Metodo per GUADAGNARE IN BORSA al 99,99%

Summary

The video script discusses the concept of investing in the stock market with a high level of confidence in earning returns. It emphasizes that while there is no 100% certainty due to the unpredictable nature of markets, a diversified global stock portfolio held over the long term can yield significant returns. The speaker refutes the idea of a guaranteed method for stock market success, citing the importance of understanding economic and financial systems, as well as the role of inflation and the risk-reward balance in investment strategies. The video aims to debunk the 'scam' label often associated with such investment claims, offering a nuanced view based on statistical significance and historical data.

Takeaways

• 🎯 The title of the video, although seemingly 'scam', is actually less misleading than it appears, as it discusses the possibility of earning in the stock market with a high level of confidence, but not 100% certainty.
• 📈 The video emphasizes that while we cannot predict the future with absolute certainty, we can have a high level of confidence in certain aspects of investing based on statistical significance and research.
• 💡 The speaker discusses the importance of understanding the economic and financial system, particularly the monetary system, and how it affects wealth perception and investment decisions.
• 🔄 The concept of inflation is highlighted as a constant in the modern economic system, which should be considered when making investment decisions to protect and grow wealth over time.
• 💰 The idea of saving and investing is presented as a way to potentially consume more in the future than what is available today, by accepting a certain level of market risk.
• 📊 The video references research from Capital and Dimensional Fund, which supports the idea that certain investment parameters can provide a high level of confidence in earning in the stock market.
• 🌐 Diversification is recommended as the key to earning in the stock market with a high level of confidence, suggesting a globally diversified equity portfolio as the best approach.
• 🚫 The speaker advises against active management and geographic investment focus, instead advocating for a long-term, diversified, and passive investment strategy.
• 🔢 The video mentions that the expected return on equity investments, when considering the market risk premium and the risk-free rate, is historically between 5% and 6% on average.
• ⏳ The importance of having a long-term investment horizon is stressed, as market cycles and the premium for risk will fluctuate, but over the long term, the reward for taking risk cannot be negative.
• 🎲 The video concludes that while there are no guarantees in investing, understanding the economic and financial system and adopting a diversified, long-term investment strategy can lead to high confidence in earning returns.

Q & A

What is the main claim of the video regarding investing in the stock market?

The main claim is that one can achieve a high level of confidence in earning profits from the stock market, although not with 100% certainty. The speaker suggests that by understanding the economic and financial system, one can invest with a confidence level between 95% and 99.9%.

Why does the speaker say the title of the video is 'scam' at first glance?

The speaker initially calls the title 'scam' because it might lead the audience to believe that there is a guaranteed method to make money in the stock market, which is not true. The speaker aims to clarify that while there is a high level of confidence in earning from investments, there is no absolute certainty.

What does the speaker mean by 'Market Beta'?

Market Beta refers to the premium for risk in the stock market. It is a measure of the systemic risk of a security or a portfolio in comparison to the market as a whole. The speaker mentions that Market Beta is statistically significant and supports the idea that in the long term, one can expect to earn a premium for taking on risk in the stock market.

How does the speaker address the concept of 'risk-free' returns in the context of investing?

The speaker discusses 'risk-free' returns in relation to the concept of the equity risk premium. He suggests that while there is a certain level of risk involved in investing, the long-term rewards are expected to be higher than those of risk-free investments, such as government bonds.

What is the significance of the economic and financial system's structure in the speaker's investment strategy?

The speaker emphasizes that understanding the structure of the modern economic and financial system is crucial for successful investing. He argues that because the system is designed in a certain way, with inflation being a constant, it creates a predictable environment where one can protect their purchasing power and potentially earn a premium by investing.

Why does the speaker mention Dubai in the context of certainty in life?

The speaker uses Dubai as an example to illustrate that even things we consider certain, like taxes, can vary based on circumstances. He points out that while he pays taxes in Italy, someone could avoid them by moving to Dubai, showing that the only true certainty in life is death, not taxes or any other aspect of life.

What does the speaker suggest about the long-term trend of inflation?

The speaker suggests that in the long term, inflation will always be increasing. This is based on the modern economic monetary system and historical data. He uses this as a basis for why one should invest – to protect their purchasing power against the effects of inflation.

How does the speaker view the role of market efficiency in investment decisions?

The speaker acknowledges that while markets are generally efficient, they are not fully so. He refers to the Grossman-Stiglitz paradox, which suggests that if markets were fully efficient, there would be no rewards for investors since everyone would know the true value of assets. However, because markets are not fully efficient, there are opportunities for investors to earn returns.

