Comprendre les BASES de l'ÉCONOMIE - Module 7 - Politique MONÉTAIRE et INFLATION
Summary
TLDRCette vidéo introduit la politique monétaire, en se concentrant sur les instruments utilisés par la Banque nationale suisse. Elle explique les opérations de crédit 'repos', les achats et ventes de devises, et l'utilisation de titres et de produits dérivés pour gérer l'offre monétaire. L'inflation est mesurée par l'indice des prix à la consommation, qui influence la politique monétaire et l'indexation des salaires. Les causes de l'inflation sont discutées, y compris la demande, les coûts de production, l'excès de monnaie et l'inflation importée. Les conséquences de l'inflation sur le pouvoir d'achat et l'économie sont également abordées.
Takeaways
- 🏛️ La politique monétaire est une des principales actions de la Banque nationale suisse pour influencer l'économie, principalement par le biais des instruments de crédit tels que les répots.
- 💰 Les répots sont des opérations de crédit utilisées par la Banque nationale suisse pour injecter ou retirer de la liquidité du marché.
- 💵 L'inflation est la hausse du niveau général des prix et est mesurée par des indices tels que l'indice des prix à la consommation (IPC).
- 📊 L'indice des prix à la consommation est calculé par la différence de croissance entre deux périodes et est publié par l'Office fédéral de la statistique.
- 🛒 Le panier-type est un ensemble de biens et services représentatifs de la consommation d'un ménage moyen, utilisé pour calculer l'IPC.
- 📉 L'inflation peut être influencée par plusieurs facteurs, y compris la demande, les coûts de production, l'excès de monnaie et l'inflation importée.
- 📈 L'inflation par la demande est causée par une augmentation de la consommation ou des investissements qui ne peut pas être compensée par une augmentation de la production.
- 📊 L'inflation par les coûts est le résultat d'une augmentation des coûts de production, comme les salaires ou les matières premières, qui se reflètent dans les prix des produits.
- 💸 L'inflation monétaire est due à un excès de monnaie dans l'économie, ce qui conduit à une baisse du pouvoir d'achat.
- 🌐 L'inflation importée est la hausse des prix des biens importés, qui peut être influencée par l'inflation dans les pays producteurs ou par des fluctuations de taux de change.
- 📉 La déflation est le phénomène inverse de l'inflation, marqué par une baisse continue du niveau général des prix, ce qui peut être néfaste pour les entreprises et l'économie.
Q & A
Qu'est-ce que la politique monétaire et quel est son importance dans une économie?
-La politique monétaire est la gestion des instruments de la banque centrale pour influencer la quantité de monnaie dans l'économie, afin de contrôler l'inflation et stabiliser la croissance économique. Elle est cruciale pour maintenir l'équilibre économique et la stabilité des prix.
Quels sont les instruments de la politique monétaire utilisés par la Banque nationale suisse?
-La Banque nationale suisse utilise divers instruments, notamment les opérations de crédit appelées 'repos', les achats et ventes de devises au comptant ou à terme, les swaps de devises contre francs, les émissions d'intérêts et le commerce de valeurs mobilières.
Comment les 'repos' fonctionnent-ils dans le cadre de la politique monétaire?
-Les 'repos' sont des opérations de crédit où la banque centrale propose des prêts aux banques commerciales, à la contrepartie de la mise en dépôt de titres. À l'échéance, la banque centrale récupère le capital prêté avec des intérêts, ce qui permet de réguler le flux de monnaie dans l'économie.
Quels sont les indices utilisés pour mesurer l'inflation et comment ils sont calculés?
-Les indices couramment utilisés pour mesurer l'inflation incluent l'indice des prix à la consommation (IPC), l'indice des prix à la production et l'indice des prix implicite du PIB. Ils sont calculés en mesurant la variation des prix d'un panier de biens et services représentatifs sur une période donnée.
Quel est le rôle de l'indice des prix à la consommation dans l'économie?
