Why I Use This STRANGE Method for Analysing Bitcoin and Stock Markets | Elliott Wave Theory

Summary

In diesem Video erklärt der Sprecher die Bedeutung der Elliot-Wellen-Theorie für die Chartanalyse. Er beschreibt, dass Elliot-Wellen auf natürlichen Phänomenen basieren, insbesondere auf fraktaler Geometrie, die in verschiedenen natürlichen Systemen wie Bäumen oder Küstenlinien zu finden ist. Diese Muster sind auch in Finanzmärkten zu beobachten, wo sie menschliches Verhalten und soziale Stimmungen widerspiegeln. Der Sprecher betont, dass die Elliot-Wellen-Theorie nicht nur Trends aufzeigt, sondern auch Wendepunkte identifiziert und so eine einzigartige Marktübersicht bietet.

Takeaways

• 🔍 Elliot-Wellen basieren auf natürlichen Phänomenen, nicht auf Astrologie oder Nostradamus.
• 📚 Fraktale, wie sie von Physikern beschrieben werden, zeigen Selbstähnlichkeit auf kleineren Skalen und sind die Grundlage der Elliot-Wellen.
• 🌲 Beispiele für Fraktale in der Natur sind Baumzweige und Blutgefäße, die sich in kleinere, ähnliche Muster aufteilen.
• 📉 Ralph Nelson Elliot entdeckte, dass auch die Finanzmärkte fraktale Muster zeigen, mit Wellen, die sich auf kleineren Skalen wiederholen.
• 🧠 Die Elliot-Wellen-Theorie basiert auf der Soziologie und besagt, dass menschliche Emotionen und Massenpsychologie die Märkte beeinflussen.
• 📈 Elliot-Wellen helfen, Markttrends und Wendepunkte zu erkennen, indem sie eine Kontextanalyse bieten.
• ⚠️ Anleger sollten auf Welle 4-Korrekturen achten, die oft chaotisch und emotional belastend sind.
• 💡 Die stärkste Bewegung in den Märkten tritt typischerweise in Welle 3 oder der sogenannten Welle 3 der Welle 3 auf.
• 🚨 Welle 5 ist die letzte Phase eines Trends, nach der häufig eine Umkehrung folgt.
• 🛠️ Die Elliot-Wellen-Theorie kann durch andere technische Methoden, wie das Erkennen von Unterstützungsbrüchen, ergänzt werden, um die Wahrscheinlichkeit einer genauen Prognose zu erhöhen.

Q & A

Was ist der Hauptgrund, warum der Sprecher die Elliott-Wellen-Theorie zur Chartanalyse verwendet?

Der Sprecher verwendet die Elliott-Wellen-Theorie, weil sie auf natürlichen Phänomenen basiert und Fraktalgeometrie verwendet, um Muster auf verschiedenen Ebenen der Finanzmärkte zu erkennen. Diese Theorie bietet einen kontextuellen Überblick und hilft dabei, Wendepunkte im Markt zu identifizieren.

Wie erklärt der Sprecher, was Fraktale sind?

Fraktale sind geometrische Muster, die sich auf immer kleineren Skalen wiederholen. Der Sprecher vergleicht sie mit russischen Puppen (Matroschkas), bei denen jede Puppe eine kleinere Version der größeren Puppe ist. Dieses Konzept findet sich in der Natur und den Finanzmärkten wieder.

Warum glauben manche Menschen fälschlicherweise, dass Elliott-Wellen etwas mit Astrologie oder Wahrsagerei zu tun haben?

Einige Menschen verstehen das Konzept der Elliott-Wellen nicht vollständig und vergleichen es mit Wahrsagerei oder Astrologie. Der Sprecher erklärt jedoch, dass die Theorie auf wissenschaftlichen Prinzipien wie Fraktalen und der menschlichen Psychologie basiert.

Wie wird das Konzept der Fraktalgeometrie auf die Finanzmärkte angewendet?

Ralph Nelson Elliott entdeckte, dass sich in den Finanzmärkten fraktale Muster zeigen. Es gibt fünf Wellen in Richtung des Haupttrends und drei gegen den Trend, und diese Muster wiederholen sich auf kleineren Skalen.

