VALORACION DE BONOS

Summary

Este video ofrece una explicación detallada sobre la valoración de bonos, un tema crucial para entender el financiamiento empresarial y la inversión en mercados financieros. Se discuten los diferentes tipos de bonos, como los perpetuos, los cupón cero, los bullet y los franceses, y se explica cómo se trabajan en función del mercado y la situación de cada país. A través de ejemplos prácticos, se profundiza en las fórmulas para calcular el valor presente de cada tipo de bono, comparando el valor nominal con el valor de mercado para tomar decisiones informadas sobre la compra o venta de estos instrumentos financieros.

Takeaways

• 😀 Los bonos son instrumentos de pasivo que las empresas utilizan para financiamiento y como inversión.
• 🏦 Existen diferentes tipos de bonos: perpetuos, cupón cero, bullet y francés, cada uno con características específicas.
• 💡 El bono perpetuo es un instrumento que paga intereses de por vida pero nunca devuelve el principal.
• 💰 El cupón cero es un bono que no paga intereses durante el periodo de maduración, pero al final devuelve el principal más los intereses acumulados.
• 🚀 El bono bullet tiene pagos de intereses iguales durante un tiempo y al final devuelve el principal.
• 🇫🇷 El bono francés paga cuotas compuestas por amortización y intereses de por vida, y al final del plazo también se paga el principal.
• 🔢 Para valorar los bonos, se utiliza la fórmula de la cuota perpetua, que considera el valor del bono, el interés nominal y el interés de mercado.
• 📉 El valor presente es crucial para tomar decisiones financieras, comparando el valor nominal y el valor de mercado de los bonos.
• 📊 La cotización de un bono es la relación entre su valor de mercado y su valor nominal, indicando si está sobrevalorado o subvalorado.
• 📚 Es importante entender las fórmulas y conceptos detrás de la valoración de los bonos para tomar decisiones informadas.
• 🌐 La valoración de los bonos puede variar según el país y el mercado, por lo que es fundamental conocer las prácticas locales.

Q & A

¿Qué son los bonos y para qué los utilizan las empresas?

Los bonos son un instrumento de pasivo que las empresas utilizan principalmente por dos motivos: para obtener financiamiento para su crecimiento y como una forma de inversión al comprar bonos de otras empresas.

¿Cuáles son los diferentes tipos de bonos que se mencionan en el video?

En el video se mencionan cuatro tipos de bonos: perpetuos, cupón cero, bullet y francés.

¿Qué es un bono perpetuo y cómo se caracteriza?

Un bono perpetuo es un tipo de bono que no tiene una fecha de vencimiento y paga intereses perpetuamente sin nunca devolver el principal.

¿Cómo se define un bono con cupón cero y cuál es su particularidad?

Un bono con cupón cero no entrega ningún pago durante el periodo de maduración, acumulando los intereses y entregándolos juntamente con el principal al final del plazo.

¿Qué es un bono bullet y cómo difiere de un bono perpetuo?

Un bono bullet es un tipo de bono que paga intereses durante un tiempo y al final del plazo devolverá el principal. La diferencia principal con el bono perpetuo es que el bullet tiene un vencimiento y el perpetuo no.

¿Qué implica el término 'cotización' de un bono y cómo se calcula?

La cotización de un bono se refiere al valor que el mercado le asigna a ese bono. Se calcula comparando el valor nominal del bono (lo que el bono te entrega) con el valor de mercado (lo que el mercado te dice que vale el bono).

¿Cómo se calcula el valor presente de un bono perpetuo?

Para calcular el valor presente de un bono perpetuo, se divide la cuota perpetua (interés por el principal) entre el interés nominal y se toma en cuenta la tasa de mercado para traer los flujos al presente.

¿Qué es la fórmula para calcular el valor de una cuota cupón cero y cómo se interpreta?

