Process-Oriented vs Product-Oriented Investing, Which is the Right Approach? | Parimal Ade
Summary
TLDRThe video script discusses the importance of product selection and investment strategy in the stock market. It emphasizes the need for consistency in portfolio performance and the significance of understanding market trends and financial goals. The speaker highlights the role of mutual funds and the process of selecting the right investment options based on long-term goals, market analysis, and risk appetite. The script also touches on the potential of technology funds and the impact of market manipulation, advising a gradual and informed approach to equity investment.
Takeaways
- 😀 The speaker emphasizes the importance of product selection and investment strategy in the context of mutual funds and the stock market.
- 📈 The discussion revolves around how to approach the selection of investment options and the allocation of funds in various sectors.
- 💡 The speaker highlights that product selection should be based on the demand and the performance of the product, suggesting that supply should be created to meet demand.
- 🤔 There is a focus on understanding the requirements of the product and its potential for returns, questioning why there is so much focus on certain products.
- 💼 The role of a fund manager is discussed, suggesting that they should take a diversified approach and consider various investment options.
- 📊 The importance of consistency in investment strategy is stressed, rather than just looking at trailing year returns.
- 🌐 The speaker talks about the challenges of tracking too many funds and the difficulty of managing a large number of funds in a portfolio.
- 📉 The script mentions the potential for markets to go through different cycles, including periods of growth and decline, and the need to adapt investment strategies accordingly.
- 💬 There is a mention of the role of discussion and debate in forming investment decisions, suggesting that it should be process-oriented rather than outcome-oriented.
- 🚀 The speaker suggests that focusing on the process and being consistent can lead to better investment outcomes over the long term.
- 🤝 The importance of a hybrid approach in investment, balancing between equity and debt, is touched upon, indicating a strategic allocation for different market conditions.
Q & A
What is the main topic of discussion in the transcript?
-The main topic of discussion in the transcript revolves around stock market discussions, investment strategies, and the selection of products and sectors for investment.
What does the speaker emphasize as the most important part of investment discussion?
-The speaker emphasizes that the most important part of investment discussion is the product selection and understanding the market's perspective on various sectors.
What is the role of product managers in the context mentioned in the transcript?
-In the context of the transcript, product managers are responsible for creating supply for the products based on demand, and they also seem to be involved in the discussion of financial products.
Why did the speaker mention 'NFO' in the discussion?
-The speaker mentioned 'NFO' (New Fund Offer) to highlight the process of launching new investment products and how it creates a demand in the market, which product managers need to fulfill.
What is the significance of returns in the context of the transcript?
-In the context of the transcript, returns are significant as they are an indicator of the performance of an investment. The speaker discusses how high returns can lead to the belief that one might have missed out on something, affecting investment decisions.
What is the speaker's view on the importance of consistency in investment selection?
-The speaker believes that consistency is very important in investment selection. They mention that just looking at trailing year returns is not enough and that one should also consider the consistency of the funds.
What is the relevance of 'hybrid funds' in the investment strategy discussed?
-Hybrid funds are relevant in the investment strategy as they offer a mix of equity and debt investments, providing diversification and potentially balancing risk and return according to the investor's goals.
Why does the speaker mention the importance of not focusing solely on the top-performing funds of the year?
-The speaker mentions that focusing solely on the top-performing funds of the year might not be a good strategy because these funds may not consistently perform well in the following years, hence the importance of considering consistency.
What is the speaker's advice regarding allocation to equity and debt in a portfolio?
-The speaker advises a hybrid approach with allocations to both equity and debt, suggesting percentages like 50-60% to equity and 30-40% to debt, depending on the investor's risk appetite and financial goals.
What is the speaker's perspective on the role of market manipulation in short-term investment returns?
-The speaker suggests that in the short term, investment returns will depend on market manipulation, and investors should not be part of it, implying that a long-term, process-oriented approach is better.
How does the speaker view the importance of understanding financial goals before selecting investment products?
-The speaker views understanding financial goals as crucial before selecting investment products, as it helps in making informed decisions and aligning the investment strategy with the investor's objectives.
Outlines
🗨️ Stock Market Discussion and Product Selection
The speaker initiates a conversation about the current stock market trends and the importance of product selection in investment. They discuss how the market's perception varies and how product selection is more crucial than ever. The speaker emphasizes the need for a process-oriented approach to investment, highlighting the significance of understanding the market's demands and the role of product managers. They also touch upon the importance of diversification in portfolio management and the concept of multi-bagger stocks, urging investors to consider the impact of their choices on their portfolio's performance.
