💲Cómo hacer un FLUJO DE CAJA Económico y Financiero
Summary
TLDREl script ofrece una visión detallada sobre el flujo de caja económico y financiero, cruciales para la planificación financiera y la toma de decisiones empresariales. Ángela Castañeda, consultora financiera, explica cómo elaborar, interpretar y analizar estos flujos, destacando su importancia en escenarios financieros a corto y mediano plazo. Se utiliza un ejemplo de apertura de una sucursal de ferretería para ilustrar la inversión inicial, el préstamo bancario y los impactos en el flujo de caja, enfatizando la necesidad de ajustar costos y aumentar ventas para mejorar la situación financiera de la empresa.
Takeaways
- 😀 El flujo de caja económico y financiero es fundamental para la planificación financiera y toma de decisiones en empresas.
- 💼 Ángela Castañeda, consultora financiera, enseña a elaborar, interpretar y analizar flujos de caja económico y financiero.
- 🏢 Se utiliza el flujo de caja para planificar capital de trabajo, evaluar proyectos de inversión, adquirir activos fijos, analizar el impacto de préstamos y en negociaciones con clientes y proveedores.
- 🛠️ Se presenta un ejemplo de una ferretería que contempla abrir una sucursal, detallando los supuestos y datos para el análisis de flujo de caja.
- 💻 Los datos sobre la inversión inicial, préstamo bancario, depreciación de activos fijos y proyecciones de ventas están disponibles en una pestaña de flujo de caja.
- 📈 El flujo de caja económico mide las entradas y salidas de efectivo, asumiendo que la empresa está financiada 100% por los dueños.
- 📊 Se diferencia el flujo de caja económico del estado de resultados por la inclusión del IGB (Impuesto al Valor Agregado) en las ventas y otros gastos.
- 🔄 El flujo de caja financiero considera la situación de la empresa cuando está financiada en parte por préstamos y tiene endeudamiento.
- 📉 Un flujo de caja decreciente indica que es necesario ajustar costos o incrementar ventas para mejorar la situación financiera de la empresa.
- 🤔 La interpretación de los flujos de caja es clave para entender si un negocio es rentable y para identificar áreas de mejora o riesgos financieros.
Q & A
¿Qué es el flujo de caja económico y por qué es importante en una empresa?
-El flujo de caja económico es una medición de las entradas y salidas de efectivo de una empresa, siempre que el proyecto esté financiado 100% por los dueños. Es importante porque proporciona una visión clara de la disponibilidad de efectivo y la capacidad de la empresa para manejar diferentes escenarios financieros a corto y mediano plazo.
¿Cuándo se utiliza el flujo de caja económico y el flujo de caja financiero en un negocio?
-Se utilizan en situaciones como la planificación financiera, análisis de proyectos de inversión, adquisición de activos fijos, análisis de la posibilidad de adquirir un préstamo y su impacto en el flujo de caja financiero, definición de la política de pago de dividendos y en la negociación con clientes y proveedores.
¿Qué es un ejemplo de situación en la que se puede aplicar el flujo de caja en un negocio?
-Un ejemplo es cuando una ferretería está considerando abrir una nueva sucursal en otra ciudad, y se necesita elaborar el flujo de caja económico y financiero para evaluar la inversión inicial, el préstamo bancario, y otros gastos relacionados con la nueva sucursal.
¿Qué información se considera en la elaboración del flujo de caja económico y financiero para una nueva inversión?
-Se consideran los suposiciones del negocio, la inversión inicial, el préstamo bancario, la depreciación de los activos fijos, y los detalles de ventas y costos, incluyendo el igb (impuesto a las ganancias brutas) y el impuesto a la renta.
¿Cómo se calcula el igb en el flujo de caja económico?
-El igb se calcula multiplicando las ventas o el costo de ventas por el porcentaje correspondiente al igb, que en el ejemplo es del 18%. Esto se hace para incluir el impuesto en las facturas emitidas y en los costos de las mercancías adquiridas.
¿Por qué se considera el valor residual en el análisis del flujo de caja económico y financiero de un proyecto?
-El valor residual es importante porque representa el valor esperado que restaría del proyecto al final de su vida útil, lo que afecta la rentabilidad y el retorno de la inversión a largo plazo.