Welche Rolle spielt die menschliche Psychologie in der Elliott-Wellen-Theorie?

Die menschliche Psychologie und das kollektive Verhalten (soziale Stimmung) hinterlassen Spuren in den Finanzmärkten, die sich in fraktalen Mustern zeigen. Emotionen wie Angst, Euphorie und Gier prägen das Verhalten der Anleger und beeinflussen die Wellenbewegungen.

Warum ist Elliott-Wellen-Theorie die einzige Methode, die dem Sprecher zufolge Kontext liefert?

Laut dem Sprecher bietet die Elliott-Wellen-Theorie eine „Landkarte“ des Marktes und hilft, die Position im größeren Bild zu erkennen. Keine andere Methode bietet diesen umfassenden Überblick, um Wendepunkte zu antizipieren.

Was ist eine Welle-4-Korrektur und warum ist sie wichtig?

Eine Welle-4-Korrektur ist eine unvorhersehbare und chaotische Korrekturphase im Markt, die nach der Welle 3 auftritt. Sie ist wichtig, weil sie emotional und mental herausfordernd für Trader sein kann. Das Wissen darüber hilft, sich auf die Marktbedingungen und Risiken vorzubereiten.

Wie kann man die Welle 3 innerhalb der Welle 3 nutzen?

Die Welle 3 innerhalb der Welle 3 ist der stärkste und dynamischste Teil eines Trends. Trader können warten, bis diese Phase beginnt, um eine Position zu eröffnen, da dies der vielversprechendste Moment für einen Anstieg ist.

Was sollte ein Trader tun, wenn er glaubt, dass der Markt in der Welle 5 der Welle 5 ist?

Wenn ein Trader glaubt, dass der Markt in der Welle 5 der Welle 5 ist, sollte er sich auf eine mögliche Marktumkehr vorbereiten. Dies könnte bedeuten, Gewinne mitzunehmen oder sich gegen ein mögliches Marktrisiko abzusichern.

Welche weiteren Analyse-Methoden können mit der Elliott-Wellen-Theorie kombiniert werden?

Zusätzlich zur Elliott-Wellen-Theorie können Trader andere technische Analysemethoden wie Unterstützungsbrüche oder Top-Formationen kombinieren, um die Wahrscheinlichkeit einer Marktbewegung besser einzuschätzen.

Outlines

00:00

📈 Einleitung in die Elliott-Wellentheorie

Der Sprecher erklärt, warum er Elliott-Wellen für die Chartanalyse verwendet und stellt klar, dass diese Theorie nichts mit Astrologie oder Wahrsagerei zu tun hat. Elliott-Wellen basieren auf natürlichen Phänomenen. Das Video beginnt mit einer Wiederholung eines älteren Videos über Elliott-Wellen und verspricht am Ende neues Material, das zeigt, wie man diese Wellen zur Verbesserung der Chartanalyse einsetzen kann.

05:02

🌀 Fraktale und Selbstähnlichkeit in der Natur

Es wird erläutert, dass Elliott-Wellen auf Fraktalen beruhen, die in der Natur vorkommen. Fraktale zeichnen sich durch Selbstähnlichkeit auf kleineren Skalen aus. Der Sprecher vergleicht dies mit russischen Puppen und zeigt, dass Fraktale auch in den Finanzmärkten vorkommen. Elliott entdeckte, dass Märkte fünf Wellen in Richtung des Trends und drei Wellen dagegen zeigen, ein Muster, das sich auf immer kleineren Skalen wiederholt.

10:04

🌳 Fraktale in der Natur und an den Märkten

Anhand von Beispielen wie Baumzweigen und Blutgefäßen erklärt der Sprecher die Fraktale in der Natur. Auch die Finanzmärkte zeigen fraktale Muster. Elliott entdeckte, dass Marktbewegungen durch menschliches Verhalten und Massenpsychologie beeinflusst werden, was zu fraktalen Mustern führt. Diese Theorie half Elliott, einen 80-jährigen Bullenmarkt in den 1940er Jahren vorherzusagen, trotz damaliger Skepsis aufgrund des Zweiten Weltkriegs.