📊 Investment Strategies and Market Analysis
In this paragraph, the speaker delves into the best investment options, discussing the potential of equity assets and fixed-income securities over the years. They mention the market's fluctuations and the importance of not taking chances without a clear financial goal. The speaker advocates for a hybrid approach to investment, suggesting allocations to equity and debt based on the investor's goals and time horizon. They also discuss the performance of small and mid-cap funds, the importance of consistency in investment strategy, and the potential for market corrections. The speaker concludes by emphasizing the importance of a disciplined investment approach and the need to avoid market manipulation.
Mindmap
Keywords
💡Stock
💡Investment
💡Mutual Fund
💡Product Selection
💡Diversification
💡Portfolio
💡Market Trends
💡Return on Investment (ROI)
💡Equity
💡Hybrid Funds
💡Asset Allocation
Highlights
Discussion on stock market trends and what sector the market thinks will perform well this year.
Importance of product selection and the process being more important than the product itself.
The role of product managers in creating supply for products based on demand.
Investment options and the strategy of where and how to invest discussed.
The significance of data in making informed investment decisions.
The concept of a 'five-minute job' for investors to understand where to allocate their investments.
The importance of a process-oriented approach in investment discussions.
Discussion on the performance of mutual funds and the industry's response to new product launches.
The impact of marketing on the fullness of the market and the role of requirement analysis.
The role of returns in investment decisions and the potential for missing out on opportunities.
The importance of consistency in fund selection and performance over trailing returns.
The strategy of not taking chances in financial exercises and focusing on achievable goals.
The concept of a hybrid approach to investment, balancing equity and debt sides.
Guidance on asset allocation for different investment horizons, such as 7 to 10 years.
The potential for small and mid-cap funds to provide higher returns over the long term.
The importance of not restricting allocation to small and mid-cap funds and considering a broader spectrum.
Discussion on the performance of technology funds and the influx of capital into them.
The comparison of India's market situation with Japan's, highlighting the importance of historical context.
The potential for market rallies and the strategy of averaging for investors.
The importance of a staged approach to investment and not being part of market manipulation.
The concept of 'Satsang' or truth sessions in guiding investors towards effective strategies.
The role of discipline in investment and the importance of following a proper process.