What is the speaker's recommendation for investors with a long-term horizon?

The speaker recommends that investors with a long-term horizon should invest in a diversified global stock portfolio. He suggests that by doing so and maintaining patience, investors can achieve a high level of confidence in earning returns, as the stock market's premium for risk cannot be negative in the long term.

How does the speaker address the concept of market timing?

The speaker argues that market timing does not matter in the long term. While acknowledging that timing can affect short-term returns, he emphasizes that over a long investment horizon, the market's cyclical nature will average out, and the premium for risk will tend to be positive.

What is the speaker's stance on active management of investments?

The speaker does not explicitly mention active management in the script provided. However, his emphasis on the efficiency of markets and the importance of a long-term, diversified investment strategy suggests that he may favor passive investment approaches over active ones.

Outlines

00:00

🤔 The Illusion of Stock Market Certainty

This paragraph discusses the misconception that there is a guaranteed method to make money in the stock market. It emphasizes that while we cannot predict the future with 100% certainty, we can have a high level of confidence in certain strategies based on statistical significance and historical research. The speaker introduces the concept of a '99.99% scam' title to highlight that no method is foolproof, but there are well-researched approaches that can offer a high degree of confidence in earning returns.

05:01

💰 Protecting Your Purchasing Power

The speaker explains the importance of protecting one's purchasing power in the face of inflation, a certainty in the modern economic system. By saving rather than consuming one's income today, one can invest and potentially consume more in the future. The paragraph delves into the idea that by not spending all our income now, we can invest and benefit from the expected inflation, thus increasing our real wealth over time.

10:02

📈 Investing for a Liquidity Premium

This section focuses on the concept of investing to earn a premium on one's liquidity. The speaker discusses accepting market risk in exchange for the potential to consume more in the future. The paragraph outlines the rationale behind investing money, which is based on the promise of the financial system to provide returns that allow for greater consumption later on, despite the inherent risks involved.

15:04

🔄 Market Cycles and Risk Premiums

The paragraph explores how market cycles affect the risk premium offered by investments. It explains that during times of economic growth, when everyone invests, the risk premium is lower, and vice versa during crises. The speaker also touches on the idea that the expected returns on investments are cyclical and vary over time, but in the long term, the market beta, a measure of risk, has a high statistical significance, indicating that stocks historically have provided higher returns than bonds.

20:04

🌐 Diversified Global Stock Portfolio for High Confidence Returns

The speaker concludes by advocating for a diversified global stock portfolio as the method to earn high-confidence returns in the stock market. He advises against active geographic investment management and suggests that a long-term investment horizon is key, as the stock market can remain irrational for longer than an individual's solvency. The paragraph emphasizes that while the timing of market entry doesn't matter in the long term, the overall strategy of investing in a diversified portfolio will likely yield positive returns due to the inherent structure of the economic and financial system.

Keywords

💡Market Beta

Market Beta is a term used in finance to describe the systematic risk of a security or a portfolio in comparison to the market as a whole. It is a measure of the volatility, or risk, of a particular stock or market index in relation to the overall market. In the video, the speaker discusses the high statistical significance of Market Beta, indicating that it is a reliable indicator of long-term market performance and a key factor in determining expected returns on investments.

💡Risk Premium

Risk premium refers to the additional return an investor expects to receive for taking on more risk in an investment. It is the compensation demanded by investors for the possibility of losing part or all of their investment. In the context of the video, the speaker explains that by accepting a certain level of risk, investors can expect a risk premium on their investments, which is a fundamental concept in understanding how to potentially earn profits in the stock market.

💡Inflation

Inflation is the rate at which the general level of prices for goods and services is rising, and subsequently, purchasing power is falling. Central to the video's discussion is the concept that inflation is a constant in the modern economic system, leading to the erosion of purchasing power over time. This understanding is crucial for investors as it influences their decisions to invest or consume today versus deferring consumption to the future.

💡Investment

Investment in the context of the video refers to the act of allocating resources, usually money, with the expectation of generating an income or profit over time. The speaker discusses investment in terms of accepting risk in exchange for a potential reward, which is the risk premium. It is a fundamental concept in the video, as it is the primary method by which individuals can grow their wealth in the stock market.

💡Diversification

Diversification is an investment strategy that involves spreading investments across various financial instruments, industries, and other categories to optimize potential returns and minimize risk. In the video, the speaker advocates for a diversified global stock portfolio as a means to mitigate risk and increase the likelihood of earning a risk premium over the long term.