¿Qué implica el flujo de caja financiero en el contexto de una empresa que toma deudas?
-El flujo de caja financiero mide las entradas y salidas de efectivo de la empresa cuando la inversión está financiada en parte por terceros, como bancos, y tiene en cuenta las cuotas anuales de pago, que incluyen intereses y capital.
¿Cómo se calcula el escudo fiscal de los intereses en el flujo de caja financiero?
-El escudo fiscal de los intereses se calcula multiplicando los intereses generados por el préstamo por el porcentaje del impuesto a la renta, que en el ejemplo es del 30%. Esto representa la cantidad de impuesto que la empresa deja de pagar debido a los intereses de la deuda.
¿Qué sugiere un flujo de caja económico decreciente en el tiempo para una empresa?
-Un flujo de caja económico decreciente sugiere que la empresa está experimentando una disminución en sus entradas de efectivo, lo que podría indicar problemas en la rentabilidad o en la gestión de los recursos, y podría requerir ajustes en la estrategia de la empresa.
¿Cómo se interpreta un flujo de caja financiero negativo en los últimos periodos del análisis?
-Un flujo de caja financiero negativo en los últimos periodos indica que la empresa no está generando suficiente efectivo para cubrir sus deudas y gastos financieros, lo que podría ser un signo de inseguridad financiera y la necesidad de revisar o ajustar la estrategia de endeudamiento.
Outlines
💼 Importancia del flujo de caja económico y financiero
El primer párrafo resalta la importancia del flujo de caja económico y financiero en la toma de decisiones empresariales y la planificación financiera. Ángela Castañeda, consultora financiera, presenta el tema y explica que el flujo de caja es crucial para entender la disponibilidad de efectivo y la capacidad de la empresa para manejar diferentes escenarios financieros a corto y mediano plazo. Se mencionan situaciones como la planificación del capital de trabajo, análisis de proyectos de inversión, adquisición de activos fijos, análisis de préstamos y negociaciones con clientes y proveedores. Se utiliza el ejemplo de una ferretería que considera abrir una nueva sucursal para ilustrar cómo se elaborarán los flujos de caja.
🛠️ Elaboración del flujo de caja económico y financiero
El segundo párrafo se enfoca en el proceso de elaboración del flujo de caja económico y financiero para la apertura de una nueva sucursal de ferretería. Se detalla la inversión inicial, el préstamo bancario, y la depreciación de los activos fijos. Se menciona la importancia de tener en cuenta el IGB (impuesto al valor agregado) en las ventas y cómo se refleja en el flujo de caja, diferenciando entre el flujo de caja y el estado de resultados. También se destaca la necesidad de considerar un valor residual y se discute la dinámica de compras de mercadería y su relación con los costos de ventas.
📊 Análisis detallado del flujo de caja económico
Este párrafo profundiza en el análisis del flujo de caja económico, explicando cómo se calculan las ventas con el IGB incluido, y cómo se diferencian de las ventas reflejadas en el estado de resultados. Se mencionan otros ingresos, gastos de personal, alquileres, servicios y publicidad, y se aclara que los gastos de depreciación no implican salidas de efectivo. Además, se discute el manejo del IGB en las ventas, inversiones, y otros gastos, y se enfatiza la importancia de entender el crédito fiscal y el saldo a favor que podría tener la empresa.
💹 Consideraciones fiscales y flujo de caja económico
El cuarto párrafo aborda las consideraciones fiscales en el cálculo del flujo de caja económico, destacando cómo se determina el impuesto a la renta basado en la utilidad operativa. Se ilustra cómo el flujo de caja económico varía si la empresa asume deuda, y se compara el impuesto a la renta con y sin financiamiento externo. Se menciona el escudo fiscal de los intereses como una forma de ahorro en el impuesto a la renta debido a la deuda asumida.
📉 Comparación entre flujos de caja económico y financiero
Este párrafo compara el flujo de caja económico y financiero, destacando que mientras el económico mide las entradas y salidas de efectivo sin deuda, el financiero lo hace considerando la inversión de un tercero, como un banco. Se analiza cómo la deuda afecta los flujos de caja y se sugiere que un flujo de caja decreciente puede indicar la necesidad de ajustes en costos o ventas. Se enfatiza la importancia de revisar los saldos y la factibilidad de los presupuestos para personal, alquileres y otros gastos.