La fórmula para calcular el valor de una cuota cupón cero es el principal más el interés nominal elevado a la potencia del número de periodos. Esto representa la acumulación de intereses más el principal que se recibe al final del plazo.

¿Cómo se calcula el valor presente de un bono bullet y cuál es la diferencia clave con otros bonos?

El valor presente de un bono bullet se calcula trayendo al presente todas las cuotas de interés y el principal al final del plazo, usando la tasa de mercado. La diferencia clave con otros bonos es que el bullet tiene un pago final que incluye tanto el interés como el principal.

¿Qué es un bono francés y cómo se calcula su cuota?

Un bono francés es un tipo de bono que paga una cuota compuesta de amortización y intereses en cada periodo. La cuota se calcula dividiendo el principal por el interés nominal y restando uno, y luego se multiplica por el interés nominal más el mismo valor dividido menos el interés nominal.

¿Cómo se compara el valor nominal y el valor de mercado de un bono para tomar decisiones financieras?

Se compara el valor nominal (lo que te entrega el bono) con el valor de mercado (lo que el mercado dice que vale el bono). Si el valor de mercado es mayor, podría ser ventajoso vender el bono y si es menor, podría ser ventajoso mantenerlo o comprarlo.

Outlines

00:00

📈 Introducción a la valoración de bonos

El primer párrafo introduce el tema principal del video, que es la valoración de bonos. Se menciona que los bonos son un instrumento de pasivo que las empresas utilizan para financiarse y crecer, o como una inversión al comprar bonos de otras empresas. Se presentan los tipos de bonos que se discutirán, incluyendo bonos perpetuos, cupón cero, bullet y francés, y se sugiere que se realizarán explicaciones rápidas y detalladas de cada uno.

05:01

🔍 Detalles sobre los tipos de bonos

Este párrafo profundiza en los detalles de cada tipo de bono. El bono perpetuo se caracteriza por pagar intereses de forma indefinida sin devolver el principal. El cupón cero no ofrece pagos durante el periodo de maduración, pero reúne los intereses y devuelve el principal al final. El bono bullet es similar al perpetuo en los primeros períodos, pero con una diferencia clave en el último período, donde se paga el principal además de los intereses. El bono francés combina pagos de amortización y intereses en cada cuota. El párrafo también enfatiza la importancia de entender estas características para la inversión en bonos.

10:01

📚 Fórmulas y conceptos clave en la valoración de bonos

El tercer párrafo se enfoca en los aspectos técnicos de la valoración de bonos, introduciendo fórmulas y conceptos clave. Se describe la fórmula para calcular la cuota perpetua, que es un bono que paga intereses de por vida. Se explican los términos de 'valor del bono', 'interés nominal' y 'interés de mercado', y cómo estos se relacionan con la decisión de invertir en un bono. Se utiliza un ejemplo práctico para ilustrar cómo se calcula el valor presente de un bono, destacando la importancia de comparar el interés nominal con el interés de mercado.

15:04

🔢 Análisis de la cotización de bonos

Este párrafo explora cómo se compara el valor nominal y el valor de mercado de los bonos para determinar su rentabilidad. Se introduce el concepto de 'cotización', que es la relación entre el valor de mercado y el valor nominal de un bono. Se calcula la cotización para un bono perpetuo y se analiza su significado, indicando si un bono está sobrevalorado o subvalorado en el mercado. Se enfatiza la importancia de entender esta relación para tomar decisiones informadas sobre la compra o venta de bonos.

20:05

📉 Cálculo del valor presente para bonos cupón cero y bullet

El quinto párrafo se centra en el cálculo del valor presente para los bonos cupón cero y bullet. Se describe la fórmula para el cálculo de la cuota cupón cero, que incluye el pago acumulado de intereses y el reembolso del principal al final del período. También se aborda el cálculo para el bono bullet, que tiene una fórmula de cuota similar al bono perpetuo, pero con diferencias significativas en el tratamiento del valor presente. Se destacan las diferencias en la cotización de ambos tipos de bonos y cómo estas afectan la decisión de inversión.