-L'indice des prix à la consommation sert à observer l'évolution des prix, à adapter les salaires, les rentes et les loyers en fonction de l'inflation, et à éliminer l'effet de l'inflation sur les données économiques telles que le PIB réel.
Quels sont les facteurs qui peuvent causer l'inflation par la demande?
-L'inflation par la demande peut être causée par une augmentation de la consommation des ménages, des investissements des entreprises financés par des crédits, et des politiques gouvernementales de soutien à l'activité économique qui peuvent entraîner un déficit budgétaire.
Comment l'insuffisance de l'offre peut-elle conduire à l'inflation?
-L'insuffisance de l'offre se traduit par une augmentation des prix lorsque la demande dépasse la capacité des entreprises à produire. Les facteurs comme les capacités productives insuffisantes, des techniques de production rigides, et une main-d'œuvre mal formée peuvent contribuer à cette insuffisance.
Quels sont les effets de l'inflation sur les entreprises et les consommateurs?
-L'inflation peut entraîner une baisse du pouvoir d'achat, des coûts de production accrus pour les entreprises, et une dévalorisation des salaires, des rentes et des intérêts. Les consommateurs peuvent être confrontés à des prix plus élevés et les entreprises peuvent voir leurs marges réduites.
Quelle est la différence entre l'inflation et la déflation?
-L'inflation est caractérisée par une hausse continue du niveau général des prix, tandis que la déflation est une baisse continue de ce niveau. Alors que l'inflation peut réduire le pouvoir d'achat, la déflation peut entraîner des problèmes pour les entreprises, comme des pertes de revenus et une réduction de la production.
Comment l'inflation peut-elle affecter les échanges internationaux d'un pays?
-Une forte inflation peut rendre les produits d'un pays plus chers sur le marché international, ce qui peut décourager les importateurs étrangers de continuer à acheter ces produits, ce qui peut nuire à l'activité économique du pays.
Quels sont les types d'inflation et comment ils sont formés?
-Les types d'inflation incluent l'inflation par la demande, l'inflation par les coûts de production, l'inflation monétaire et l'inflation importée. Ils sont formés par des facteurs tels que la demande globale, les coûts des matières premières et du travail, la quantité de monnaie en circulation, et les prix des biens importés.
Outlines
🏛 Introduction à la politique monétaire suisse
Le premier paragraphe introduit le sujet de la politique monétaire, en se concentrant sur les instruments utilisés par la Banque nationale suisse (BNS). Il explique les opérations de crédit appelées 'repos', qui sont au cœur de la politique monétaire. D'autres instruments comme les achats et ventes de devises, les swaps de devises contre francs, les émissions d'intérêts et les achats de valeurs mobilières sont également mentionnés. L'objectif est de gérer la quantité de monnaie dans l'économie, en injectant ou retirant des devises et des titres selon les besoins. L'inflation est abordée en tant que hausse du niveau général des prix, et l'indice des prix à la consommation (IPC) est présenté comme mesure de cette inflation.
📈 Les impacts et les causes de l'inflation
Le deuxième paragraphe approfondit la discussion sur l'inflation en identifiant quatre sources principales : l'inflation par la demande, les coûts de production et des matières premières, l'excès de monnaie (inflation monétaire) et l'inflation importée. Chaque source est examinée en détail, en expliquant comment la demande des ménages, les investissements des entreprises, la politique gouvernementale et les facteurs externes peuvent contribuer à la hausse des prix. Le paragraphe souligne également les conséquences de l'inflation sur les salaires, les rentes, les loyers et les taux d'intérêt, ainsi que les défis posés par les cycles vicieux de salaire-prix et les fluctuations des coûts des matières premières.
🌐 Conséquences de l'inflation et le phénomène de la déflation
Le troisième paragraphe explore les conséquences de l'inflation, notamment la baisse du pouvoir d'achat de la monnaie et l'impact sur les salaires, les rentes et les créances. Il met en lumière les dangers de l'hyperinflation et de la déflation, qui peuvent nuire à l'économie d'un pays en réduisant les bénéfices des entreprises et en affectant la compétitivité des produits sur le marché international. Le paragraphe conclut en soulignant les effets négatifs de l'inflation sur les échanges internationaux et la nécessité de comprendre et de gérer cette complexité économique.
