Mein wichtigster Investitionsgrundsatz

Summary

In diesem Video erklärt der Sprecher den fundamentalen Unterschied zwischen der Beurteilung von Aktien und Unternehmensgewinnen. Während viele Investoren sich auf Aktienkurse konzentrieren, legt der Sprecher seinen Fokus auf die langfristigen Unternehmensgewinne, die tatsächlich erwirtschaftet werden. Er betont, dass die Sicherheit einer Investition in den Unternehmensgewinnen liegt, nicht in den Schwankungen der Aktienkurse. Zudem wird der Unterschied zwischen zyklischen und nicht-zyklischen Unternehmen erläutert und wie man durch eine fundierte Investitionsstrategie langfristig von stabilen Gewinnen profitieren kann.

Takeaways

• 😀 Der wichtigste Unterschied zwischen meiner Sichtweise und anderen bei Investitionen in Aktien ist der Fokus auf den Unternehmensgewinn statt auf Aktienkurse.
• 😀 Unternehmen müssen Gewinne erwirtschaften, um nachhaltig erfolgreich zu sein. Gewinne sind der einzige Wert, der zählt – nicht Hoffnungen oder Träume.
• 😀 Substanz eines Unternehmens ist das Kapital, das es aus den Gewinnen erwirtschaftet hat und im Unternehmen bleibt, um das Kapital zu erhöhen.
• 😀 Solange ein Unternehmen Gewinne erwirtschaftet, ist eine Investition sicher, auch wenn Aktienkurse schwanken. Problematisch wird es nur, wenn Verluste die Substanz des Unternehmens aufbrauchen.
• 😀 Aktienkurse sind irrelevant, außer wenn man selbst kauft, nachkauft oder verkauft. Der Preis, zu dem Aktien gehandelt werden, hängt nur von den Meinungen der Marktteilnehmer ab.
• 😀 Der Vergleich von Aktienkursen mit dem Verkauf eines Hauses zeigt, dass es bei den Kursen nur um Einzelmeinungen geht, die für den langfristigen Investor nicht relevant sind.
• 😀 Es ist entscheidend, dass man Aktien zu einem guten Preis im Verhältnis zu den Unternehmensgewinnen kauft. Dies sorgt für eine sofortige Rendite und amortisiert die Investition im Laufe der Zeit.
• 😀 Unternehmen, die keine Gewinne ausschütten oder deren Aktien teuer sind, bieten eine geringere Rendite. Es dauert länger, bis sich die Investition amortisiert.
• 😀 Der Unterschied zwischen zyklischen und nicht-zyklischen Unternehmen ist wichtig: Zyklische Unternehmen schwanken stärker mit der Konjunktur, während nicht-zyklische Unternehmen stabilere Gewinne bieten.
• 😀 Wer langfristig investiert, sollte sich auf Unternehmensgewinne konzentrieren und den Preis, den man für diese Gewinne bezahlt, genau prüfen, um die Rendite zu maximieren.
• 😀 Für Angestellte ist es ebenso wichtig, am Erfolg des Unternehmens teilzuhaben, anstatt sich nur auf ein fixes Gehalt zu verlassen. Gewinnorientierte Arbeitsmodelle können zu höheren Einkommensmöglichkeiten führen.

Q & A

Warum ist der Unternehmensgewinn wichtiger als der Aktienkurs bei der Investitionsentscheidung?

Der Unternehmensgewinn ist das tatsächliche Geld, das von einem Unternehmen erwirtschaftet wird und damit für den Aktionär verfügbar ist. Der Aktienkurs hingegen ist lediglich der Preis, zu dem Aktien auf dem Markt gehandelt werden, und kann stark schwanken, ohne dass sich die tatsächliche Unternehmensleistung verändert.

Was versteht man unter 'Substanz' eines Unternehmens?

