The "buy now, pay later" bubble is about to explode

Summary

Le modèle de paiement 'Achetez maintenant, payez plus tard' (BNPL) est devenu une bombe à retardement financière. Né après la crise financière de 2008, il a explosé durant la pandémie de 2020, répondant à un besoin de crédit facile dans un contexte de pressions économiques croissantes. Bien que populaire, ce modèle repose sur des frais marchands et des pénalités de retard, créant un cercle vicieux où les utilisateurs accumulent des dettes. Le secteur, en pleine croissance, montre déjà des signes de déclin avec plusieurs entreprises en faillite, laissant des milliers de commerçants et consommateurs dans une impasse financière. L'ère BNPL touche à sa fin, les régulateurs agissent, et la transition vers des solutions plus traditionnelles est en marche.

Takeaways

• 😀 Les plans 'Buy Now, Pay Later' (BNPL) ont créé une bulle financière qui commence à se fissurer, et tout le monde en paie le prix, même ceux qui ne les utilisent pas.
• 😀 De grandes entreprises BNPL enregistrent des pertes massives, avec une société perdant 99 millions de dollars et d'autres entreprises brûlant des millions chaque jour.
• 😀 Le modèle économique des BNPL repose sur des frais de commerçant et des pénalités pour retard de paiement, ce qui entraîne une incitation perverse où les entreprises profitent des utilisateurs qui échouent à payer.
• 😀 La pandémie de 2020 a agi comme un accélérateur pour la croissance des BNPL, avec une augmentation explosive des transactions dans les deux années qui ont suivi.
• 😀 BNPL exploite la psychologie humaine en modifiant la perception du crédit, transformant l'achat en paiement mensuel et réduisant la douleur psychologique associée aux achats.
• 😀 Le taux de défaut parmi les utilisateurs de BNPL est alarmant, avec 43% des utilisateurs ayant manqué des paiements, et beaucoup jonglant avec plusieurs plans en même temps.
• 😀 BNPL est de plus en plus utilisé pour financer des biens de consommation essentiels, ce qui soulève des inquiétudes sur la normalisation de l'endettement continu.
• 😀 Les frais élevés imposés par BNPL aux commerçants entraînent une augmentation des prix pour tous les consommateurs, ce qui constitue une taxe cachée sur les produits et services.
• 😀 Les entreprises BNPL, en particulier les plus petites, subissent d'énormes pertes en raison des frais élevés, des défauts de paiement et de la pression pour croître à tout prix.
• 😀 L'échec de grandes entreprises BNPL, telles qu'Open Pay et Layby, montre les risques systémiques et la fragilité du modèle, avec des conséquences dramatiques pour les commerçants et les consommateurs.
• 😀 Les régulateurs commencent à intervenir, obligeant les entreprises BNPL à se conformer aux lois sur le crédit traditionnelles, ce qui pourrait entraîner des coûts de conformité accrus et mettre fin à l'évasion réglementaire.

Q & A

Pourquoi le modèle Buy Now Pay Later (BNPL) est-il devenu si populaire après la crise financière de 2008?

Le modèle BNPL est devenu populaire après la crise financière de 2008 parce qu'il offrait une alternative aux cartes de crédit traditionnelles, avec des taux d'intérêt élevés et un endettement croissant. Les jeunes adultes, en particulier, ont cherché une manière plus accessible et moins risquée de financer leurs achats, ce que le BNPL a permis.

Comment le BNPL a-t-il évolué pendant la pandémie de 2020?

Pendant la pandémie, le commerce en ligne a explosé et les consommateurs ont été stimulés par les paiements de relance. Le BNPL a profité de cette situation en offrant une méthode de paiement qui permettait aux consommateurs d'acheter tout en réduisant la douleur psychologique associée au paiement immédiat, en scindant les paiements sur plusieurs échéances.

Quelles sont les conséquences pour les entreprises lorsque les consommateurs utilisent BNPL?

Les entreprises qui acceptent BNPL subissent des frais plus élevés (entre 4 à 8 % par transaction) par rapport aux cartes de crédit (1,5 à 3 %). Cela réduit leur marge bénéficiaire et les oblige souvent à augmenter leurs prix pour compenser ces frais, ce qui entraîne une hausse des coûts pour tous les consommateurs.

Pourquoi le modèle BNPL est-il considéré comme insoutenable par de nombreuses entreprises?

Le modèle BNPL est insoutenable car les entreprises de BNPL ne génèrent des revenus que si les consommateurs ne paient pas à temps, car elles dépendent des frais de retard et des frais des commerçants. Les entreprises perdent de l'argent chaque fois qu'un consommateur paie dans les délais et leur modèle économique repose sur des pertes continues.

Quels sont les effets psychologiques du BNPL sur les consommateurs?

Le BNPL exploite la psychologie humaine en réduisant la friction des paiements et en minimisant l'anxiété lors du passage en caisse. Les consommateurs ne voient pas le paiement comme une dette, mais comme une gestion intelligente de leur budget. Cela encourage les consommateurs à dépenser plus qu'ils ne le feraient normalement, sans percevoir la pression de l'endettement.

Comment le BNPL a-t-il modifié les habitudes de consommation des utilisateurs?

BNPL a entraîné une normalisation de l'endettement continu, où les consommateurs jonglent avec plusieurs paiements en plusieurs tranches. Cela a amené certains à utiliser BNPL pour des achats de base, comme des repas ou des produits de première nécessité, ce qui a déplacé l'endettement de la consommation discrétionnaire vers des dépenses essentielles.

Quel est le risque systémique associé à l'échec des entreprises de BNPL?

Lorsque les entreprises de BNPL échouent, les commerçants sont laissés avec d'énormes pertes, comme le montre l'exemple de l'échec d'Open Pay, qui a causé une perte de 18,2 millions de dollars pour les commerçants. L'échec de ces entreprises peut entraîner des pertes massives pour des milliers de commerçants et provoquer un effet domino sur l'ensemble de l'économie.

Pourquoi les entreprises BNPL ont-elles des difficultés financières malgré la forte demande?

Les entreprises de BNPL perdent de l'argent sur chaque transaction car elles doivent payer des frais de traitement, des coûts de service client, des frais de fraude et des coûts technologiques, tout en ne générant pas de revenus significatifs si les consommateurs paient à temps. De plus, elles empruntent à des taux d'intérêt élevés pour prêter à zéro pour cent, ce qui aggrave leur situation financière.

Quels sont les risques associés à l'augmentation des défauts de paiement dans le secteur BNPL?

L'augmentation des défauts de paiement entraîne des pertes accrues pour les entreprises de BNPL et leur donne peu de choix que de s'endetter davantage pour continuer à croître. Cela peut entraîner une spirale de dettes, avec des défauts de paiement croissants et une augmentation des frais de collection, affectant à la fois les consommateurs et les entreprises.

Comment les régulateurs réagissent-ils face à la montée des entreprises BNPL?

Les régulateurs commencent à imposer des restrictions strictes sur les entreprises de BNPL. Par exemple, la Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) aux États-Unis a introduit des règles similaires à celles des cartes de crédit, obligeant les entreprises de BNPL à divulguer tous les frais et termes de manière transparente. Cette régulation vise à protéger les consommateurs et à empêcher les abus du système BNPL.