Mindmap
Keywords
💡Politique monétaire
💡Banque nationale suisse
💡Ponctions de titres
💡Opérations au comptant et à terme
💡Swaps de devises
💡Émissions d'intérêts
💡Inflation
💡Indices des prix à la consommation
💡Pouvoir d'achat
💡Phénomène d'indexation
💡Sources de l'inflation
Highlights
Introduction à l'économie: La politique monétaire et ses instruments.
La Banque Nationale Suisse et son rôle dans la mise en œuvre de la politique monétaire.
Les opérations de crédit, ou 'repos', au cœur de la politique monétaire.
Les instruments de politique monétaire: achats et ventes de devises au comptant ou à terme.
Swaps de devises contre francs: une combinaison d'achats et de ventes à différents termes.
Émissions d'intérêts et la gestion des titres par la Banque Nationale Suisse.
La stratégie de la Banque Nationale Suisse pour augmenter ou réduire la quantité de monnaie en circulation.
Le fonctionnement du principal instrument de la politique monétaire: les repos.
L'inflation et son importance dans la politique économique.
Mesure de l'inflation: l'indice des prix à la consommation (IPC).
Comment l'Office Fédéral de la Statistique calcule l'IPC et son importance pour l'économie.
L'indexation des salaires, des rentes et des loyers face à l'inflation.
L'inflation et son impact sur les décisions économiques et politiques.
Les quatre sources principales de l'inflation: demande, coûts de production, excès de monnaie et inflation importée.
Inflation par la demande: rôle des ménages, des entreprises et de l'État.
Inflation par les coûts: augmentation des salaires, coûts des matières premières et défis pour les entreprises.
Inflation monétaire: l'effet de l'excès de monnaie sur la valeur de la monnaie et les prix.
Inflation importée: comment les variations des taux de change peuvent affecter les prix à l'intérieur d'un pays.
Le phénomène de déflation et ses conséquences sur l'économie et les entreprises.
Les conséquences de l'inflation sur le pouvoir d'achat, les échanges internationaux et la fiscalité.
Transcripts
bonjour à toutes et à tous bienvenue
dans cette nouvelle vidéo à propos de
l'introduction à l'économie aujourd'hui
on va parler de la politique monétaire
et de ses instruments alors on va parler
bien évidemment de la banque nationale
suisse et de sa politique monétaire
les instruments ordinaire de la
politique monétaire effectuée par la
banque centrale ou par la banque
nationale suisse tous les instruments
ordinaire que la banque nationale
utilise pour mettre en oeuvre sa
politique monétaire repose sur ce qu'on
appelle des ponctions de titres ou bien
en abrégé les repos alors les repos sont
des opérations de crédit bien évidemment
on va juste expliqué dans une
présentation juste plus tard vous avez
aussi d'autres instruments utilisés pour
gérer la politique monétaire et mettre
en place une politique monétaire en plus
de ces instruments ordinaire la banque
nationale suisse dispose de deux
instruments de politique monétaire
suivant ce qu'on appelle les opérations
au comptant et à terme sur devises donc
les achats et les ventes de devises au
comptant ou bien à terme c'est à dire à
une échéance que vous avez ce qu'on
appelle les swaps de devises contre
francs autrement dit ce sont les swaps
c'est une combinaison d'un achat au
comptant ou à terme avec une vente au
comptant ou à terme vous avez les
émissions proprement productive
d'intérêts et les bancs de la banque
nationale suisse achat vente de valeurs
mobilières libellés en francs suisses
autrement dit des titres etc des actions
et autres et puis elle peut en outre
maîtres acheter et vendre des produits
dérivés sur des créances des valeurs
mobilières des métaux précieux et des
couples de monnaie le but tout
simplement c'est de gérer la quantité de
monnaie à qui il est nécessaire
d'augmenter la quantité de monnaie dans
l'activité économique donc la banque
nationale suisse va émettre de l'argent
suisse est autrement dit du franc et
puis va par exemple acheter des devises
du dollar de l'euro japonais etc et puis
si la banque nationale suisse estime que