25:06

🏦 Aplicación de la valoración en bonos franceses y resumen

El último párrafo concluye el video discutiendo la valoración de bonos franceses, que incluyen pagos de intereses y amortización en cada cuota. Se presenta la fórmula para calcular la cuota y el valor presente de estos bonos, utilizando el mismo ejemplo de bono que se ha utilizado a lo largo del video para la comparabilidad. Se hace una comparación de la cotización del bono francés con los otros tipos de bonos y se resumen los conceptos clave y las fórmulas importantes para la valoración de bonos. El video termina con una recomendación de que los espectadores practiquen y entiendan bien los conceptos antes de realizar mezclas de cálculos.

Keywords

💡Valoración de bonos

La valoración de bonos es el proceso de determinar el valor actual de los bonos en el mercado financiero. Es fundamental para entender si un bono es una buena inversión o no. En el video, se discute cómo se realizan diferentes tipos de valoraciones de bonos, como los bonos perpetuos, cupón cero, bullet y francés, y cómo estos se ven afectados por el interés nominal y el interés de mercado.

💡Bono perpetuo

Un bono perpetuo es un tipo de bono que no tiene una fecha de vencimiento y, por lo tanto, paga intereses perpetuamente sin devolver el capital invertido. En el video, se utiliza como ejemplo para ilustrar cómo se calcula el valor presente de un bono que paga intereses continuamente sin tener que devolver el principal.

💡Cupón cero

El cupón cero es un bono que no paga intereses durante un período determinado, pero al final de ese período, se pagan todos los intereses acumulados más el principal. Es mencionado en el video como un tipo de bono adecuado para aquellos que no tienen problemas de liquidez y pueden esperar a recibir su dinero al final del plazo.

💡Bono bullet

Un bono bullet es uno que paga un interés nominal durante un período y al final del plazo, se devuelve el capital inicial. En el video, se compara con el bono perpetuo y se muestra cómo calcular su valor presente, teniendo en cuenta tanto los intereses como el reembolso del principal al final del plazo.

💡Bono francés

El bono francés es un tipo de bono que combina pagos de intereses y amortización del capital en cada cuota. Se destaca en el video por su estructura de pagos equitativa a lo largo del tiempo, incluyendo el reembolso parcial del capital en cada período, lo que lo hace diferente a los otros tipos de bonos mencionados.

💡Interés nominal

El interés nominal es el porcentaje de interés que está establecido en el bono y que se utiliza para calcular los pagos de intereses. Es fundamental para determinar el valor de los bonos y se menciona en el video como una de las tasas clave que se comparan con el interés de mercado para evaluar si un bono es atractivo para los inversores.

💡Interés de mercado

El interés de mercado es la tasa de interés que se aplica a otros bonos similares en el mercado y que se utiliza como referencia para comparar con el interés nominal de un bono en particular. En el video, se explica cómo este interés influye en la decisión de inversión, ya que los inversores lo consideran al decidir si un bono es una buena opción de inversión.

💡Valor presente

El valor presente es la cantidad de dinero que un flujo de caja futuro vale hoy, considerando un determinado tipo de interés. Es una herramienta clave en el video para evaluar la rentabilidad de los bonos y decidir si es conveniente adquirirlos, ya que permite comparar el valor actual de los futuros pagos de intereses y el reembolso del capital.

💡Cotización

La cotización es el precio actual al que se negocia un bono en el mercado. En el video, se utiliza para comparar el valor nominal de un bono con su valor de mercado, lo que permite determinar si un bono está sobrevalorado o subvalorado y, por lo tanto, si es una buena inversión o no.

💡Tasa de interés

La tasa de interés es el porcentaje que se cobra por el uso del dinero, ya sea para calcular los intereses de un bono o para discontear el valor presente de los flujos de caja futuros. En el video, se discute cómo diferentes tasas de interés, como la nominal y la de mercado, afectan el cálculo del valor presente y, en consecuencia, la valoración de los bonos.