📝 Presentación de los flujos de caja económico y financiero
El sexto y último párrafo concluye el script explicando cómo presentar los flujos de caja económico y financiero, utilizando el flujo de operación, inversión y financiamiento. Se menciona que independientemente de la forma de presentación, los resultados finales deben ser consistentes. Se alienta a los espectadores a suscribirse y activar las notificaciones para recibir nuevos contenidos.
Mindmap
Keywords
💡Flujo de caja económico
💡Flujo de caja financiero
💡Planificación financiera
💡Inversión inicial
💡Préstamo bancario
💡Impuesto a la renta
💡IGB (Impuesto al Valor Agregado)
💡Depreciación
💡Análisis de sensibilidad
💡Sucursal
Highlights
El flujo de caja económico y financiero es esencial para la planificación financiera y la toma de decisiones en empresas.
Ángela Castañeda, consultora financiera, enseña a elaborar, interpretar y analizar flujos de caja.
Se describen situaciones clave para utilizar flujos de caja, como la planificación del capital de trabajo y la evaluación de proyectos de inversión.
Se presenta un ejemplo de un negocio de ferretería considerando la apertura de una nueva sucursal.
Se detallan los componentes de la inversión inicial, incluyendo efectivo, mercadería, gastos de alquiler y garantías.
Se explica el papel del préstamo bancario en la financiación de proyectos, con un enfoque en la participación del banco y la del propietario.
Se discute la depreciación de activos fijos y su impacto en el flujo de caja.
Se describe el proceso de cálculo del flujo de caja económico, incluyendo el manejo del igb (impuesto a la ganancia bruta) en las ventas.
Se destaca la diferencia entre el flujo de caja y el estado de resultados, especialmente en el tratamiento del igb.
Se mencionan otros ingresos que no están ligados directamente a la actividad económica de la empresa y su relevancia en el flujo de caja.
Se analiza el concepto de valor residual y su consideración en el flujo de caja a largo plazo.
Se discute la importancia de la proyección de ventas y costos en el cálculo del flujo de caja económico.
Se abordan los gastos de personal y servicios, y cómo se ven afectados por el igb.
Se presenta el cálculo del impuesto a la renta en el flujo de caja económico, basado en la utilidad operativa.
Se contrastan los flujos de caja económico y financiero, y se explica cómo se ven afectados por la toma de deudas.
Se analiza la importancia de la interpretación de los flujos de caja para la toma de decisiones en la inversión y financiamiento de proyectos.
Se enfatiza la necesidad de ajustar costos y estrategias de ventas para mejorar los flujos de caja decrecientes.
Se sugiere la revisión de todos los saldos y la verificación de la factibilidad de los presupuestos en el análisis de flujos de caja.
Se presenta una alternativa de presentación de los flujos de caja,区分 el flujo de operación, inversión y financiamiento.
