ESAURITA IN 15 SECONDI | Quanto rende l'obbligazione Alperia 4,75% opzione call

Summary

This video discusses a new bond issuance by Alperia offering a 4.75% fixed interest rate over five years, available for subscription on Borsa Italiana from May 21 to May 31. The bond features a semi-annual coupon and a call option, allowing Alperia to repay the bond early if market rates decrease. Rated Triple B by Fitch, the bond requires a minimum investment of €1000 and starts formally on June 5. Despite some technicalities and potential early redemption, the bond is compared favorably to similar market offerings.

Takeaways

• 📈 The script discusses a new bond issuance by Alperia with an interest rate of 4.75% for 5 years, which is a new emission starting from May 21 to May 31, subscribable directly on the Italian Stock Exchange as a BTP.
• 🗓 The bond is available for subscription from tomorrow at 9 am and can be found on the Italian Stock Exchange until Friday at 5:30 pm, with no closure even on holidays.
• 💷 The minimum lot for subscription is €1000, featuring fixed interest rates with semi-annual payments of 2.375%, which is half of the annual 4.75% rate.
• 📝 There are some technical particularities as the bond officially starts on June 5, meaning the funds must be detached upon subscription but the bond itself runs for 5 years until June 5, 2029.
• 🏦 Alperia, the issuer of the bond, is rated Triple B by Fitch, which is essentially the same rating as Italy's BTP, indicating a high level of trustworthiness.
• 🔄 The bond includes a Call option, which means Alperia has the right to redeem the bond early if market interest rates fall, offering a new bond with lower rates instead.
• 💰 If the Call option is exercised, Alperia must pay a small premium to the bondholders, which is an important detail for investors considering the bond's terms.
• 📉 The speaker suggests there's a good chance the Call option will be exercised due to the likelihood of interest rates falling, which would benefit Alperia but require investors to reinvest their funds.
• 📊 The script includes a detailed analysis comparing the bond's yield to other market options, including a comparison with another Alperia bond traded on the Frankfurt Stock Exchange.
• 💼 The speaker humorously mentions that Alperia is a reliable company because they pay four different utility bills, adding a personal touch to the financial discussion.
• 🎶 The script ends with a playful reference to opening a securities account and buying stocks at random after watching YouTube, followed by a musical sign-off.

Q & A

What is the new bond issuance by Alperia and what is its interest rate?

Alperia is issuing a new bond with an interest rate of 4.75% for a period of 5 years.

When is the subscription period for Alperia's new bond?

The subscription period for Alperia's new bond is from Tuesday, May 21st to Friday, May 31st.

How can investors subscribe to Alperia's new bond?

Investors can subscribe to Alperia's new bond directly on the stock exchange as a BTP starting from 9 am on the Borsa Italiana from tomorrow.

What is the minimum amount for investment in Alperia's bond?

The minimum investment amount for Alperia's bond is €1,000.

What does the term 'opzione Call' refer to in the context of Alperia's bond?

The 'opzione Call' refers to Alperia's option to redeem the bond early, returning the capital and paying the accrued interest up to that point.

What is the rating given to Alperia's bond by Fitch?

Fitch has given a rating of Triple B to Alperia's bond, which is essentially the same rating as Italy's own BTP bonds.

What is the significance of Alperia's 'opzione Call' and how does it affect the bond's interest rate?

The 'opzione Call' is significant because it allows Alperia to redeem the bond early if market interest rates fall significantly lower, which is one of the reasons the bond's interest rate is slightly higher than market rates.

What happens if Alperia exercises the 'opzione Call'?

If Alperia exercises the 'opzione Call', they can redeem the bond early, but they must pay a small bonus to the bondholders, which is an additional 50% of the interest rate.

What is the potential impact on the bond's yield if Alperia exercises the 'opzione Call'?

If Alperia exercises the 'opzione Call', the yield could increase because bondholders would receive a higher redemption price due to the bonus payment.

What is the potential downside for investors if Alperia exercises the 'opzione Call'?

The potential downside for investors is that they would need to reinvest the money in other financial instruments for the remaining years of the bond's term, possibly at lower interest rates.

How does the script compare Alperia's bond to other market bonds?

The script compares Alperia's bond to other market bonds by noting that it offers a slightly higher interest rate due to the 'opzione Call', but also carries the risk of early redemption which could necessitate reinvestment at lower rates.