Highlights

El video explica la valoración de bonos, un tema importante para entender el financiamiento empresarial y la inversión en mercados financieros.

Los bonos son un instrumento de pasivo que las empresas utilizan por financiamiento y para invertir comprando bonos de otras empresas.

Existen diferentes tipos de bonos: perpetuos, cupón cero, bullet y francés, cada uno con características específicas.

El bono perpetuo es un instrumento que paga intereses de forma indefinida sin devolver el principal.

El cupón cero no realiza pagos durante su vencimiento, solo al final, entregándote los intereses acumulados y el principal.

El bono bullet tiene pagos iguales durante un tiempo y al final se paga el principal.

El bono francés combina pagos de amortización y intereses en cada cuota.

Se explica la fórmula para calcular la cuota perpetua, una de las claves para entender la valoración de bonos.

El interés nominal y el interés de mercado son conceptos fundamentales para comparar y tomar decisiones con bonos.

Se ilustra cómo calcular el valor presente de los bonos para evaluar si es conveniente adquirirlos o no.

La cotización de un bono es la relación entre su valor de mercado y su valor nominal, indicando si está sobrevalorado o subvalorado.

El cálculo del valor presente para el bono cupón cero muestra cómo se acumulan los intereses y se paga el principal al final.

El bono bullet tiene una valoración en la que se trae al presente tanto los intereses como el principal al final.

El bono francés se valora calculando una cuota fija que incluye amortización y pago de intereses.

Se resalta la importancia de aprender a manejar la calculadora para realizar cálculos financieros precisos.

El video concluye enseñando a comparar los valores nominal y de mercado para tomar decisiones financieras inteligentes.