💡Long-term Horizon

A long-term horizon refers to a time frame that extends into the future, typically beyond several years. In investing, having a long-term horizon is important because it allows for the averaging out of short-term market fluctuations and takes advantage of the historical trend of market growth over extended periods. The speaker in the video emphasizes the importance of maintaining a long-term perspective when investing in the stock market to achieve a high level of confidence in earning returns.

💡Market Efficiency

Market efficiency is the idea that at any given time, the price of a security or other asset reflects all available information about that asset. The speaker discusses the paradox of market efficiency, noting that while markets are very efficient, they are not fully so, which allows for the possibility of earning a risk premium. This concept is central to the video's argument that there are opportunities for investors to earn returns by accepting market risk.

💡Statistical Significance

Statistical significance is a measure used in research to determine if the results of a study are likely to be due to chance or if they reflect an actual effect. In the video, the speaker refers to the high level of statistical significance associated with the market's long-term returns, indicating that the observed patterns are unlikely to be random and can be trusted as reliable indicators of future performance.

💡Economic and Financial System

The economic and financial system refers to the complex network of institutions, markets, and mechanisms that manage the allocation of resources, the production and distribution of goods and services, and the flow of capital. The speaker in the video argues that understanding the structure and functioning of this system is crucial for investors because it underpins the potential for earning returns on investments and the existence of a risk premium.

💡Stock Market

The stock market is a marketplace for the trading of shares of publicly held companies, also known as stocks or shares. It is where investors buy and sell ownership certificates, or stocks, of publicly traded companies. In the video, the stock market is the primary focus of the investment discussion, with the speaker arguing that a well-diversified stock portfolio can provide investors with a high level of confidence in earning returns over the long term.

💡Risk Management

Risk management is the process of identifying, assessing, and prioritizing risks followed by coordinating and implementing appropriate mitigation and management strategies. In the context of the video, risk management is implied in the speaker's advice to investors to accept market risk in exchange for a potential risk premium, highlighting the importance of balancing potential rewards with the level of risk one is willing to take on.

Highlights

The title of today's video might seem clickbait, but it's actually less misleading than you think.

The speaker discusses the concept of earning in the stock market with a confidence level of 99.99%, instead of the impossible 100%.

The speaker clarifies that despite the title, they are not a fake guru or trader, but rather someone who provides research-based insights.

The importance of understanding statistical significance in research is emphasized for making informed decisions in the stock market.

The speaker highlights the role of Capital and Dimensional Fund, two American financial intermediaries, in providing interesting research.

The concept of 'certainty' in life is discussed, with the speaker noting that only death and taxes are certain, and not even taxes in some places like Dubai.

The speaker explains that while we cannot predict the future, we can have a high level of confidence in certain economic and financial parameters.

The modern economic and financial system is based on currency, which is a commodity of exchange, and our wealth is perceived in terms of currency.

The speaker discusses the inevitability of inflation in the long term due to the nature of the modern monetary system.

The concept of saving and investing is explained, with the speaker noting that saving allows us to consume more in the future due to inflation.

The speaker addresses the paradox of risk in investing, where accepting risk for a potential reward is a fundamental aspect of the economic and financial system.

The importance of market efficiency is discussed, with the speaker noting that while agents may not be rational, markets generally are.

The speaker explains the concept of the equity risk premium and how it is a significant factor in long-term stock market gains.

The speaker discusses the cyclical nature of markets and how it affects the expected returns on investments.

The speaker emphasizes that the market beta, or the market risk premium, has a high level of statistical significance, indicating its reliability in long-term market performance.

The speaker addresses the common question of whether stocks or bonds will yield higher returns, noting that the system's structure suggests stocks will generally perform better.

The speaker provides a method for earning in the stock market with a high level of confidence: investing in a diversified global stock portfolio for the right time horizon.

The speaker advises against active geographic investment management and suggests a passive approach for the average investor.

The speaker concludes by reiterating that the video's title is not as misleading as it seems, and that a diversified global stock portfolio can lead to earnings with a high level of confidence.

