Mi FÓRMULA para hacer guita 💰

Summary

El script aborda cómo medir el éxito o fracaso en una inversión, sugiriendo comparar el rendimiento con índices del mercado como el S&P 500. Destaca la importancia de la diversificación, tanto en tipos de activos como geográfica, y la necesidad de tener expectativas de largo plazo razonables. Expone la idea de que el compound annual growth rate (CAGR) en inversiones a largo plazo debería ser cercano al 10% bruto antes de impuestos e inflación, y menciona a Warren Buffet como un ejemplo de un inversionista que ha superado el mercado en el largo plazo. Además, el script desafía la noción de que los retornos altísimos en inversiones pueden ser sostenibles en el tiempo y enfatiza la importancia de la paciencia y la disciplina en la inversión.

Takeaways

• 😀 **Inversión y vida personal**: Se discute cómo medir el éxito de una inversión y cómo aplicar esto a la vida en general, sugiriendo el uso de benchmarks para evaluar el rendimiento.
• 📈 **Importancia de la inflación**: Se enfatiza la necesidad de ajustar los valores de inversión por inflación para comparar adecuadamente los rendimientos a lo largo del tiempo.
• 💵 **Dolarización de flujos**: Se sugiere dolarizar los flujos de inversión para mantener su valor y compararlos con el valor presente, evitando la desvalorización del tiempo.
• 🏠 **Real Estate y valor histórico**: Se menciona cómo la valoración histórica de bienes raíces puede ser engañosa si no se ajusta por inflación, y se da un ejemplo de una propiedad comprada en 1970.
• 📊 **Excel como herramienta**: Se propone el uso de Excel para medir y comparar los rendimientos de las inversiones contra benchmarks, como el S&P 500.
• 💼 **Educación financiera**: Se critica la falta de habilidades financieras personales entre profesionales con formación económica, resaltando la importancia de la contabilidad personal en moneda local.
• 🌐 **Diversificación geográfica**: Se enfatiza la importancia de diversificar inversiones geográficamente para mitigar riesgos y evitar pérdidas totales debido a eventos políticos o económicos en un solo país.
• 💹 **Retornos históricos de los mejores inversores**: Se discute la dificultad de superar los rendimientos históricos de los mejores inversores de la historia, como Warren Buffett, y se sugiere que aspirar a más de un 28% anual en el largo plazo es poco realista.
• 🚫 **Evitar activos especulativos**: Se advierte sobre la concentración en activos especulativos, que no generan renta, y se sugiere mantener una pequeña parte del patrimonio en estos activos para diversificar.
• 💡 **Ilustraciones con datos**: Se presentan ejemplos concretos de rendimientos históricos de inversiones en acciones, como Philip Morris y Amazon, para ilustrar la importancia de la paciencia y la expectativa de retornos razonables.

Q & A

¿Cómo se puede medir el rendimiento de una inversión en dólares a lo largo del tiempo?

Para medir el rendimiento de una inversión en dólares a lo largo del tiempo, se puede usar una herramienta como un 'inflation calculator'. Esto te permite convertir el valor de tu inversión en un momento dado al valor actual, teniendo en cuenta la inflación. Por ejemplo, si invirtió $1,000 en 2005, podrías ver cuánto valdrían esos dólares hoy en dólares actuales.

¿Por qué es importante dolarizar los montos de flujo en una inversión?

Dolarizar los montos de flujo es importante para comparar el valor real de una inversión a lo largo del tiempo, ya que el valor de la moneda local (como los pesos argentinos) puede devaluarse y afectar la comparabilidad. Al convertir a dólares, se mantiene un estándar de valor constante.

¿Qué es una forma simple de medir el rendimiento de una inversión en términos de inflación?

Una forma simple de medir el rendimiento de una inversión en términos de inflación es comparar el poder adquisitivo de tu inversión actual con la inversión original. Por ejemplo, si invirtió $1,000 en 2005 y hoy valen $1,560, se puede decir que la inversión ha superado la inflación.

¿Cuál es la diferencia entre el rendimiento de una inversión en dólares y en oro?

El rendimiento de una inversión en dólares se mide en términos de la moneda estadounidense, mientras que el rendimiento en oro se mide en重量 (por ejemplo, onzas). El oro generalmente se considera un activo de valor constante y se utiliza como medida de protección contra la inflación y la inestabilidad económica.

¿Qué es el 'compound annual growth rate' y por qué es importante en las inversiones?

El 'compound annual growth rate' (CAGR) es la tasa de crecimiento anual compuesto de una inversión. Es importante porque muestra la tasa de retorno promedio anual que se ha generado en una inversión a lo largo de un período de tiempo, considerando el efecto del interés compuesto.

¿Cuál es el rendimiento esperado en una inversión a largo plazo en dólares?

En una inversión a largo plazo, se espera un rendimiento aproximado del 10% bruto antes de impuestos e inflación en dólares. Esto es un objetivo general y puede variar según la diversificación y el tipo de activos invertidos.

¿Qué es el S&P 500 y por qué se utiliza como referencia para medir el rendimiento de una inversión?

El S&P 500 es un índice de la bolsa de valores que sigue el rendimiento de 500 empresas líderes en los Estados Unidos. Se utiliza como referencia para medir el rendimiento de una inversión porque es un proxy de las empresas más grandes y diversificadas del mercado estadounidense.

¿Por qué es recomendable diversificar geográficamente los activos de inversión?

Diversificar geográficamente es recomendable para reducir el riesgo de pérdida total de la inversión debido a eventos económicos, políticos o de otra índole en un solo país. Esto puede ayudar a proteger el valor de la inversión y a aprovechar oportunidades en diferentes mercados.

¿Qué es el 'portfolio turnover' y por qué es importante minimizarlo?

El 'portfolio turnover' se refiere a la frecuencia con la que se compran y venden activos en una cartera de inversión. Minimizar el turnover es importante porque reduce los costos de transacción y los impuestos generados por las operaciones de compra y venta, lo que puede mejorar el rendimiento neto de la inversión.

¿Cuál es la relación entre el riesgo y el rendimiento esperado en las inversiones?

En general,越高的风险，期望的回报率也越高。这是因为投资者需要被补偿承担更高的不确定性和潜在的损失。然而，承担更高的风险并不总是保证更高的回报，且在长期内，过度的风险可能导致资本的损失。

Outlines

00:00

📊 Evaluación de la Rentabilidad de la Inversión

El primer párrafo aborda la importancia de medir el rendimiento de una inversión y cómo hacer una comparación apropiada a lo largo del tiempo. Se menciona la necesidad de dolarizar o oroar los flujos de caja para mantener el valor constante y se critica la falta de habilidad de algunos profesionales económicos para manejar su propia economía personal. Además, se sugiere el uso de herramientas en línea, como calculadoras de inflación, para medir el poder adquisitivo de su dinero a lo largo del tiempo y se da un ejemplo práctico de cómo esto se hace utilizando un inflación calculator.

05:01

🤔 Expectativas de Rendimiento en Inversiones a Largo Plazo

Este párrafo discute las expectativas de rendimiento en las inversiones a largo plazo, sugiriendo que un rendimiento bruto del 10% antes de impuestos e inflación en dólares podría ser un objetivo razonable para un período de 20 años o más. Se compara esto con las expectativas de retorno de una cartera diversificada de acciones y bonos, y se enfatiza la importancia de tener expectativas realistas y no caer en la tentación de rendimientos inusuales o inalcanzables.

10:02

🏆 Comparación con los Mejores Inversores de la Historia

El tercer párrafo compara los rendimientos esperados con los logros de los mejores inversores de la historia, incluyendo a Warren Buffett y otros. Se destaca que incluso los mejores inversores no superaron un rendimiento del 20% anual en el largo plazo, y se desafía la idea de que se puede esperar un rendimiento superior a esto. Además, se discute la importancia de la diversificación y de tener una perspectiva geográfica amplia en las inversiones.

15:03

📉 Importancia de la Diversificación y Minimización de Costos

Este segmento del guion enfatiza la importancia de diversificar en acciones, propiedades y bonos, así como diversificar geográficamente para reducir el riesgo. También se menciona la necesidad de minimizar el turnover en el portafolio, las comisiones y los impuestos para maximizar los rendimientos a largo plazo. Se presentan consejos básicos para el mundo de las inversiones y se enfatiza la importancia de seguirlos para tener éxito en la inversión.