Outlines

00:00

📈 New Bond Issue from Alperia

The script introduces a new bond issuance by Alperia, an Italian energy company, offering a fixed interest rate of 4.75% over five years. The bond is available for subscription from May 21 to May 31, tradable on the Italian Stock Exchange, and can be purchased directly as a BTP. The minimum investment is €1,000, with semi-annual interest payments. The bond also features a call option, allowing Alperia to redeem the bond early if market interest rates fall, offering investors a small premium. The bond is rated triple B by Fitch, the same as Italy's rating, indicating a reliable investment. The script also humorously suggests that since the presenter pays four utility bills to Alperia, the company is very trustworthy.

05:01

🔍 Detailed Analysis of Alperia's Bond Terms

This paragraph delves into the technical details of Alperia's bond, including the early redemption terms and potential penalties if the call option is exercised. The bond's interest is calculated semi-annually, and the script provides a detailed breakdown of the financial implications for investors, including the total interest paid over the bond's life. It also discusses the potential for the bond's market price to fluctuate around its face value and the tax implications for investors, such as the stamp duty that must be paid semi-annually.

10:03

🤔 Considerations for Investing in Alperia's Bond

The speaker contemplates the decision to invest in Alperia's bond, considering the potential impact of market interest rates on the bond's performance. If rates fall, Alperia may exercise the call option, requiring investors to reinvest their funds at potentially lower rates. The script explores the trade-offs between the bond's fixed interest rate and the flexibility of reinvesting at variable rates. It also touches on the concept of 'green' bonds, although the speaker admits indifference to how the funds are used, as long as they yield a return.

15:04

📉 Comparing Alperia's Bond to Market Alternatives

This section compares Alperia's bond to other market alternatives, highlighting the bond's competitive interest rate and the presence of the call option. The script discusses the bond's liquidity and availability on the Frankfurt Stock Exchange, noting the different trading prices and yields. It also compares the bond's yield to that of other bonds, such as a lease bond, to provide context for potential investors.

20:06

💰 Net Returns and Tax Implications of Alperia's Bond

The script provides a detailed analysis of the net returns from investing in Alperia's bond, factoring in the stamp duty tax. It compares the net yield of Alperia's bond to that of a BTP (Italian government bond), demonstrating that Alperia's bond offers a higher return. The speaker also mentions the tax on any additional premiums received if the bond is redeemed early, ensuring a comprehensive understanding of the financial implications.

25:08

🎶 Humorous Conclusion and Disclaimer

In a light-hearted conclusion, the speaker humorously suggests that they will open a securities account and randomly buy stocks, referencing a common misconception about investing spread by social media. The script ends with a playful jingle and a reminder that the information provided is not financial advice, encouraging viewers to make informed decisions.

Keywords

💡obbligazione

An 'obbligazione' is a bond, a type of investment where an investor loans money to an entity (typically corporate or governmental) which borrows the funds for a defined period at a fixed interest rate. In the video, the bond issued by Alperia offers a 4.75% interest rate over five years, highlighting its specifics and attractiveness compared to other market offerings.

💡cedola

A 'cedola' is a coupon, referring to the periodic interest payment made to bondholders during the life of the bond. The video explains that Alperia's bond pays a semiannual coupon, which means investors receive half of the 4.75% interest rate every six months, providing regular income.

💡opzione Call

The 'opzione Call' is a call option, allowing the issuer (Alperia) to repay the bond before its maturity date. This option can be exercised if market interest rates fall, enabling Alperia to refinance the debt at a lower cost. The video details how this option affects the bond's attractiveness and the potential returns for investors.

💡Tripla B

'Tripla B' refers to a credit rating of BBB, indicating a moderate level of credit risk. The video mentions that both Alperia and its specific bond have been rated BBB by Fitch, suggesting a stable investment but with some risk, similar to Italian government bonds.

💡borsa italiana

The 'borsa italiana' is the Italian Stock Exchange where the bond is listed and can be subscribed to directly. The video emphasizes the accessibility and the process for individual investors to buy the bond on this exchange during the specified subscription period.

💡interessi semestrali

'Interessi semestrali' means semiannual interest payments. The video explains that investors in Alperia's bond will receive interest payments twice a year, which provides regular income and helps in cash flow management.

💡scadenza

'Scadenza' is the maturity date, the date when the bond's principal amount is due to be repaid. The video specifies that Alperia's bond matures on June 5, 2029, marking the end of the five-year investment period.

💡rating

A 'rating' is an evaluation of the credit risk associated with a financial instrument. The video notes that Fitch has rated Alperia's bond BBB, providing investors with an assessment of the bond's creditworthiness and helping them make informed investment decisions.