📊 Kontext und Bedeutung der Elliott-Wellen

Der Sprecher betont, dass die Elliott-Wellentheorie eine einzigartige Methode ist, um den Kontext des Marktes zu verstehen. Sie gibt Tradern eine Art Landkarte, um wichtige Wendepunkte zu erkennen. Viele verpassen diese Punkte, weil sie den Markt linear betrachten, anstatt das nicht-lineare, chaotische Verhalten, das in Elliott-Wellen sichtbar wird, zu verstehen.

📚 Fraktale und soziale Dynamiken

Der Sprecher geht auf die Theorie der sozialen Dynamik ein und vergleicht sie mit der Philosophie von Michel Foucault. Er erklärt, dass nicht Institutionen wie die Zentralbank die Märkte steuern, sondern die Märkte selbst beeinflussen die Entscheidungen dieser Institutionen. Diese Dynamik ähnelt der Theorie von Foucault, wonach Macht nicht nur von oben nach unten wirkt, sondern auch von unten nach oben.

🔍 Elliott-Wellen zur Verbesserung der Chartanalyse

Der Sprecher beschreibt, wie Elliott-Wellen helfen können, kommende Marktentwicklungen vorherzusehen. Ein Schlüsselmerkmal ist die Fähigkeit, Wendepunkte zu erkennen, die viele Händler aufgrund ihrer linearen Sichtweise oft übersehen. Die Wellenanalyse ermöglicht es, bevorstehende Korrekturen wie die schwierige Welle 4 zu antizipieren und sich mental und finanziell darauf vorzubereiten.

📉 Die Dynamik von Welle 3 und Korrekturen

Hier erklärt der Sprecher, dass Welle 3 in der Elliott-Wellentheorie oft die stärkste und dynamischste Welle ist, aber nicht immer die längste sein muss. Besonders die Welle 3 innerhalb der Welle 3, auch als 'Kern von Welle 3' bekannt, ist von besonderer Bedeutung. Trader können diese nutzen, um Positionen strategisch zu eröffnen und die stärksten Marktbewegungen zu erfassen.

🔄 Das Ende von Trends und Vorbereitung auf Wendepunkte

Im letzten Teil wird erklärt, wie Trader die Welle 5 nutzen können, um den Abschluss eines Trends zu erkennen. Wenn sich ein Trend dem Ende nähert, sollte ein Trader darauf vorbereitet sein, Gewinne zu sichern und sich gegen das Risiko einer Trendwende abzusichern. Es wird empfohlen, die Elliott-Wellenanalyse mit anderen technischen Methoden zu kombinieren, um die Wahrscheinlichkeit einer korrekten Vorhersage zu erhöhen.

Keywords

💡Elliot-Wellentheorie

Die Elliot-Wellentheorie ist eine Methode zur Analyse von Finanzmärkten, die auf der Idee basiert, dass sich Markttrends in wiederholbaren Wellenmustern bewegen, die als Fraktale strukturiert sind. Diese Theorie spielt eine zentrale Rolle im Video, da sie verwendet wird, um langfristige Marktbewegungen und Wendepunkte zu identifizieren. Ralph Nelson Elliot entdeckte dieses Muster und prognostizierte damit langfristige Markttrends, wie im Beispiel des 80-jährigen Bullenmarktes aus den 1940er Jahren.

💡Fraktale Geometrie

Fraktale Geometrie bezieht sich auf geometrische Strukturen, die auf kleineren und größeren Skalen ähnliche Muster aufweisen. Dies ist ein Kernelement der Elliot-Wellentheorie, da Finanzmärkte oft fraktale Muster zeigen, ähnlich wie Naturphänomene. Ein Beispiel aus dem Video sind die Äste eines Baumes, die sich in kleinere, ähnliche Strukturen unterteilen. Fraktale Muster helfen, Marktbewegungen auf verschiedenen Zeitebenen zu verstehen.