20:04

🚫 Evitar Activos Especulativos y Manejo de Riesgo

El quinto párrafo advierte sobre los riesgos de invertir en activos especulativos que no generan renta y sugiere que solo un pequeño porcentaje del patrimonio debería invertirse en tales activos. Se enfatiza la importancia de tener expectativas de largo plazo y de no ceder ante la tentación de las inversiones de alta riesgo que podrían no ser sostenibles a largo plazo.

25:05

📈 Benchmarking con el S&P 500 y Otras Empresas Exitosas

Este párrafo propone el uso del S&P 500 como un benchmark para evaluar el rendimiento de una inversión diversificada y compara los rendimientos de varias empresas, incluyendo a Philip Morris, que ha dado retornos excepcionales a sus inversores a lo largo de décadas. Se discute la importancia de tener un benchmark adecuado para medir el éxito de la inversión y se sugiere que los inversores deberían aspirar a superar el rendimiento del mercado.

30:05

💡 La Diferencia entre el Ahorro y la Inversión

El sexto párrafo destaca la diferencia entre ahorrar y invertir, y cómo la acumulación de ahorro y su reinvestimiento puede tener un impacto significativo en la riqueza a largo plazo. Se sugiere que incluso un ahorro pequeño, si se invierte sabiamente, puede crecer sustancialmente con el tiempo, y se enfatiza la importancia de la planificación financiera y el uso de herramientas en línea para simular escenarios de inversión.

35:06

🤝 El Poder del Ahorro y la Inversión en Pareja

Este segmento del guion explora cómo el ahorro y la inversión se pueden倍增化 cuando se trabaja en pareja, con ambos contribuyendo regularmente a una inversión conjunta. Se discuten los efectos de la acumulación y reinvestimiento del ahorro en el tiempo y se sugiere que, con una planificación adecuada y una actitud disciplinada hacia el ahorro y la inversión, es posible alcanzar una posición financiera sólida.

40:08

📉 Desarrollo de un Marco para Evaluar el Desempeño Financiero

El octavo párrafo introduce el concepto de un marco para evaluar si se está yendo bien o mal en las finanzas personales, tomando en cuenta el trabajo, el ahorro e inversiones. Se sugiere que es difícil alcanzar ciertas metas, como un aumento del 5% anual de ingresos o invertir al 10% neto, y se presentan datos de referencia para Argentina, incluyendo el uso de un índice de precios como el RPI para medir el rendimiento de la inversión.

45:09

📊 Creación de un Benchmark Personalizado para el Seguimiento Financiero

El noveno párrafo describe cómo crear un benchmark personalizado para medir el progreso financiero, tomando en cuenta el ingreso inicial, el ahorro y la inversión. Se sugiere que, a través de la comparación de los resultados reales con un plan de referencia, es posible evaluar si se está alcanzando los objetivos financieros deseados y ajustar la estrategia en consecuencia.

50:10

🏁 Conclusiones Finales sobre el Rendimiento de la Inversión y el Ahorro

En el último párrafo, se resumen las ideas principales del guion, enfatizando la importancia de tener un enfoque a largo plazo en el ahorro e inversión, y de establecer metas realistas y alcanzables. Se discuten las consecuencias de no seguir una estrategia disciplinada y se motiva a los oyentes a tomar acción para mejorar su situación financiera, comparándose con un benchmark y ajustando su trayectoria cuando sea necesario.

Keywords

💡Inversión

La inversión es el proceso de destinar dinero o recursos con la expectativa de obtener un beneficio económico a futuro. En el video, se discute cómo medir el rendimiento de una inversión, comparándola con benchmarks como el S&P 500 o la inflación, y se enfatiza la importancia de la diversificación y la comprensión del riesgo asociado a cada inversión.

💡Inflación

La inflación se refiere al aumento generalizado y sostenido de los precios de los bienes y servicios. En el contexto del video, se menciona cómo la inflación afecta la valoración de las inversiones a lo largo del tiempo, y se sugiere dolarizar o oroar los flujos de caja para compararlos de manera justa.

💡Dolarización

Dolarizar es convertir una cantidad de dinero en moneda local a su equivalente en dólares, con el objetivo de protegerse de la inflación o de la devaluación de la moneda local. En el video, se sugiere dolarizar los montos de flujos de caja para medir el rendimiento de una inversión de manera más precisa.

💡Benchmark

Un benchmark es un punto de referencia o un estándar contra el cual se mide el rendimiento de una inversión. En el video, se utiliza el S&P 500 como benchmark para comparar el rendimiento de una inversión diversificada en acciones.

💡Retorno de inversión

El retorno de inversión es la ganancia obtenida a partir de una inversión, expresada como un porcentaje del capital invertido. En el video, se discute la expectativa de retorno a largo plazo, sugiriendo que el 10% bruto antes de impuestos e inflación es un rendimiento razonable a esperar.

💡Diversificación

La diversificación es una estrategia de inversión que consiste en distribuir los recursos financieros en diferentes tipos de activos con el objetivo de reducir el riesgo. En el video, se enfatiza la importancia de diversificar tanto en acciones, propiedades y bonos como geográficamente para protegerse de eventos imprevistos en un solo mercado.

💡Ahorro

El ahorro se refiere al dinero que una persona o entidad destina a ser reservado para futuras necesidades o para ser invertido. En el video, se discute la importancia de ahorrar una parte constante de los ingresos y cómo esto puede influir en el crecimiento del patrimonio a largo plazo.

💡Capital

El capital es el dinero o los recursos que se utilizan para obtener un rendimiento o beneficios. En el video, se habla de la acumulación de capital a través del trabajo, el ahorro y la inversión, y cómo esto puede ser fundamental para alcanzar la libertad financiera.

💡Riesgo

El riesgo en el contexto de la inversión se refiere a la posibilidad de sufrir pérdidas o no alcanzar los rendimientos esperados. En el video, se discute cómo el riesgo es inherente a cualquier inversión y cómo la elección de los activos y la diversificación pueden influir en el nivel de riesgo asumido.

💡Rentabilidad

La rentabilidad es la capacidad de generar ingresos o beneficios. En el video, se menciona que los activos rentables son aquellos que producen dividendos, alquileres o intereses, y se sugiere que invertir en activos especulativos sin renta puede ser riesgoso a largo plazo.

💡Mercado de acciones

El mercado de acciones es un lugar donde se negocian los títulos de propiedad de las empresas. En el video, se utiliza el S&P 500 como ejemplo de un índice que representa el rendimiento del mercado de acciones en Estados Unidos y se sugiere que invertir en una cartera diversificada de acciones puede ser una buena estrategia a largo plazo.

💡Tasa de interés

La tasa de interés es el costo del dinero prestado o la ganancia de invertir dinero. En el video, se menciona cómo las tasas de interés pueden afectar el valor de los activos especulativos y cómo las tasas negativas pueden llevar a un aumento en los precios de dichos activos.

💡Especulación

La especulación es la práctica de invertir con la intención de obtener ganancias a corto plazo, a menudo sin una base sólida de análisis de inversión. En el video, se advierte sobre los riesgos de invertir en activos especulativos y se sugiere que la mayoría de las personas no debería invertir más del 5% de su patrimonio en tales activos.

Highlights

La importancia de medir el rendimiento de una inversión y compararlo con un benchmark para evaluar su éxito.

La necesidad de dolarizar o oroar los flujos de caja para compararlos a lo largo del tiempo y mantener el valor constante.

La crítica a la forma en que muchos profesionales financieros manejan su contabilidad personal en pesos, lo que dificulta comparar el valor del dinero a lo largo del tiempo.

El uso del 'inflation calculator' para ilustrar cómo la inflación afecta el poder adquisitivo del dinero a lo largo del tiempo.

La discusión sobre los retornos esperados en las inversiones a largo plazo, y cómo los inversiones en acciones pueden rendir más que las en bonos.

La comparación del rendimiento de inversiones con el índice S&P 500 como benchmark para inversiones en acciones diversificadas.

La explicación de por qué el compound annual growth rate (CAGR) puede ser un indicador engañoso si se mezclan el ahorro y la inversión sin distinguir.

El ejemplo de Warren Buffett y cómo su tasa de retorno ha cambiado a lo largo de su carrera, destacando la importancia de la escala del capital en la rentabilidad.

La discusión sobre la dificultad de superar el rendimiento del mercado en el largo plazo, incluso para los mejores inversores.

El concepto de 'timbear' y su relación con el riesgo en las inversiones, y cómo la concentración en un solo activo puede ser peligrosa.

La importancia de la diversificación geográfica en las inversiones para mitigar el riesgo de pérdidas totales debido a eventos geopolíticos o económicos.

El análisis de los '10 mandamientos' para el mundo de las inversiones, que incluyen consejos básicos pero fundamentales para el éxito a largo plazo.