Transcripts

en este vídeo vamos a ver la valoración

de bonos

importante para entender cuando las

empresas emiten bonos que luego son

transados en los mercados financieros

recordando que el bolo es un instrumento

de pasivo que las empresas utilizan por

dos motivos el primero

motivo de financiamiento para poder

crecer y el segundo como inversión

cuando una empresa compra bonos de otra

empresa

entonces lo que vamos a ver a

continuación es

qué tipo de bonos existen y cómo se

trabajan

dependiendo del mercado del país de la

situación

vamos por ello entonces

los tipos de valoración que tenemos de

los bonos son tenemos los bonos

perpetuos

cupón 0

mulet

y francés

a ver vamos a hacer primero una

explicación rápida para luego una

explicación detallada

el bueno el bono perpetuo hace los

siguientes hagamos cuenta que tenemos

seis periodos de acuerdo

lo que tú estás viendo ahí es algo

permanente esos son los intereses ya

entonces

este de aquí este sí es un interés ya y

fíjate este símbolo acá qué significa

ese símbolo de ahí perpetuo a esta es la

esa es la definición de perpetto que

para siempre te van a pagar es interés

jamás se amortiza jamás te devuelve en

el principal ya

eso es súper importante entenderlo de

este primer perpetuo

el cupón cero si te das cuenta como lo

dice su nombre no te entrega ningún pago

durante el periodo de maduración que se

llama el acuerdo sólo te entrega acá

mira fíjate aquí te entrega eso que es

en el último período es cierto te

entrega todos los intereses que se

fueron acumulando y además te entrega el

principal ya esa la gran característica

del cupón cero

entonces

si te das cuenta este tipo de bono es

para usted

empresas o personas que no tienen

problemas de liquidez por lo tanto no

tiene ningún problema en esperar acá

tienen que esperar cinco periodos hasta

el último que le devuelvan todo

tenemos el siguiente que es

bono bullet ya mira fíjate una

diferencia entre el perpetuo y el bullet

te das cuenta que por lo menos durante

los primeros cinco periodos si éste

tuviera seis periodo cierto son iguales

soy uno podría decir que igual cuál es

la diferencia aquí está la gran

diferencia lo ves en el último porque el

último tú pagas la última cuota

perdón te pagan la última cuota cierto

ahora recuerda que esto es un bono y

además

te entregan el principal ya sea en el

último periodo

te pagan el principal a diferencia del

perpetuo fíjate que jamás te van a pasar

el principal pero perpetuamente te van a

estar pagando intereses recuerdo

finalmente tenemos el francés el que más

se utiliza en muchos países

fíjate que acá está es una cuota que te

van pagando que está compuesta de dos

cosas

está compuesta de

y vamos a poner está compuesta de

amortización

más

intereses de acuerdo entonces esa cuota

que estás viendo de la 240 y también son

por todos los periodos aquí son 6 y

terminaría el pago de esta cuota en una

amortización y más un interés que lo

vamos a ver ya

entonces a ver fíjate una cosa que acá

nosotros tenemos entonces los cuatro

tipos de valoración que se hacen de los

bonos

qué vamos a hacer a continuación ahora

vamos a hacer

una valoración en el presente de cada

uno vamos a entender algunos términos

claves que son importantes los bonos

para que lo tengas claro como siempre

como este es un vídeo por la pausa

retrocede cuando tengas alguna duda

veamos entonces

vamos a la fórmula la cuota perpetua te

acuerdas esa que te pagaba interés para

toda la vida

esta es la fórmula de la cuota ya donde

tenemos un principal que sería

el valor del bono cierto

más el interés nominal que sería el

interés nominal el interés que está

impreso en el bono el que supone que te

van a pagar sector

la forma de escribirlo es así se lo

vamos a definir como sé que sería cuota

p sería el principal y n sería interés

nominal acuerdate interés nominal el que

está impreso si en el bono no nos

hagamos un ejemplo siempre muy bueno

para entender estos conceptos es verlo

en un ejemplo

hagamos cuenta que nosotros