Transcripts
el flujo de caja económico y el flujo de
caja financiero es esencial en una
variedad de situaciones
empresariales desde la planificación
financiera hasta la toma de decisiones
ya que proporciona una visión Clara de
la disponibilidad del efectivo y la
capacidad de la empresa para manejar
diferentes escenarios financieros en un
corto y en un mediano plazo Mi nombre es
Ángela Castañeda consultora financiera
hoy vamos aprender a elaborar
interpretar y analizar el flujo de caja
económico y el flujo de caja financiero
de una
empresa cuándo utilizar el flujo de caja
económico y el flujo de caja Financiero
en primer lugar cuándo planificamos el
capital de trabajo de una empresa
segundo cuándo analizamos o evaluamos un
proyecto de inversión O cuando queremos
analizar cómo va a ser nuestro flujo de
caja cuando queremos adquirir un activo
fijo para Nuestra Empresa tercero cuando
queremos analizar la posibilidad de
adquirir un préstamo y queremos analizar
su impacto en nuestro flujo de caja
financiero cuarto cuándo definimos la
política de pago de dividendos quinto en
la negociación con clientes y con
proveedores imaginemos un negocio una
ferretería la cual se está planteando
poner una nueva sucursal un nuevo punto
de venta en otra localidad en otra
ciudad en esta pestaña tenemos los
supuestos vamos a elaborar el flujo de
caja económico y financiero para la
apertura de un segundo punto de
venta tenemos un negocio de ferretería
atendemos b2c es decir público en
general tanto las ventas como las
compras son al contado el igb que paga
esta empresa es el 18 el impuesto a la
renta es el 30% el detalle de la
inversión inicial la proforma del
préstamo bancario y la depreciación de
los activos fijos de este nuevo punto de
venta lo encontrarás en estos
cuadros que están en la pestaña de flujo
de caja económico y Financiero en esta
segunda
pestaña según los datos que nos han
proporcionado aquí se ha estimado las
ventas que tendrá esta empresa cada uno
de estos años imaginemos que estamos
todavía en el año 2023 y este negocio
piensa abrir operaciones en el año 2024
en
adelante en el cuadro número uno tenemos
la inversión inicial que son los saldos
de efectivo la mercadería los gastos por
alquileres los adelantos más la garantía
el acondicionamiento de este local que
van a alquilar también van a gastar en
andaños vitrinas estantes cámaras de
seguridad y también van a tener que
hacer gastos en licencias permisos
autorizaciones y hacer el estudio
toda esta inversión va a costar 000 y
ojo que estoy poniendo 000 solo para
efectos del
ejercicio No quiero que nos distraigamos
con números altos quiero que captes la
idea y esto lo repliques en tu
negocio en el cuadro número dos tenemos
el préstamo bancario A cuánto asciende
toda la inversión inicial
1000 Entonces esta empresa se está
planteando pedir préstamo al banco de
es decir solo el 80% del costo total de
esta
inversión ellos van a entrar con 20 y el
banco va a entrar con un
80% y es lo usual cuando nosotros
queremos financiar un nuevo
proyecto los bancos normalmente siempre
te piden un inicial un aporte una cuota
inicial porque ellos necesitan verificar
con Cuánto tú te estás arriesgando para
este proyecto y no solo eso quieren ver
si realmente tienes capacidad de
ahorro en este tercer cuadro tenemos la
depreciación de los activos fijos que
tenemos aquí los andamios las vitrinas
los mostradores las cámaras y el sistema
de
seguridad la depreciación la vida útil
de todos estos activos para efectos
prácticos lo hemos determinado para 5
años para hacer este flujo de caja
tenemos que apoyarnos en el estado de
resultados
Comencemos con el flujo de caja
económico el flujo de caja económico
mide las entradas y salidas de efectivo
de la empresa siempre que este proyecto
esté financiado 100% por los
dueños vamos a comenzar entonces con las
ventas del primer periodo vamos a
multiplicar las ventas que tenemos en el
estado de resultado por 1.18 Por qué
1.18 porque el % es el igb que tenemos
que pagar por cada venta que nosotros
realizamos y vamos a copiar y pegar para
todos los siguientes
periodos y quiero que presten atención a
esta parte porque es precisamente aquí
donde radica la principal diferencia
entre un flujo de caja y un estado de
resultados todas las partidas que vamos
a tener ahora mismo del estado de