💡rendimento

'Rendimento' refers to yield, the income return on an investment. The video compares the yield of Alperia's bond (4.75%) with other market offerings, highlighting its relatively high return given the current interest rate environment.

💡capitale

'Capitale' is the principal amount of the bond, the initial amount invested by bondholders. The video discusses the conditions under which Alperia might repay this principal before the bond's maturity date, including any penalties or premiums paid to investors.

Highlights

Alperia is issuing a new bond with a 4.75% annual interest rate for 5 years, available from May 21 to May 31, and can be subscribed directly on the Italian Stock Exchange.

The bond offers a semi-annual coupon, meaning investors receive half of the 4.75% interest rate every six months.

The bond's official start date is June 5, and it will run until June 5, 2029.

Minimum investment amount for the bond is €1000, and it has a fixed interest rate with semi-annual payments.

The bond includes a Call option, allowing Alperia to repay the bond early if market conditions are favorable.

The bond has been rated BBB by Fitch, which is equivalent to Italy's sovereign rating.

The Call option can be exercised anytime after June 5, 2026, with at least 30 days' notice to investors.

If the Call option is exercised within the first year after June 2026, investors receive 100% of the principal plus an additional 50% of the interest rate.

If the Call option is exercised in the second year, investors receive 100% of the principal plus an additional 25% of the interest rate.

From June 2028 to maturity, if the Call option is exercised, investors receive 100% of the principal without additional interest.

There is a possibility that Alperia will exercise the Call option if market interest rates drop significantly.

The bond is compared to another Alperia bond with a 5.7% interest rate, currently trading on the Frankfurt Stock Exchange.

The Alperia bond offers a slightly higher yield compared to similar market bonds, making it attractive despite the Call option risk.

Net yield after taxes and fees is approximately 3.31%, which is higher than the latest BTP value bonds.

The bond's net yield remains favorable even if the Call option is exercised early, providing a higher return compared to many market alternatives.

Transcripts

ti piacerebbe una nuova obbligazione al

4.75% per 5 anni nuova emissione di

alperia da domani martedì 21 maggio fino

a venerdì 31 maggio sottoscrivibile

direttamente in borsa come BTP valore da

domani alle 9 del mattino su Borsa

Italiana la trovate fino a venerdì alle

17:30 non chiude neanche a

5 di cedola la cedola è semestrale vuol

dire che vi dà metà del 475 ogni

semestre cioè il

2,375 se ho fatto bene i conti ogni

semestre dura 5 anni attenzione un po'