la quantité de monnaie elle est un petit
peu exagéré donc elle va essayer de
retirer une quantité par exemple par la
vente si vous voulez des devises par
exemple ou bien la vente des titres
alors comment fonctionne l'outil
principal de la politique monétaire ou
l'instrument principal de la politique
monétaire de la banque nationale suisse
ce qu'on appelle le repos au départ la
banque nationale suisse lorsqu'elle
estime qu'elle peut qu'elle doit
injecter de l'argent à un dans
l'activité économique
elle propose des crédits à une banque
par exemple sept banques aident à la
contrepartie de la monnaie qu'elle va
recevoir de la quantité de monnaie
qu'elle va recevoir de la banque
nationale suisse elle met des titres en
repos en pension auprès de la banque
nationale suisse
puis à l'échéance la banque nationale
suisse va recevoir son argent plus les
intérêts sur furent ce crédit là qui a
été effectué et qui a été accepté par la
banque est de bien évidemment la banque
nationale suisse remet les titres qui
était en pension auprès d'elle à la
banque z alors on a parlé de l'inflation
est la hausse du niveau général des prix
autrement dit c'est la hausse
généralisée du niveau des prix comment
on mesure cette inflation dans la mesure
à l'aide de différents indices on a
quelques exemples d'un 10 d'abord les pc
c'est à dire l'indicé des prix à la
consommation
ça c'est l'élément ou l'indice-phare qui
est utilisé par les économistes et par
les institutions en guise de mesure de
l'inflation
et puis vous avez pigé un indice des
prix de production de gros et puis vous
avez l' indice des prix implicite du pib
ou pnb donc tous ces indices peuvent
donner une idée sur l'évolution des prix
alors comment mesurer l'inflation en
mesurant l'inflation par l' indice des
prix à la consommation
cet indice est calculé d'une période à
l'autre est formellement c'est à dire
mathématiquement le taux d'inflation est
égal à lundi ce pea la période t - lundi
à la période témoins et / l' indice de
la période témoin en poissons et donc en
fait le taux d'inflation s'est tout
simplement le taux de croissance de
l'indicé des prix à la consommation
cet indice la bbc si vous voulez calculé
par l'office fédéral de la statistique à
l'aide de ce qu'on appelle le panier
type 1 appelait jadis le panier de la
ménagère ce panier là il regroupe un
nombre si vous voulez assez important de
biens et de services consommés par le
ménage moyen et bien évidemment on
essaye d'observer l'évolution des prix
des éléments ou bien des biens qui
composent ce panier chaque mois l'office
fédéral de la statistique publie si vous
voulez l'indicé des prix à la
consommation
autrement dit il publie tout simplement
le taux d'inflation à quoi sert l'indicé
des prix à la consommation ou bien le
taux d'inflation tout simplement
en fait il sert à observer l'évolution
des prix parce que l'évolution des prix
joue un rôle très important dans
l'activité économique est en partie la
politique monétaire repose sur des
éléments de la stratégie de la politique
monétaire de la banque nationale suisse
qui repose tout simplement sur
l'évolution des prix autrement dit c'est
sur le taux d'inflation il sert aussi à
l'adaptation des salaires des rentes des
tarifs et des loyers au renchérissement
c'est à dire à l'augmentation par
exemple des prix et donc il y aura un
phénomène d'indexation qui doit se faire
pour que les salariés les rentiers ou
bien tout ce qui est proposé avec de
l'argent ne vois pas par exemple ses
prix augmenter énormément et donc par
exemple les salariés ne doivent pas
perdre leur pouvoir d'achat donc ce
phénomène d'indexation est important
pour garder un petit peu cette stabilité
du pouvoir d'achat des ménages et des
consommateurs l' indice des prix à la
consommation sert aussi à l'élimination
de l'effet du prix sur les données
statistiques par exemple on flatte les
comptes nationaux autrement dit on va
parler tout simplement du pib réel au
lieu par exemple du pib nominal ou bien
pib aux prix constants afin d'éliminer