La discusión sobre los límites del crecimiento de la inversión y cómo el tamaño del capital afecta la rentabilidad potencial.

El ejemplo de inversiones en empresas específicas que han demostrado altos rendimientos a largo plazo, a pesar de períodos de alta volatilidad.

La comparación del rendimiento de diferentes inversiones con el mercado, destacando la importancia de la persistencia y la paciencia en la inversión.

La reflexión sobre la importancia de tener expectativas de largo plazo y razonables en las inversiones, y cómo esto afecta la toma de decisiones.

El consejo de no timbear en activos especulativos y mantener una parte del patrimonio en inversiones que generan renta.

El análisis de la evolución del ahorro y la inversión a lo largo del tiempo, y cómo la compounding effect puede ser significativo incluso con ahorros pequeños regulares.

Transcripts

Cómo saber si te está yendo bien o te

está yendo mal en una inversión

particular O vos como inversor en tu

vida en general vamos a responder esta

pregunta de tipo cheque benchmark tomar

y para eso Quiero leer específicamente

la pregunta que me hizo fe de acá que

dice Che supongamos que vos ha una

inversión de compra en pesos al pasar el

tiempo queres saber qué tan arriba o qué

tan abajo estás en dólares Cuál es el

procedimiento que vos utilizá para medir

eso o sea me imagino algo Pero quizás es

rudimentario lo que yo pienso bueno

primer tema

es a mí al día de hoy me sigue llamando

la atención que graduados en ciencias

económicas licenciados en administración

contadores terminan una carrera entera

les dan un título y cuando salen a la

calle hacen su contabilidad personal en

pesos lo cual es como me está cargando

es imposible comparar un monto en pesos

de Hace 2 años con un monto de la

actualidad menos que menos un monto de

hace 20 años con la actualidad esto lo

hemos nombrado acá más de una vez pero

por ejemplo si vos googleas que es

superfácil Us inflation calculator que

lo puedo mostrar en pantalla ahora

llegan a este a este cosito y van a ver

por ejemplo yo terminé el secundario en

el 2004 primer año que laburé en mi vida

2005 supongamos que tenía $1,000 una una

suposición los $1,000 que ahorré en el

2005 hoy son

1,560 lo acabo de mostrar en pantalla

esto quiere decir que inclusive

midiéndolo en dólares vas a tener a los

dólares diferentes está bien siempre y

cuando pase mucho tiempo en dólares en

pesos es pasaron tres meses ya no puedes

comprar lo que está hoy con lo que

estaba hace tres meses entonces primer

sorpresa o dato color casi obvio Que

supongo que lo que F decía de Che Quizá

lo mío muy rudimentario No

necesariamente primero y principal es o

dolarizar los montos de cada uno de los

flujos o llevarlos a oro o llevarlos a

algo que más o menos mantenga el valor

si es dólares vos sabés que vas a perder

el valor entonces Entonces no vas a

poder comparar un dólar de hoy con un dó

del pasado y acá que hablamos mucho de

Real Estate nos pasa cuando vemos número

de los 70 ya la inflación que hay hoy es

zpad entonces vuelve a pasar eso y con

esto liquidamos Esta primer intro muy

breve Cuando vos ves que en 1970 una

persona había comprado por 0,000 una

tremenda casa los 0,000 de 1970 son Hoy

235000 está bien entonces quizás la casa

Esa hoy Vale

220,000 y un boludo pensaría Che mira lo

compró en 300 lo vende en 220 Cómo ganó

Cómo la vio Carlito un capo Bueno ese

ese pensamiento está ridicul issima

erróneo porque si vos no lo vendes en

235 hoy quiere decir que estuviste

perdiendo plata y perder plata en un

periodo largo de tiempo es una noticia

pésima Porque siendo un índice y eso es

lo que vamos a hablar hoy o sea siendo

el mercado siendo el capitalismo que

antes no se podía hacer y mis abuelos no

podrían haberlo hecho pero nosotros con

las herramientas que hay hoy cualquier

hil puede apostar al capitalismo en su

conjunto le tendrías que sacarle en un

periodo largo largo plazo un periodo

largo de tiempo algo por arriba de la

inflación Sí o sí no hay periodo de 20

años que invirtiendo en acciones yankis

vos pierdas plata está bien Esto es un

dato

interesante volviendo a la respuesta de

la pregunta del amigo Fede la vamos a

organizar en varias cosas vamos a

organizar

en Cómo medir una inversión que lo voy a

mostrar con un

Excel contra qué benchmark medirse pero

después voy a plantear un framework que

puede ser Útil para saber si te está

yendo bien o mal a vos como laburante

ahorrador inversor todo junto está bien

porque acá hay algo muy interesante y lo

voy a decir antes de empezar con el tema

y es que si vos no venís de Cuna de oro

y empezaste a ahorrar partecita de

loquita que ibas ganando en el laburo Y

esa partecita que ibas ganando la

la ahorraste y ese ahorro lo invertiste

en algo y después eso se empezó a hacer

bola de nieve vos Quizás sacá es la

conclusión errónea de que el compound

annual growth rate o la tasa de retorno

de esa inversión compuesta es

ridículamente alta cuando en

realidad pasa otra cosa ahí que es que

se está mezclando la uro la horro y la

inversión todo junto Y estás comparando

esa mezcla de tres cosas juntas con un

retorno puro y duro de inversión está

bien donde si alguien ponía $1,000 en el

s p cuánto tenía hoy si los ponía en

1970 eso lo podemos sacar y también Se

los voy a mostrar y no quiero

olvidáramos a ver entonces vamos a ir

parte por parte

primero cuánto uno puede esperar ganar

de una inversión La respuesta es

complejísima pero lo vamos a responder

de forma simple y es en una inversión en

un periodo largo de tiempo es decir en

20 años o más o en 15 años o más vos

debieras esperar estar aproximadamente

el 10% Bruto antes de impuestos e

inflación en dólares

Obviamente si invertís en una cartera

diversificada de acciones de países

civilizados podrías esperar un 3% si

invert en una cara diversificada de

bonos pero por ejemplo en treasuries

largas de Estados

Unidos y podrías esperar si eso es un

delirante del cerebro si te consideras

el mejor inversor de la historia de la

humanidad en periodos largos de tiempo

sacarle 28 por en compuesto a tu plata

esto si ustedes hacen la cuenta se dan

cuenta el nivel de ridiculez que

involucra ganar 28 por en compuesto eso

no quiere decir que un startup una

empresa chiquita no pueda crecer a

índice delirantes nosotros crecemos muy

por arriba

del 28 anual Pero sabemos que eso no es

sostenible en el tiempo está bien Cuando

vos sos chiquito puedes multiplicar el

capital más fácil Cuando el capital se

va agrandando debieras ir cada vez

acercándote más al 10 Warren buffet el

mejor inversor de la historia de la

humania cuando era pendejito le sacaba

50% 100% azita por año cuando tenía 20 y

pico de años le sacaba 50% y después

cuando ya se hizo cargo de vir H que es

la empresa actual que pasó en los 60 de

ese momento hasta la fecha está En 20

por en compuesto y es el mejor retorno

que una empresa que cotiza en bolsa le

ha rendido a sus inversores 20% en

compuesto ahora está en como 19.5

obviamente puede cambiar levemente pero

pasaron tantos tantos años que ya no va

a cambiar demasiado el total no O sea si

entras hoy puedes ganar cualquier número

El futuro es impredecible dicho eso por

eso tengo acá la bola de cristal acá

atrás para decir siempre que el futuro

es impredecible entonces sobre una sola

inversión vos debieras medirte en el

largo plazo no en un año porque en un

año puede pasar cualquier cosa y lo

tengo acá anotado para mostrar ese que

es significa que puede pasar cualquier

cosa dentro de un millón de temas que

quiero que veamos que no sé si nos van a

dar los tiempos pero vamos a ver si

podemos acá Acá está Y de paso voy a

mover acá la carita Ah no Ya quedó

bien el 10% Bruto de retorno promedio es

un número que va pasando por acá pero en

la vida real año por año va pasando Esto

está

bien entonces los tres números que acabo

de mencionar solo te servirán para

evaluarte en el largo largo plazo Pero

entonces ahí la pregunta de Fed es Che

pero yo soy un y quiero ver como

de los 18 a los 20 años me fue con tal

inversión Bueno entonces para mí y acá

esto es debatible pero es mi idea

debieras medirte contra el retorno del

s&p 500 que es una cartera diversificada

de 500 empresas es un Proxy de las 500

empresas más grandes de Estados Unidos y

