REBALANCEO: Comprar bajo y vender alto, el arte de cronometrar el portafolio

Summary

El script del video trata sobre la práctica del rebalanceo en el manejo de portafolios de inversión. Se discute la dificultad de cronometrar el mercado y se propone cronometrar los portafolios en su lugar, ajustando la asignación de activos para mantener una diversificación adecuada. Se explica que el rebalanceo puede generar rendimiento adicional y controlar el riesgo, aunque los estudios son contradictorios en cuanto a sus beneficios. Se presentan diferentes métodos de rebalanceo, como hacerlo por calendario o por umbrales, y se comparte la perspectiva del creador del canal sobre por qué no realiza rebalanceo, enfocándose en la gestión de riesgos y la acumulación de activos en lugar de maximizar el rendimiento.

Takeaways

• 🕒 El cronometrar el mercado es difícil y lograrlo de manera consistente a largo plazo es prácticamente imposible.
• 📈 En lugar de cronometrar el mercado, se puede cronometrar los portafolios mediante el rebalanceo, que implica vender activos que han revalorizado más y comprar aquellos que menos.
• 🔄 El rebalanceo es el proceso de ajustar el portafolio para mantener su asignación original, evitando que las posiciones se desvíen demasiado de la planificación inicial.
• 🧮 El cálculo para rebalancear es simple: se comparan las posiciones actuales con las asignaciones deseadas y se determinan las cantidades necesarias para vender y comprar.
• 🤔 Los estudios sobre el impacto del rebalanceo en el rendimiento son contradictorios; algunos sugieren un rendimiento adicional, mientras que otros no ven una gran diferencia.
• 💡 El rebalanceo puede ser una estrategia de gestión de riesgo, más que una búsqueda de rendimientos adicionales.
• 📊 Los gráficos muestran que la asignación inicial y la diversificación son cruciales para el rendimiento del portafolio, y que el rebalanceo puede ayudar a mantener la composición deseada.
• 📉 El rebalanceo puede ser contraproducente en momentos de caída de mercado, como se evidencia en los años 2021-2022, donde vendiendo acciones y comprando bonos podría resultar en una menor ganancia.
• 🗓 Existen varios métodos de rebalanceo, como el rebalanceo por calendario o por umbrales, y cada uno tiene sus ventajas y desventajas.
• 💼 El rebalanceo por acumulación es una técnica donde solo se realizan compras en activos que han caído, sin generar ventas de los que han subido.
• 👤 La decisión de rebalancear debe ser personal y adaptarse a la situación y perfil de cada inversor, ya que no existe una estrategia única que funcione para todos.

Q & A

¿Qué es el rebalanceo de un portafolio y cómo se realiza?

El rebalanceo de un portafolio es el proceso de ajustar las posiciones dentro del portafolio para mantener la asignación original. Esto implica vender una parte de los activos que más han apreciado y comprar aquellos que menos han crecido, con el objetivo de regresar a la asignación inicial y, de manera indirecta, cronometrar el mercado.

¿Por qué podría ser beneficioso realizar el rebalanceo de un portafolio?

El rebalanceo puede ser beneficioso para el rendimiento de un portafolio, ya que permite vender alto y comprar bajo, lo que puede generar un rendimiento adicional. Además, ayuda a mantener el portafolio en línea con la asignación original y a gestionar el riesgo, asegurando que no se concentre demasiado en un solo tipo de activo.

¿Qué es el 'rebalanceo por calendario' y cómo se realiza?

El 'rebalanceo por calendario' es un método en el que se elige un día específico para realizar el rebalanceo del portafolio, ya sea mensualmente, anualmente o cada 6 meses. Este método es más predecible y puede ayudar a mantener el portafolio equilibrado sin la necesidad de tomar decisiones constantes.

¿Qué significa el 'rebalanceo por límite' y cómo difiere del rebalanceo por calendario?

El 'rebalanceo por límite' es un método que implica establecer un umbral porcentual para las posiciones del portafolio. Cuando un activo supera ese umbral, se realiza el rebalanceo. Este método difiere del rebalanceo por calendario en que no se basa en una fecha fija, sino que se activa por el movimiento del mercado.

¿Qué es la 'compra de acumulación' y cómo se relaciona con el rebalanceo?

La 'compra de acumulación' es un método que consiste en realizar compras en los activos que han caído en lugar de generar ventas. Es similar al rebalanceo por límite, pero no implica la venta de activos. Se centra en acumular activos a precios bajos durante la fase de acumulación de capital.

¿Cuál es la opinión del canal sobre el rebalanceo y cómo lo aplican en su práctica de inversión?

El canal opina que el rebalanceo es más una herramienta de gestión de riesgo que de búsqueda de rendimientos. No realizan el rebalanceo en su práctica de inversión, ya que prefieren mantener una posición en efectivo y analizar cada posición individualmente para decidir si comprar, vender o no hacer nada.

¿Cómo afecta el rebalanceo a la carga fiscal de un portafolio si se realiza en una cuenta sin beneficios fiscales?

El rebalanceo puede generar eventos imponibles cuando se realizan ventas de activos. Sin embargo, métodos como la 'compra de acumulación' son más amigables fiscalmente, ya que no generan ventas y, por lo tanto, no producen eventos imponibles.

¿Qué factores son importantes para determinar si el rebalanceo es eficiente para un portafolio en particular?

Los factores importantes para determinar la eficiencia del rebalanceo incluyen la asignación inicial del portafolio, la diversificación, el momento en que se decide realizar el rebalanceo y el horizonte de tiempo que se está considerando.

¿Por qué podría ser perjudicial tratar de cronometrar el mercado en lugar de cronometrar el portafolio?

Tratar de cronometrar el mercado puede ser perjudicial porque implica tomar decisiones basadas en predicciones del mercado que a menudo resultan incorrectas. En cambio, cronometrar el portafolio se enfoca en mantener una asignación original y diversificada, lo que puede ser una estrategia más sostenible y menos riesgosa a largo plazo.

¿Cómo pueden los inversores utilizar los gráficos y herramientas proporcionados por el canal para entender mejor el rebalanceo?

Los inversores pueden visitar la página proporcionada en la descripción del video para explorar gráficos y herramientas interactivas que ilustran el concepto de rebalanceo. Esto les permite modificar rangos y ver cómo el rendimiento cambia dependiendo de las decisiones de rebalanceo y los momentos en que se realizan.