acá quizás no dicen nada
de cada uno de los caminos que en la
vida real se dan de una persona vos si
empezaste en un momento en que el sueldo
era bajo pero cuando llegaste a ser
gerente que es el momento en que magita
ganá justo en ese momento que vos erá
gerente te agarraron 10 años que el
salario promedio era $2,000 tu salario
quizá era $2,000 por mes y justo te
agarró ese periodo en cambio a otro pap
Nata que le agarró por mala suerte un
periodo acá abajo quizás en ese momento
el promedio era 500 y el salario del
gerente en ese momento era quizá ni
siquiera 5000 porque encima quizás en
ese momento había impuestos más altos
salarios más achatados entonces
terminaban en 3000 por mes entonces en
un momento ustedes al gerente ganando
000 por mes y en otro momento en 3000
por mes entonces van a ser muy
diferentes los caminos y cada una de
estas linitas grise citas es un camino
de una persona en un ejemplo que no
viene al caso pero lo loco es como acá
tenés un montón de caminos que están
ridículamente arriba y un montón de
caminos que están ridículamente abajo y
el promedio y la mediana en números que
no representan a nadie pero son un
fenómeno estadístico tipo está bien la
mediana es esta Como si fuese el medio
de la campana que no existe y el
promedio es este Por qué el promedio es
este porque acá los que le fue muy bien
Te levantan el promedio ridículamente
Está bien entonces este dato es super
interesante ahora voy a ir algo de la
riqueza también que es interesante Pero
entonces lo que yo pienso ahora es que
esta fórmula el laburar ahorrar e
invertir y la repito la fórmula es cada
año ganar 5% más ahorrar siempre el 25%
del ingreso Y el ahorro invertirlo al
10% neto anual el 10% neto anual te da
0,8 por mensual 0,8 cuando lo compone a
10 entonces a lo que llego acá es a lo
siguiente que debiéramos tomar el ript
en periodos largos de tiempo en los
últimos 30 años en Argentina el ripte
promedio y el ripte mediano está más o
menos en 11 dólares y el ingreso de la
base de la pirámide empleado comercio
está más o menos un cuarto abajo que el
ripte eso hoy no quiere decir que en
todos momentos pase eso pero eso es hoy
es una es un Proxy algo que tratamos de
hacer pu no tenemos Data en Argentina De
nada Entonces si os quieres hacer como
una línea que sea siempre la misma línea
y nunca la cambies y vos te compares
contra esa línea que sería como una
línea de Super largo plazo lo haría de
esta forma empezando en
825 esto es justo es super Injusto la
vida es injusta Le acabo de mostrar en
el gráfico una persona está para arriba
por dos golpes de suerte y después Ya
está ya está para arriba y otra persona
por dos golpe de mala suerte está por
abajo entonces la vida es injusta 825 es
el número que para mí hay que tomar en
el gráfico para poder hacer un benchmark
contra el cual compararse uno y entonces
ahí empezar a hacer los números que
acabo de decir si 825 voy a ganar el
primer año que le Auro el 25% del ahorro
va a ser 206 está
bien 206 el primer mes va a ser 106
ahorro invertido porque no invertí nada
pero ya el segundo mes voy a haberle
ganado 0,8 al ahorro anterior y además
voy a haber ahorrado 206 de ese mismo
mes Está bien entonces se empieza a
acumular acá el capital y se empieza a
componer obviamente ya lo vimos también
en este video en la vida real vos tenés
años en los cuales el esamp gana 30 y
pic por y años en los cuales perdés 50%
Entonces esto tampoco va a ser así en
ninguna de estas cosas va a ser así son
todos proxis para sacar una línea para
después medirte contra esa línea y tener
Alo contra lo cual medirte entonces
buenoo avanzas avanzas avanzas avanz
avanz haces el cálculo dec el segundo
año cuando lauras 866 tercer año 910