si ves acá por ejemplo vas a ver 2000

creo que esto es 21 esto es 22 y a esto

lo hice la captura antes que termine Ah

no antes de que termine el 23 pues ya

estamos en el 24 tremendo este el 22

Este es el 21 Este es el 20 en el 2020

por ejemplo en un momento vos ibas 34

por abajo en esa cartera por Obviamente

el covid pero terminó el año calendario

en 16 por arriba 2021 27 por arriba 2022

19 abajo y en algún momento del año 25%

abajo y el 2023 al día que hice la

captura esta iba 12 por arriba creo

terminó un poquito más arriba no sé

fíjense este para mí es el benchmark de

una inversión particular si tiene un

riesgo parecido a una cartera

diversificada de acciones si vos estás

haciendo un negocio en Argentina como

estoy haciendo yo por ejemplo este no

este benchmark es mi benchmark pero de

de ridículamente base por qué porque yo

no puedo estar ganándole

esto a un negocio riesgos simo que tiene

mucho más riesgo que esto está bien

entonces Esta es como mi recontra

hiperbase pero ahí se entra con este

juego de Che Santi pero acabas de decir

que pretender más de 28 por era

compuesto y también dijiste que ahora tu

empresa está creciendo por arriba del 28

es

delirante pero me está diciendo que 28

es lo que puedes aspirar a largo plazo

sí Let It sink piénsenlo en sus casas

pero es así por qué Porque cuando un

Excel vos le metes Che Empiezo con

00,000 y le gano 28 por 128 pero después

28 sobre 128 se empieza a hacer bola de

nieve y no nos da el cerebro para

entender fenómenos compuestos

donde el interés se calcula sobre el

interés anterior está bien no nos da el

cerebro entonces vos empezás muy arriba

pero debieras ir con el tiempo ir

yéndote cada vez más para

abajo por todo lo que dije también van a

deducir que no tendría sentido tener la

locación de tu capital 100% locada en

Argentina donde el riesgo es muy alto y

como el riesgo es muy alto Deberas

pretender un retorno muy alto pero si el

riesgo muy alto y pretendes un retorno

muy alto en el largo plazo no vas a

superar esto O sea no vas a estar por

arriba del 28 y Quiz no va a estar por

arriba del 10 y ese riesgo de una

cartera diversificada de acciones en

Argentina lo que impola es que en algún

momento parece el 80 0% si vos pares el

80% de tu capital para volver al punto

de origen tenés que quintuplicar y hagan

la cuenta de cuánd quintuplica ganando

el 10% anual está bien o si perdes el 90

por tienes que multiplicar por 10 hag la

cuenta cuando multiplicas por 10 ganando

el 10% anual está bien entonces guard

con los activos ridículamente riesgosos

concentrados pueden ser parte de otra

cosa que vos hagas pero no puedes tener

todo concentrado en en una sola cosa es

el primer

concepto segundo concepto relacionado

para poder responder la pregunta de Fede

y ponemos acá mi carita de vuelta en

este pedazo neg rojito para tapar acá

es la siguiente todo bien siempre hablas

de Warren buffet santti Bla bl Bla la

Man coche pero hay otros inversores capo

que y esto voy a meter acá un tweet que

hice ayer me parece porque hice un

reconto de Quiénes sean los inversores

capo y después les voy a mostrar

específicamente el lo que estamos

hablando acá pero voy al tweet que hice

ayer que lo estoy mostrando en pantalla

que es como si fuese un decálogo de

cosas que yo Considero que son básicas

para el mundo de las inversiones y que

si no haces esto probablemente la cagues

y no son son consejo de inversión porque

son obviedades que ya están con

muchísima evidencia de miles de papers y

son los siguientes y son los siguientes

10 mandamientos uno y ahora volvemos al

tema pero acá en uno de esos en este

menciona Quiénes son los mejores

inversores de la historia y quiero

llegar a eso y después volvemos a

mostrarles el retorno de los mejores

inversores de la historia si vos estás

por arriba de los mejores inversores de

la historia tenés que tener en el

cerebro de que eso es corto plazo te

está pasando ahora pero después que se

lo que va a pasar y si vieron recién el

gráfico de mostré el s& 500 que debiera

ser tu benchmark para una inversión

diversificada ese benchmark en algunos

años rindió 30 y pico por anual entonces

chanti 28 por anual Warren buffet el

mejor inversor de la historia de la

humanidad y 30 y pico en un solo año el

500 Sí eso tiene mucho sentido porque

estáis separando siempre el largo plazo

el corto plazo en el corto plazo también

voy a mostrar ejemplos de timba pura y

dura donde se ha ganado fortuna fortuna

es controlada Porque por ejemplo si las

tasas de interés en el mundo bajan y en

algún momento pasado por debajo de cero

como pasó hace poco y todo ese proceso

de baja va acompañado de que la cada vez

es más gratis hasta que en un punto es

literalmente gratis bueno eso lo que

genera es que todos los activos

especulativos suban de precio y dentro

de los activos especulativos tenés

activos que son ridículamente timba que

también han subido el precio de forma

descontrolada volviendo a este decálogo

de las inversiones y blaa uno

diversificar en acciones propiedades y

bonos así como dentro de acciones dentro

de propiedades y dentro de bonos dos

diversificar geográficamente esto es

super importante Veo gente inteligente

que no está diversificada

geográficamente puede terminar muy mal

en varios países a lo largo de la

historia los inversores han perdido la

totalidad de su ahorro por ejemplo en

Alemania en China en Cuba etcétera por

ejemplo en China y en Cuba había

capitalismo y después no había más

capitalismo Entonces el día que no hubo

más capitalismo te robaron el 100% del

capital y por otro lado pongo acá en

muchísimos países se han sufrido

pérdidas casi irrecuperables de más del

90 por. por ejemplo en Argentina en

Venezuela en zimbabwe en general

asociados a procesos hiperinflacionarias

que también lo que justifica porque en

Alemania se perdió la totalidad del

ahorro en cierto momento porque si vos

tenías una cartera diversificada de

bonos alemanes te agarraba La

hiperinflación alemana y quedabas en

literalmente tendiendo a cero que te un

0,00 algo pero era cero Eso no había

recuperación desde ese punto y cuando

vos perdés el 90 por Para volver a punto

origen ties que multiplicar por 10 una

locura total si pretendes el 10% anual y

ahí lo que le pasa a la gente y acá

Viene un comentario también muy

importante una vez una persona me había

preguntado Che Santi tenía no sé

ahorrado 20,000 me robaron 0,000 Cómo

hago para recuperarlo

000 Y eso está mal está mal interpretado

lo que está pasando Pues si te robaron

10 Lucas Ya está ya pasó pasado si vos

pretendes recuperar la 10 que perdiste

timbeando porque no hay otra para

duplicar laita vas a

timbear y la y eso lo más probable es

que pierdas las 10 que te qued

no que recuperes la 10 que perdiste está

bien volviendo al decálogo número tres

componer el capital reinvirtiendo

dividendos alquileres e intereses

dividendos es lo que te paga invertir en

una empresa alquileres lo que te paga

invertir en una propiedad e intereses lo

que te paga invertir en un Bono o en

deuda está bien punto número cuatro

minimizar el portfolio turnover es decir

invertir a largo plazo no estar entrando

y saliendo de cosas todo el tiempo y

Cuanto más ansiosas sean las mayorías

que deciden en el mundo más ventaja

competitiva será el mantenerse firme en

algo está bien punto c minimizar

comisiones punto se este no este no me

beneficia a mí punto 6 minimizar

impuestos punto si minimizar gastos y

acá vamos al ocho que queríamos

contarles tener expectativas de largo

plazo razonables idealmente no más del

10% bruto 6% neto recordando que uno

berger hathaway la mejor empresa en la

historia de la humanidad le rindió 19,8

por anual compuesto a sus accionistas

entre 1965 y 2022 largo plazo gente

después en periodos largos de tiempo que

acá para más largo de tiempo creo que

estoy considerando más de 25 más de 35

años más de 30 años una cosa así solo

keines que vivió entre 1883 y 1946 y

keines es John miner kees el que conocen

todos como economista del keines sianis

que fue uno de los mejores inversores de

la historia de la humanidad Philip

carret shel Davis John templeton Walter

sloss Charlie manger y Warren buffet y

pueden cada uno buffet es el único que

sigue vivo le ganaron al mercado por