tenemos un bono que vale 1000 cierto

está impreso 1000

durante seis años ya y aquí tenemos el

interés nominal que veíamos cierto el

que está impreso ahora

hay un interés también que se llama

interés de mercado que sería este 0 0 3

3 % que significa este interés de

mercado

es el interés del nominal de los otros

bonos donde tú se supone que al tomar

este bono renuncias a los otros ese

sería el de m&m de mercado sería como el

promedio del otro bono recuerdo entonces

cuando yo tomo este interés nominal de

5%

estoy renunciando al de mercado de 3

se hizo supone que es un juego de

entender cuando conviene o no tomar un

bono que lo vamos a ver a continuación

ok es muy importante la comparación

entre estos dos intereses

el nominal el impreso en el bono mismo y

el que renuncias por el hecho de

tener este bono recuerdo entonces mira

si reemplazamos rápidamente estos

valores que están acá en la fórmula

tendríamos esto cierto

principal sería min ahí está cierto y

tendríamos el y en el que destaca el de

el mismo bono

y eso nos da una cuota de 50 fíjate una

cosa muy importante ese 50 es un interés

sí o no es el interés del principal

entonces como como tú lo viste antes

esos 50 se van a estar repitiendo

constantemente para siempre ya

entonces ahora vamos a hacer el cálculo

del valor presente porque necesita el

valor presente porque necesitas tomar

decisiones hoy con respecto a si tomas

alguno no lo tomas de acuerdo entonces

el valor nominal

esto sería la cuota partido por el

interés nominal ya lo que yo estoy

haciendo entiéndeme bien con esto ya

estamos trayendo todos los pagos o los

cupones traerlos al presente

un valor actual neto podría ser de

acuerdo porque después voy a hacer una

comparación para tomar decisiones

grabaste también esto es muy importante

siempre el valor nominal cuando lo traes

al presente va a ser siempre el

principal fijate s 1000 day ya

quiero que entiendas algo ya vamos a

hacer variadas de los varios tipos es

emily el principal o no entonces quiero

que entiendas que

siempre que el valor nominal se trae el

presente va a ser es el valor del

principal ya

te das cuenta que se va a repetir en

todos los otros

las otras valoraciones

tenemos el valor de mercado ahora sí

acuerdate ese 3% es agarrar todos los

flujos

de 50 está guardada de perpetuo y

traerlos al presente pero con la tasa de

mercado fíjate la diferencia mira y esto

en este muchos ojos para el resto fíjate

qué estoy haciendo está primero ahí y

fíjate en estos dos

estoy con que estoy haciendo con esta

fórmula trayendo los

las cuotas o los cupones también se dice

es cierto

del al presente con tasa de mercado lo

ves acá abajo y acá con tasa nominal ya

y fíjate que hay una diferencia entre

los dos ya claro porque éste tiene una

tasa menor

ya continuamos entonces

aquí pon mucha atención a este punto ya

esta cotización entonces es lo que tú

vas a comparar

al traer tanto el valor nominal como el

valor de mercado esto lo vamos a hacer

en los cuatro tipos ya si lo entiendes

esta vez lo va a poder entender en los

otros que son un poquito más complejo

por eso se parte siempre por este que el

más implícito ya fíjate que la

cotización siempre

es

la comparación

el valor de mercado acuérdate que el

valor de mercado sería lo que tú

renuncia a cierto y este es el valor

nominal lo que te entrega él

bueno en sí de acuerdo

entonces hace esa división o ratio y ese

que está acá ese 166 es veces

es decir se dice que este bono está

pagando

sobre la paz

lo que quiere decir que este bono tú lo

vas a poder comprar y después venderlo

más caro ya entonces te va a convenir

tener en tus manos este bono y después

poder rentabilizar lo este acuerdo está

pagando 166 veces más en el mercado

que tenerlo tú de acuerdo

de entonces lo importante que es

traer tanto

las cuotas

del valor nominal y traerlo de forma de

mercado es todo un número este mil y

este mil 667 tienen una relevancia muy

importante porque al comparar los veo sí

que es lo que me conviene hacer con este

bono de acuerdo

[Música]