cuarto año 955 quinto año 1003 y cuando
pasan los años tiki tiqu yo que ya llevo
20 años de después del
colegio hoy tendría que estar mínimo en
2085 porque empecé en ese 800 y pico y
fui ganando 5% más cada año sigo
barrando el 25% Debería ser 521 y en
consecuencia con todo ese ahro partido a
esa tasa del 0,8 mensual o 10% anual te
da 188000 si si en algún momento te
pusiste en pareja y ahora son dos
376,000 y el gráfico se ve así si sos
uno te pintas esta línea azul acá si sos
dos te pintas esta línea naranja acá y
sobre eso y esta es la respuesta final
Fede perdón por estar 41 minutos
respondiéndole con los pseudo
preconceptos que hice ahí está bien que
podes no coincidir no O sea podría
parecerte una boludez y no lo hac y cha
pero si esta línea naranja hace sentido
para vos yo me compararía contra esa
línea naranja y después puedes hacer
ejercicio de futuro está bien y ahora
que estoy diciendo esto esto Estaría
bueno como si coincid con esto o hacer
algo parecido porque vos podrías decir
no al 5% cada año más no me no me para
mí no aplica porque yo no soy
universitario con posgrado y que con la
carrera corporativa donde todo el tiempo
puedo ganar más pero sí tiene sentido
que yo ahorre siempre un porcentaje y
tiene sentido que ese ahorro lo invierta
de alguna forma de la que sea pueden ser
literalmente en ladrillos literales que
después construís algo y con esa
construcción la puedes vender y ahí ya
convertiste ladrillo en guita y puedes
aspirar a ganarle ese 10% anual al hacer
esa inversión que le p encima como el
Monte chiquito y le pone guita y cabeza
encima a ese proyecto quizás debiera
ganarle al mercado porque el mercado es
importante cuando tenes millones de
dólares y ahí sí no le puede ganar que
es lo que conté también de buffet que
cuando era pendejito y juntaba pelotita
de golf para revenderlas Obviamente el
retorno era descontrolada cuando
compraba maquinita de pinball para
ponerla en los comercios el retorno era
descontroladamente alto Entonces cuando
es pocita al principio es fácil
multiplicar por porcentaje de delirantes
es lo que también dije de inmobiliarios
si yo empiezo en un dó multiplicar a 2
es fácil a 4 es fácil a 8 a 16 a 24 bla
bla bla a 32 digo a 64 128 la pero en
algún punto cuando ya estás en miles que
ya pasa muy rápido y después cuando
estás en millones que pasa También
relativamente rápido ya es muy difícil
que sigas multiplicando a tasas de
controladas y ahí tenes que entrar en
razón y si no entras en razón vas a
terminar cul al norte como le pasa un
montón de gente entonces para mí esta es
la línea si en alguno de los
preconceptos no no coincidís hacé tu
propia línea pero toma tu propia línea
como comparable y otro ejemplo para
terminar con esto es esto de bti que
para mí es super válido pero la juga acá
es que es difícil calcular si si el
monto que vas ahorrando es como que va
es creciente está bien Esto es fácil de
calcular cuando no es creciente el monto
y dejo de compartir pantalla para
mostrarte algo en vez de bti ponele que
vos invertirías en el sf H tipo
directamente en el índice y acá también
tenés un una calculadora puedes poner
cero y puedes poner que
ahorraban 50 por mes desde enero del
2005 hasta la fecha calculas los
retornos y te da que el el ahorro había
sido 171000 y el final value
344000 en 229 meses ahorrando
50 Esto está bien Ah sí 344000 está y la
evolución es esta y acá tenés otra línea
con la cual compararte está bien algo
razonable que saque vos que se te ocurra
que digas che Y esto te lo puedes
imprimir y lo pones en un gráfico acá te
lo colgas en un cuadro y es contra lo
que te vas a comparar Che si yo laburo
bien me formo cada vez gano más ahorro