Transcripts
मतलब अभी बाहर भी हमने बात की एवरीबॉडी
वाज टॉकिंग अबाउट कि यह स्टॉक यह कैसा कौन
सा सेक्टर मार्केट क्या लगता है साल में
क्या होगा सो बट अभी तक इतना डिस्कशन हुआ
है वी आर नॉट डिस्कसिंग अबाउट एनी ऑफ द
प्रोडक्ट बिकॉज प्रोसेस इज मोर
इंपॉर्टेंट प्रोडक्ट सिलेक्शन या फिर
इन्वेस्टमेंट ऑप्शन सिलेक्शन बिलीव अस फॉर
अस इट इज अ फाइव मिनट जॉब कहां इन्वेस्ट
करना है कितना एलोकेशन कहां पर कैसे लेना
है दैट इज द मोस्ट इंपोर्टेंट पार्ट और
वही हम डिस्कशन शुरू करते हैं प्रोडक्ट से
सम बडी वाज आस्किंग मी अरे सर वो एनएफ आर
है वो डिफेंस का एनएफ आर है म्यूचुअल फंड
उसमें तो मैंने वहां प भी आंसर दिया था
देयर आर सम प्रोडक्ट मैनेजर्स हु आर माय
फ्रेंड्स इन म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री तो
मैंने बोला तो जब ऑफ द रिकॉर्ड बात होती
है तो खुल के बात होती है बोला क्यों रे
क्यों लच किया वो एएफओ अरे लोग ही मांग
रहे हैं तो लंच किया तो जब डिमांड है तो
सप्लाई क्रिएट करना इज द प्रोडक्ट
मैनेजर्स का वर्क तो आप समझो इन चीजों को
और कोई भी चीज अगर नई लॉन्च हो रही है तो
मार्केटिंग इज टू द
फुलेस्ट सो वो चीज होगी समझो आप
रिक्वायरमेंट आपको समझनी है वो प्रोडक्ट
मेरी रिक्वायरमेंट है क्या और आप अगेन मैं
बोल रहा हूं कि अगर वो प्रोडक्ट है चलो
आपने लिया बहुत रिटर्न दिया क्योंकि
रिटर्न भी बहुत दे दिए सो रिटर्न अगर बहुत
दे दिए तो अपने को लगेगा यार मिस आउट हो
गया अच्छा आपके पास ₹1 टोटल ₹1 में से
कितना डालने वाले हो उसमें ₹ ₹ ₹ 100 में
से 100 डालने वाले
क्या तो फिर ये इस पर इतना ज्यादा क्यों
फोकस कर रहे हैं
हम सो अगर वो 4 पा पर ही लेना है तो आपका
फंड मैनेजर भी ले लेगा ना डायवर्सिफाइड
इक्विटी फंड का उसको अपॉर्चुनिटी लगेगी तो
सो एनीवेज वी विल पार्टिसिपेट सो सम
पोर्शन ऑफ योर पोर्टफोलियो विल परफॉर्म
लाइक दैट ओनली ये हम क्यों नहीं सोच
रहे फाइंडिंग आउट मल्टीबैगर सबको
मल्टीबैगर स्टॉक्स लेने भाई 00 में से
कितना डालोगे 50 पैसे ₹ र ₹ वो टोटल
नेटवर्क प कितना इंपैक्ट करेगा और आप सही
में उसकी मल्टीबैगर जर्नी एंजॉय करोगे
क्या बिकॉज देर इज आर्मी ऑफ यूट्यू बर्स
अवेलेबल टू कंफ्यूज यू आप मुझे कोई भी
प्रोडक्ट दे दिए कोई भी स्टॉक बताइए मैं
आपको चार रीजन बताऊंगा वई यू शुड बाय आई
विल गिव यू फोर रीजन वई यू शुड नॉट बाय
एंड यू विल गेट कन्विंस्ड अलग-अलग ग्रुप्स
में बात
करेंगे सो दैट इज द प्रॉब्लम इट इज नॉट
रिक्वायर्ड द डिस्कशन इ गोइंग टुवर्ड
समथिंग एल्स इट शुड नॉट हैपन डिस्कशन शुड
हैपन टुवर्ड्स द प्रोसेस ओरिएंटेड अप्रोच
यह हेल्प करेगा आपको बोरिंग होगा बट
इफेक्टिव होगा वो बोरिंग है इसलिए
इफेक्टिव है वो सिंपल है इसीलिए मोस्ट
डिफिकल्ट है टू इंप्लीमेंट ये सिंपल है ये
तो कोई भी कर लेगा मैं थोड़ी करूंगा अब
प्रॉब्लम ये है ना बहुत बार कैसा होता है
कि आपको कुछ मैं
अरे बट वही
रिक्वा सुबह रोज चलना
चाहिए हा चलना चाहिए व तो कर लूगा यार
उसको कुछ अलग बता कुछ इंस्ट्रक्टर है तो
बछ योगा का ऐसा पोस्ट बता जो मैं कर नहीं
पागा बे बढ़िया इंस्ट्रक्टर है व बोल रोज
चलो बोले एक घंटे के लिए कुछ भी बोलता है
सो सिंपल ब व इफेक्टिव है यहां पर भी यही
है इफेक्टिव चीजों पर फोकस करना
है वो बोरिंग है बट इफेक्टिव है फॉलो
इसीलिए वो नाम भी वो जो सेशन लेते उसका
नाम है सत्संग वही चीज बारबार अब आजकल तो
