Warren Buffett: How To Analyze a BALANCE SHEET

Summary

In diesem Video erklärt Finanzexperte Brian Feroldi Warren Buffetts fünf Regeln zur Analyse von Bilanzen. Buffett, der über 80 Jahre lang Unternehmen analysiert hat, bevorzugt Unternehmen mit mehr Barem als Schulden, einem Schulden-Eigenkapital-Verhältnis unter 0,8, keinem Vorzugsaktien, wachsenden Rücklagenerträgen und Aktienrückkäufen. Feroldi zeigt, wie Chipotle's Bilanz diesen Kriterien entspricht und bietet ein PDF mit Buffetts Regeln zum Download an.

Takeaways

• 😀 Warren Buffett hat seit über 80 Jahren Unternehmen analysiert und daraus fünf einfache Faustregeln für das Analysieren von Bilanzen entwickelt.
• 📈 Die erste Faustregel von Buffett bezieht sich auf den Cash-Bestand eines Unternehmens im Vergleich zu dessen Schulden.
• 💼 Die zweite Regel besagt, dass das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital unter 0,8 liegen sollte, was eine solide Finanzierung durch Eigenkapital und geringere Schulden andeutet.
• 🚫 Buffett bevorzugt Unternehmen, die keine Vorzugsaktien haben, was durch die dritte Regel widergespiegelt wird, da starke Unternehmen diese normalerweise nicht ausgeben müssen.
• 📊 Die vierte Regel von Buffett betont die Wachstumsrate derretainierten Gewinne, insbesondere auch in Rezessionszeiten, was auf eine robuste Geschäftsperformance hinweist.
• 🔄 Die fünfte Regel bezieht sich auf Treasury Shares, also den Betrag der von der Firma zurückgekauften Aktien, was auf eine Rückzahlung des Kapitals an die Aktionäre hindeutet.
• 🍽 Das Beispiel von Chipotle zeigt, wie diese Regeln auf eine reale Bilanz angewendet werden können, um deren Finanzlage zu analysieren.
• 💡 Die Analyse von Chipotles Bilanz ergab, dass das Unternehmen viele der von Buffett empfohlenen Regeln erfüllt, insbesondere in Bezug auf den Cash-Bestand, Schulden, Vorzugsaktien und Treasury Shares.
• 🔢 Die Diskussion um die Schulden-Eigenkapital-Ratio bei Chipotle verdeutlicht, wie wichtig es ist, die genauen Details der Bilanz zu verstehen, bevor man eine Bewertung abgibt.
• 📚 Durch das Anwenden dieser Faustregeln auf reale Bilanzen kann man eine fundiertere Analyse der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens vornehmen.

Q & A

Was sind Warren Buffetts fünf Regeln zur Analyse von Bilanzen?

Buffetts fünf Regeln zur Bilanzanalyse beziehen sich auf: 1) Cash-Konto im Vergleich zum Schuldenstand, 2) Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis, 3) Vorzugsaktien, 4) Gewinnrücklagenwachstum und 5) Aktienrückkäufe.

Wie lautet Buffetts erste Regel für die Bilanzanalyse?

Die erste Regel besagt, dass ein Unternehmen mehr Bargeld als Schulden haben sollte.

Was bedeutet das Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis und welchen Wert bevorzugt Buffett?

Das Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis ist das Verhältnis der gesamten Verbindlichkeiten zu den Aktionärseinkünften. Buffett bevorzugt ein Verhältnis unter 0,8.

Warum möchte Buffett, dass ein Unternehmen keine Vorzugsaktien aufweist?

Buffett bevorzugt Unternehmen, die keine Vorzugsaktien ausgeben, da starke Unternehmen diese nicht benötigen, um sich zu finanzieren.

Was zeigt ein wachsender Wert für Gewinnrücklagen?

Ein wachsender Gewinnrücklagenwert zeigt, dass ein Unternehmen Gewinne erwirtschaftet und einen Teil dieser Gewinne zur Rücklage legt, um in das Geschäft zu investieren.

Was ist die Bedeutung von Aktienrückkäufen aus Sicht von Buffett?

Aktienrückkäufe zeigen an, dass ein Unternehmen sein eigenes Kapital an den Aktionären zurückgibt, was Buffett als positive Strategie sieht.

Wie beurteilt Buffett das Fehlen von Schulden auf einer Bilanz?

Buffett sieht das Fehlen von Schulden als ein positives Zeichen, da es darauf hindeutet, dass das Unternehmen in der Lage ist, sich ohne Schulden zu finanzieren.

Welche Rolle spielt das Verständnis der Bilanz für Investoren?

Das Verständnis der Bilanz hilft Investoren, die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens besser zu beurteilen und informierte Entscheidungen zu treffen.

Wie erklärt sich der hohe Wert für Aktienrückkäufe bei Chipotle?

Chipotle weist einen hohen Wert für Aktienrückkäufe auf, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen viel Wert auf das Zurückgeben von Kapital an seine Aktionäre legt.

Was sind mögliche Gründe für das Fehlen von Vorzugsaktien in einer Bilanz?

Das Fehlen von Vorzugsaktien kann darauf hindeuten, dass ein Unternehmen finanziell stark genug ist, um sich ohne diese Finanzierungsform zu finanzieren.

Wie interpretiert man die Bilanz von Chipotle im Lichte von Buffetts Regeln?

Im Lichte von Buffetts Regeln zeigt sich Chipotle als Unternehmen mit einer starken finanziellen Position, da es keine Schulden, keine Vorzugsaktien und eine positive Bilanzstruktur aufweist.