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Summary

Álvaro Basagoi, analista económico, discute cómo los mercados están respondiendo a las tensiones geopolíticas, especialmente las amenazas de Irán y la situación en el estrecho de Ormuz. A pesar de la incertidumbre, Basagoi se mantiene optimista sobre los mercados, destacando un ciclo de liquidez expansivo y la recuperación esperada de activos como el SP500, el oro y Bitcoin. Aunque las tensiones pueden aumentar, cree que el impacto en los precios del petróleo será limitado por el momento. A largo plazo, ve oportunidades de inversión en activos refugio como el oro, especialmente ante la incertidumbre económica.

Takeaways

• 😀 Trump ha dejado el G7, lo que generó incertidumbre en los mercados, pero la respuesta del mercado no ha sido tan negativa como se esperaba.
• 😀 Aunque la volatilidad geopolítica puede causar ruido a corto plazo, los mercados a largo plazo tienden a no darle tanta importancia.
• 😀 El SP500 se mantiene en una tendencia alcista, y el análisis histórico sugiere que el mercado seguirá alcanzando nuevos máximos antes de agosto.
• 😀 La recuperación del NASDAQ tras caídas del 20% en el pasado ha mostrado rendimientos positivos en el largo plazo, lo que refuerza una visión alcista.
• 😀 A pesar de la incertidumbre geopolítica, el ciclo de liquidez expansiva sigue siendo un factor importante, lo que favorece activos como el SP500, el oro y el Bitcoin.
• 😀 En cuanto al petróleo, la posible intervención de Irán en el estrecho de Ormuz es preocupante, pero la respuesta del mercado hasta ahora no indica una gran escalada.
• 😀 Si el estrecho de Ormuz se cierra, podría haber un impacto significativo en los precios del petróleo, aunque la probabilidad de que esto ocurra es baja.
• 😀 A pesar de las tensiones, la caída del oro a corto plazo se considera una oportunidad de compra, especialmente para un horizonte de inversión a mediano o largo plazo.
• 😀 Basagoi predice que el oro podría alcanzar los 4.000 dólares por onza en el primer trimestre de 2026, y aconseja tener una porción del portafolio en oro.
• 😀 Bitcoin también se ve como una opción atractiva de inversión, con proyecciones que sugieren que podría alcanzar entre 160.000 y 200.000 dólares para finales de 2025.
• 😀 La inflación está en aumento, pero no se espera que haya repuntes tan agresivos como en el pasado reciente. Se anticipan recortes en las tasas de interés en 2025.

Q & A

¿Cómo están reaccionando los mercados ante las tensiones geopolíticas actuales, especialmente en Irán?

Los mercados están mostrando una reacción moderada. A pesar de las tensiones, como las amenazas de Irán y los movimientos de Trump, los índices como el S&P 500 han caído solo ligeramente. La falta de un aumento significativo en los precios del petróleo o el oro indica que los mercados no están considerando una gran escalada en este momento.

¿Cuál es la perspectiva de Álvaro sobre las posibles repercusiones del cierre del Estrecho de Ormuz?

Álvaro considera que, aunque sería grave si el Estrecho de Ormuz se cerrara, no es lo más probable en este momento. A pesar de las tensiones, no ve una gran amenaza inmediata para los precios del petróleo, y no cree que la situación escale tan rápidamente como sugieren algunos titulares.

¿Qué opina Álvaro sobre las perspectivas del mercado bursátil a corto y medio plazo?

Álvaro mantiene una perspectiva alcista para el mercado, destacando que el S&P 500 aún tiene potencial de alcanzar nuevos máximos históricos antes de agosto. En el corto plazo, hay posibilidad de correcciones, pero ve estas caídas como buenas oportunidades de compra.

¿Cómo impacta el ciclo de liquidez expansiva en los mercados según Álvaro?

El ciclo de liquidez expansiva es uno de los factores más importantes que influye en los mercados. Aunque existen tensiones geopolíticas y comerciales, la liquidez disponible sigue impulsando un entorno favorable para activos como el oro, Bitcoin y el S&P 500, lo que sugiere una tendencia alcista para estos activos.

¿Por qué Álvaro sigue siendo optimista con el oro, a pesar de su caída reciente?

Álvaro sigue siendo optimista con el oro porque cree que, a medio y largo plazo, es una inversión atractiva, especialmente con el aumento de las compras institucionales por parte de bancos centrales. Aunque el precio del oro pueda caer a corto plazo, lo ve como una excelente oportunidad para acumular más oro a precios bajos.

¿Cuál es la opinión de Álvaro sobre los precios del petróleo en el contexto actual?

Álvaro no espera un aumento significativo en los precios del petróleo a corto plazo, ya que el mercado no está reflejando una escalada de la situación. Aunque la tensión en el Estrecho de Ormuz podría causar un aumento en los precios, no ve probable que esto ocurra en el futuro cercano debido a la falta de una reacción fuerte de los mercados.

¿Qué considera que podría hacer que los mercados se preocupen más por las tasas de interés en Estados Unidos?

Álvaro señala que si las tasas de interés de los bonos a 10 y 30 años de EE. UU. superan ciertos niveles, como el 4.7% para el bono a 10 años o el 5.1-5.2% para el bono a 30 años, entonces podría haber más preocupación en los mercados, lo que podría afectar las posiciones de los inversores.

¿Cuál es la estrategia de inversión de Álvaro para el futuro cercano?

Álvaro sigue siendo alcista en cuanto a activos como el S&P 500, el oro y Bitcoin. Su estrategia de inversión se enfoca en aprovechar las correcciones del mercado como oportunidades de compra. También espera que Bitcoin alcance entre 160,000 y 200,000 dólares para finales de año, y el S&P 500 podría superar los máximos históricos que no alcanzó a principios de año.

¿Cómo ve Álvaro la influencia de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) sobre los mercados?

Álvaro espera que las decisiones de la Fed sobre las tasas de interés tengan un impacto significativo en los mercados. En particular, está atento a la reunión de la Fed de mañana, ya que las expectativas son que podrían haber recortes en las tasas en 2025, lo que podría influir en la dirección de los mercados.

¿Qué pronóstico tiene Álvaro para el precio del oro a largo plazo?

Álvaro proyecta que el precio del oro podría alcanzar los 4,000 dólares por onza para el primer trimestre de 2026, debido a la tendencia histórica de que el primer trimestre es favorable para el oro. Considera que, en el medio a largo plazo, el oro sigue siendo una opción de inversión atractiva, especialmente como refugio ante la incertidumbre económica.