eso entonces es muy importante

repito si me logras entender bien este

vas a poder entender los otros porque

esta mecánica este esto que está aquí es

al menos estructuralmente en la misma lo

que cambia en la forma cómo lo vamos a

hacer

piaf

también

entendamos algo ya cuando este valor

cuando este valor es igual a 1 esta

cotización pagamos cuenta que no nos

salió eso sino que nos salió 1 ya que

significaría

que podría concluir de que este este

esta cotización sea igual a 1 significa

que tanto en el mercado como tenerlo tú

es irrelevante no se ganó se pierde

en cambio el 166 veces significa que

en el mercado lo están valorando más de

lo que tú pagaste por este bono entonces

conviene pagarlo

para que repito para que de tomás tiene

esa información para decidir qué hace

con ese vuelo

está

valorado en el mercado sobre la paz se

llama a la paz significaría el valor

nominal de tu bono bajo la paz significa

que está valorado el mercado te lo

valora menos que el valor nominal sobre

la par el que te lo está valorando más

ya ahí tus veces si vendes el bono o

compras el bono o lo mantienes ya muy

importante entonces ese cotización

vamos ahora con la fórmula del

la cuota cupón cero te acuerdas que no

te entregaban nada en todos los periodos

y al final te entregan se acumulan

obviamente todos los intereses de los

periodos y al final te entregan el

principal cómo se calcula es

ahí tenemos la cuota

que sería el principal por fíjate que

hay un cambio comparado con el anterior

que es uno más el interés nominal

y todo esto ^ n esto sería interés

compuesto de acuerdo pero es un poco lo

que estás haciendo con esto es sacar la

cuota se escribe así en términos

valores ya

vamos a seguir con el mismo ejemplo de

hecho los cuatro lo vamos a hacer con el

mismo ejemplo acuérdate este bono de mil

que se pagaba en seis años

interés nominal de 5% y el interés de

mercado de 3%

al hacer el cálculo cierto nos queda una

cuota de mil 341

ya qué significa eso ten ojo con la

cuota cupón cero vas a recibir en el

último periodo vas a recibir todo eso

que sería la acumulación de todos los

intereses de todos los años y te

entregan los mil que sería el principal

además

estamos claro ahí

ahora veamos el valor presente para ver

qué hacemos con este

un bono cierto entonces el valor nominal

es fija te mira fíjate la fórmula es la

cuota que en este caso serían los mil

340 unos el último tengo que traer los

seis períodos al presente visto con

interés compuesto ya no es tan tan

difícil de entenderlo eso quiere decir

que es militar guarda lo que te dije en

el anterior siempre el valor nominal a

valor presente va a ser el principal ya

fíjate en el siguiente acá tenemos el de

mercado

es lo mismo que el de arriba con la

diferencia que en vez de 05

o 5% lo hago por el 3% que el de mercado

y mira me entrega un valor de mil 122 31

y ahora hacemos la comparación a través

de la cotización y sigo estando sobre la

parte pero obviamente estoy más bajo que

en el anterior

la valoración anterior de acuerdo ya

esto quiere decir que repetimos que el

mercado está valorando más

el bono

que el valor nominal ya

aquí si convendría venderlo el bono para

obtener ganancias

recuerda que vas a recibir en seis

periodos más a seis años más esa plata a

los mil 340 aceptó a lo mejor te

conviene

venderlo antes ya

eso es un poco la idea de esto te das

cuenta lo que te dije en el anterior que

la mecánica es la misma si lo que cambia

es la forma de calcular

continuamos con el siguiente ya vamos a

la

al bullet

aquí tenemos entonces la cuota que es el

principal y el interés nominal fija de

una cosa interesante que esté fórmula de

la cuota es exactamente la misma que el

perpetuo de esta cuenta de eso de hecho

si si si retrocede el vídeo y ves el de

el primero el perpetuo es exactamente

igual entonces vamos a seguir con el

mismo ejemplo de siempre y te das cuenta

que te da la misma cuota

cierto cerca la diferencia era que éste

tenía un término el perfecto 112 por eso

fíjate que la forma de calcularlo es

bastante diferente es bastante más

engorroso si te das cuenta mira veámoslo

de a poco ya

mira

fíjate una cosa

acá tienes el la cuota partido por

el interés nominal este primer término

si tú lo ves ahí es parecido al de

perpetuo pero luego

tienes que traerlo todo al presente por

eso estás

este término aquí ya esto

no vale la pena decirte cómo se saca

sino que simplemente entiendas que todos

los todos los intereses que lo están

trayendo al presente pero además te

acuerdas que el principal también había

qué

te lo pagaban al final ahora también lo

traes al presente

por eso dice principal partido por uno

más el interés nominal recuerda que

estoy sacando el valor nominal cierto

por la cantidad de períodos este este es

este de aquí fíjate una cosa este