Transcripts

quanto è scam il titolo di oggi del

video di

oggi un sacco Se ci pensate il metodo

per guadagnare aspettate me lo sono

scritto qua il metodo per guadagnare in

borsa al

99,99% non ho messo il 100% per essere

un po' più meno scam del del dei finti

Guru finti Trader ma è parecchio scam il

titolo del video di oggi perché lo

scritto eh voi pensavate fosse una fossi

una persona seria e invece no non sono

una persona seria No scherzo alla fine

di questo video capirete che magari

avremmo potuto scrivere il

95% Quindi per un livello di confidenza

legato alla significatività statistica

delle ricerche che vi porto oggi eh sul

sul canale perché sapete bene Oramai che

ragioniamo sempre con delle ricerche

alla mano e oggi vi riporterò delle

altre ricerche in particolar modo di

Capital e dimensional Fund che sono due

enti sono due intermediari finanziari

molto molto interessanti americani che

pubblicano ricerche interessanti

capirete alla fine di questo video come

in realtà il titolo sia molto meno scam

di quello che pensate ed effettivamente

noi possiamo avere un non dico la

certezza perché una certezza significa

100% e il 100% noi ce lo possiamo avere

su Un'unica cosa sulla vita si dice

sempre l'un cosa sicure Nella vita sono

le tasse e la morte neanche le tasse

sono così sicure amici perché se se ve

ne andate a Dubai magari non se ve

andate a Dubai non pagate tasse

e io le pago io sono rimasto in Italia

con la mia con la mia srl le pago Ma se

fossi andato a Dubai Comunque non le

avrei pagate come fanno in tanti

e quindi non sono neanche certe le tasse

solo la morte è certa

per nella nostra vita e e quindi non

possiamo avere la certezza di avere un

metodo per guadagnare in borsa piena la

certezza al 100% Però possiamo avere un

altissimo livello di confidenza e questo

concetto di altissimo livello di

confidenza lo lo lo prendo in prestito

da ricerche che hanno mostrato come

esistono dei parametri in borsa che ci

possono dare un alto livello di

confidenza per dire Sì in questo modo

and andiamo effettivamente a guadagnare

e Partendo dal presupposto parto dal

pres rosto da una domanda interessante

che mi è arrivata nel Question nasware

che faccio sempre sul mio profilo

Instagram e questa domanda giustamente

mi dici Ma come tu alcune volte in

alcuni tuoi contenuti sembra che il

fatto che sui mercati azionari nel lungo

periodo si possa arrivare ad un guadagno

certo o meglio ad un guadagno positivo

da alcuni tuoi post sembra essere una

certezza e E tu hai sempre detto come

giusto che sia che sugli investimenti

non possiamo avere nessuna certezza non

possiamo prevedere il futuro e non

possiamo dire questa cosa succederà in

maniera esatta in maniera certa

scientificamente provata al

100% Allora il fatto che non possiamo

prevedere il futuro il fatto che non

abbiamo certezze sul futuro il fatto che

non abbiamo delle che non abbiamo

certezze per l'appunto è assolutamente

vero non sappiamo se domani arriverà una

recessione se domani arriverà una crisi

non sappiamo se oggi è iniziato un Bull

Market non sappiamo se oggi abbiamo

toccato il massimo di mercato il minimo

di mercato mentre sto registrando le

valutazioni sulla Borsa americana hanno

raggiunto di nuovo i massimi storici

questa mata l'altro giorno Cliff hasn ha

scritto le valutazioni dei mercati non

ci dicono assolutamente niente per fare

Market timing non ci dicono Quindi

assolutamente niente per dire arrivato

un Massimo arrivato un minimo ma ci

possono dire qualcosa per la valutazione

dei rendimenti attesi futuri spece Se

abbiamo un orizzonte temporale non

lunghissimo detto questo è vero che non

possiamo avere la certezza è vero che

non possiamo dire domani guadagnerò il 5

domani guadagnerò il 10 domani le borse

scenderanno domani le borse scenderanno

Ma noi possiamo dire una cosa con un

alto livello di confidenza e quindi

arriviamo al metodo per investire in

borsa con un guadagno al

99,99% del di sicurezza noi possiamo

dire una cosa che come per come è

costruito il sistema economico e

finanziario per come è costruito il

sistema economico e finanziario moderno

Ok dove non vige più il baratto Ma vigge

la il sistema economico moderno si basa

sulla moneta è un sistema monetario

Quindi la nostra ricchezza Noi che cosa

facciamo noi percepiamo una ricchezza in

moneta che è una merce di scambio Ok la

nostra ricchezza la utilizziamo poi per

fare che cosa per consumare il consumo

dipende dal nostro reddito Ok se noi non