resultados están sin igb cuando nosotros
vendemos emitimos la factura Y esa
factura al precio de venta le agregamos
siempre el igb al cliente no le cobramos
por partes solo Dame la base y y aparte
otro día me das el igb no en ese momento
es que se emite la factura completa y
eso es lo que vamos a reflejar ahora
mismo en este flujo de caja por eso es
que estamos agregando el
igb este archivo que estoy trabajando
ahora mismo para este video vas a poder
descargarlo completamente gratis te voy
a dejar el enlace en la descripción de
este video pero si a la fecha que se
estrenó este video ya perteneces a mi
lista de Correos en tu caso no tienes
que hacer absolutamente nada porque en
el transcurso del día te estaré enviando
un mail con este archivo si quieres
pertenecer a mi lista de correos Solo
tienes que ir a Angel castaneda.pdf
y descargar cualquiera de los recursos
gratuitos que tengo en mi sitio web y
Listo ya eres parte de mi lista de
correos Recuerda que tanto darse de alta
como darse de baja de mi lista es
completamente gratis si quieres avanzar
más en tu proceso de aprendizaje y te
interesa formarte conmigo puedes ir a la
descripción de este video que te estaré
dejando la lista de cursos disponibles
que tengo ahora mismo para ti sigamos
esta empresa también puede tener otros
ingresos cuando hablo de otros ingresos
me refiero a ingresos que no están
ligados directamente a la actividad
económica de esta empresa para este caso
esta empresa no tiene otros ingresos por
lo tanto no vamos a considerar y aquí
hay un tema importante que normalmente
cuando hacemos un flujo de caja
económico y financiero sobre todo para
analizar un proyecto que es lo que
estamos viendo ahora mismo tenemos que
considerar un valor residual para este
caso esta empresa se está planteando
Poner este punto de venta y que este
punto de venta dure por lo menos 10 años
por lo tanto el valor residual tendría
que ser recién en el año
2034 este flujo de caja es el año 2028
por lo tanto no va a haber valor
residual qué más tenemos la inversión
inicial será el total de este nuevo
proyecto de esta nueva inversión que es
de
$1,000 habíamos dicho que las compras de
mercadería son al contado por lo tanto
las compras de mercadería voy a tomarlo
del costo de ventas y lo voy a
multiplicar por
1.18 y aquí quiero que me presten
atención un
momento porque normalmente las empresas
sobre todo los retail no compran
necesariamente todo lo que van a vender
En qué tipo de empresa sucede que tú
compras la mercadería y toda esa
mercadería la vendes eso solo pasa en
empresas que trabajan bajo pedido esas
empresas no necesit
almacén el cliente llama les hace el
pedido ellos a su vez llaman a su
proveedor y le piden al proveedor que
deje toda la mercadería en el negocio de
su cliente Este no es el caso Este es un
punto de venta y los puntos de venta
deben tener stock de
mercadería podríamos dejar que el 100%
del costo de ventas serían las compras
mensuales Sí por
qué Porque Recuerden que nosotros vamos
a hacer una primera inversión en stock
de mercancías y este stock de mercancías
cuántos meses de venta tiene vamos a
verlo el costo de ventas del año 2024
entre la mercadería del periodo tiene
para 4 meses de venta por cierto las
mercaderías se va a ir vendiendo a lo
largo de todos estos periodos las
compras que realiza y que lo hemos
hallado a partir del costo de ventas se
entiende que esto también es para
reposición de stock
quiero aclarar esto para evitar la
confusión de que esta mercadería no se
va a vender nunca y va a permanecer toda
la vida en el stock de esta ferretería
porque en la práctica eso no sucede así
sigamos ahora con el gasto de personal
solo para el gasto de personal ya sea
que esté en planilla o vía recibo por
honorarios estos no están afectos al igb
por lo tanto el dato voy a jalarlo tal
como
está para el caso de los G de alquileres
gastos por servicios gastos de
publicidad Eso sí voy a considerar el
igb Porque por ejemplo si una empresa es
la que me está alquilando este local
comercial esta empresa va a emitir una
factura esa factura va a incluir la base
lo que me está cobrando por mes más el
igb y lo mismo los gastos de servicios a
qué me refiero con gastos de servicios
luz agua teléfono vigilancia y otros
gastos todo va a ser facturado por lo
tanto Aquí sí tengo que colocar el
