Derivados con Xavier Puig - 7 de 9 - Introducción y conceptos básicos de opciones

Summary

Este video aborda el concepto de las opciones financieras, utilizando ejemplos prácticos para facilitar su comprensión. Se explica cómo funcionan las opciones de compra y venta, destacando la asimetría de derechos y obligaciones entre las partes. Además, se compara el concepto con los seguros, ya que ambos implican el pago de una prima a cambio de la opción de ejercer un derecho. El objetivo es que los espectadores entiendan las cuatro posiciones básicas en las opciones: compra de call, venta de call, compra de put y venta de put, y cómo se relacionan con productos financieros complejos como los fondos garantizados.

Takeaways

• 😀 Las opciones financieras existen desde tiempos antiguos, como lo demuestra un contrato de opción firmado por Aristóteles sobre tierras en Atenas.
• 😀 En la Edad Media en Castilla, también existían contratos de tipo opción similares a los actuales, como los que se observan en el sector inmobiliario.
• 😀 Las opciones permiten a una parte adquirir el derecho de comprar o vender un bien a un precio determinado en el futuro, sin la obligación de hacerlo.
• 😀 Un ejemplo de una opción de compra inmobiliaria implica un contrato en el que una persona paga una prima para adquirir el derecho de comprar un terreno a un precio fijado en una fecha futura.
• 😀 El comprador de una opción no está obligado a ejercerla, pero si decide hacerlo, el vendedor está obligado a cumplir con el contrato.
• 😀 Las opciones tienen un precio llamado 'prima', que el comprador paga al vendedor, y este precio no es reembolsable.
• 😀 La prima de una opción es similar a la prima de un seguro, donde el comprador paga por el derecho de ejercer una opción en el futuro.
• 😀 En una opción de compra inmobiliaria, si el comprador decide ejercer su opción, el precio total del terreno será el precio de ejercicio más la prima pagada.
• 😀 El comprador de una opción generalmente paga una prima porque cree que el valor del bien subyacente aumentará antes de la fecha de vencimiento.
• 😀 Las opciones de venta también existen, y los compradores de estas opciones buscan protegerse contra la caída de los precios, como en el caso de un productor que teme que sus productos pierdan valor.
• 😀 El mundo de las opciones se puede comparar con un juego de Lego, donde las piezas básicas se combinan de diversas formas para formar productos más complejos, como fondos garantizados.

Q & A

¿Qué son las opciones financieras?

Las opciones financieras son contratos que dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en un tiempo futuro. Pueden ser opciones de compra (call) o de venta (put).

¿Cuál es la diferencia principal entre los futuros y las opciones?

La diferencia principal radica en la obligación. En los futuros, tanto el comprador como el vendedor están obligados a cumplir el contrato, mientras que en las opciones, solo el comprador tiene el derecho, no la obligación, de ejercer la opción.

¿Cómo se aplica el concepto de opción en el sector inmobiliario?

En el sector inmobiliario, una opción puede ser utilizada para asegurar el derecho de compra de un terreno a un precio determinado en el futuro, como ejemplo, un promotor inmobiliario podría asegurar la compra de un terreno mediante un contrato de opción.

¿Qué significa la prima en una opción?

La prima es el precio que paga el comprador de la opción al vendedor para adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en el futuro. Esta prima no se devuelve, independientemente de si el comprador ejerce la opción o no.

¿Cuál es el concepto detrás de pagar una prima por una opción?

El concepto detrás de pagar una prima es similar al de un seguro: el comprador paga una cantidad para tener el derecho de ejercer la opción si el precio del activo subyacente se mueve a su favor. Si no se ejerce la opción, la prima se pierde, al igual que ocurre con los seguros.

¿En qué casos un productor podría comprar una opción de venta (put)?

Un productor podría comprar una opción de venta (put) si teme que el precio de su producto baje en el futuro. Esta opción le da el derecho a vender su producto a un precio específico, protegiéndose de caídas en el mercado.

¿Qué es una opción call?

Una opción call es una opción de compra que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo subyacente a un precio determinado antes de que venza la opción.

¿Qué es una opción put?

Una opción put es una opción de venta que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender un activo subyacente a un precio determinado antes de que venza la opción.

¿Por qué es importante entender las cuatro posiciones básicas en las opciones (compra y venta de call y put)?

Es importante entender las cuatro posiciones básicas porque forman la base de todas las operaciones con opciones. Conocerlas permite a los inversionistas y traders comprender cómo pueden manejar los riesgos y oportunidades que surgen en el mercado.

¿Cómo se simplifica el aprendizaje sobre las opciones en este contexto?

El aprendizaje sobre opciones se simplifica utilizando analogías, como el juego de Lego, donde las piezas básicas son pocas pero al combinarlas de diferentes maneras se pueden crear estructuras más complejas, como las opciones de compra (call), venta (put) y sus combinaciones.