di particolarità tecniche inizia

formalmente il 5 giugno quindi tu i

soldi li devi sganciare già domani o

quando la sottoscrivi però ufficialmente

l'obbligazione parte dal 5 giugno e va

avanti per 5 anni quindi fino al 5

giugno

2029 Lotto minimo €1000 è un tasso fisso

475 interessi semestrali c'ha l'opzione

Call molto importante questa l'opzione

Call la vedremo dopo perché è una cosa

un pelo tecnica Fitch l'ha già valutata

Tripla B quindi si è fatta fare un

Rating sia al peria che questa

obbligazione nello specifico è state

valutate da Fit tripla B che è

sostanzialmente il Rating dell'Italia

Quindi come come un BTP valore soltanto

che in qu nostro sappiamo che un'azienda

italiana forse forse non è così ben

grossa come i retini d'Italia Ma che

capper è alperia alperia è l'azienda a

cui io pago Non una non due non tre ma

ben quattro bollette elettriche e del

gas o di qualcos'altro Insomma quindi ci

pago ben quattro bollette quindi già

questo la rende un'azienda

affidabilissima perché riceve

direttamente i miei soldi A proposito al

peria visto questo video spot se si

potesse avere un piccolo sconticino in

bolletta ne sarei grato questo video non

è sponsorizzato dal perga Per adesso

quindi come ho detto l'obbligazione è in

offerta su borsa italiana e la

particolarità rilevante che rende anche

questo Tasso un pelo più alto di quelli

di mercato è che ha l'opzione Call Cosa

vuol dire l'opzione Call vuol dire che

alperia può decidere zac di rimborsarvi

Quindi dice va bene amici come prima

restituisce ovviamente il capitale paga

gli interessi fino a quel momento non è

che la rimborsa così A cavolo amici come

prima ci vediamo una prossima volta e ti

rimborsa Quand'è che alperia rimborsa

Beh alperia rimborsa se vede che il

mercato delle obbligazioni offre dei

tassi molto più bassi e quindi ti

rimborsa l'obbligazione Anzi o meglio

prima emette una nuova obbligazione

recupera i soldi e con quelli ti

rimborsa qu nuova obbligazione avrà dei

tassi più bassi e lei è giusto contenta

praticamente le stai dando il coltello

dalla parte del manico è come per chi ha

visto il mio vecchio video su vecchio

video di due settimane fa sul mutuo è

come se la surroga la potesse fare la

banca quindi di fatto voi fate

un'obbligazione in cui la surroga la può

fare al peria non è però così male eh

non è così male perché se esercita

l'opzione Call deve pagarvi un piccolo

bonus Ma andiamo a vedere i dettagli

tecnici Ecco qui questo è il comunicato

di del borsa italiano

niente alperia come abbiamo Come avrete

capito è l'azienda elettrica dell'Alto

Adige sostanzialmente per quello anzi è

l'azienda con cui tra l'altro stiamo

stiamo registrando Questo video questo

video è registrato grazie alla corrente

elettrica gentilmente fornita da alperia

ok

e benissimo Qui ci sono le cose base ma

per vedere i dettagli più tecnici devo

dire borsa italiana non c'aveva sul

prospetto informativo sono andato a

pescareli di alperia che ce l'ha solo in

inglese un POS spettino tutto sommato

neanche male solo 120 pagine come vedete

Qui benissimo dopo quando sono arrivato

a pagina 41 Finalmente ho trovato le

condizioni di di rimborso anticipato

quindi taser che è alperia può a in ogni

istante dopo il 5 giugno 2026 quindi 2

anni minimo vi

dura dandovi non meno di 30 e non più di

60 giorni di avviso I not holder siete

voi eh chiedere rimborsare le

obbligazioni in parte o intero ok Al

prezzo di emissione al al prezzo di

rimborso che è sempre 100 Ok più

Ovviamente gli interessi che avete

dovuto in questo momento diciamo che di

solito quando avvengono questi rimborsi

avvengono il giorno della cedola per

evitare casini di conti ma se dovessero

avvenire un giorno che non è quello

della cedola vi rimborsano anche gli

interessi fino a quel momento che vi

spettano fino a quel

momento però se lo fa è soggetta a delle

piccole penali quindi dal 5 giugno 2026

per tutto quell'anno quindi fino al 4

giugno 2027 quindi fino al giorno prima

della cedola seguente vi deve ridare 100

più gli interessi che vi spettano più il

50% del tasso di interesse quindi

2,375 quindi vi dà 102

3,375 quindi vi dà un po' più di 100 ve

lo rimborso a un prezzo Maggiore poi

l'anno seguente quindi dal 5 giugno 2027

fino al 4 giugno

2028 vi deve dare 100 più il 25% al

tasso di interesse quindi

101,1 75 ho fatto i conti questa qu la

calcolatrice quindi è giusto Ok dal 5