Substanz bezieht sich auf das Kapital, das von den Unternehmensgründern eingebracht wurde und das im Laufe der Zeit durch Gewinne aufgebaut wird, die im Unternehmen verbleiben. Diese Substanz ist die finanzielle Grundlage des Unternehmens und wichtig, insbesondere in schwierigen Zeiten.

Warum sollte man sich nicht auf den Aktienkurs verlassen, um eine Investitionsentscheidung zu treffen?

Aktienkurse reflektieren oft die Meinungen und Erwartungen anderer Investoren, die sich ständig ändern können. Diese Kurse sind nicht unbedingt ein Spiegelbild der realen Unternehmensgewinne, weshalb es sinnvoller ist, sich auf die tatsächlichen finanziellen Ergebnisse eines Unternehmens zu konzentrieren.

Was passiert, wenn ein Unternehmen Verluste anstatt Gewinne erwirtschaftet?

Wenn ein Unternehmen Verluste macht, sinkt sein Kapital. Wenn diese Verluste anhalten oder zu hoch werden, besteht die Gefahr, dass das Unternehmen insolvent wird, was das Ende des Unternehmens bedeuten und somit auch die Investition des Aktionärs gefährden könnte.

Welche Rolle spielt der Gewinn im Vergleich zu anderen Aspekten eines Unternehmens, wie zum Beispiel den Produkten oder Dienstleistungen?

Der Gewinn ist entscheidend, weil er den Wert eines Unternehmens bestimmt und den Anteilseignern direkt zugutekommt. Produkte und Dienstleistungen sind wichtig, aber letztlich geht es darum, wie viel Gewinn mit diesen Angeboten tatsächlich erwirtschaftet wird.

Warum ist es sinnvoll, in Unternehmen zu investieren, die regelmäßig Gewinne ausschütten?

Unternehmen, die Gewinne ausschütten, bieten den Investoren eine unmittelbare Rendite, die die Investition bereits teilweise amortisieren kann. Diese Ausschüttungen sorgen für eine regelmäßige Einkommensquelle und tragen dazu bei, das Risiko zu minimieren.

Was bedeutet es, 'nah am Gewinn' zu kaufen, und warum ist das vorteilhaft?

Nah am Gewinn zu kaufen bedeutet, Aktien eines Unternehmens zu einem Preis zu erwerben, der im Verhältnis zum Gewinn des Unternehmens nicht überteuert ist. Dadurch profitiert der Investor sofort von den erwirtschafteten Gewinnen und reduziert das Risiko, zu viel für die Investition zu bezahlen.

Welche Unterschiede gibt es zwischen zyklischen und nicht-zyklischen Unternehmen?

Zyklische Unternehmen sind stark von der Konjunktur abhängig. Ihre Gewinne steigen in guten Zeiten und fallen in schlechten Zeiten. Nicht-zyklische Unternehmen hingegen sind weniger von der Konjunktur abhängig, ihre Gewinne sind stabiler, da sie Produkte oder Dienstleistungen anbieten, die immer gebraucht werden.

Warum sollte man bei zyklischen Unternehmen in schwierigen Zeiten günstig nachkaufen?

In schwierigen, konjunkturellen Zeiten fallen die Aktienkurse zyklischer Unternehmen oft, obwohl ihre langfristigen Gewinne stabil bleiben können, wenn die Konjunktur sich wieder erholt. Günstige Käufe in solchen Phasen können zu höheren Renditen führen, wenn die wirtschaftliche Lage wieder besser wird.

Warum sollte man bei der Wahl von Investitionen darauf achten, ob Unternehmen in Wachstumsbranchen tätig sind?

Unternehmen in Wachstumsbranchen bieten oft hohes Potenzial, aber auch ein höheres Risiko. Es ist wichtig, die langfristige Rentabilität und das Geschäftsmodell zu verstehen, bevor man in solche Unternehmen investiert, da sie oft auf Hoffnungen und Erwartungen basieren, nicht auf sicheren Gewinnen.