término de ahí también lo están trayendo

al presente entonces lo que te quiere

decir este término es tengo que traer

todas las cuotas cierto al presente

y el principal que me quedo en el último

también lo tengo que traer para poder

valorizar lo acá de acuerdo

ya

hacemos los cálculos y siempre nos va a

dar 1000 o sea tengo bien claro en tu

cabeza cuando yo saco el valor nominal a

valor presente siempre va a ser el

principal ya

esto está comprobado te lo estamos

comprobando acá matemáticamente fíjate

ahora tenemos el valor de mercado

que es exactamente igual fíjate acá

arriba de estos dos comparan el nominal

con el mercado la diferencia es que

tengo que hacerlo con una tasa diferente

y eso me da mil mil 108 34

si hacen la comparación de cotización te

das cuenta que todavía te da sobre la

parte es decir el mercado valora

más el bono de lo que vale este bono de

acuerdo

explicación que ya dimos los anteriores

te das cuenta que diferencias con los

anteriores es lo mismo en término

estructural cierto tienes que traer a

valor presente de todos estos términos

dependiendo qué cupón o qué tipo lo

estás haciendo qué tipo de bono como

para la fórmula respectiva ya

vamos a la fórmula 4 francés

y recuerdan lo que era este este era

se hace un cálculo de cuota en el cual

te pagan una parte de interés y una

parte de amortización

del principal

esto se llama también el cuota fija

pudiera pero los anteriores también

específicamente él

10 el perpetuo

o lo otro podría haber también uno

podría pensar que la cuota fija no pero

era un cambio en el último te acuerdas

el bule te pagaba al final el perfecto

obviamente te paga siempre por interés

el cupón cero no te paga nada hasta el

último ya el francés en cambio te paga

cuotas

es un cálculo de cuota en el cual

siempre va a recibir lo mismo incluso en

el último periodo

y entonces cómo se calcula la cuota

acaso como una fórmula un poco más

complicada porque vamos a tener que

hacer una mezcla de interés con

amortización ya esto es una fórmula de

anualidad

si quieres explorar la más cierto

fue materia que se te pasó

en cursos anteriores es cierto

específicamente en finanzas de largo

plazo donde se vieron las anualidades

esa fórmula justamente es la misma

aquí tenemos entonces los valores

ocupamos el mismo ejemplo el que hemos

ocupado para los otros tres

y aquí lo sacamos fíjate que está el

1000 sector que sería el principal por

el interés nominal y eso se divide

por 1 - todo este valor de acá con el

interés nominal o jaka muy importante el

tema de la calculadora aprende a

manejarla bien la calculadora para que

no tengas problemas

y ahí tenemos el valor de esa cuota qué

significa esta cuota que siempre me van

a pagar lo mismo los 6 años en este caso

que este bono tiene 6 años de maduración

se llama aquí tenemos entonces los 6

años me van a estar pagando este mismo

cálculo ya

vamos ahora a sacar el valor presente

tenemos la cuota partido por el interés

y por el valor del factor de anualidad

que se llama

recordando siempre que el valor nominal

traído al presente siempre principal

veamos ahora cómo sacamos el valor de

mercado y nos da 1067 3

si sacamos la comparación en cotización

todavía mira estamos muy cercano al 1

que significaría que el mercado valora

exactamente igual el bono

pero todavía tengo una pequeña ganancia

no te acuerdas que los anteriores no era

lo mismo

entonces ahí es donde uno tiene que ver

exactamente según el país donde esté

cierto qué tipo de valoración hacen de

los bonos qué tipo de método utilizan ya

entonces acá ya tenemos los cuatro tipos

de bonos que pueden existir importante

entonces importante aquí grábate

las fórmulas pero más que las fórmulas

grabaste los términos los conceptos de

qué

cuál es la gran gracia de cada uno

si hacemos un pequeño resumen tenemos

entonces qué

vamos hacerlo con este cada uno de los

métodos tiene el cálculo de la cuota

cierto una forma calcular su cuota

dependiendo de qué tipo es ahí lo tienes

y después tienes que traer a valor

presente

tanto la tasa nominal

también se llama a ti ya la tir nominal

y la tir de mercado

y de repente lo puedes ver así en otros

textos

tenemos también acá el

valor

nominal traído al presente

es cierto el valor de mercado y después

la comparación para entender cómo está

valorado este bono en el presente ya en

el presente por eso estamos trayendo

todo esto para acá porque las decisiones

en finanzas se toman hoy por eso hay que

hacer valores actuales netos

porque como hoy toma la decisión de

hacer las comparaciones con

el presente espero que este vídeo te

sirva para que entender bien la mecánica

de los bonos después de los ejercicios

se pueden ir haciendo mezclas ya pero

entiende bien al menos los conceptos

espero que estén muy bien

y nos vemos pronto