utilizziamo tutto il nostro reddito e

quindi generiamo un risparmio questa

microeconomia di primo anno di

università se noi generiamo un risparmio

con il nostro reddito che cosa facciamo

facciamo con questo risparmio

fondamentalmente decidiamo di di di di

accantonarlo perché non lo consumiamo

oggi per i nostri bisogni di oggi e se

decidiamo attenzione a questo passaggio

Se decidiamo di consumare il nostro

reddito domani

ok Se decidiamo di consumare il nostro

reddito domani cosa facciamo la nostra

liquidità l' accantoniamo e se decidiamo

di consumare domani Innanzitutto

dobbiamo proteggere il nostro la nostra

liquidità perché domani sappiamo che i

prezzi saranno più alti Attenzione amici

questa è una altra certezza del sistema

economico monetario moderno il fatto che

i prezzi aumenteranno la seconda

certezza che possiamo avere nella nostra

vita è che nel lungo periodo

l'inflazione sarà sempre crescente non

perché Eh ci basiamo su dati storici del

passato ma perché sappiamo come è fatto

il sistema economico monetario moderno

Ok nel sistema economico monetario

moderno l'inflazione azione È una

costante è ci potranno essere dei

periodi in cui l'inflazione sarà più

bassa assolutamente in cui saremo

Addirittura in deflazione Ricordatevi

sempre poi di non confondere i periodi

in cui adesso si dice l'inflazione sta

scendendo No il momento storico in cui

registro si dice l'inflazione sta

scendendo Non è che i prezzi stanno

calando stanno accelerando di meno che è

diverso se io avevo un'inflazione l'anno

scorso al 10% significa che i prezzi

aumentavano del 10% se io quest'anno

un'inflazione al 3% non è non è che i

prezzi stanno stanno riducendo i prezzi

stanno aumentando di meno ad una

velocità minore la deflazione invece sia

quando i prezzi stanno calando Ma la

deflazione è un caso Più unico che raro

Noi abbiamo avuto un periodo di

deflazione dello men0 qualcosa Men 1% ma

è stato un periodo molto e poi i prezzi

non è che crollano del 50% Anche perché

vi inviterei qui ad approfondire

moltissime teorie ne kenesi ane moderne

i prezzi sono sticky così come anche i

salari sono cioè vischiosi al ribasso è

molto difficile abbassare i prezzi e

abbassare così come anche i salari tra

l'altro le teorie ne kenesi ane vi parlo

di per esempio Stiglitz vi parlo di

altri autori relativamente alla

macroeconomia che ci hanno mostrato Come

alcuni meccanismi di mercato alcuni

meccanismi di mercato vanno in

fallimento non permettono di

riequilibrare i mercati in maniera

automatica la cosiddetta mano invisibile

di Adam Smith non funziona così come

vorrebbero gli economisti classici

perché proprio perché prezzi e salari

sono stichi e quindi al ribasso hanno

molta difficoltà a scendere al

ribasso e quindi questo interrompe il

meccanismo di mercato per cui ci dice

che in una crisi se i prezzi si

abbassano poi la domanda riprende perché

i prezzi sono abbassati no prezzi salari

non si abbassano e quindi fallisce il

meccanismo di mercato e questo dà eh

adito all a Chi sostiene l'interventismo

e macroeconomia di dire il Policy Maker

deve intervenire per dare una mano

all'occupazione quindi alle ripresa però

non voglio divagare su temi di

macroeconomia senò vi scrivete al mio

corso macrotrend e lì parliamo di tutti

questi temi detto questo pubblicità a

parte

ehm vi dicevo un'altra costante è che

l'inflazione aumenta Ok nel lungo

periodo l'inflazione aumenterà sempre

quindi se io non consumo la mia

liquidità oggi la voglio consumare

domani e la prima cosa che devo fare è

se non sono scemo se sono razionalmente

finanziariamente la devo proteggere

dalla dall'effetto dell'inflazione primo

motivo fondamentale secondo motivo

fondamentale Se io decido di non

consumare la la mia liquidità oggi e

decido di postergare le mie scelte di

consumo e perché vorrei anche attenzione

a questo

passaggio vorrei anche consumare di più

domani ok Quindi io decido e quindi

calcolo anche il valore attuale delle

mie spese di consumo domani io decido

quindi di non consumare tutto il mio

reddito oggi non soltanto perché che non

mi serve perché comunque modi di

consumare il reddito si trovano ma anche

perché posso decidere io che mettendo da

parte questa liquidità posso consumare

di più domani ok attenzione a questo

passaggio guadagno 1000 spendo 800

questi 200 io so che domani potrei

spendere un qualcosa che non soltanto

vale in termini reali come i miei 200 di

oggi Ok che quindi costerà domani 300 e

e quindi vale in termini reali come 200

