⚠ You will not like this...

Summary

Dans cette vidéo, l'auteur explore l'idée que Bitcoin pourrait ne pas être aussi bon marché qu'on le pense, en fonction de la perspective temporelle. À court terme, la volatilité du marché pourrait rendre Bitcoin plus cher, tandis qu'à long terme, il pourrait offrir de meilleures opportunités. L'analyse des modèles de prix, y compris le rapport valeur marchande/valeur réalisée et les indicateurs de cycle de prix, suggère que le marché n'est pas extrêmement surévalué mais n'est pas non plus en forte baisse. L'auteur met en garde contre les prises de bénéfices prématurées et prône une approche diversifiée pour mieux gérer les risques.

Takeaways

• 😀 Les modèles basés sur l'historique, tels que le rapport valeur du marché / valeur réalisée (MVRV), peuvent donner un aperçu utile, bien que non parfait, des tendances à long terme de Bitcoin.
• 😀 Il est important de considérer le prix réalisé comme une référence psychologique pour les détenteurs de Bitcoin, car il reflète le coût moyen d'acquisition sur le marché.
• 😀 Acheter du Bitcoin lorsque le marché est dans une phase de désespoir maximal (c'est-à-dire lorsque les détenteurs sont en perte) peut offrir une meilleure opportunité à long terme.
• 😀 Lorsque le marché est fortement en profit, il peut être prudent de vendre, surtout si votre allocation initiale en Bitcoin est relativement faible.
• 😀 Les fluctuations de prix de Bitcoin et la volatilité doivent être prises en compte pour mieux comprendre les moments où le marché pourrait être sous-évalué ou surévalué.
• 😀 Le modèle Pi Cycle Top Indicator utilise les moyennes mobiles pour signaler les pics potentiels, mais cela ne garantit pas que le marché suivra toujours cette tendance à l'avenir.
• 😀 Le modèle de la moyenne mobile sur 200 semaines a fonctionné par le passé pour identifier des points bas, mais cela a échoué lors de la chute de Bitcoin sous 23k, ce qui montre que les modèles doivent être utilisés avec prudence.
• 😀 Bien que des modèles spécifiques puissent prédire les hausses et les baisses de prix, la diversification et l'utilisation de plusieurs indicateurs sont essentielles pour éviter des erreurs de jugement.
• 😀 Lors de l'achat de Bitcoin à des niveaux élevés, il est plus probable que l'on parie sur un momentum positif plutôt que sur une véritable sous-évaluation du marché.
• 😀 Pour ceux qui souhaitent se protéger contre la volatilité, il est conseillé d'avoir une couverture dans des actifs traditionnels comme des actions plutôt que dans des crypto-monnaies comme le Bitcoin.
• 😀 La diversification de portefeuille, comprenant des actions, de l'immobilier, de l'or, et d'autres classes d'actifs, est cruciale pour la gestion des risques à long terme et la création de revenus passifs.

Q & A

Pourquoi la question de savoir si Bitcoin est bon marché ou cher dépend-elle de l'horizon temporel ?

La question de savoir si Bitcoin est bon marché ou cher dépend de l'horizon temporel, car sur une période de 20 à 30 ans, Bitcoin est probablement bon marché, mais sur une période de quelques mois, l'incertitude est grande et les prix peuvent fluctuer.

Qu'est-ce que le modèle Market Value to Realized Value (MVRV) Zscore et pourquoi est-il important ?

Le modèle MVRV Zscore compare la valeur actuelle du marché à la valeur réalisée, prenant en compte la volatilité. Il permet de savoir si le marché est en profit par rapport à son coût moyen d'acquisition et d'évaluer les moments où le marché pourrait être surévalué ou sous-évalué.

Comment le prix réalisé (Realized Price) influence-t-il les décisions d'achat et de vente des investisseurs ?

Le prix réalisé est l'un des points de référence psychologiques pour les investisseurs. Lorsque le marché est largement en profit, les investisseurs peuvent être tentés de vendre une partie de leurs Bitcoin, tandis qu'en période de pertes, les acheteurs ont tendance à accumuler.

Quel rôle jouent les investisseurs à long terme dans l'accumulation de Bitcoin ?

Les investisseurs à long terme ont tendance à accumuler du Bitcoin lorsque les prix sont bas et à vendre lorsqu'il y a une forte appréciation. Ils évitent de vendre pendant les périodes de baisse prolongée et vendent souvent quand le marché est trop surchauffé.

Pourquoi la volatilité joue-t-elle un rôle dans l'évaluation des niveaux de prix de Bitcoin ?

La volatilité permet de déterminer si un mouvement de prix est soutenu par une forte demande ou s'il est un simple excès spéculatif. Plus il y a de volatilité, plus il est possible que des pics de prix soient simplement des anomalies à court terme.

Qu'est-ce que le Pi Cycle Top Indicator et comment aide-t-il à prédire les sommets du marché ?

Le Pi Cycle Top Indicator est basé sur deux moyennes mobiles, la moyenne mobile de 350 jours et celle de 111 jours. Leur croisement a historiquement indiqué un potentiel de sommet de prix, ce qui a été utile pour prédire les pics comme celui de 2021.

Pourquoi est-il risqué de se fier uniquement à un modèle pour prédire le prix du Bitcoin ?

Il est risqué de se fier uniquement à un modèle, car les modèles peuvent parfois échouer, comme ce fut le cas avec le modèle de la moyenne mobile sur 200 semaines. Une chute de prix en dehors des prévisions est toujours possible, et les événements externes peuvent également perturber les prévisions.

Que signifie l'indicateur MVRV Zscore et quel est son impact sur l'évaluation de Bitcoin ?

L'indicateur MVRV Zscore montre la relation entre la valeur du marché et la valeur réalisée de Bitcoin, ajustée selon la volatilité. Cela permet de savoir si le marché est en surévaluation ou sous-évaluation et aide à évaluer les points d'achat ou de vente.

Pourquoi certains investisseurs à long terme pourraient-ils vendre une partie de leurs Bitcoin à des prix élevés ?

Les investisseurs à long terme peuvent vendre une partie de leurs Bitcoin lorsqu'ils constatent que le prix est surévalué par rapport à son prix historique ou qu'ils ont déjà réalisé d'importants profits. C'est une stratégie visant à prendre des bénéfices avant une possible correction du marché.

Comment l'analyse des corrélations entre les actifs permet-elle de mieux comprendre le marché des cryptomonnaies ?

L'analyse des corrélations montre que la performance des altcoins est souvent plus corrélée avec celle d'Ethereum qu'avec Bitcoin. De plus, les corrélations entre les cryptomonnaies et le marché traditionnel (S&P 500, par exemple) varient et aident à mieux gérer les risques et à diversifier un portefeuille.