igb los gastos de depreciación y
amortización no generan salidas de caja
estos gastos son contables
qué más tenemos Tenemos aquí el
igb y para hacer el tratamiento de este
igb voy a apoyarme de este
cuadro tenemos el igb de las
ventas Aquí voy a colocar las ventas por
concepto dib cómo voy a hallar este dato
voy a multiplicar la base lo que tengo
en el estado de resultados por
0.18 esto es para el lado de las ventas
qué más voy a aplicar igb a la inversión
Cuánto es la inversión inicial de este
proyecto es de
000 vamos a ver el detalle del proyecto
cuando yo hago este proyecto y compre la
mercadería pague los alquileres y todos
estos gastos me van a emitir facturas
más
igb solo para el caso del saldo del
efectivo no hay factura por igb porque
este saldo de efectivo es lo que la
empresa ha presupuestado que va a tener
en sus cuentas para dar cambio para dar
vueltos para gastos de emergencia para
pagar al personal etcétera entonces cómo
voy a hallar el igb para esta inversión
inicial del total de la inversión voy a
restar el saldo de efectivo y a este le
voy a multiplicar por el
18. este vendría a ser el igb que se
está pagando en el año 2023 porque
Recuerden que a finales del año 2023 es
que esta empresa va a comenzar a montar
el negocio las ventas para este nuevo
punto de ventas se van a dar a partir
del año
2024 por lo tanto este igb va a ser un
igb a favor de la empresa y lo vamos a
tener como un saldo pendiente para
hacerlo efectivo para los siguientes
periodos hace un tiempo hice un video
explicando detalladamente cómo es el
manejo del igb y del impuesto a la renta
en los negocios te lo voy a dejar por
aquí para que accedas luego Y entiendas
mejor de lo que estoy hablando qué más
tenemos ahora tenemos que Hallar el de
la mercadería entonces voy a multiplicar
el costo de ventas por
0.18 lo mismo voy a hacer con todos
estos
gastos los
alquileres aquí debajo están los gastos
por servicios y otros voy a
jalarlo y aquí tenemos los gastos de
publicidad Vámonos a esta parte
publicidad y otros 20 por
0.18 esta la línea 41 vendría a ser el
igb que vamos a pagar pero no nos
olvidemos que todavía tenemos un saldo a
favor de
$62 este igb a favor se considera para
hacer pagos para los siguientes periodos
y es lo que vamos a hacer ahora mismo
voy a jalar este dato más 162 entonces
de 61 que me toca pagar a mí todo lo que
está en positivo
es lo que me toca pagar a mí como
empresa al fisco y ahora que yo ya voy a
consiliar el crédito fiscal que tengo es
decir estos 162 Quiero ver cuánto voy a
pagar de
61 bajó a -101 Qué significa que este
mes no voy a pagar impuestos al menos no
voy a pagar el igb Porque todavía Tengo
un saldo a favor de qué de todos los
gastos que dicen el año 2023 que fue
Cuando hice la inversión de este nuevo
punto de venta y este saldo a favor a su
vez se va a tener que jalar para los
siguientes periodos voy a hacerlo ahora
mismo voy a copiar estos datos en esta
línea como no voy a pagar el igb en mi
flujo se va a reportar como un saldo
negativo ahora Vámonos con el impuesto a
la renta cuando nosotros hacemos un
flujo de caja económico estamos
asumiendo que es el inversionista quien
corre con todos los gastos no ha podido
financiamiento externo ni nada es con su
propio dinero que se está financiando
toda esta empresa por lo tanto el
impuesto a la renta lo voy a hallar a
partir de la utilidad operativa a partir
de esta línea la línea dos Cuánto es el
impuesto a la renta el impuesto a la
renta es del 30% entonces voy a
multiplicar la utilidad operativa por
30% este estado financiero este estado
de resultados está contemplando que esta
empresa va a asumir deuda y lo ha
proyectado como tal Por lo tanto el
impuesto a la renta todo lo que vemos en
la línea 15 está considerando un
impuesto a la renta con financiamiento y
el impuesto a la renta que tenemos aquí
es un impuesto a la renta Que la empresa
tendría que pagar Si no tuviera
financiamiento el año 2024 paga 32 45 53
cuánto paga aquí 68 76 77 paga mucho más
en la línea 19 ya hemos hallado el flujo
de caja económico Este es el flujo de
caja que la empresa tendría es decir las
entradas y las salidas de efectivo de la
empresa si financier el proyecto con su
propio
dinero veamos ahora cómo sería este
flujo de caja si la empresa toma deudas
Tenemos aquí el préstamo de cuánto es el
