Is PayPal a Buy? Top Investors Think So! | PYPL Stock Analysis

Summary

PayPal bleibt trotz starker Konkurrenz und schwankender Aktienkurse ein führendes Unternehmen im digitalen Zahlungsverkehr. Das Unternehmen zeigt solide finanzielle Ergebnisse mit einem Umsatzwachstum von 8,2% und einem Anstieg des Nettogewinns um 99,6%. Trotz eines Rückgangs des Cashflows und steigender Schulden ist PayPal weiterhin profitabel und wächst stetig. Mit einem aktuellen P/E-Verhältnis von 18,8 und einer geschätzten fairen Bewertung zwischen 64 und 97 US-Dollar scheint die Aktie derzeit attraktiv zu sein. Dennoch muss das Unternehmen den Wettbewerb von Stripe, Square und Adyen berücksichtigen, während es seine Marktanteile behauptet.

Takeaways

• 😀 PayPal ist weiterhin eine der beliebtesten digitalen Zahlungsplattformen und operiert in über 200 Märkten mit Unterstützung von 26 Währungen.
• 😀 Der Umsatz von PayPal ist um 8,2 % im Jahresvergleich gestiegen, und das Nettoergebnis hat sich um 99,6 % erhöht, jedoch ist der Cashflow in den letzten sechs Monaten um 15,2 % gesunken.
• 😀 Die Aktie von PayPal hat seit Januar 2024 um 36 % zugelegt, was schneller als das Umsatzwachstum ist.
• 😀 Wer 2015 bei der IPO von PayPal 1.000 $ investiert hat, hätte heute 2.355 $ – eine Rendite von 135 % seit dem IPO.
• 😀 Die Aktie von PayPal ist seit ihrem Höchststand 2021 um 73 % gefallen, was eine hohe Volatilität zeigt.
• 😀 Insider besitzen nur 0,2 % der Anteile an PayPal, was unter dem gewünschten Wert von 2 % liegt. Dies deutet auf ein geringeres Engagement des Managements hin.
• 😀 Es gibt derzeit acht Superinvestoren, die in PayPal investiert haben, und diese haben kürzlich 740.000 Aktien gekauft und 260.000 verkauft.
• 😀 PayPal hat eine gute Kapitalrendite von 11,6 % und einen Nettogewinn von 14,6 %, was beides im Vergleich zur Branche solide ist.
• 😀 Das Unternehmen hat seit dem IPO 11,9 % seiner Aktien zurückgekauft, was den langfristigen Investoren zugutekommt.
• 😀 Obwohl PayPal keine Dividende zahlt, reinvestiert es die Gewinne in das Wachstum des Unternehmens, Akquisitionen und Aktienrückkäufe, was die langfristigen Aussichten stärkt.
• 😀 Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 18,8 ist niedriger als der Durchschnitt des S&P 500, was PayPal im Vergleich attraktiv erscheinen lässt.
• 😀 Die Wachstumsprognosen für PayPal sind gemischt: In einem Szenario könnte das Unternehmen um 10 % in den ersten 5 Jahren und 8 % danach wachsen, während ein optimistischeres Szenario ein stärkeres Wachstum erwartet.
• 😀 PayPal bleibt wettbewerbsfähig mit etwa 42 % Marktanteil im globalen Zahlungsverkehr, auch wenn Konkurrenten wie Stripe, Square und Adyen an Stärke gewinnen.

Q & A

Ist PayPal nach wie vor eine der besten Optionen für digitale Zahlungen?

Obwohl PayPal in über 200 Märkten tätig ist und Transaktionen in 26 Währungen unterstützt, zeigt eine genaue Analyse, dass das Unternehmen in den letzten Jahren an Wert verloren hat, auch wenn die Einnahmen und der Nettogewinn steigen. Die Aktienkurse sind jedoch schneller gestiegen als die Einnahmen, was darauf hindeutet, dass PayPal noch immer als attraktive Investition betrachtet werden könnte.

Wie hat sich der Aktienkurs von PayPal seit dem Börsengang entwickelt?

Seit dem Börsengang im Jahr 2015 hätte eine Investition von 1.000 USD in PayPal-Aktien 29 Aktien erworben, die heute etwa 2.355 USD wert wären, was eine Rendite von 113,5% darstellt. Allerdings ist der Aktienkurs seit seinem Höchststand im Jahr 2021 um 73% gefallen.

Wie stark ist PayPal in Bezug auf die Aktienrückkäufe?

PayPal hat seit dem Börsengang 11,9% seiner Aktien zurückgekauft, was positiv für langfristige Investoren ist, da dies ihren Anteil am Unternehmen erhöht. Aktienrückkäufe sind ein Zeichen für eine starke Kapitalallokation.

Wie steht es um die Schulden von PayPal?

PayPal hat eine relativ hohe Verschuldung. Es würde mehr als zwei Jahre dauern, um die langfristigen Schulden mit dem aktuellen freien Cashflow zu tilgen. Ideal wäre es, wenn dieser Zeitraum unter zwei Jahren liegen würde.

Wie wächst PayPal im Vergleich zur Branche?

PayPal zeigt ein solides Wachstum, mit einer 10-jährigen jährlichen Wachstumsrate von 16% im Umsatz und einem freien Cashflow-Wachstum von 10,3%. Während dies kein außergewöhnliches Wachstum ist, ist es dennoch stabil und höher als die Branchenbenchmarks.

Zahlt PayPal Dividenden?

PayPal zahlt keine Dividenden aus. Stattdessen reinvestiert das Unternehmen seine Einnahmen, um das Geschäft zu erweitern, Akquisitionen zu tätigen und Aktien zurückzukaufen.

Wie steht es um die Rentabilität von PayPal?

PayPal weist eine solide Rentabilität auf, mit einer durchschnittlichen Nettomarge von 14,6% in den letzten fünf Jahren, die deutlich über dem Branchendurchschnitt von 7,2% liegt.

Was sagen Insider über die Aktien von PayPal?

Der Anteil an PayPal, der von Insidern gehalten wird, ist mit nur 0,2% sehr gering, was ein Zeichen dafür sein könnte, dass das Management nicht stark genug in das Unternehmen investiert ist. Darüber hinaus gab es in letzter Zeit Verkäufe von Insider-Aktien.

Ist PayPal im Vergleich zu seinen Konkurrenten wie Visa und Mastercard attraktiv bewertet?

PayPal hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 18,8, was unter dem Durchschnitt des S&P 500 liegt und somit eine interessante Bewertung darstellt, wenn man die Marktdynamik und die Wettbewerbslandschaft berücksichtigt.

Wie schätzt man den zukünftigen Wert von PayPal basierend auf einer Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse?

Die DCF-Analyse zeigt, dass PayPal je nach Szenario einen inneren Wert zwischen 64 und 139 USD pro Aktie haben könnte. Unter Anwendung eines Sicherheitsabschlags von 30% liegt der angemessene Preisbereich zwischen 64 und 97 USD, was den aktuellen Preis von etwa 81 USD als attraktiv erscheinen lässt.