5% anual o

más repito

5% anual o más es decir si el mercado en

el largo plazo en el largo plazo de cada

uno no porque ahora les voy a mostrar

específicamente algunos ejemplos por

ejemplo a keines le tocó la crisis del

30 completa la peor década para invertir

de toda la historia y encima en UK que

era un mercado que se venía achicando

porque el Reino Unido estaba perdiendo

todo el Imperio cada vez se devolvía

menos imperio y le agarró ese periodo a

keines el periodo en que el Reino Unido

dejaba de ser el Imperio dominante por

lo tanto perdía Market cap de todas las

empresas Y encima la crisis del 30 y el

chavón igual ganó por arriba del índice

y van a ver lo guaso que fue en ese

ejemplo bueno Y 5% 5% más que el índice

es ser de los mejores invers de la

historia de la humanidad y acá yo

encontré solamente 1 dos 3 cu 5 6 s que

lograron por más de 30 años sacarle 5%

más está bien o sea si el mercado rende

10 si vos le sacas 15 16 o hasta 20 Pues

más de 20 no le sacó nadie nunca Bueno

ahí sos de los mejores inversores monida

entonces cruzarme con una persona que le

está sacando 30% ahor y piensa que eso

lo va a mantener por 30 años ya no hay

ninguna discusión que tener como ya no

quiero ni hablar más aclaración sobre

esto todos los que están en esta lista

son inversores de valor leen lo que si

no saben inclusive keines que no llegó a

leer a Ben graham que es como el padre

de la escuela de inversión en valor pero

si leen como invertía keines van a ver

que él timaba al principio como timan

hoy analistas técnicos y faloperos que

siguen teniendo como si fuese o sea es

de loco pero bueno es como si fuese

astrología Sigue estando de moda la

astrología t toia solo buffett superó el

20% compuesto en un periodo superior a

los 35 años una sola persona

el único y acá Lo aclaro como para

meterle más Punch el único en toda la

historia de la humanidad dejen de leer

por 30 segundos y mencionen eso lo pongo

en el tweet 20% no más en décadas y

décadas no un par de años una década

loca punto nueve decirle no a los

futuros a las opciones a tomar deuda

tasas altas por ejemplo financiarte con

la tarjeta de crédito y punto 10 timbear

un puchito del patrimonio en activos

especulativos Qué son activos

especulativos los que no generan renta

al no generar renta y cuál es la renta

la renta una activo siempre es ganancia

que puede ser dividendo no pero ganancia

una empresa genera ganancias alquileres

una propiedad gener genera alquileres o

intereses una deuda genera intereses

Estas son las únicas tres categorías de

renta que existen en la humanidad que

existen no hay más no hay no hay otra el

resto es falopa falopa especulativa Está

bien me salen con pelotud Bueno está

bien no no voy a indignar eh para

despuntar el vicio no más lo que yo

pongo acá es arte cripto commodities

monedas vinos autos lo que quieran para

despuntar de viso no para intentar ganar

guita de verdad solo un puchito de tu

patrimonio es decir 1% ponerle puede ser

dos máximo 5% quieres tener el 5% en

arte está todo bien y si eso quiere

decir que tu auto no puede representar

más del 5% de tu patrimonio está bien Es

decir si vos pretendes tener un auto de

no sé 000 que ya ni existe un 0 km por

000 debieras tener 200000 de patri bueno

queres un auto de 000 que eso sí existe

un 0 km Deberas tener un patrimonio de

400000 queres tener un auto de 000

Deberas tener perdón de 00000 Deberas

tener un patrimonio de 2 millones de dó

eso es lo que yo

creo eso es el tet que hice el otro día

y para poner un poco más de Data vemos

acá

keines este este chest fund de keines

ven que le sacó 1% a anual compuesto a

su plata en un periodo en el cual entre

1928 y 1945 el mercado de UK del Reino

Unido bajó 0,5 por año está bien en un

mercado que bajó pero miren esto 1 2 3 4

5 6 7 8 lo estoy haciendo a propósito

para que sea más dramático 9 10 11 12 13

14 15 16 7 18 creo que son 20 años que

están ahí en 20 años el mercado del

Reino Unido dio plata es decir si vos

ponías plata en 1928 1945 salías con

menos plata está bien esto por qué pasó

porque el Reino Unido dejó ser imperio

le agarró la crisis del 30 doble después

por ejemplo Charlie manger antes de

sumarse a ver haway tenía la manger

partnership que en este periodo

analizado le sacó 19,8 por an compuesto

contra el sampi en este periodo

analizado 5.2 fíjense que este periodo

es entre 1962 y 1975 y no estamos en 10

por anual como es el promedio largo

plazo como este periodo también es una

como el de keines en este periodo

terminabas en 5.2 y el manger

partnership terminaba en

19.8 curiosamente este 19.8 es casi el

mismo retorno que después con buffett le

sacaron en verg hathaway a la guita

curioso o hasta ahí y acá está una

captura de la performance de verg

hathaway y como ven abajo

19.8 fíjense 19.8 manger solito

19.8 manger con buffet en vers hathaway

realmente de locos otro dato medio de

locos Es que en este otro periodo

diferente periodo 1957 2012 la empresa

que mayor retorno le dio a sus

inversores fue

19,47 por Philip Morris una empresa en

la cual yo no invertiría pero si alguien

quiere invertir si alguien hubiera

invertido en57 le hubiera sacado en

estos periodos que es un montón de

tiempo 19,47

para interpretar la locura el interés

compuesto es que si uno hace 2012 2012

que es el periodo ese menos

1957 llega a que pasaron 55 años en 55

años puede ser la vida de una persona ó

invertido en Philip Morris al 19,47

compuesto se converti en

19737 1 en 9,000 está bien 000 se

hubieran convertido en 19 millones dó

casi 20

19,73 7000 eh Está bien 000 en 20

millones dólares Philip morr 55 años 55

años la vida de una persona de

locos por eso hay como un límite en 20%

y ahora voy a dar un par de ejemplos más

para terminar con esto del benchmark

para mí entonces Fede o quien esté

pensando lo

mismo el ejemplo que uno debiera tomar

el benchmark que uno de tomar contra lo

que uno debiera comprar la inversión

solamente la inversión y ahora vamos a

hablar de laburo ahorra inversión todo

junto la inversión solamente sería yo

tomaría el s&p en el periodo que vos o

sea si vos empezaste el 20 de enero del

2024 a invertir tomaría también de

inicio el 20 de enero del sampi está

bien y si vos el 20 de febrero pusiste

guita pondría en el Excel la guita que

pusiste está bien y lo compararía con

que hubiera pasado si en ese momento

también ponía esa guita extra en el

sampi y me quedarían dos flujos de

fondos uno de que hubiera pasado

totalmente pasivo sin hacer un joraca

ponía toda la guita de sampi y

otro el negocito que V estás haciendo

sin embargo hay que ponerle ahí la cosa

de riesgo Y supongo que no tiene la uro

porque si no va a ir a la segunda parte

de este video pero vamos a terminar esto

para el benchmark dos o tres datos de

color

más algunas empresas también en periodos

largos de tiempo le han sacado tipo

retornos totalmente delirantes al dinero

pero asumiendo más riesgo está bien y

acá entra como los twists inesperados

porque por ejemplo si vos si vos

invertís en Monster beverage la bebida

super conocida que salió a cotizar en

bolsa en

1986 y ponía sequita ahí del 93 al 95 en

3 años hubieras perdido el 84,5 por de

tu dinero mientras el sanif handri iba

subiendo alegremente o no me acuerdo que

pasaba esos años pero quizá si bajaba no

bajaba

tanto y eso por haberte fumado eso por

haberte bancado 3 años de pérdida el

Mercado o Monster beverage en realidad

te terminó pagando con un compound

growth rate del 26 compuesto por 37 años

ver a diferencia de eso la máxima

pérdida que vos tenías hablando anual No

intraer pues no tengo el dato hablando

anual se daba En el 2007 2008 dos años

enteros perdías el

51 Y qué loco que en ese periodo el una

cartera diversificada de 500 empresas de

Estados Unidos también perdías más o

menos 50% Está bien entonces qué quiero

decir con esto que esta empresa está

demostrando que se puede ganar el doble

de retorno que les sanif handri en

general con el mismo nivel de riesgo

riesgo entendido como volatilidad que es

lo que la agilada cree que es el riesgo

booking es otro ejemplo donde vos para

obtener un retorno superior al mercado

del 10% anual por 23 años le sacaron

booking

17,7 pero para obtener ese 17 por vos te

tuviste que fumar en el año 2000 con el