préstamo Aquí está de 800 voy a jalar
ahora mismo este dato y cuánto serían
las cuotas anuales que esta empresa va a
pagar producto de este préstamo de 800 y
Recuerden que para un flujo de caja las
cuotas anuales incluyen los intereses y
el
capital por lo tanto yo voy a jalar esta
información de la cua entonces voy a
copiar este dato para todas las celdas
en la línea 23 tenemos el escudo fiscal
de los intereses es decir el dinero que
esta empresa se va a ahorrar por
incrementar gastos qué gastos ha
incrementado esta empresa ha
incrementado los gastos
financieros cuando nosotros
incrementamos gastos dentro de un
negocio
como consecuencia tenemos un escudo
fiscal es decir un dinero que dejamos de
pagar es un dinero que la empresa se
ahorra para efectos de pago de impuesto
a la renta cómo hallo el escudo fiscal
voy a multiplicar los intereses los
gastos de intereses me voy a ir al
Estado de resultados para hacerlo más
fácil más rápido y voy a multiplicarlo
por el 30% el 30% es el dato que tengo
del impuesto a la renta
y así lo voy a afectar para todos los
periodos Ahí está ya lo redondeé en el
estado de resultados los gastos
financieros son los gastos por intereses
como lo vemos ahora mismo en la línea 13
y Dónde encuentro los gastos por
intereses en el cronograma lo encuentro
en esta parte entonces todo lo que es la
sección de intereses va al Estado de
resultados y todo lo que vemos en esta
columna en la columna e en la parte de
cuotas Esto va al flujo de caja y aquí
tenemos el flujo de caja económico y el
flujo de caja financiero qué es lo que
tenemos en el año Cero en el año 2023
que es cuando se está haciendo todas las
coordinaciones y se está preparando para
decidir si vamos a invertir o no en este
proyecto tenemos menos
200 por qué menos 200 y no 1000 porque
200 es lo que va a desembolsar el
propietario o los propietarios de esta
ferretería para este proyecto y la
diferencia es de decir los 800 lo va a
colocar el
banco y precisamente porque ellos van a
colocar un dinero este dinero no va a
ser gratis vamos a tener que pagar
cuotas todos los años y es lo que
estamos visualizando ahora mismo como
-239 que es la cuota fija
anual También tenemos el escudo fiscal
por los intereses es decir este escudo
fiscal lo estamos poniendo en positivo
porque vendría a ser como un ingreso de
caja de la empresa claro este es el
dinero que voy a dejar de pagar al fisco
por concepto de impuesto a la renta como
consecuencia de haber obtenido un
préstamo y ahora sí esto debería
cuadrar Cuánto es lo que paga impuesto a
la renta esta empresa es este
monto entonces lo que voy a hacer en
esta línea para verificar si todo está
en orden voy a restar el impuesto a la
renta esta
parte voy a pintarlo en
azul y el escudo
fiscal tenemos
más el impuesto a la renta que paga la
empresa sin deudas y esto lo resto del
escudo
fiscal cuánto me está
quedando a ver para todos los periodos
cuadra Sí el impuesto a la renta con
deudas que lo hemos obtenido de este
estado de resultados es de 32 45 53 64 y
76 tal cual como lo vemos en la línea 15
y aquí es donde radica la diferencia
entre el flujo de caja económico y el
flujo de caja financiero el flujo de
caja económico de esta empresa mide las
entradas y salidas de efectivo de esta
empresa sin deuda es decir el
propietario o los propietarios han
invertido han puesto el 100% de esta
inversión en cambio en el flujo de caja
financiero mide la entradas y salidas de
efectivo de la
empresa cuando la inversión está
financiada por un tercero para este caso
por los bancos cómo sería este flujo de
caja si tiene
endeudamiento Cómo podemos interpretar
ahora mismo este flujo de caja vamos a
ver el flujo de caja económico es decir
cuando el propietario los propietarios
ponen todo el financiamiento vemos que
es un flujo de caja decreciente en el
año 2024 tiene un saldo positivo de 384
en el año 2025 340 Y así va bajando
hasta quedar en
158 este flujo de caja me conviene a mí
como negocio No no me conviene como
empresa como dueño de negocio a mí me
conviene financiar un proyecto cuyo
flujo de caja esté al alza y nunca que
esté a la baja qué tenemos que hacer
aquí tenemos que ajustar algunos datos a
lo mejor vamos a tener que ajustar algún
unos costos vamos a tener que reducir de
repente vamos a irnos otro local
comercial uno que me cobre menos