l'effet de l'inflation sur les agrégats
économiques tout simplement et donc on
peut aussi l'utiliser pour flatter bien
d'autres choses comme par exemple le
salaire réel c'est à dire le pouvoir
d'achat des consommateurs
il sert aussi de base de décision en
matière de politique économique exemple
la politique monétaire de la banque
nationale c'est un indicateur économique
pour des comparaisons avec d'autres pays
parce qu'il ya des instances
internationales qui publie aussi les
taux d'inflation donc il faut que ces
taux d'inflation soit un peu comparable
entre les différents pays quelles que
soient les causes de l'inflation tout
d'abord on recense quatre sources si
vous voulez ou 4 origine de cette
inflation il y à l'inflation par la
demande l'inflation par les coûts de
production et des matières premières
l'inflation par l'excès de monnaie dans
l'activité économique donc une inflation
d'origine monétaire et puis vous aider
ce qu'on appelle l'inflation importée
bien évidemment là la condition c'est
que pour autant que la monnaie nationale
reste stable vis-à-vis de la monnaie
étrangère
commençons par l'inflation par la
demande alors l'inflation par la demande
quels sont les responsables de cette
inflation tout d'abord vous avez les
ménages ou les ménages peuvent causer si
vous voulez de l'inflation autrement dit
à participer à l'augmentation des
niveaux des prix parce que ils haussent
un petit peu la consommation ou bien
augmente à l'acquisition des logements
financés par le crédit donc il y aura un
petit peu une tendance au
renchérissement à travers cette hausse
de la consommation en particulier si les
entreprises en phase n'arrive pas à
augmenter leur production les
entreprises lorsqu'elles augmentent
leurs investissements en auto financé ça
veut dire des investissements sur la
base de crédit et finalement vous avez
l'état aussi par sa politique de soutien
à l'activité économique ça implique un
déficit budgétaire ce qui peut augmenter
aussi le niveau des prix dans une
économie vous avez une cause qui est lié
à cette première c'est l'insuffisance de
l'offre donc insuffisance de l'offre
tout simplement sans les entreprises
insuffisance des capacités productives
nous avons dit que lorsque par exemple
la hausse de la consommation émanant des
consommateurs est là et les entreprises
n'arrivent pas à augmenter leurs
capacités de production à ce moment-là
il y a une tendance à la hausse des prix
vous avez des techniques de production
trop rigide ça veut dire qu'elles ne
sont pas capables de s'adapter
rapidement à la demande en face de cette
offre l'état peut aussi jouer un rôle
par exemple l'état n'offrent pas les
infrastructures les moyens de
communication d'une manière adéquate et
donc si vous voulez des coûts
supplémentaires qu'on va supporter et en
particulier les entreprises ont su
porter un peu plus de coups qu'on va le
répercuter sur leurs prix de vente
vous avez aussi une formation
insuffisante de la main d'oeuvre est
donc rejoint un petit peu cette
inefficacité des entreprises à répondre
à cette demande vous avez des facteurs
si vous voulez qu'ils ne dépendent pas
de l'état ou des entreprises exemple des
facteurs accidentels liés à des
catastrophes naturelles ou guerre
conditions climatiques ces facteurs là
peuvent par exemple provoquer des
pénuries temporaires
pensez par exemple aux produits
agricoles tout simplement l'inflation
par les coûts en fait les sources de
l'inflation par les coûts sentent le
coût du travail qui augmente en raison
par exemple des grèves des pressions des
syndicats
on assiste par exemple à des hausses de
salaires alors que les entreprises bien
évidemment répercuteront sur leurs prix
de vente
et le problème qui résulte de tout cela
c'est qu'on entre dans un cycle où dans
un cercle vicieux de salaire pris quand
on augmente les salaires les entreprises
répercutent cette augmentation des
salaires sur leurs coûts donc sur le
prix de vente bien évidemment les
salariés vont revenir à la charge parce
que leur pouvoir d'achat va baisser et