mucho porque cuando gano magita no
aumento mi calidad de vida sino que voy
ahorrando y ese ahorro lo invierto y
creo que no soy un y voy a
invertir al menos como el mercado eso es
muy difícil ahora lo voy a
mostrar dato de color para ir liquidando
esto el inversor promedio en este
periodo 2012 2021 cuando el sanp tuvo
uno de las décadas más delirantes de la
historia y subió 16,6 por solo siendo el
esan ganabas 16,6 anual Esto no es
sostenible en el tiempo Obviamente el
inversor promedio le sacó 3.9 está bien
una cosa totalmente inverosímil malísima
Por qué Porque el inversor promedio es
malísimo y en general cuando le baja su
inversión vende Cuando sube compra eh Y
tiene un montón de cegos mentales que le
funciona mal el cerebro a todos nosotros
pero much muchos no saben ni cómo
manejarlo y termina en este 3.9 en vez
en este 16.6 Esto para mí es el
benchmark principal si estás en este
periodo tu benchmark no es 10% anual tu
benchmark en este periodo es 16,6 anual
y en un periodo que también va a venir
de 10 años cuando sea 2% en ese periodo
de 10 años va a ser 2% y si vos lees las
cartas a los inversores de Warren buffet
el mejor Direct el mejor inversor de la
historia de la humanidad que la puedes
blear poniendo ver H letter to
shareholders vas a ver que
constantemente el chavón dice que su
benchmark es el es el mercado en general
y si el mercado baja 40% y él pierde el
20% ese es uno de los mejores años de la
historia y esto también es
contraintuitivo por qué Porque lo más
importante en la inversión es cuidarse
de las pérdidas no ganar más cuando
todos ganan fortuna si vos en este
periodo en que todos es decir el mercado
no todos porque acá vemos al inversor
promedio pobre cagado de hambre pero acá
cuando el mercado su conjunto ganó 16,6
por anual si vos acá le ganaste 32 en
vez de 16 está bien pero probablemente
estés asumiendo riesgo delirantes Esto
está bien pero probablemente estés
asumiendo riesgo delirantes la joda es
la inversa en un periodo de 10 años en
que elamp esteé en -1 que hay periodo de
10 años negativos si vos Ahí estás en +
3 cuando elesta en
men-1 ese es el dealbreaker
de tu vida inversora no el buen momento
ganando 30 cuando mercado ganaba 15 y
eso también es super contraintuitivo y
acá vienen dos o tres datos de color más
interesantes que son todo bien Sant que
copado esto bla bla bla ponele que no lo
voy a mostrar acá pero yo hice un
ejercicio de Che ponele cost 30 y pico
años y tenés no s un palo estás acá un
palo con más de un palo ya estás acá en
el 1,2 por mejor de o sea mejor en guita
de el mundo entero en el 1% del mundo
con más de un palo y empezas a hacer una
cuenta como la que hice recién pero en
base al futuro o en base al mercado en
base al pasado tuyo que va a estar mal
porque probablemente de 0 a un millón
llegaste multiplicando el capital mucho
más de como lo vas a multiplicar de un
millón a 10 millones está bien y acá lo
loco es ver la pirámide Esta que está
acá a la derecha donde muestra que de 1
a 5 millones tienen 54 millones de
personas en el mundo pero de 5 a 10
millones tienen 5 millones de personas
de vuelta 50 millones 5 millones y de 10
a 50 millones tienen solamente 2
millones de personas y más de 50 palos
tienen
264,000 personas entonces Acá hay algo
loco que es que cuando ya estás en
montos de millones de
dólares si vos seguís teniendo tu
actitud timbera de Buscar retornos muy
altos lo más probable es que bajes de
esta pirámide en vez de
subirla Porque tan solo ganando el O sea
si vos tees un negocio que le va bien Y
ese negocio que le va bien Te genera un
ahorro y ese ahorro vos lo invertís y a
esa inversión le sacas lo que el mercado
da en periodos largos de tiempo 10%