giugno 2028 fino a quando scade ve lo

rimborsa a 100 punto e basta quindi

l'ultimo anno eventualmente ve lo

rimborsa 100 come ho già detto prima

Quand'è che avviene questo questo

avverrà e ve lo dico c'è forte

possibilità che avvenga Perché i tassi

c'è una buona possibilità che cada

calano e questo non vuol dire che dovete

mettervi a speculare sui tassi perché

c'è anche la piccola possibilità che

salgano c'è una buona possibilità che

Calino quindi c'è una buona possibilità

che questo rimborso avvenga mi sono

fatto il foglio Excel

e questo è del tutto analogo

all'obbligazione messa da lerion è

sempre un'obbligazione Green che della

quale però a noi non ce ne frega

assolutamente niente ma proprio zero di

cosa ne fa i soldi sono una cosa

fungibile se al per questi soldi li usa

per spazzare la sede sociale o pagare

gli stipendi dipendenti o fare usare

energie rinnovabili è completamente

irrilevante Perché Dove metti i soldi

c'è questa idea che i soldi associati a

qualcosa passiamo al conto Eccolo qui

Ecco qui il conto schemino quindi 22

questo Questi sono i Loi poi Tranquilli

faremo anche i netti 225 2024 perché voi

225 2024 Pago ma l'obbligazione inizia

il 5 giugno non posso fare il furbo e

pagare l'ultimo giorno disponibile cioè

venerdì 31 maggio non puoi fare il furbo

furbo fa esercitare questo tuo legittimo

diritto perché Perché l'obbligazione è

soltanto 250 milioni di euro dei quali

200 milioni sono riservati agli

istituzionali che così a Naso li

prenderanno tutti e attenzione Questa è

una stranezza incredibile solo quando

sono finiti quindi tu potresti arrivare

domani e ancora non trovarla disponibile

perché solo quando gli investitori

istituzionali hanno comprato sti 200

milioni Allora emette 50 milioni per gli

investitor Retail che siamo noi

poverazze quindi potresti anche

incredibilmente Domani andare in borsa

non trovarla ancora disponibile perché

finché gli investitori istituzionali non

si sono Comprati i loro 200 milioni gli

investitori Retail non hanno diritto di

comprare i loro 50 però questi 50

milioni non è che Sian tantissimi eh 50

milioni di obbligazione

potrebbe darsi che finiscano Ben prima

quindi se voi assicurat Io ho messo un

mercoledì domani 21 martedì ho messo che

i soldi comunque i soldi Devi averli

fermi a disposizione Non è che puoi dire

m Già ci siamo il tiro fuori cioè per

tirarli fuori ci vuole del tempo quindi

ho messo che i soldi di blocchi già da

da mercoledì 22 se vi incuriosisce il

perché e non parte già da oggi perché

oggi a Bolzano è festa quindi quindi al

peria oggi fa festa No non penso sia per

questo ma potrebbe essere In effetti Ok

benissimo quindi 5 del 12 prendiamo la

la cedola e è due in realtà io ho

scritto 238 perché ho arrotondato ma è

237 e50 il lordo Beh arrotondiamo

arrotondiamo la visualizzazione non il

numero vero che ci sta sotto ok Quindi

la cedoa 238 cedoa semestrale vedete

fissa ta ta ta ta ta ta ta e poi

arriviamo alla fine e c'è il rimborso de

10.000 qui ho supposto 10.000 se voi

cambiate questo con 1000 BX cambia tutto

automaticamente ovviamente perché una

volta un Pignolo si è lamentato

addirittura su Edit che facci i fogli

fatti male e non sia mai ok E questa è

il flusso diciamo standard ovviamente Il

Tir è 476 invece 475 Perché addirittura

4762 probabilmente c'è qualche anno bis

stile Ah no aspettate perché 476 invece

475 i soldi li devo pure sganciare prima

controlliamo Ah certo perché l'interesse

è semestrale Quelli che pagano interesse

semestrale in realtà vi stanno un pelo

di più del 475 perché dovete sapere che

gli economisti non sono dei matematici

Cioè se avesse dato questa cosa in mano

matematico non è che prendeva 475 / 2

avev fatto 465 scomposto utilizzando la

decapitation composta così tornava tutto

no l'economista fa di brutto diviso du e

quindi alla fine rende un filo di più di

475 Ok conto della serva vi porta a casa

€65 su 10.000 investiti quindi un 24%

conto della serva è messo in grigio Non

a caso eh perché è un conto veramente

che in certi casi non ha senso perché se

esempio in certi casi con tutto

l'interesse posticipato non ha senso

quindi la serva vi dà un 4 32% all'anno

non è molto diverso da questo il van per

chi non sa cos'è il van si v a

riguardare il mio video sul van e il tir

il Van se avete un tasso vostro

personale del 4% Cioè in cuor vostro 4%

quindi in cuor vostro il denaro si

