An Opportunity Like This Won't Come Again...

Bravos Research

19 May 202506:35

Summary

TLDRتشهد سوق الأسهم الأمريكية زيادة قوية بلغت أكثر من 20٪ خلال الأسابيع الستة الماضية، مما يجعلها أقوى موجة انتعاش منذ عام 2020. رغم القلق من الركود واحتمال انهيار الدولار، تواصل الأسهم تحقيق أداء ممتاز بفضل انخفاض حالة عدم اليقين حول الحرب التجارية، وازدهار أرباح الشركات الكبرى مثل شركات التكنولوجيا، وانخفاض احتمالات الركود. وعلى الرغم من هذه العوامل الإيجابية، لا يزال هناك خطر من التصحيحات قصيرة المدى في السوق، وهو ما يجعل التوجه نحو استراتيجيات تداول متأنية أكثر حكمة في الوقت الحالي.

Takeaways

😀 السوق الأمريكي للأسهم شهد ارتفاعًا كبيرًا بنسبة أكثر من 20% في آخر 6 أسابيع، مما يجعله أقوى ارتفاع منذ عام 2020.
😀 هذا النوع من الارتفاعات النادرة حدث عدة مرات منذ الستينات، وغالبًا ما يكون مؤشرًا على قاع قوي في السوق يتبعه صعود طويل الأمد.
😀 رغم أن 48% من الأمريكيين يتوقعون انخفاضًا في السوق خلال الستة أشهر القادمة، إلا أن السوق استمر في الازدهار.
😀 أحد الأسباب الرئيسية لارتفاع الأسهم هو انخفاض عدم اليقين بشأن الحرب التجارية الأمريكية، والتي كانت في وقت سابق قد تسببت في انخفاض كبير في السوق.
😀 بعد أن تم حل معظم الغموض حول السياسات التجارية، أصبح السوق يحقق مكاسب كبيرة، مما يفسر الارتفاع الكبير مؤخرًا.
😀 على الرغم من مكاسب السوق الحالية، هناك توقعات بأن وتيرة الارتفاع قد تتباطأ في المستقبل القريب.
😀 الشركات الكبرى في الولايات المتحدة، خاصة تلك المدرجة في مؤشر S&P 500، تحقق أرباحًا ضخمة، مما يعزز السوق بشكل كبير.
😀 الأرباح المتزايدة لهذه الشركات تشكل 25% من إجمالي قيمة مؤشر S&P 500، مما يجعلها محركًا رئيسيًا للسوق.
😀 رغم أن الاقتصاد الحقيقي لم يشهد ازدهارًا كبيرًا، فإن قطاعات مثل التكنولوجيا والشرائح الإلكترونية كانت من بين الأكثر أداءً في السوق.
😀 فرص حدوث ركود تراجعت بشكل ملحوظ من 70% إلى أقل من 40%، مما يعزز من توقعات استمرار نمو الاقتصاد والسوق المالي.
😀 على الرغم من التحسن العام، فإن بيئة السوق الحالية تتسم بالتقلبات العالية، مما يعني أن الوقت المثالي للاستثمار يكون عندما تكون التقلبات منخفضة.

Q & A

ما الذي يميز الارتفاع الحالي في سوق الأسهم الأمريكية؟
-الارتفاع الحالي في سوق الأسهم الأمريكية فريد لأنه شهد زيادة بنسبة تزيد عن 20% في فترة قصيرة لا تتجاوز 6 أسابيع، مما يجعله أقوى ارتفاع منذ عام 2020. وعادةً ما يشير مثل هذا الارتفاع إلى نهاية فترات هبوط طويلة في السوق.
لماذا يعتقد العديد من الأمريكيين أن سوق الأسهم سينخفض في الأشهر الستة المقبلة؟
-يعتقد 48% من الأمريكيين أن سوق الأسهم سينخفض بسبب مخاوف تتعلق بالركود المحتمل، خطر التضخم الناتج عن الرسوم الجمركية، أزمة الديون الحكومية، وتدهور الدولار الأمريكي.
كيف يمكن تفسير الارتفاع الكبير في سوق الأسهم رغم هذه المخاوف؟
-السبب الرئيسي في هذا الارتفاع هو انخفاض مستوى عدم اليقين حول الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. مع تحسن المناقشات التجارية، بدأ السوق في الانتعاش بشكل ملحوظ.
ما هي العلاقة بين انخفاض عدم اليقين في السياسة التجارية وارتفاع سوق الأسهم؟
-عندما يقل عدم اليقين حول السياسة التجارية، تتغير الديناميكيات في السوق بشكل إيجابي، مما يساهم في رفع الأسعار. هذه الديناميكية هي السبب في الارتفاع الحاد الذي شهدته السوق مؤخراً.
كيف أثر الأداء المالي للشركات الكبرى في الولايات المتحدة على السوق؟
-الأداء المالي القوي للشركات الكبرى في مؤشر S&P 500، وخاصة الشركات الكبرى مثل Meta، كان له تأثير إيجابي كبير على السوق. هذه الشركات تمكنت من زيادة أرباحها رغم التراجع العام في السوق.
ما الفرق بين أداء الشركات الكبرى وأداء الاقتصاد الحقيقي؟
-رغم نجاح الشركات الكبرى في السوق، فإن الاقتصاد الحقيقي لم يحقق نفس المستوى من النجاح. على سبيل المثال، أسهم الشركات الصغيرة والمتعلقة بالمستهلكين قد تراجعت بنسبة 23% مقارنة بمؤشر S&P 500.
هل يمكن لهذا الأداء الاستثماري أن يستمر في المستقبل؟
-نعم، من المتوقع أن تستمر أرباح الشركات الكبرى، وخاصة في قطاع التكنولوجيا مثل شركات أشباه الموصلات، في النمو خلال الأشهر والسنوات القادمة.
كيف يؤثر غياب الركود على السوق؟
-غياب الركود يعزز النمو المستمر للاقتصاد، مما يعزز أداء سوق الأسهم. الاقتصاد الذي ينمو عادةً يؤدي إلى تحسن في أداء السوق على المدى الطويل.
ما هو دور تقلبات السوق في اتخاذ القرارات الاستثمارية؟
-الاستثمار يجب أن يتم عندما يكون مستوى التقلبات مرتفعًا، مثلما كان الحال في أبريل 2025، حيث تم تشجيع الاستثمار على المدى الطويل في هذه الفترات. أما في فترات تقلبات السوق المنخفضة، مثلما يكون الحال عندما يكون مؤشر VIX أقل من 20، فإن البيئة تكون أكثر ملاءمة للتداول.
متى يكون الوقت المثالي للتداول في السوق؟
-أفضل وقت للتداول في السوق هو عندما يكون مؤشر التقلبات (VIX) أقل من 20، حيث تكون السوق أكثر استقرارًا وأقل عرضة للتقلبات الحادة التي قد تؤدي إلى خسائر سريعة.