लोग बोल सर हमें पता आप क्या आंसर करने
वाले हो पर फिर भी आ वही बोरिंग सुनके
निकल जाते हैं और कुछ कुछ आते हैं जो य
बहुत यंगस्टर्स है दे आर नॉट आवर फॉलोअर्स
ट हार्ड फॉलोअर्स व बोलते यार यह बहुत ही
बोरिंग लोग है यार बो तो प्रोडक्ट
सिलेक्शन जो है वह अपने प्रोसेस पर डिपेंड
होना चाहिए अपने फाइनेंशियल गोल्स पर
डिपेंड होना चाहिए उस हिसाब से ही हमने
यहां पर जाना चाहिए शुरू प्रोडक्ट के साथ
कर देते हैं सर यह नया प्रोडक्ट आया है अब
से सपोज बैंक से आया है तो यह नया
प्रोडक्ट है और फिर तीन साल दो साल बाद
रिलेशनशिप मैनेजर चेंज हो जाता है अब नया
प्रोडक्ट है सर सो और व चलता रहता है वो
सिलसिला चलता रहता है एंड ट्स हाउ वी कीप
ऑन क्रिएटिंग नंबर ऑफ फंड्स फिर वो 30 40
50 60 आप लोगों को मजाक लगेगा बट सही में
इतने फंड्स हो जाते लोगों के पोर्टफोलियोस
इट इज वेरी डिफिकल्ट टू ट्रैक एंड देन
देयर इज अ न्यू ट्राइब डू इट योरसेल्फ तो
उसमें तो फिर मतलब जो फंड बोले मैं हर साल
टॉप परफॉर्मिंग फंड्स ले लेता हूं क्योंकि
व नेक्स्ट यर टॉप परफॉर्मर रहता ही नहीं
है बट व मेरे पोर्टफोलियो में आ जाता है
सो यह जो सिर्फ ट्रेलिंग यर रिटर्नस देख
देख के जो हम ले रहे हैं ना ट इज नॉट अ
गुड थिंग कंसिस्टेंसी देखना बहुत जरूरी है
हमें हमारे फंडस की वगैरह जब भी सिलेक्ट
करते तो यह प्रोसेस फॉलो करने के बाद
होराइजन विल टेल अस टू सिलेक्ट द
प्रोडक्ट तो हमने गोल्स फाइनलाइज किए फिर
इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी टू अचीव दोस
गोल्स लाज हुई उसके बाद डिस्कशन होता है
कि अब ये इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी के लिए
च आर द बेस्ट इन्वेस्टमेंट ऑप्शन फॉर अस
लेस दन ी इयर से देर इज नो पॉइंट इन गोइंग
इनटू इक्विटी एसेट क्लास द मनी शुड गो
इनटू फिक्स इनकम सिक्योरिटीज न साल में
मार्केट बढ़ा तो तीन साल में गिरा
तो तो बड़ा तो का जो आर्गुमेंट है उसका
गिरा तो का भी आर्गुमेंट हमें लेना पड़ेगा
मींस आर वी गोइंग टू टेक अ
चांस वी शुड नॉट टेक अ चांस वन वी आर
डूइंग फाइनेंशियल प्
एक्सरसाइज लक पर नहीं छोड़ सकता मैं मेरा
गोल
अचीवमेंट ्र टू फ इयर्स का होराइजन है यू
कैन हैव एन हाइब्रिड अप्रोच 50 60 70 पर
इक्विटी साइड 30 40 50 पर डेट साइड देर आर
हाइब्रिड फंड्स अवेलेबल फ टू 7 ईयर्स से
यू कैन गो टुवर्ड्स लार्ज कैप फंड्स 7 टू
10 इयर्स यू कैन गो टुवर्ड्स मल्टी कैप
फंड्स फ्लेग कैप फंड्स या फिर लार्ज एंड
मिड कैप फंड्स 10 प्लस यर्स इन्वेस्टमेंट
होराइजन है देन यू कैन गो टुवर्ड स्मल एंड
मिड कप फंड्स अभी आप बोलोगे मेरा मेरा तो
सारे लॉन्ग टर्म गोल्स है मेरा तो कोई
शॉर्ट टर्म गोल ही नहीं है मैं पूरा डाल
दूं स्मॉल एंड मिड कैप में क्योंकि
रिटर्न्स तो उसके ही बड़े दिख रहे हैं
नहीं यह भी गलत अप्रोच उस केस में देर शुड
बी सब एसेट एलोकेशन इन इक्विटी एसेट क्लास
कि 15 20 पर एग्रेसिव एलोकेशन टुवर्ड
स्मॉल कैप कुड बी अ गुड आईडिया 20 15 20
पर इनटू मिड कैप कुड बी अ गुड आईडिया
मल्टी कैप 20 पर कुड बी अ गुड आईडिया बचा
हुआ जो है फ्लेग कैप लार्ज कैप लार्ज और
मिड कैप में आप एलोकेट कर सकते हो सो
प्यूर स्मॉल एंड मिडकैप में इट्स बेटर टू
रिस्ट्रिक्टर एलोकेशन टू 45
पर उससे ज्यादा मतलब थोड़ा बहुत
एग्रेसिवनेस आप ले सकते हो डिपेंडिंग ऑन
दी लीवे यू हैव डिपेंडिंग ऑन द कैश फ्लोज
यू हैव बट सिर्फ रिटर्न देके उसकी तरफ