estall la bruja.com un 97,2 por abajo me

imagino que ninguno de ustedes se

hubiera bancado Esto ni en recontra pedo

y acá cuando perdían el 50% vendían o

cuando perdían el 60 70 80 vendían y si

no vendían en ese momento cuando perdían

90 vendían y si no si tenían mucho huevo

cuando perdían 95 decían ya está vendían

ahí y si no vendían cuando perdían el 95

probablemente perdían el 95 yando cuando

volví al punto de origen después no sé

cuántos años 2 años 3 años 4 años ahí

seguro vendían porque decían ya está

bueno recuperé me voy de esta gcha a ver

si vuelvo a perder el 97 y sin embargo

si Se mantenían firme 23 años lograran

el

17,7 yendo algún ejemplo más Amazon de

vuelta te paga por arriba del mercado en

ve de 10% 14,2 por 25 años pero de el

2020 al 2021 perdías

85,8 y Google es la segundo ejemplo como

que sin perder mucho más que el mercado

en general te pagó por arriba del

mercado en general y esto si lo si lo

terminas en 2024 en vez en 2022 como

está terminado ahí sería aún más alto el

compound growth rate en vez de 13,1

Sería más entonces por 20 años vos tenés

más del 15% o algo así habiendo perdido

solamente el 2008 55 por un poquito más

que el mercado general Está bien

entonces ahí tenés dos o tres datos de

color

interesantes que todo esto tiene el

sesgo de que no vas a encontrar ni en

pedo ahora en enero del 2024 el Philip

Morris del presente el monster beverage

del presente el ver haway del presente

el booking del presente el Amazon del

presente el alfabet del presente muy

probablemente no lo veas y estés

invirtiendo en tesla que probablemente

no sea uno de estos ejemplos del

presente Está bien entonces está ese

también ese sesgo Este gráfico que salió

el libro de Best investment writing de

meb fa es muy bueno porque te muestra

qué pasa en periodos largos de tiempo

Como siempre digo Y ves como cuando

superas acá este periodo de 20 de 30 30

y algo de años el único especulador que

ha ganado it fortuna fue soros el único

después cuando vos superas 35 años como

ni siquiera sos superior ese periodo no

hay ni un solo

especulador analista técnico analista

Macro o lo que sea no hay ni uno solo

que

haya ganado por arriba el mercado en

periodos de más de 35

años todos ustedes yo también vamos a

estar si no nos morimos antes más de 35

años invirtiendo ahorrando e invirtiendo

si vos empezas a laural a los 18 y

terminas a los 65 cuando son 42 años

entonces 42 años está por acá de acá

para allá solamente tenés a buffet un

poco por arriba del 10% o sea es el

único que le ganó más de 20% compuesto

plata y después tenés a estos acá entre

el 5 y el 10 Y quizá alguno menos tipo

templeton tenés en 4. algo pero 4 pun

algo arriba del mercado es una locura es

más ya ser el mercado en un periodo de

40 y pico de años es una locura Y ahora

lo vamos a ver y con eso conectamos con

el próximo tema y después voy a ir a

esto que es super interesante que es

este by upsite.com donde ustedes pueden

poner Qué hubiera pasado si yo invertía

de tal forma No sé

qu un etf que sigue por ejemplo al

mercado estadunidense ti que no es un

consejo de inversión en esto Ahora me

parece a mí que está caro pero no

importa no hay que terar el mercado

Whatever si ustedes empezaban con cero y

como yo empezaban a laburar poner

empezaban el cbc de la facultad en enero

del 2005 como empecé yo y ahí empezaban

a laburar y y ganaban x guita y podían

ahorrar $ por mes 100 por mes desde ese

momento hasta la actualidad invertidos

siempre en bti sin tratar de hacer

timing de Mercado nunca tratar de

adivinar nada hoy tendrían con por mes

ahora mismo

76863 Está bien con esta evolución del

ahorro

invertido la joda acá es que el ahorro

total las lo que ustedes ahorraron con

100 por mes son

22,900 que son los meses que pasan 229

meses me parece que pasaron entre que

empezaron a laburar y ahorrar y la

actualidad entonces fíjense la

diferencia clave entre

22900 y 76

63 Esa es la diferencia entre laburar

bien y ahorrar bien y laburar bien

ahorrar bien e invertir bien está bien

obviamente esto puede ser a un melir

antes si ustedes le ponen cosas más

zarpada como Y si hubiera invertido en

Apple nunca hubiera pasado que vos

hubieras invertido todo el tiempo en

Apple hubiera sido una pelotudez total e

pero Qué hubiera pasado por ejemplo si

en vez de $ por mes hubiera cerrado No

sé 500 por mes 500 por mes desde que

empezaste la hasta ahora en y

terminarías ahora con

384000 y acá entran los lo que voy a ir

a esta segunda parte del video y es esto

es Uy perdón se me está moviendo todo ti

porque me confundí pantalla porque esta

es la la que estoy proyectando ahí estoy

si ustedes Acá 384 individualmente lo

hubiera multiplicado en pareja agrando

500 por mes cada uno en pareja por

separado cuando se unen terminas Yo hoy

tengo acabo de cumplir 37 años o sea

terminarías con este ejemplo en pareja

con este ejemplo en

76863 es una

locura porque yo conozco gente que puede

ahorrar 00 por mes y conozco conozco

mucha gente que pued por mes conozco

poca gente que a los 30 y pico tenga más

o menos pal eh Y que no lo haya heredado

no claramente si no no tiene ningún

mérito entonces acá entar la joda porque

voy a decir dejo de compartir pantalla

esto para contar algún datito extra que

es Che el otro día me preguntaba y va

con esto de Fede la pregunta de pero

Santi Por ejemplo ponele que yo soy

comerciante qué es lo que me pasa a m yo

y voy a contar acá mi propio ejemplo de

inmobiliarios.com yo lo empecé sin plata

o sea sin inversión En consecuencia si

empiezo un negocio sin inversión No

tengo forma después de calcular retornos

porque me van a dar todos infinitos

porque voy a empezar en cero entonces me

da cualquier retorno que yo calcule me

dar infinito Pero es verdad que empecé

en cero con cero pesos de inversión la

realidad es que siempre fue

reinvirtiendo la

ganancia pero al principio era yo solo

no existía de inmobiliario le había

puesto de inmobiliario es una sociedad

pero no había nada era yo solo pero yo

solo laburando y ahorrando y ese ahorro

invirtiéndose

si Argentina es más Rosa no puedes

pretender ganar lo mismo que que en el

sampi pero de vuelta si esto siempre

terminas curo al norte tampoco deberías

tener geográficamente todo tu capital en

Argentina porque puede terminar muy mal

pues estás asumiendo mucho riesgo

inclusive haciendo todas las cosas bien

entonces con todo esto toda esta

conclusión yo terminaba diciendo Che Y

entonces cómo J camido si me está yendo

bien o me está yendo mal hay que tener

como un framework para ponderar de

alguna forma el Lauro para ponderar de

alguna forma el ahorro Y ponderar de

alguna forma la

inversión Entonces esto yo me lo había

preguntado hace 1000 años porquees

siempre estos temas me interesaron un

montón y hace 1000 añosen comparto

pantalla yo tenía este blog y en el 2014

por ejemplo hace 10 años literal ponía

mis primeros 10 años de cómo me había

ido contra una fórmula que había

inventado para medir si me iba bien o me

iba mal está bien que es la que ahora

les voy a explicar Pero que acá Yo ponía

Che estos son mis primeros años mi

ingreso ideal acumulado tendría que ser

esta línea azul y yo voy con esta Línea

Amarilla lo bueno de esto bueno datos de

color

interesantes en este punto yo

usaba Perdón era 2014 yo ya había

terminado la facultad era un graduado de

ciencias económicas y hacía los números

en pesos está bien obviamente los iba

Ajustando vamos a ver cómo es esta

fórmula Pero no importa era

ridículo era algo totalmente

descerebrado que hacía y yo no lo puedo

creer que que que lo hacía así Perdón

Este era el ingreso ideal versus el

ingreso real y en este otro había hecho

lo de patrimonio que ahora les voy a

contar Cuál era el ahorro acumulado real

que tenía que ir teniendo y cuál que se

fue yendo en la vida real la fórmula que

la había posteado acá en el 2013 en el

blog era la siguiente era laburar

empezando a los 18 años en la base la

pirámide empleo de comercio de ahí subir

5% anual que eso involucra tenés que ser

graduado universitario al principio ir

estudiando una carrera después graduarte

seguir capacitándote bla bla bla para

poder ganar cada vez más pues es

imposible y tener la posibilidad de

hacerlo se muy difícil la primera parte