di oggi ma mi permette anche di

consumare più dei 300 di domani cioè i

miei 200 non soltanto l'ho la mia

capacità di spesa su quei 200 che ho

risparmiato non soltanto l'ho rivalutata

per l'inflazione quindi domani posso

spendere 300 Ma la potrei anche

rivalutare di più e quindi spenderne

domani 500 e quindi in termini reali la

mia ricchezza aumenta Ok se posso fare

se decido di fare questo allora che cosa

faccio investo i miei soldi per ottenere

un premio sulla liquidità se il sistema

economico e finanziario mi promette

questo allora io decido di fare questo

decido di assumermi un certo rischio Ok

famoso rischio di per il momento

chiamiamolo rischio di mercato e decido

perché perché fondamentalmente mi viene

fatto una promessa tu domani potresti

consumare più di quello che oggi

potresti di consumare sui tuoi 200 e

quindi tu accetti questo rischio Ok

accetti questo rischio e dici Perfetto

io accantono la mia liquidità e domani

potrei ottenere un premio per la mia

liquidità il famoso premio della

liquidità che mi fa guadagnare che mi fa

consumare domani più di oggi ok

Ovviamente mi assumo dei rischi primo

rischio è quello biologico di dire

domani magari sono morto e io la

liquidità che potevo consumare oggi la

io la liquidità che potevo che consumerò

domani la potevo devo consumare Oggi

magari domani non me la godrò Quindi io

mi assumo determinati rischi sulla base

di questa promessa del sistema economico

e finanziario Ok Mettiamo caso che

questa

promessa sia non vera e quindi domani il

sistema economico e finanziario non mi

dà Eh questo non mi dà per l'appunto

questo premio per la mia liquidità Ok la

gente razionale la gente no la la la

gente l apostrofo agente economico

razionale amici poi ci siamo tutti i

discorsi che facciamo gli agenti non

sono razionali sono scemi sono

inefficienti e tutto quello che ci diamo

Ma i mercati sono in generale efficienti

non pienamente perché conosciamo il

paradosso di Grossman Stiglitz seguite

questo canale se non lo seguite Seguite

il canale perché vi potete evolvere

finanziariamente i mercati però sono

molto molto efficienti se non pieni Cioè

per quanto non pieni i mercati sono

molto efficienti se i mercati sapessero

e quindi l'insieme degli agenti

economici sapessero che non esiste

questo premio o che questo premio non

può essere raggiunto con un altro

livello di confidenza non investirebbe

Allora che cosa succederebbe

utilizzerebbero oggi tutta la loro

liquidità Che senso ha utilizzare domani

la liquidità se io non ho un premio per

la mia liquidità la utilizzo oggi perché

se domani avessi un premio non positivo

addirittura negativo e potessi io domani

consumare addirittura di meno consumer

oggi Ok In questo modo si bloccherebbe

gli investimenti e se si bloccano gli

investimenti cosa succede nel sistema

economico finanziario globale si blocca

la crescita economica collassa la

domanda perché Ricordatevi che nella

formuletta del PIL y = a c+ i quindi

consumo più investimenti poi viene

introdotto anche il consumo del governo

G viene introdotto anche il consumo di

un'economia dell'estero in in economia

aperta ma la formuletta

basilare del PIL primo anno an di primo

anno di economia di economia politica

politica di economia di macroeconomia la

formuletta generale del P un'economia

chiusa senza l'intervento dell stato è Y

= c+ I se crollano gli investimenti

Crolla la domanda e se Crolla la domanda

Che cosa succede se Crolla la domanda

crollano crolla il sistema economico

crollano i tassi di interesse

eh E soprattutto se non vengono più

effettuati investimenti Che cosa succede

se Crolla la domanda al Allora crollano

anche i prezzi e si alzano le

valutazioni se nessuno Allora più

investisse perché non ci sarebbe questa

certezza di questo premio allora il

rendimento offerto per chi vuole invece

fare investimenti per le imprese che

vogliono invece fare investimenti con

una scarsità così alta di liquidità il

rendimento offerto sarebbe Altissimo

capite la situazione opposta di oggi

Oggi si investe tanto nel mercato

azionario e quindi i prezzi sono

aumentati tutti quanti investiamo nelle

fose magnifiche sette Perché sono perché

danno rendimenti assurdi perché danno

crescita economica tutti quanti

investiamo e le valutazioni si alzano

quando le valutazione si alzano I

rendimenti attesi si abbassano se

nessuno più investe sui mercati perché

nessuno più ha la certezza di questo

premio le valutazioni si abbassano e I