donc vont demander une augmentation
nouvelles de salaire etc vous avez le
coût du facteur capital déterminé
essentiellement par le rythme des
amortissements des investissements il
dépend des vagues de progrès techniques
et des interventions de l'état en
matière d'incitation à l'investissement
d'accord le facteur du capital devient
un petit peu plus cher et cela se
traduit par une répercussion de cette
cherté sur les coûts de production qui
vont augmenter bien évidemment les prix
de vente afin que les entreprises
gardent leurs marges et vous avez bien
évidemment le phénomène des coûts de
matières premières qui augmente les
mouvements de prix de matières premières
contribue largement à peser sur le
niveau des coûts de production vous
pensez tout simplement aux coûts du
pétrole par exemple le coût des matières
premières telles que le blé telles que
le charbon etc les coûts de l'inflation
par la quantité de monnaie ou par la
politique monétaire ou bien d'origine
monétaire tout simplement on assiste ici
à un excès de monnaie qui implique une
baisse du pouvoir d'achat de la monnaie
ce qui est à l'origine d'une hausse
généralisée des prix et puis finalement
vous avez l'inflation dite importés ou
d'origine étrangère à la condition c'est
que lorsque la monnaie nationale ne
compense pas cette hausse des prix
hausse des prix des produits étrangers
importés par le pays tels que la suisse
par exemple lorsque la monnaie autrement
dit le franc suisse reste constant ou
reste stable vis-à-vis de l'euro par
exemple
à ce moment là lorsqu il y à une
inflation importante par exemple en
allemagne vu que l'allemagne est parmi
les premiers partenaires de la suisse
donc s'il n'y a pas une compensation du
taux de change à ce moment là on peut
assister à une augmentation des prix
bien évidemment importe est que les
entreprises suisses vont répercuter tout
simplement sur leurs produits nationaux
lorsqu'il utilise des produits importés
dans la fabrication on parle aussi d'un
phénomène de déflation ce phénomène là
se traduit où se manifeste tout
simplement par une baisse continue du
niveau général des prix
autrement dit celle inverse de
l'inflation est ce que c'est une bonne
chose ou une mauvaise en apparence une
bonne chose pour le consommateur mais
lorsque le phénomène continue dure dans
le temps il devient un phénomène néfaste
en particulier pour les entreprises
parce que les entreprises à force de
voir leur prix de vente baisser peuvent
bien évidemment ne plus faire de
bénéfices
autrement dit peuvent tout simplement
arrêter la production est fermé boutique
alors quelles sont les conséquences de
l'inflation tout d'abord l'inflation
implique la baisse du pouvoir d'achat de
la monnaie l'inflation joue un rôle dans
la dévalorisation de tout ce qui est
exprimé en monnaie par exemple peut-être
que les salaires les rentes les intérêts
les créances à risque de progression à
froid en particulier au niveau de la
fiscalité on peut si un pays pratique
par exemple une fiscalité si vous voulez
qu'ils progressent avec l'augmentation
du revenu donc toute augmentation de
salaire en fait on peut faire passer le
contribuable d'un échelon à un autre
échelon supérieur en matière de paiement
d'impôts alors que son pouvoir d'achat à
cause de l'inflation à baisser le
pouvoir d'achat des salariés a tendance
à baisser les grandes victimes de
l'inflation sont les rentiers et les
petits salaires en cas de hyper
inflation cette catégorie peut être
complètement ruiné il y a une
conséquence aussi néfaste sur les
échanges entre un pays et le reste du
monde
qu'est ce que cela veut dire s'il ya une
inflation particulier la grande
inflation ou inflation importante
tout ce qu'on appelle hyperinflation si
vous voulez les importateurs des pays
étrangers autrement dit ce qui importe
nos produits à nous dans notre pays vont
considérer que les prix sont très chers
et vont donc chercher d'autres
fournisseurs ça peut être très très très
négatif pour l'activité économique du
pays
[Musique]
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