जाना कुड बी डिजास्टर्स इसीलिए बो 2015 से
लेकर 2020 तक स्मॉल एंड मिड के फंड्स हैव
गिवन लेस दन 78 पर सीएजीआर
रिटर्न्स तो यह होता है और बहुत बोरिंग
फेज होता
उस वक्त प उसमें बने रहना वो बेस्ट फेस
फॉर एक्विजिशन होता है बट रिटर्न्स आर नॉट
सपोर्टिंग दैट देन आई स्टिल नो मा वन ऑफ
माय फ्रेंड वास कंपेयरिंग स्मल एंड मिड के
फंड्स ड्यूरिंग दिस 2016 18 थिंग विथ एफडी
बोले यार एफडी में डालता कम से कम 6 % तो
मिलते यार यहां क्यों डाल रहा हूं एंड दैट
वाज द बेस्ट
फेज सो यह चीजें होंगी हमारे इस बट सिर्फ
और सिर्फ ट्रेलिंग ईयर रिटर्न्स देख के
अगर प्रोडक्ट सिलेक्शन कर रहे हैं सो दैट
विल गो रंग लास्ट लास्ट ईयर आई थिंक सबसे
ज्यादा फ्लोज आए थे टेक्नोलॉजी फंड में
क्योंकि टॉप परफॉर्मिंग फंड्स इन इंडिया
फर्स्ट नेम टेक्नोलॉजी फंड सबने डाल दिया
परफॉर्मेंस ही नहीं आया बाद में अब जैसे
टॉप परफॉर्मिंग फंड्स इन इंडिया डिफेंस
फंड्स इंफ्रास्ट्रक्चर फंड्स तो एवरी बडी
विल स्टार्ट गोइंग अरे ये बढ़िया इसमें
जाता हूं एंड देन अगर रिटर्न्स अरे अप
फ्रंटिंग हो गई रिटर्न्स की वो नहीं दे
रहा है बहुत सारे लोग बोलते हैं सर वो
जापान जैसा इंडिया का सिचुएशन हो गया तो
जापान का सिचुएशन ये क्यों हुआ यह देखो
कितना ज्यादा रिटर्न उसके पहले आया था
विदाउट सपोर्टिंग द जीडीपी ग्रोथ एंड अदर
नंबर्स एंड देन एजिंग पॉपुलेशन वगैरह सब
जब जीडीपी ग्रोथ ही नहीं रहेगा इंफ्लेशन
ही नहीं रहेगा तो रिटर्न कहां से आएंगे
मार्केट में और अभी 1213 पर से जापान
मार्केट गिर गया है भाई बड़ा भी तो उसके
पहले था ना विदाउट जीडीपी विदाउट टू मच ऑफ
इंफ्लेशन इट वेंट अप तो ये सारी चीजें
होंगी अल्टीमेटली मार्केट्स विल बी
स्लेव्स ऑफ अर्निंग्स ग्रोथ अगर कंपनी के
नेट प्रॉफिट्स बढ़ेंगे तो स्टॉक प्राइसेस
ऊपर जाएंगे ओवर द लंगर होराइजन शॉर्ट टर्म
में इट विल डिपेंड ऑन द मैनिपुलेशन ऑफ द
मार्केट व्च यू शुड नॉट बी पार्ट
ऑफ सो उस हिसाब से अपना स्टैगर्ड वे में
एलोकेशन थोड़ा थोड़ा थोड़ा चलते रहना
चाहिए और कुछ फेसेस आएंगे मार्केट में
जहां पर आपका एक्विजिशन विल हेल्प यू टू
एक्वायर मोर एंड मोर नंबर ऑफ यूनिट्स मोर
एंड मोर नंबर ऑफ स्टॉक्स और उस केस में जब
वो नेक्स्ट रैली आएगी तो आपका एवरेजिंग हो
जाएगा सो इनिशियल डेज में अगर आप डिस
पॉइंटेड है आपके रिटर्न्स के साथ बाय
फॉलोइंग प्रॉपर इन्वेस्टिंग प्रोसेस तो यू
आर अ लकी पर्सन याद रखना इनिशियल यर यर्स
वाला रेड कलर इन योर पोर्टफोलियो इज द
बेस्ट थिंग च कैन हैपन टू यू बिलीव मी आप
बोलोगे कैसी बातें कर रहा है यह आदमी बट
बिलीव मी कि यह बेस्ट फेज होगा आपका
एक्विजिशन का कि इनिशियल बहुत बढ़िया है
वो कि रिटर्न नहीं आ रहे इनिशियल यर्स
में मतलब
भी ग्रो हो रही है फिर भी रिटर्न नहीं आ
रहे प्रॉफिट्स भी बढ़ रहे फिर भी रिटर्न
नहीं आ रहे इसका मतलब कंसोलिडेशन चल रहा
है मार्केट में टाइम करेक्शन से जा रहा है
क्योंकि उसके पहले बहुत ग्लोरियस फेज हमने
देखा हुआ है इट इज अ पॉसिबिलिटी अगेन मतलब
मुझे अभी बाहर बोला था कि एक साल बाद क्या
होगा मार्केट कहां लगता है आपको मैंने
बोला टॉस करते हैं हेड आया तो यह टेल आया
तो यह बिकॉज आई डोंट नो एंड दो ही लोगों
को पता है बोलते हैं ना वो एक है भगवान कि
वो भगवान है अगर वो बता रहा है तो या तो
दूसरा है वो झूठ बोल रहा है
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