veamos si me conviene o no Porque a
veces tú pagas más porque estás ubicado
en una zona céntrica o en una zona de
alto tránsito qué es lo que me está
diciendo este flujo de caja decreciente
Cómo puedo mejorarlo o bien subo ventas
o bajo costos o hago los dos a la vez
sea cual sea la estrategia que voy a
implementar también Tengo que medir
cuánto me va va a costar hacer esto
porque a lo mejor subir ventas Me va a
costar más gastos de publicidad o subir
ventas me voy a tener que contratar un
nuevo personal de ventas alguien que
venda fuera del local alguien que vaya a
prospectar a clientes
nuevos y coloque toda mi
mercadería Vámonos ahora por el lado del
flujo de caja financiero También tenemos
que este flujo de caja financiero
Incluso si yo tomo deuda en los dos
últimos periodos en el año 2027 y en el
año 2028 voy a estar en
negativo es decir no voy a poder cumplir
con los bancos cuento Ahora mismo con el
100% de esta inversión Porque si saco
este 100% de mi negocio a lo mejor me
estoy descapitalizado por eso es que
quiero recurrir a los bancos o en todo
caso cuánto más yo podría poner de
aporte de cuota inicial para bajar el
préstamo y que no me golpee tanto los
flujos de
caja vemos también que se repite la
figura que estos flujos de caja son
decrecientes y también tenemos que
volver a hacer el análisis nos conviene
realmente invertir en un negocio con
estos flujos de caja Qué sucede con los
ingresos con los flujos de la empresa se
una crisis o que si alguna de estas
variables se mueven qué tanto va a
afectar las ventas eso también tenemos
que contemplar Cuando hacemos el
análisis del flujo de caja y por último
no te olvides de revisar tamb todos los
saldos estamos mirando que los gastos de
personal son fijos los dos primeros años
las ventas se incrementan y sin embargo
estos gastos se mantienen fijos con el
personal que yo pienso tener en este
negocio se va a dar abasto para todas
estas ventas o no es realista este
presupuesto o no lo mismo con los
alquileres porque aquí yo estoy viendo
que los dos primeros años son fijos son
estables este monto ya lo he pactado con
el arrendador o no lo he
Cómo está mi contrato y lo mismo con
todos los gastos y hacer los ajustes
necesarios Porque de eso se trata el
flujo de caja económico y financiero Yo
quiero saber si voy a contar con el
dinero suficiente y necesario para
cubrir los gastos de la
empresa como puedes ver primero hemos
comenzado con el flujo de caja económico
cómo salen estos resultados restamos el
total de egresos es decir restamos el
total de todas estas variables para cada
uno de los periodos del total de
ingresos que es lo que tenemos en la
línea 5 es así como obtenemos el flujo
de caja
económico y cómo hemos obtenido el flujo
de caja
financiero hemos hecho simplemente la
sumatoria No hemos hecho la resta por
qué no hemos hecho la resta porque aquí
no hemos
totalizado que al final si lo hiciéramos
saldría el mismo monto Y por qué no
hemos hecho total porque las cuotas
anuales lo hemos registrado con saldo
negativo existe otra forma de presentar
el flujo de caja económico y financiero
Sí esta es la segunda opción Vámonos a
esta tercera pestaña que dice flujo de
caja económico y flujo de caja
financiero dos voy a reducir de tamaño
podemos ver en esta presentación que
tenemos tres flujos el flujo de
operación el flujo de inversión y el
flujo de financiamiento y si notamos
para ambos casos
los saldos del flujo de caja económico y
el flujo de caja financiero nos sale el
mismo monto al final cómo presentemos
los números va a depender de nuestro
estilo de nuestra comodidad Al momento
de tomar estos datos Al momento de hacer
todas estas operaciones cualquiera que
sea la forma en que tú estás presentando
los datos los resultados finales deben
ser los mismos eso ha sido todo por hoy
no olvides suscribirte a mi canal y
activar todas las notificaciones para
avisarte Cuando suba nuevo contenido te
veo en el próximo video
関連動画をさらに表示
Presupuesto de efectivo
Finanzas Personales para Emprendedores 02
Estados financieros: concepto y uso de los estados financieros
ESTADO de FLUJO de EFECTIVO: Método Directo (ejemplo práctico resuelto) 🚀
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - Explicado para NO CONTADORES!
Análisis e Interpretación de Estados Financieros
5.0 / 5 (0 votes)