💡Selbstähnlichkeit

Selbstähnlichkeit beschreibt ein Schlüsselmerkmal von Fraktalen, bei dem ein Muster auf kleineren Skalen wiederholt wird und ähnlich wie das größere Ganze aussieht. Im Video wird dies durch das Beispiel der 'Russischen Puppen' veranschaulicht, bei denen kleinere Puppen in größeren enthalten sind. Diese Selbstähnlichkeit tritt sowohl in der Natur als auch in den Finanzmärkten auf, was die wiederholten Muster in den Marktwellen erklärt.

💡Sozionomische Theorie der Finanzen

Die Sozionomische Theorie der Finanzen besagt, dass menschliches Verhalten und kollektive Stimmungen Marktbewegungen prägen. Das Video betont, dass nicht Zentralbanken oder Regierungen Märkte antreiben, sondern die Emotionen von Investoren wie Angst und Gier. Diese Theorie erklärt, warum Märkte fraktale Muster zeigen, da soziale Stimmungen in Wellen verlaufen und diese Spuren in den Marktbewegungen hinterlassen.

💡Fibonacci-Sequenz

Obwohl nicht explizit erwähnt, bezieht sich die Fibonacci-Sequenz indirekt auf die Elliot-Wellen, da diese oft durch Fibonacci-Zahlen definiert werden. Diese Zahlenfolge spielt in der technischen Analyse eine Rolle, um Korrekturen oder Trendfortsetzungen in Märkten vorherzusagen. Sie unterstützt die Struktur der Elliot-Wellen, indem sie wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus definiert.

💡Wellenzählung

Die Wellenzählung ist ein Verfahren, das in der Elliot-Wellentheorie verwendet wird, um den aktuellen Zustand eines Marktes zu bestimmen. Der Sprecher erklärt, dass durch die Analyse der Wellenzählung Trader Wendepunkte im Markt besser identifizieren können. Zum Beispiel kann eine Analyse ergeben, dass sich der Markt in der letzten Phase einer Welle befindet, was darauf hindeutet, dass eine Korrektur bevorsteht.

💡Welle 3

Die dritte Welle innerhalb eines Elliot-Wellenmusters ist typischerweise die stärkste und dynamischste Welle. Im Video wird betont, dass Welle 3 oft die längste Welle ist, was sie zu einem kritischen Punkt für Trader macht, um Positionen zu eröffnen. Eine besonders starke Phase innerhalb der Welle 3 ist die 'Welle 3 der Welle 3', die die höchste Dynamik aufweist.

💡Welle 4-Korrektur

Die Welle 4-Korrektur ist eine Marktphase, in der die Kurse nach der starken Bewegung der Welle 3 zurückgehen. Diese Korrektur ist oft unvorhersehbar und choppy, wie es im Video beschrieben wird. Trader sollten sich auf diese Phase vorbereiten, indem sie Gewinne mitnehmen oder sich gegen Risiken absichern, da die Welle 4 psychisch herausfordernd sein kann.

💡Menschliches Verhalten und Märkte

Menschliches Verhalten, insbesondere Emotionen wie Angst und Gier, treibt die Finanzmärkte an, wie im Video erläutert. Diese kollektiven Stimmungen hinterlassen Fraktalspuren in den Märkten, die sich in Elliot-Wellenmustern widerspiegeln. Das Verständnis dieser Verhaltensweisen hilft Tradern, zukünftige Marktbewegungen vorherzusagen.

💡Chaostheorie

Die Chaostheorie, die auch als Schmetterlingseffekt bekannt ist, erklärt, wie kleine Veränderungen in einem System große Auswirkungen haben können. Im Video wird die Theorie verwendet, um die unvorhersehbare Natur der Finanzmärkte zu veranschaulichen. Die Märkte verhalten sich oft chaotisch, was sie schwer vorhersehbar macht, aber fraktale Muster wie die Elliot-Wellen bieten eine Methode, um diese Komplexität zu analysieren.

Highlights

Introduction to Elliot Waves as a chart analysis tool, unrelated to astrology or Nostradamus.