ya muy difícil ganar 5% más cada año la

segunda parte de ahorro aún más difícil

que lo que propone Este ejemplo es

ahorrar el 25% del ingreso todos los

meses y la tercera parte del ejemplo es

la casi imposible que es invertir al 10%

Neto está bien neto si vos pudieses

ahorrarte la totalidad de los impuestos

por lo que sea tendrías que superar la

inflación que es en periodos largo de

tiempo 3% anual entonces de a estar por

arriba del 13 por anual cuando dijimos

recién que los mejores inversores de la

historia le han ganado entre 15 y 20 y

Son seis personas no son cientos de

miles de personas está bien eh entonces

son ejemplos muy difíciles de realizar

dicho eso de que es muy difícil de

realizar

dos o tres datos más de color y esto

puede servir como benchmark a cada

momento tuyo para ver si estás yendo

bien o estás yendo mal lo que yo al

principio tomaba era mi caso particular

y con esto voy acá voy a este a este

gráfico para explicarles algo a ver si

agrega valor lo que yo al principio toma

era mi caso en particular es decir yo

decía Che yo empecé a laborar en enero

del 2005 entonces tomo cuánto era

empleado de comercio en enero del

2005 y en base a eso voy Ajustando el 5

por arriba cada año eso para Argentina

para tu caso en particular es coherente

pero para Argentina es medio un delirio

porque vos tenés a veces el ripte que es

la remuneración imponible promedio

trabajadores estables es dec el promedio

lo que danan a la gente a veces tenés

haer ripte en 2000 de hoy literal lo

tuviste en los 70 y lo tuviste en los 90

a 000 de hoy tenés momentos en que loes

a $1,000 de hoy y tenes es momento A

$500 como está ahora entonces de 500

pasas alún momento 1000 otro momento

pasas a 2000 y de 2000 pasas a 500 una

cosa totalmente de locos hoy por ejemplo

está viendo ahora un paro general en

este mismo

momento y en los últimos años bajó 75

por en dólares el salario

75 qué sé yo volviendo a este tema acá

lo que se puede ver Es que la mediana

que es esta línea que está acá ahora voy

a explicar y el promedio que es esta

línea que está acá quizás no dicen nada

de cada uno de los caminos que en la

vida real se dan de una persona vos si

empezaste en un momento en que el sueldo

era bajo pero cuando llegaste a ser

gerente que es el momento en que magita

ganá justo en ese momento que vos erá

gerente te agarraron 10 años que el

salario promedio era $2,000 tu salario

quizá era $2,000 por mes y justo te

agarró ese periodo en cambio a otro pap

Nata que le agarró por mala suerte un

periodo acá abajo quizás en ese momento

el promedio era 500 y el salario del

gerente en ese momento era quizá ni

siquiera 5000 porque encima quizás en

ese momento había impuestos más altos

salarios más achatados entonces

terminaban en 3000 por mes entonces en

un momento ustedes al gerente ganando

000 por mes y en otro momento en 3000

por mes entonces van a ser muy

diferentes los caminos y cada una de

estas linitas grise citas es un camino

de una persona en un ejemplo que no

viene al caso pero lo loco es como acá

tenés un montón de caminos que están

ridículamente arriba y un montón de

caminos que están ridículamente abajo y

el promedio y la mediana en números que

no representan a nadie pero son un

fenómeno estadístico tipo está bien la

mediana es esta Como si fuese el medio

de la campana que no existe y el

promedio es este Por qué el promedio es

este porque acá los que le fue muy bien

Te levantan el promedio ridículamente

Está bien entonces este dato es super

interesante ahora voy a ir algo de la

riqueza también que es interesante Pero

entonces lo que yo pienso ahora es que

esta fórmula el laburar ahorrar e

invertir y la repito la fórmula es cada

año ganar 5% más ahorrar siempre el 25%

del ingreso Y el ahorro invertirlo al

10% neto anual el 10% neto anual te da

0,8 por mensual 0,8 cuando lo compone a

10 entonces a lo que llego acá es a lo

siguiente que debiéramos tomar el ript

en periodos largos de tiempo en los

últimos 30 años en Argentina el ripte

promedio y el ripte mediano está más o

menos en 11 dólares y el ingreso de la

base de la pirámide empleado comercio

está más o menos un cuarto abajo que el

ripte eso hoy no quiere decir que en

todos momentos pase eso pero eso es hoy

es una es un Proxy algo que tratamos de

hacer pu no tenemos Data en Argentina De

nada Entonces si os quieres hacer como

una línea que sea siempre la misma línea

y nunca la cambies y vos te compares

contra esa línea que sería como una

línea de Super largo plazo lo haría de

esta forma empezando en

825 esto es justo es super Injusto la

vida es injusta Le acabo de mostrar en

el gráfico una persona está para arriba

por dos golpes de suerte y después Ya

está ya está para arriba y otra persona

por dos golpe de mala suerte está por

abajo entonces la vida es injusta 825 es

el número que para mí hay que tomar en

el gráfico para poder hacer un benchmark

contra el cual compararse uno y entonces

ahí empezar a hacer los números que

acabo de decir si 825 voy a ganar el

primer año que le Auro el 25% del ahorro

va a ser 206 está

bien 206 el primer mes va a ser 106

ahorro invertido porque no invertí nada

pero ya el segundo mes voy a haberle

ganado 0,8 al ahorro anterior y además

voy a haber ahorrado 206 de ese mismo

mes Está bien entonces se empieza a

acumular acá el capital y se empieza a

componer obviamente ya lo vimos también

en este video en la vida real vos tenés

años en los cuales el esamp gana 30 y

pic por y años en los cuales perdés 50%

Entonces esto tampoco va a ser así en

ninguna de estas cosas va a ser así son

todos proxis para sacar una línea para

después medirte contra esa línea y tener

Alo contra lo cual medirte entonces

buenoo avanzas avanzas avanzas avanz

avanz haces el cálculo dec el segundo

año cuando lauras 866 tercer año 910

cuarto año 955 quinto año 1003 y cuando

pasan los años tiki tiqu yo que ya llevo

20 años de después del

colegio hoy tendría que estar mínimo en

2085 porque empecé en ese 800 y pico y

fui ganando 5% más cada año sigo

barrando el 25% Debería ser 521 y en

consecuencia con todo ese ahro partido a

esa tasa del 0,8 mensual o 10% anual te

da 188000 si si en algún momento te

pusiste en pareja y ahora son dos

376,000 y el gráfico se ve así si sos

uno te pintas esta línea azul acá si sos

dos te pintas esta línea naranja acá y

sobre eso y esta es la respuesta final

Fede perdón por estar 41 minutos

respondiéndole con los pseudo

preconceptos que hice ahí está bien que

podes no coincidir no O sea podría

parecerte una boludez y no lo hac y cha

pero si esta línea naranja hace sentido

para vos yo me compararía contra esa

línea naranja y después puedes hacer

ejercicio de futuro está bien y ahora

que estoy diciendo esto esto Estaría

bueno como si coincid con esto o hacer

algo parecido porque vos podrías decir

no al 5% cada año más no me no me para

mí no aplica porque yo no soy

universitario con posgrado y que con la

carrera corporativa donde todo el tiempo

puedo ganar más pero sí tiene sentido

que yo ahorre siempre un porcentaje y

tiene sentido que ese ahorro lo invierta

de alguna forma de la que sea pueden ser

literalmente en ladrillos literales que

después construís algo y con esa

construcción la puedes vender y ahí ya

convertiste ladrillo en guita y puedes

aspirar a ganarle ese 10% anual al hacer

esa inversión que le p encima como el

Monte chiquito y le pone guita y cabeza

encima a ese proyecto quizás debiera

ganarle al mercado porque el mercado es

importante cuando tenes millones de

dólares y ahí sí no le puede ganar que

es lo que conté también de buffet que

cuando era pendejito y juntaba pelotita

de golf para revenderlas Obviamente el

retorno era descontrolada cuando

compraba maquinita de pinball para

ponerla en los comercios el retorno era

descontroladamente alto Entonces cuando

es pocita al principio es fácil

multiplicar por porcentaje de delirantes

es lo que también dije de inmobiliarios

si yo empiezo en un dó multiplicar a 2

es fácil a 4 es fácil a 8 a 16 a 24 bla

bla bla a 32 digo a 64 128 la pero en

algún punto cuando ya estás en miles que

ya pasa muy rápido y después cuando

estás en millones que pasa También

relativamente rápido ya es muy difícil

que sigas multiplicando a tasas de

controladas y ahí tenes que entrar en