rendimenti si alzano enormemente E

allora A quel punto gli investitori cosa

dicono Oh guarda adesso mi stanno

offrendo un premio pazzesco per la mia

liquidità io non consumo oggi consumo

domani e così riesco a ottenere un

consumo molto maggiore domani perché I

rendimenti attesi sono molto maggiori

questo per dirci che cosa che nel lungo

periodo il premio per la liquidità il

premio per la liquidità quando

accettiamo un rischio maggiore e allora

adesso arriviamo al famoso Market Beta

il premio per la liquidità e quindi con

un rischio Maggiore È una costante è un

qualcosa che noi ci possiamo attendere

con un altissimo livello di confidenza

nel lungo periodo poi ci sono dei

momenti in cui il premio per la

liquidità è più alto momenti di crisi in

cui le valutazioni scendono Come

dicevamo Prima no i momenti in cui c'è

Maggiore avversione a rischio Ci sono

momenti in cui mentre Oggi sto

registrando il premio per la liquidità è

più basso perché sono momenti invece di

crescita economica in cui tutti

investono e ovviamente se c'è minore

scarsità di liquidità le imprese offrono

rendimenti più bassi e la normale

ciclicità dei mercati azionari

Poi se inizio ad investire in un momento

in cui il premio per la liquidità è

basso otterrò nel breve periodo dei

rendimenti più bassi se inizio ad

investire in un momento in cui il premio

PR equità è alto otterrò nel breve

periodo rendimenti più alti ma poi andrò

incontro nuovamente ad una nuova

ciclicità dei mercati dei mercati quindi

sul lungo Orizzonte temporale il premio

che io avrò assunto si avvicinerà a

quello che mediamente viene offerto dai

mercati azionari dai mercati degli

investimenti quindi è mediamente

compreso ci dice il professore da moda

San tra il 5 e il 6% Infatti il

rendimento atteso che ci Attendiamo sui

mercati azionari C se gli aggiungiamo

all'equity Risk Premium i Risk free è

sempre compreso tra l'8 e il 99% quello

è poi ciclicamente si modifica Come

dicevamo però se io ho un lungo

Orizzonte

temporale attraverserò periodi in cui il

premio per il rischio è maggiore e

periodi per il premio per il rischio è

minore ok È vero che il timing contra

come dicono a volte i miei haters Tu

dici che il timing il tempo di ingresso

sui mercati non conta nel breve periodo

conta No perché se fa faccio Cherry

piging e dico col bias del senno di poi

se investivo nel 2009 avevo il 400% di

rendimento se investivo nel 2007 avevo

il 200% di rendimento oggi è ovvio Però

col pae di poi siamo tutti bravi non

posso focalizzare

soltanto la valutazione in un

determinato Orizzonte temporale un

orizzonte temporale strettissimo sto

facendo C Ping nel lunghissimo Orizzonte

temporale 40 anni che è quell Orizzonte

temporale dei mercati azionari il tempo

di ingresso conterà sempre meno perché

che attraverserò diverse fasi cicliche

in cui il mio premio per il rischio è

poi alcune volte migliore alcune volte

peggiore ma nel lungo periodo il premio

per il rischio non può essere negativo

Questo è il discorso fondamentale perché

se fosse negativo o i mercati sarebbero

inefficienti o finirebbe il sistema

economico come lo conosciamo e quindi

magari torniamo al baratto o il premio

non può essere negativo E allora con

questa considerazione fondamentale col

fatto che il premio per il rischio non

può essere negativo mettetevelo nella

testa Abbiamo il metodo per guadagnare

al non vi dico al 100%

perché 100% magari è troppo scamb ma

guadagnare con un altto livello di

confidenza che è compreso tra il 95 e il

999% perché parlo di queste soglie di

significatività Le soglie di i livelli

di di significatività statistica sono

delle soglie che devono essere superate

Per dimostrare le nostre ipotesi Ad

esempio se noi andiamo a valutare Questa

una ricerca molto interessante Ti lascio

sempre il link nei commenti di pwl

Capital che ha analizzato la

significatività statistica dei vari

premi per il rischio sul mercato sempre

nella teoria fattoriale il market Beta

che è il premio per il rischio più

importante il fattore di rischio più

importante dei mercati è un livello di

significatività

altissimo Altissimo che supera una

soglia di significatività altissima che

supera il

99% quindi il fatto che sui mercati nel

lungo periodo si guadagna non è un

qualcosa che qualcuno mi dice è successo

n ti stai basando solo sul passato su

dati storici passati e quindi è successo

nel passato e tu stai presumendo succede

nel futuro No nel passato è successo e

succederà anche nel futuro non