Explanation of fractals and their occurrence in nature, such as in trees and blood vessels.

Fractals exhibit self-similarity, meaning patterns repeat at smaller and smaller scales, like Russian dolls.

Elliot Waves apply the concept of fractal geometry to financial markets, with waves subdividing into smaller versions.

Ralph Nelson Elliot discovered that financial markets follow a five-wave pattern in the direction of the larger trend.

Human behavior and mass psychology create waves of social mood, which leave an imprint on the markets.

Elliot Wave patterns can predict turning points in markets by analyzing human emotions like fear, anxiety, greed, and euphoria.

Elliot correctly predicted an 80-year-long bull market from the 1940s, using his wave analysis.

Elliot Wave theory provides context and a big-picture perspective on market trends, unlike other linear analysis methods.

Elliot Waves are not a crystal ball or astrology; they use the principles of fractal geometry found in nature and human behavior.

Comparison to Michel Foucault’s theory of power, emphasizing that financial markets are driven by bottom-up forces, not omnipotent entities like the Federal Reserve.

Elliot Wave theory helps traders identify key market turning points and avoid missing critical inflection points.

Wave 4 corrections are often messy and unpredictable, but recognizing them can help traders prepare mentally and manage risk.

Wave 3 is typically the strongest and longest part of a trend, but wave 5 can sometimes surpass it in length.

The 'wave 3 of wave 3' is the most powerful part of a trend, and traders can use this to time their entries.