razón y si no entras en razón vas a

terminar cul al norte como le pasa un

montón de gente entonces para mí esta es

la línea si en alguno de los

preconceptos no no coincidís hacé tu

propia línea pero toma tu propia línea

como comparable y otro ejemplo para

terminar con esto es esto de bti que

para mí es super válido pero la juga acá

es que es difícil calcular si si el

monto que vas ahorrando es como que va

es creciente está bien Esto es fácil de

calcular cuando no es creciente el monto

y dejo de compartir pantalla para

mostrarte algo en vez de bti ponele que

vos invertirías en el sf H tipo

directamente en el índice y acá también

tenés un una calculadora puedes poner

cero y puedes poner que

ahorraban 50 por mes desde enero del

2005 hasta la fecha calculas los

retornos y te da que el el ahorro había

sido 171000 y el final value

344000 en 229 meses ahorrando

50 Esto está bien Ah sí 344000 está y la

evolución es esta y acá tenés otra línea

con la cual compararte está bien algo

razonable que saque vos que se te ocurra

que digas che Y esto te lo puedes

imprimir y lo pones en un gráfico acá te

lo colgas en un cuadro y es contra lo

que te vas a comparar Che si yo laburo

bien me formo cada vez gano más ahorro

mucho porque cuando gano magita no

aumento mi calidad de vida sino que voy

ahorrando y ese ahorro lo invierto y

creo que no soy un y voy a

invertir al menos como el mercado eso es

muy difícil ahora lo voy a

mostrar dato de color para ir liquidando

esto el inversor promedio en este

periodo 2012 2021 cuando el sanp tuvo

uno de las décadas más delirantes de la

historia y subió 16,6 por solo siendo el

esan ganabas 16,6 anual Esto no es

sostenible en el tiempo Obviamente el

inversor promedio le sacó 3.9 está bien

una cosa totalmente inverosímil malísima

Por qué Porque el inversor promedio es

malísimo y en general cuando le baja su

inversión vende Cuando sube compra eh Y

tiene un montón de cegos mentales que le

funciona mal el cerebro a todos nosotros

pero much muchos no saben ni cómo

manejarlo y termina en este 3.9 en vez

en este 16.6 Esto para mí es el

benchmark principal si estás en este

periodo tu benchmark no es 10% anual tu

benchmark en este periodo es 16,6 anual

y en un periodo que también va a venir

de 10 años cuando sea 2% en ese periodo

de 10 años va a ser 2% y si vos lees las

cartas a los inversores de Warren buffet

el mejor Direct el mejor inversor de la

historia de la humanidad que la puedes

blear poniendo ver H letter to

shareholders vas a ver que

constantemente el chavón dice que su

benchmark es el es el mercado en general

y si el mercado baja 40% y él pierde el

20% ese es uno de los mejores años de la

historia y esto también es

contraintuitivo por qué Porque lo más

importante en la inversión es cuidarse

de las pérdidas no ganar más cuando

todos ganan fortuna si vos en este

periodo en que todos es decir el mercado

no todos porque acá vemos al inversor

promedio pobre cagado de hambre pero acá

cuando el mercado su conjunto ganó 16,6

por anual si vos acá le ganaste 32 en

vez de 16 está bien pero probablemente

estés asumiendo riesgo delirantes Esto

está bien pero probablemente estés

asumiendo riesgo delirantes la joda es

la inversa en un periodo de 10 años en

que elamp esteé en -1 que hay periodo de

10 años negativos si vos Ahí estás en +

3 cuando elesta en

men-1 ese es el dealbreaker

de tu vida inversora no el buen momento

ganando 30 cuando mercado ganaba 15 y

eso también es super contraintuitivo y

acá vienen dos o tres datos de color más

interesantes que son todo bien Sant que

copado esto bla bla bla ponele que no lo

voy a mostrar acá pero yo hice un

ejercicio de Che ponele cost 30 y pico

años y tenés no s un palo estás acá un

palo con más de un palo ya estás acá en

el 1,2 por mejor de o sea mejor en guita

de el mundo entero en el 1% del mundo

con más de un palo y empezas a hacer una

cuenta como la que hice recién pero en

base al futuro o en base al mercado en

base al pasado tuyo que va a estar mal

porque probablemente de 0 a un millón

llegaste multiplicando el capital mucho

más de como lo vas a multiplicar de un

millón a 10 millones está bien y acá lo

loco es ver la pirámide Esta que está

acá a la derecha donde muestra que de 1

a 5 millones tienen 54 millones de

personas en el mundo pero de 5 a 10

millones tienen 5 millones de personas

de vuelta 50 millones 5 millones y de 10

a 50 millones tienen solamente 2

millones de personas y más de 50 palos

tienen

264,000 personas entonces Acá hay algo

loco que es que cuando ya estás en

montos de millones de

dólares si vos seguís teniendo tu

actitud timbera de Buscar retornos muy

altos lo más probable es que bajes de

esta pirámide en vez de

subirla Porque tan solo ganando el O sea

si vos tees un negocio que le va bien Y

ese negocio que le va bien Te genera un

ahorro y ese ahorro vos lo invertís y a

esa inversión le sacas lo que el mercado

da en periodos largos de tiempo 10%

anual vas a ver que Con eso vas a subir

esto zpad y esto ya sé que me van a

sacar en los comentarios diciendo eh

Santi pero yo gano 00 me estás hablando

de esta millon Y sí ya sé si quieres

hablar de pedor ras Puedes puedes

escuchar el noticiero ot otros medios de

comunicación pero acá Tratamos de

mostrar que esto es posible sin vender

humo es decir en estos más de 50 palos

que son

2642 personas hay varios argentinos y no

todos son Herederos de la guita está

bien y cómo piensan que hicieron la

guita

investiguen pero se hicieron laburando

ahorrando e invirtiendo obviamente este

laburando y con empresas o sea laburando

como empresario ya porque Obviamente si

vos laboras como gerente de corpo de

tenaris te va a ir super bien vas a

ahorrar bien pero no vas no vas a pasar

de la pirámide izquierda a la pirámide

derecha excepto que hayas heredado

Campos o cosas o tu familia sea millo de

antes pero si no no lo vas a hacer por

por una simple cuenta matemática que en

el pico máximo de tu ingreso vas a ganar

00 lo que sea

pero ese te dura poco como la carre un

futbolista y despu vas a volver a bajar

tamb le pasa a todos no es una cosa

porque vos s malo Bueno lo que sea y

después obviamente hay en Argentina no s

40 50 seos donde sí puede ser quedan en

guita grosa pero son ya es otro Level y

en general esas personas ya son millo en

general Pero esto está bueno como idea

de Che guarda porque que acá arriba hay

muy muy poca gente acá arriba Son son

esta esta piquito de la pirámide

azulcito son 62 m 500000 personas o sea

Acá hay mucha gente más un palo esto es

muy posible para cualquiera que esté

escuchando esto si está dispuesto a ir a

la ir a la Facultad laborar cada vez

mejor poner una empresa primero laborar

en algún lado aprender algo después

poner una empresa o bueno el camino que

cada uno quiere hacir no

creo que eso ha respondido todo hablamos

de laburar

invertir hablamos de el promedio y la

mediana no representando mucho en la

vida real de una persona pero sin

embargo puede estar bueno medirse contra

una mediana del mercado en el cual uno

opere para poder compararse contra eso y

ahí puedes ver el nivel de mala suerte

que estás manejando pero el nivel de

mala suerte contra una línea que puede

ser tu benchmark de ahí en adelante y yo

esta fórmula la hice hace una whatapp de

tiempo y la sigo utilizando hoy y cuando

esa línea está por arriba yo digo Che

que que estamos ahora o sea que

estamos por debajo de la línea y cuando

estoy por arriba digo Che qu bien

estamos por arriba de la

línea cuando más va pasando el tiempo

esa línea se va haciendo más ambiciosa

por lo que dije antes porque al

principio es fácil pasar fácil ya lo

dije también que casi nadie lo logra

pero sin embargo es fácil pasar de 800 a

2000 por mes y esos 2000 ahorrar por

ejemplo 500 pero pués los 2000 pasar a

20,000 ya Quiz más difícil 20,000 a

200,000 que sea más más difícil entonces

dentro de lo difícil que solo logra el

percentil 99 de la sociedad se te

complica aún más Y vas a estar tipo en

el percentil 99 del percentil 99 porque

como vimos recién el 1% teado un palo

eso es percentil 99 de la sociedad de la

sociedad de todo el mundo Eso es todo

Espero Fede y amigos del Twitch que esto

haya servido y vamos leyendo acá las

otros comentarios que hay