deprezza Loo al 4% e ci state guadagnato

€38 benissimo quindi rispetto a un

investimento che rende Lad il 4% questo

qui porta a casa

€38 dopo 5 anni eh Ok cosa succede nel

caso in cui venga esercitato l'opzione

Call ora al per ha preso citarla quando

vuole dal 5 del 6 26 a Praticamente il 4

del 62029 io per semplicità ho supposto

che la eserciti in corrispondenza delle

cedole che è anche un'ipotesi probabile

perché esercitarla fuori corrisponden

zale cedola e poi ci sono conti da fare

e la gente si lamenta Insomma meglio

esercitarla in corrispondenza D cedole

Ok la esercita qui o qui deve pagare

Vedete un surplus del 50% attenzione non

il 50% del valore il 50% della cedola

Quindi invece che darvi 10.200 38 vi dà

10.465 ok anche qui ok qui e qui Invece

10.356 qui vi dà 10.238 come se fosse

scaduto in quel momento Cosa succede al

tier in questi casi il tier chiaramente

aumenta perché perché vi arrivano soldi

gratis Cioè qui vi arriva

sostanzialmente un'ultima cedola

maggiorata quasi del 50% maggiorata

quindi vi arrivano soldi gratis anziché

più più del 50% perché controlliamo

controlliamo che non vorrei sbagliare Sì

del rate of Interest quindi metà del

rate of Interest vi arriva

sostanzialmente una cedola doppia perché

la cedola è già dimezzata perché è

semestrale quindi qui nell'ultimo ultimo

arriva cedola doppia ottimo Ok Quindi il

tir aumenta 585

563 512 507 465 qui è uguale perché vi

rimborsano a 100 quindi è uguale il tir

conro della serva questo è

rendimento della serva vedete la serva

in questo caso ci dà un'informazione

molto rilevante che qui il rendimento

Cala però se lo dividete per il numero

di anni in cui siete stati investiti

anche il rendimento alla serva Non male

e anche il van Non male a questo punto

Uno potrebbe dire Ah beh speriamo che

esercitano l'opzione Call io Quindi vuol

dire che ci guadagnerò il

585 bene bene bene cioè se l' esercitano

e però Scusate ma secondo voi al è così

scema ad esercitarla se non gli conviene

se se al per dovesse esercitare

l'opzione Call ad esempio il 5 giugno

2026 vuol dire che i tassi delle sue

altre obbligazioni sono scesi a almeno

al 3% secondo me e quindi vuol dire che

alperia può

reinvestire richiedere un prestito al 3%

e voi dite Buon per lei però però

attenzione perché vuol dire anche che tu

ti ritrovi questi

0.475 più le cedole da reinvestire per

gli altri 3 anni devi reinvestirli per

gli altri 3 anni in qualche modo e i

tassi di mercato sono decisamente più

bassi Quindi tu non è come qui nel primo

caso in cui godevi di una

forte cedola anche se i tassi fossero

andati bassi qui sostanzialmente

reinvesti a dei tassi più bassi Ora non

posso neanche fare le simulazioni perché

non ho idea di cosa succederà il mercato

dei tassi e come andrà Ma se alper

esercita l'opzione State tranquilli che

almeno 1% in meno se lo sono perché

alper deve deve smena 50% di penale

Quindi almeno l' 1% in meno lo sono quei

tassi e forse anche un po' di più quindi

dovessi esercitare l'opzione tu è vero

che hai incass Hai fatto un investimento

che t' ha reso il 585 mu bienn però a

parte fatto che se tu avessi venduto

l'obbligazione a mercato avrebbe

comunque reso questa cifra qui ma ti

trovi poi negli anni successivi a dover

reinvestire a a dei tassi molto più

bassi Quindi se io adesso facessi delle

ipotesi su dei tassi qui e vedi che poi

alla fine il tir arrivato in fondo Eh

sarà circa 476 sempre o anche meno

probabilmente addirittura meno Se i

tassi dovessero andare pesantemente più

bassi tipo al due cosa che molti stanno

prevedendo ripeto è come il mutuo in cui

voi potete surrogare quindi voi potete

in un certo senso fregare la banca qui

dall'altra parte però è al perra che ti

può surrogare l'obbligazione è

esattamente equivalente a vendere

l'obbligazione a mercato e dopo

reinvestire ai tassi correnti quella

differenza che qui non è che la vendi a

mercato ma la vendi con questa penale

fissa e sta dal per a decidere se le

conviene pagarla o no Quindi è come

venderla un po' peggio che a mercato

quindi non non non c'è da sottostimare

l'opzione co eh Perché l'opzione Co è

una cosa in cui se voi state dando

all'altra parte il coltello del state D

allaltra parte praticamente la

possibilità di convertirvi

l'obbligazione in una tassa variabile

quando vuole lei ok non la non la fate

più con lei ma la fate dovete

reinvestire in qualche altro strumento