perché stiamo dicendo che siccome è

successo nel passato succederà anche

futuro Ma perché sappiamo come Come è

formato il sistema economico e

finanziario e lo abbiamo detto Come è

formato il sistema economico finanziario

sulla base delle considerazioni di prima

il premio per il rischio Non può essere

essere negativo e se fosse negativo o i

mercati sono inefficienti o Abbiamo

cambiato il sistema economico e siamo

tornati al baratto oppure non può essere

negativo perché per i meccanismi di

mercato tornerebbe ad essere positivo e

quindi il famoso Market Beta Altra

domanda che mi viene fatta nel passato

le azioni hanno ottenuto maggiore

rendimento delle obbligazioni ok E chi

ci dirà la certezza che sarà così anche

in futuro e quindi le persone dicono

Magari oggi se investo in un BTP valore

guadagno di più che se investo sui

mercati azionali nei prossimi 20 anni No

è impossibile perché il market Beta

Questo è il beta di mercato sto

ammazzando questo è il beta di mercato

ammettere che se io ho una rischiosità

maggiore quindi investo in azione con

rischiosità Maggiore mi Attendo un

premio per il rischio minore eh Pardon

Maggiore questo il market Beta che è la

ricerca che vi ho citato precedentemente

insieme ad altre ricerche dimensional F

ci dicono che ha un livello di

significatività statistica altissimo e

quindi abbiamo la certezza un altissimo

livello di confidenza di ottenere dei

rendimenti futuri maggiori dalle azioni

che non dalle obbligazioni ma non perché

è successo nel passato ma perché

sappiamo come è formato il sistema

economico e finanziario perché se le

obbligazioni avesse un rendimento

maggiore delle azioni per un lungo

periodo si verrebbe di nuovo a formare

quella quell'esempio che abbiamo fatto

precedentemente per cui I rendimenti si

alzerebbe prima per il rischio

tornerebbe ad essere positivo gli

investitori tornerebbero ad spostarsi

perché la ciclicità dei mercati

economici finanziari come sono formati

OK e quindi Qual è l'unico metodo per

guadagnare in borsa al 999%

99% vi prendete il vostro bel

portafoglio azionario diversificato

globalmente poi faremo un video tra pro

e contro di un Market cap weighted o un

equal weighted CAP

eh Un equal weighted non cap investite i

vostri soldini li lasciate Fermi e avete

per un giust se li lasciate fermi per il

giusto Tempo avete un alto livello di

confidenza di guadagnare il mio

azionario globale poi vi Scegliete l'etf

l' mci World classico vi Scegliete l'etf

Quality vi Scegliete l'etf Momentum vi

Scegliete l'etf Value vi Scegliete Quale

fattore di rischio volete Ricordatevi

che esistono tanti fattori di rischio

non vi fermate solo all' mci World

perché è riduttivo se siete investitori

un po' più evoluti Se volete rimanere

sulla media se vi comprate un Mc World

state già investito meglio del 99 %

degli italiani però se vi prendete un

azionario globale di diversificato

globalmente Quindi non andate ad

investire per esempio o in Cina o in

Europa o in India o in Nicaragua e fate

gestione Attiva geografica e lo tenete

per il giusto Orizzonte temporale che

sull'azionario amici non sono 5 anni non

sono 7 anni non sono neanche 10 perché i

mercati azionari possono rimanere il

premio per il rischio può rimanere non

soddisfacente anche per 10 anni

Ricordatevi i mercati azionali possono

rimanere il liquidi e irrazionali molto

più tempo di quanto voi possiate

rimanere solvibili ve lo diceva mitico

keas tantissimi anni fa Se state sui

mercati azionali per il giusto Tempo

sapete che il vostro premio per il

rischio non può non essere negativo e

quindi otterrete comunque una

remunerazione del vostro capitale poi la

remunerazione varia perché i mercati

sono ciclici oggi sarà del 7% Domani

dall'8 poi dal 4 del 5 n lunghissimo

periodo ci ci vendiamo Quel

determinato rendimento dei mercati

azionari e questo è l'unico metodo che

avete per guadagnare con un altissimo

livello di confidenza sulle borse tutti

gli altri metodi sono derubricati a

scommesse avete capito scommesse e

quindi fondamentalmente non potreste

gestirli meglio se vi giocate la

schedina

del della della domenica ok detto questo

Io vi ringrazio per questo per aver

seguito questo nuovo video Ci vediamo

alla prossima registrazione Spero che vi

abbiate capito perché il titolo scam

all'apparenza non è un titolo scam

Seguite il canale se ancora non lo

seguite Fatemi sapere vostre pensate nei

commenti le solite colto Action e ci

vediamo alla prossima Alla prossima

registrazione