Transcripts

Hi l I hope you're well in this video I

want to explain to you the number one

reason why I use Elliot waves for chart

analysis now you may recall a while ago

I already made a video which you

probably saw as to why I use Elliot

waves I explained that Elliot waves have

nothing to do with astrology or

Nostradamus but in fact Elliot waves are

based on phenomena that occur in nature

now if you've not seen that video the

good news is I'm going to play for you

one more time what I said back then

about Elliot waves but if you have

already seen that video well this will

be a nice refresher for you but at the

end of this I'm going to add for you

some new material so make sure you watch

the end of this video and I'm going to

mention some of the important ways you

can use Elliot waves to improve your

chart analysis all right guys so first

let's dig into the video with what I

said back then about Elliot waves and at

the end of this video we'll come back

and I'll mention some new important

material thanks some people were saying

that all this Elliot wave stuff uh was

Nostradamus you know looking into the

crystal ball to see the future and some

people were saying oh this is astrology

or things like that honestly guys it

seems to me that some people do not

understand why we apply and use Elliot

wave theory so very quickly the key

behind Elliot wave theory is simply

fractals or fractal geometry so what are

fractals the physicist Alan Guth says in

his book The inflationary Universe he

says a fractal is a geometric figure in

which a pattern is repeated at infinum

on smaller and smaller scales actually I

think probably a better definition of a

fractal is what's given by James gleck

in his book chaos I'm sure you've heard

of Chaos Theory well chaos theory is

also called The Butterfly Effect and

here's the thing guys in this book chaos

we learn that fractal systems things

which are fractals exhibit something

called self-similarity in fact fractals

are self-similarity in other words

fractals are simply things which look

roughly the same at different scales

especially on smaller and smaller scales

it's a bit like Russian dolls you know

those Russian dolls which I think are

called matkas when you open one there's

a smaller doll inside and when you open

that one there's another smaller doll

and so on and so on so many decades ago

scientists found that certain things in

nature certain systems exhibit fractal

geometry which means on smaller and

smaller scales they look similar or

roughly the same as the bigger Parts

okay I'll give you an example here think

of the branches of a tree or the leaves

of a tree so when you look at the

branches of a tree notice that they

subdivide the branches subdivide into

smaller but similar versions of the

bigger part you see fractals and

self-similarity also in blood vessels in

human blood vessels you see it on the

coastlines interestingly the physicist

Alan Guth says in his book the inflation

universe that the Multiverse the system

of multiple universes also exhibits

self-similarity or fractals okay let's

go back to what we're talking about

fractals so back about a hundred years

ago Ralph Nelson Elliot he found that

even in financial markets you see

fractals so what Elliot discovered was

that in the financial markets you see

five waves move in the direction of the

larger Trend but three waves against and

he found that this pattern repeat repats

itself on smaller and smaller scales

again in the financial markets so for

example each wave as you can see on this

chart each wave subdivides into smaller

versions of itself of the bigger part on

smaller and smaller scales so you have

waves within waves within waves like

Russian dolls and similar with branches

of a tree as we discussed so in other

words guys fractal geometry occurs in

nature as well as in the financial

markets now you're probably thinking

well why does this pattern occur in the

markets in the first place why does this

Elliot wave pattern occur in the

financial markets well here's the thing

guys according to Bob pror and his

phenomenal work in the socionomic theory

of Finance human behavior and mass

psychology creates waves of social mood

which leaves an imprint leaves a

signature on the markets so when you

think about it human beings we are

emotional creatures we're also

irrational creatures and what investors

and Traders do in the markets and this

could be any Market could be stock

markets Bitcoin gold whatever what

people do in the markets when they're

buying and selling in other words the

way of social mood among investors and

Traders from anxiety fear uh to Euphoria

and greed these waves of social mood

they leave their signature they leave

their imprint their Trace in the markets

and interestingly it follows a fractal

pattern again remember what we discussed

about what fractals are and that is why

we see this fractal pattern this Elliot

wave pattern in the market as Ralph

Nelson Elliot discovered by the way RN

Elliot was able to use his Elliot wave

theory to predict and forecast a minimum

80y year long bull market back from the

1940s so back in the 1940s Elliot said

we're going to be in a bull market for

at least 80 years at the time people

thought it was crazy people were saying

to Elliott how can it be bullish on the

market when we have a war the second

world war in our hands but Elliot was

able to use his wave patterns to

forecast this minimum of 80e long bull

market back from the 1940s which of

course he was correct about by the way

guys one of the key reasons why I love

and I use Elliot wave theory is is

because it's the only method of analysis

out there that provides context no other

method of analysis can give us that in

fact Bob pror agreed with me on this

point that it gives you context like a

big picture or map of the market of

course we're talking about probabilities

here but that's all you need to give you

an idea of where you potentially are in

the big picture and look for turning

points a lot of people Miss turning

points because they're looking at the

market from a linear perspective as

opposed to a nonlinear chaotic

perspective as we find in T patterns and

also in Elliot wave theory all right

guys I'm hoping in this brief

introduction I managed to persuade you

that Elliot wave theory is not some

Hocus Pocus crystal ball magic or Voodoo

as some people say you know like

Nostradamus or astrology no those people

have no idea what they're talking about

as I mentioned Elliot with theory is

simply using the fractal geometry that

exists in nature by the way this subject

of fractals and social mood which is

essentially what drives the markets

reminds me of the work of the French

philosopher Michelle Fuko I'm actually

reading series of works on Power by

Michelle Fuko in this book and Michel

fuko's ideas on power are really