finanziario che obbligazionario immagino

se comprate un'obbligazione che rende

meno Quindi questa è la cosa che

decisamente A me non piace soprattutto

Immagino che voi sappiate già se seguite

questo canale che per me le obbligazioni

servono per mettere soldi via in

cassaforte per un certo periodo di tempo

Quindi se compro questa obbligazione Io

immagino che per 5 anni non mi servono

questi soldi quindi se dopo due mi viene

esercitato l'opzione co Io comunque devo

reinvestirli per altri tre anni in

qualcosa e mi trovo che tutto rende

poco so che molti probabilmente non

hanno mai assistito a un mercato in cui

i tassi calano però il mercato in cui i

tassi Cal non funziona così non non è un

caso che mettano obbligazioni con

l'opzione Call Eh perché l'opzione Call

li costringe a pagare un tasso iniziale

un po' più alto del mercato Infatti paga

475 lordo ma poi ovviamente se si

scendono si frega le mani eh Ok comunque

queste sono le simulazioni Diciamo che

sicuramente non vi rende meno del 4

76% negli anni in cui è investita però

sui 5 anni soprattutto qui e qui può

darsi anche Anche qui è qui perché

vedete Vi rimborsa meno Può darsi che vi

Renda decisamente meno del 475 Se i

tassi dovessero calare è stanzialmente

un misto dovete Verla come un misto

obbligazione a tasso fisso adesso e

tasso variabile dopo ma questo

475 com'è rispetto al mercato esiste

un'altra obbligazione al peria che ho

trovato ed è questa

e da paga il 57 quindi molto di più

scade 2028 più o meno scade lì lì Voi

direte perché la guardi sulla Borsa di

Francoforte la guardo Sulla borsa di

Francoforte perché sulla Borsa Italiana

non mi risulta mai scambiata cioè c'è ma

non ora magari è un errore di dati

Mostrati sul sito di Borsa Italiana però

dal sito di borsa italiana non r sta mai

scambiata invece la borsa di Francoforte

vediamo ogni tanto come vedete uno

scambio lo fa fatto scambio 8 del 5 9

del 5 10 del 5 grasso che cola e 13 del

5 14 del 5 al momento la borsa di

Francoforte la gli investitori tedeschi

o gli investitori italiani che operano

su Francoforte la quotano a 104 e25

andiamo a vedere non possiamo

paragonarla con l'altra perché la cedola

è molto diversa è anche questa l'opzione

co eh anche se non c'è scritto anche

questa è l'opzione

Call Almeno così c'era scritto su Borsa

Italiana andiamo a vedere Quanto rende

10425 qui eh

APR tutto questo foglio non ho fatto

vedere al solito come costruisco la

tabella perché ormai sto facendo il

corso il video corso educati e

incasellati e prima o poi arriverete

anche voi a costruire tabelle di gran

lunga migliori di queste quindi non ho

fatto vedere come costruisco la tabella

esattamente e Excel ha la comodissima

una funzione rend e in in italiano in

inglese Mannaggia a me non mi ricordo

più come si chiama potete provare con

yield yield

prima prima

casella e la data di inizio ho messo per

semplicità Il 22 del 52024 seconda

Casella la data di scadenza Capisco che

per questa non è il 5 del 629 ma è

diversa proviamo a mettere quella giusta

se si sa quando scade questa

obbligazione No nel 2028 ma non si sa

Proviamo a vedere su Borsa Italiana

Cerco leasing andiamo a vedere su Borsa

Italiana Bossa Italiana eccolo qui

vedete Bossa Italiana non dà

dati si sa quando scade abbiam vede

bostana la dà a 105.01

e quando scade Quando scade abbiamo non

abbiamo neanche notizia di quando scade

Com'è bello e Old data mi siè messo a

parlare inglese Borsa Italiana Ah ci ci

sono delle offerte Beh ha uno spread

vergognoso su Bossa Italiana Questa qua

praticamente è ingestibile Cioè ha uno

spread di di un punto e mezzo Mai visto

maturity 7 del 528 quindi andiamo a

mettere la maturity giusta qui non posso

scrivere 7 del 528 facciamo un piccolo

corso di Excel ah scusate sono in mezzo

non posso scrivere 7 528 ma devo

scrivere

date data in italiano 2000 28 5

7 Ecco qui rende il 57 perché la borsa

di Francoforte mi dava 5 Ah 5701 cioè ma

è cattiveria Vabbè

5701 Borsa Italiana la dà 105 ma in

realtà non è vero perché c'ha uno spread

enorme andiamo sulla Borsa di

Francoforte che mi sembra più affidabile

10425 c'ha un bask qui eh vedete la

borsa di Francoforte che ha uno spread

molto ridotto rispetto a Bossa Italiana

1043 104,6 quindi prendiamo un punto in

mezzo

104

E45 Redemption il prezzo di rimborso a

100 la frequenza è semestrale anche per

là quella quindi 446 l'altra

obbligazione di al per rende il 446