anual vas a ver que Con eso vas a subir
esto zpad y esto ya sé que me van a
sacar en los comentarios diciendo eh
Santi pero yo gano 00 me estás hablando
de esta millon Y sí ya sé si quieres
hablar de pedor ras Puedes puedes
escuchar el noticiero ot otros medios de
comunicación pero acá Tratamos de
mostrar que esto es posible sin vender
humo es decir en estos más de 50 palos
que son
2642 personas hay varios argentinos y no
todos son Herederos de la guita está
bien y cómo piensan que hicieron la
guita
investiguen pero se hicieron laburando
ahorrando e invirtiendo obviamente este
laburando y con empresas o sea laburando
como empresario ya porque Obviamente si
vos laboras como gerente de corpo de
tenaris te va a ir super bien vas a
ahorrar bien pero no vas no vas a pasar
de la pirámide izquierda a la pirámide
derecha excepto que hayas heredado
Campos o cosas o tu familia sea millo de
antes pero si no no lo vas a hacer por
por una simple cuenta matemática que en
el pico máximo de tu ingreso vas a ganar
00 lo que sea
pero ese te dura poco como la carre un
futbolista y despu vas a volver a bajar
tamb le pasa a todos no es una cosa
porque vos s malo Bueno lo que sea y
después obviamente hay en Argentina no s
40 50 seos donde sí puede ser quedan en
guita grosa pero son ya es otro Level y
en general esas personas ya son millo en
general Pero esto está bueno como idea
de Che guarda porque que acá arriba hay
muy muy poca gente acá arriba Son son
esta esta piquito de la pirámide
azulcito son 62 m 500000 personas o sea
Acá hay mucha gente más un palo esto es
muy posible para cualquiera que esté
escuchando esto si está dispuesto a ir a
la ir a la Facultad laborar cada vez
mejor poner una empresa primero laborar
en algún lado aprender algo después
poner una empresa o bueno el camino que
cada uno quiere hacir no
creo que eso ha respondido todo hablamos
de laburar
invertir hablamos de el promedio y la
mediana no representando mucho en la
vida real de una persona pero sin
embargo puede estar bueno medirse contra
una mediana del mercado en el cual uno
opere para poder compararse contra eso y
ahí puedes ver el nivel de mala suerte
que estás manejando pero el nivel de
mala suerte contra una línea que puede
ser tu benchmark de ahí en adelante y yo
esta fórmula la hice hace una whatapp de
tiempo y la sigo utilizando hoy y cuando
esa línea está por arriba yo digo Che
que que estamos ahora o sea que
estamos por debajo de la línea y cuando
estoy por arriba digo Che qu bien
estamos por arriba de la
línea cuando más va pasando el tiempo
esa línea se va haciendo más ambiciosa
por lo que dije antes porque al
principio es fácil pasar fácil ya lo
dije también que casi nadie lo logra
pero sin embargo es fácil pasar de 800 a
2000 por mes y esos 2000 ahorrar por
ejemplo 500 pero pués los 2000 pasar a
20,000 ya Quiz más difícil 20,000 a
200,000 que sea más más difícil entonces
dentro de lo difícil que solo logra el
percentil 99 de la sociedad se te
complica aún más Y vas a estar tipo en
el percentil 99 del percentil 99 porque
como vimos recién el 1% teado un palo
eso es percentil 99 de la sociedad de la
sociedad de todo el mundo Eso es todo
Espero Fede y amigos del Twitch que esto
haya servido y vamos leyendo acá las
otros comentarios que hay
Browse More Related Video
Finanzas Personales para Emprendedores 15
S&P 500 VS FONDOS INDEXADOS GLOBALES: ¿Cuál es mejor?
La Magia Del Interés Compuesto: Cómo Crecer Tus Inversiones De Forma Exponencial
Toda la VERDAD Detrás del INTERÉS COMPUESTO ¿Cómo Funciona Realmente el INTERÉS COMPUESTO?
Cómo ser millonario con un salario bajo
Resumen: Un Paso por Delante de Wall Street (de Peter Lynch)
5.0 / 5 (0 votes)