「投資なんて指一本触れるな！」森永卓郎が警告する"新NISAのワナ"。日経平均乱高下、為替変動…大荒れ市場の真実（篠田尚子、藤野英人、馬渕磨理子、森永卓郎）TheUPDATE

Summary

このビデオスクリプトでは、現在の株式市場が過剰な期待に基づく最大のバブルであり、日経平均が年末までに1万円を割り込むという予測がされています。スクリプトでは、世界教皇の来訪がデフレにつながるとの見方や、企業業績と投資家の期待値に基づく株価の分析が行われています。また、PBR（株価純資産倍率）に基づく株価の現状やリーマンショック、コロナショックからの回復についても触れられています。最後に、市場の多様な意見を尊重しつつ、最終的な答えは市場が示すという考え方と、投資家へのアドバイスが示されています。

Takeaways

• 📉 スクリプトでは、現在の株式市場が過剰な期待に基づく最大のバブルであり、日経平均が年末までに1万円を割り込むと予想されています。
• 🌐 世界教皇の来訪がデフレを引き起こすとされ、その影響が為替に瞬時に及ぶ可能性があると示唆されています。
• 📈 スクリプトでは、日経平均の強気シナリオと弱気シナリオの両方を提示しており、現在の市場は強気シナリオの範囲内だと認識しています。
• 💼 企業業績が進んでおり、年通して8%の増益で着地すると予想。企業業績と投資家の期待値の範囲で株価が推移しているとされています。
• 📊 PBR（株価純資産倍率）という指標を使って、現在の日経平均が実際の価値よりも下がっている状況が指摘されています。
• 📉 リーマンショックやコロナショックと同様に、市場は過去の大きな動揺を経験しており、その影響が現在の市場にも及んでいると分析されています。
• 🐸 日本株が「カエル」から「王子様」へと変貌したとされるが、実際にはまだ議論が必要な状況が示されています。
• 🔄 市場の見通しは変動しており、投資家の期待値や企業業績の動向によって大きく影響されることが示唆されています。
• 🏦 金融業界の人々は日経平均3000円という話題を避けがちであり、実際の状況を認識しているとされています。
• 💡 長期分散積み立てが推奨されている一方で、すべての投資家が同じ戦略に従うことが適切でないことが指摘されています。
• 🤔 スクリプトは多様な意見を尊重し、最終的な答えは市場が示すとする立場をとっています。

Q & A

現在の株式市場はどのように評価されていますか？

現在の株式市場は過剰な期待に基づくバブルであり、必ず崩壊するとされています。

年末までに日経平均はどう動くと予想されていますか？

年末までに日経平均は1万円を割り込むと予想されており、最終的には3000円になる可能性があるとされています。

世界教皇が来ることとデフレの関係について説明してください。

世界教皇が来るとデフレが起こるという予想があり、その影響が為替レートに瞬時に及ぶ可能性があるとされています。

日経平均の強気シナリオとは何ですか？

日経平均の強気シナリオでは、企業業績が8%の増益で着地すると予想され、株価は12倍から16倍のPR比率で評価されています。

PBRとは何を意味していますか？

PBRとは株価純資産倍率のことで、投資家が預けている株主資本が時価総額を割っており、現在の日経平均全体が実際の価値より下がっている状態を指しています。

2022年の日経平均企業業績と投資家の期待値の関係について説明してください。

2022年の日経平均企業業績は2100円であり、投資家の期待値は11から19倍までとされていますが、現実には12から16倍の範囲で株価が推移しているとされています。

株価の動向を予測する際に重要な指標として何が挙げられますか？

株価の動向を予測する際に重要な指標として、企業業績や投資家の期待値、PBR、バフェット指標などが挙げられます。

日本株の現状について「カエル」と「王様」の比喩は何を指していますか？

日本株が長期にわたってカエルのように見られていたが、最近は改革や低評価、政策のサポートなどで王様のように評価されるようになったと説明されています。しかし、これは一種のバブルであり、市場の動揺によって急激に評価が下がることがあるとされています。

投資家の期待値が過剰であると判断する基準は何ですか？

投資家の期待値が過剰であるとされる基準は、PR比率やバフェット指標などの財務指標に基づいて判断されます。現在の市場では、これらの指標が適正値をはるかに上回っているため、過剰な期待が存在するとされています。

メディアの報道が偏っているとの主張はなぜですか？

メディアの報道が偏っているとの主張は、金融業界の影響力が強いため、実際の市場の多様な意見や分析が十分に反映されていないとされています。また、長期積み立て分散のアプローチが過剰に強調されることで、投資家の多様な戦略や状況に適したアプローチが提供されていないと指摘されています。

投資家の戦略について、どのようなアプローチが適切だと考えられていますか？

投資家の戦略については、長期積み立て分散は基本として適切であるとされていますが、投資家の資金的性格やライフスタイルに応じた選別や期間の設定が重要だと考えられています。また、投資依存症を避けるためにも、適切なリスク管理が求められます。