interesting and fascinating and what

Fuko says is that power does not

necessarily work top down like what a

lot of people believe no actually it can

work also bottom up in fact as Michel

Fuko famously says power is everywhere

so with the financial markets a lot of

people think that the reason why markets

move in One Direction or another is

because there has to be some omnipotent

agency like the Federal Reserve or the

government to push the market in One

Direction or another in other words they

think the Federal Reserve drives the

market actually that is not correct as

Bob pror has argued in his book The

socionomic Theory of Finance it is not

the Federal Reserve that drives the

market it's the opposite it's the other

way around it is the market that drives

the Federal Reserve decisions again it

is human behavior emotions and mass

psychology that creates waves of social

mood that ultimately drives the markets

more on this by the way in a separate

video but that also is what Michel Fuko

argues on power power is a productive

force that occurs organically within

society and systems all right guys

welcome back so thank you very much for

watching that video so what I'm going to

do now in this section of the video is

just explain very briefly some of the

ways in which you can use Elliot waves

to improve your chart analysis so as I

mentioned before one of the key benefits

of Elli wave theory is that it can help

you identify what is coming around the

corner in other words because it gives

you context in fact it's the only method

of analysis that gives you an idea where

you are in the big picture like a map so

one of the main strengths in Elli wave

theory is you have an idea the turning

points in the markets you see a lot of

people who just follow Trends people who

just simply follow Trends and movements

in the price they often miss or ignore

what is coming around the corner the key

turning points the key inflection points

in the markets so what often happens is

when price is rallying higher people

just assume the trend will just continue

forever and similarly when price is

going down declining people assume that

the trend to the downside will just

continue forever eternally so the

fundamentally great thing about elied w

theory is that if you can identify with

a high probability as to where you are

in the wave count you can also identify

with a high degree of probability as to

what's going to likely happen next I'll

give you an example if your analysis is

telling you that you're at the final

stage of wave three so for example if

you've done your chart analysis and

let's say you believe that you're in the

wave five of wave three the Final Phase

of wave three then you can prepare

yourself for the wave four correction

now here's something you need to know

about wave four wave four Corrections

are not necessarily clean and precise

like this in fact wave four Corrections

can be very messy unpredictable and very

choppy in their movements so if you

believe based on your analysis that

you're coming to the end of wave three

what's called The Wave five of wave

three then you should prepare yourself

for wave four correction okay and again

wave four Corrections because they're

messy and unpredictable and choppy then

that allows you to prepare for risk not

just risk in the markets but also risk

mentally because often way for

correction can be very frustrating

emotionally and mentally for Traders and

investors so therefore being prepared

for a potential W for correction can

really help us to the turning point in

the market and that also means a Trader

could potentially prepare himself for a

way for correction by taking profits for

example he could take partial profits or

maybe establish a hedge to protect

against a downside risk now here's

another good use of Elliot wave theory

we know that Corrections are formed of

three waves what's called ABC

Corrections if you've done your analysis

and your research and you believe that

you're coming to the end of the wave C

of the correction for example wave two

Corrections or wave four Corrections so

let's say you've had a major big move up

and let's say you've had a three-wave

correction in other words an ABC

correction let's say as an example

you're coming to the end of the c-wave

of wave two then you ought to prepare

yourself for potential wave three and

that is important because wave three is

typically the strongest and most dynamic

part of a trend It's usually the longest

wave but it doesn't have to be the

longest wave and by the way guys that's

a common misconception a lot of people

think that wave three is always the

longest wave in a trend not true

sometimes the wave five can be the

longest wave the rules of Elliot wave

theory simply say that wave three can

never be the shortest impulse wave so

out of the three waves waves 1 three and

five wave three can never be the

shortest wave it is typically the

longest but it doesn't have to be and

here's another important way you can use

Elliot wave theory we've already said

that wave three is typically the

strongest and most dynamic part of a

wave but did you know that within wave

three the strongest most powerful part

of that wave three is the wave three of

the wave three this is what's often

called The Wave Three core by the way if

you're confused by this terminology all

that means is because wave three of a

trend is subdivided into five waves the

wave three within the wave three is the

strongest and most powerful part of the

wave three so what that means for

Traders is that what they could do is

wait until the beginning of that wave

three of the wave three before they

establish a position and finally we know

that wave five is the last final part of

a trend what's often called the last

gasp stage the last climax in the market

or in the trend so therefore if based on

your analysis you believe you're in the

final wave the wave five of the wave

five that means you should prepare

yourself for potential reversal a key

inflection point as an example if you

believe you're coming to the wave five

of the wave five the last portion the

last section of a trend to the upside

then that means we're getting very close

to potential top and the market then a

Trader in that situation could decide to

take more profits and perhaps even

protect themselves against some kind of

downside risk in case the market then

breaks support and then starts a

reversal in the pattern now by the way

you should always combine other

technical methods too for example a

break of support or maybe some kind of a

topping pattern or something like that

so you can combine other technical

methods with Elliot waves to increase

the probability all right guys I'm

hoping this video is helped you in some

way thank you very much for watching and

I look forward to seeing you in the next

video update bye for

now