questa rende il 475 considerato che

l'affidabilità dell'emittente È

chiaramente la stessa scadono più o meno

all sto periodo quindi veramente sono

molto simili Quindi è meglio rispetto

all' izione attualmente sul mercato

Quindi sta offrendo è un po' una sorta

di BTP valore nel senso che vi offre

qualche punticino in più

per farvi abboccare in realtà come come

come obbligazione non è male A parte il

fatto che scade così alla cavolo

ehm Passiamo al netto perché so che è il

netto il soldo che vi interessa netto al

netto apprezzerete che c' ho messo anche

quella stram maledettissima imposta di

bollo stram maledettissima non perché

sia una tassa stramaledetta perché voi

ogni volta mi costringete a metterla

Dent

rovinandola semestrale ne pagate bene

cosa buffa no se uno investe Ah no se

uno investe €1000 ne paga solo due di

imposta di bollo ne su €10.000 pagate

€20 io qui ho supposto che il prezzo di

mercato oscilli sempre attorno al 100

per questa imposta di bollo sarebbe

relativa al prezzo di mercato e non al

prezzo al prezzo di rimborso però

supposto che sia sempre vicino a 100

Vedete qui ci sono tutti i bolli bolli

bolli bolli bolli Ok rendimento 331

netto cos'è 331 netto è buono e cattivo

Beh andiamo a guardarci l'ultimo BTP

valore Ecco qui questo è il foglio non

so se lo riconoscete fatto da da un

notissimo youtuber Ecco nettissimo

questa corrisponde al nettissimo 39

quindi rende più del BTP valore

329 era il netto qui però il netto senza

considerare le bolli qui comunque

addirittura superiore al netto del BTP

valore Senza considerare i Boli quindi

rende più del BTP valore e però

Ricordatevi sempre l'opzione col su BTP

valore non c'è Sì ci sono le clausole CX

è vero ma in realtà anche alperia c'ha

le clausole CX che sono quelle clausole

che dice Bon sono fallito non ti

rimborso sia lo stato che al per di

fatto ce le hanno

Eh ok

331 se ve la rimborsano prima rende di

più Ma ripeto per la miliardesima volta

non poi dovete reinvestire i soldi e non

trovate niente se considerate un tasso

personale netto del 3% vuol dire che per

qualche motivo avete degli delle robe

che vi rendono il 3% di base questa vi

quello che vi rende di più è questo in

nei suoi 5 anni qui nei suoi 2 anni qui

nei suoi Voi direte bello nei 2 anni qui

Sì però m Dopo 2 anni non ci sarà questo

Tasso se ve l'hanno rimborsata Ok ancora

non si sa

lisine andiamo a fare un ultimo

controllino se ho scritto le formule

giuste vediamo vediamo vediamo perché

non dimentichiamo che anche questo

premio aggiuntivo che ricevete è tassato

al 26% Eh sì sì Vedo che qui ho scritto

nella formula c'è anche la tassazione di

questo premio aggiuntivo bene Questo è

tutto per l'obbligazione di alper

rinnovo dal perre l'invito a farmi uno

sconto sulle bollette Grazie

e dopo vi do dopo Metto il codici Pod

sotto in descrizione

e ripeto È la l'azienda che fornisce

elettricità in alto adig sostanzialmente

Guardate so che in Italia va di gran

moda cambiare gestore ma qui io tutti

quelli che conosco hanno alperia se

abiti in altro adig non hai alperia

scrivilo nei commenti e qui

un'obbligazione per niente male rende di

più del BTP valore e alperia ha la

stessa affidabilità stimata agenzia di

Rating de BTP valore sappiamo tutti in

cuor nostro che è difficile che

un'azienda come il peria fallisca può

sempre avere dei tracolli dei casini

finanziari perché la maggior parte delle

volte che un'azienda fallisce non lo fa

per problemi economici lo fa perché

qualcuno ha fatto casini finanziari ve

lo dico Parmalat docet

Ecco però è assai improbabile qui

diciamo è pente considerato

un'istituzione obbligazione per niente

male

E se viene rimborsata non vi va neanche

così male però poi vi trovate con dei

soldi che dovete in qualche modo

investire E io che ho passato i momenti

a tassi sotto zero cioè i soldi te li

tieni veramente a casa in mazzette o su

conto corrente a pagare l'imposta di

bollo Eccoci questo è tutto e adesso la

sigla Adesso apro un conto titoli e

compro azione a

caso perché ho sentito su YouTube che si

fa così

così arriveranno tutti i pignoli a dirmi

no non è

vero però non posso andare avanti Solo

comprando

VTP Io voglio fare i

milioni ascoltando il prof

Coletti Io voglio fare i milioni come li

fa Paolo

Coletti voglio fare

milioni ascoltando il prof Coletti

Io voglio fare milioni come mi fa Paolo

Coletti Coletti Coletti

[Musica]