Michael Saylor Could DESTROY The ENTIRE Financial System

Summary

En mars 2000, Michael Saylor a vu la valeur de MicroStrategy chuter de 99% en raison de mensonges sur les résultats financiers pendant la bulle internet. Plus récemment, la société a été accusée de fraude fiscale en 2022. Actuellement, MicroStrategy repose sur une stratégie spéculative risquée consistant à acheter du Bitcoin avec des emprunts, reliant ainsi son avenir à la hausse du prix du Bitcoin. Si ce dernier chute, la société pourrait s'effondrer, provoquant un effet domino sur les marchés financiers, rappelant des crises historiques comme la bulle de la mer du Sud en 1720 ou l'effondrement d'FTX.

Takeaways

• 😀 En mars 2000, Michael Saylor a fait chuter MicroStrategy de 99 % en mentant sur les résultats financiers pendant la bulle des dot-com, entraînant une perte nette de 6 milliards de dollars.
• 😀 En 2022, Michael Saylor a été accusé de fraude fiscale, ce qui a ajouté une autre couche de controverses autour de son entreprise.
• 😀 Le modèle économique de MicroStrategy repose entièrement sur la hausse du prix du Bitcoin, créant un cycle risqué appelé 'boucle réflexive'.
• 😀 Si le Bitcoin stagne ou chute, tout le système économique de MicroStrategy pourrait s'effondrer, ce qui rappelle la bulle spéculative de la Compagnie de la mer du Sud de 1720.
• 😀 MicroStrategy est le plus grand détenteur de Bitcoin au niveau corporatif, avec environ 439 000 Bitcoin d'une valeur d'environ 46 milliards de dollars en décembre 2024.
• 😀 La stratégie de MicroStrategy consiste à emprunter de l'argent ou à émettre des actions pour acheter du Bitcoin, créant ainsi une boucle de financement auto-entretenue qui dépend de la montée des prix du Bitcoin.
• 😀 Si le Bitcoin baisse sous le prix moyen d'achat de 61 725 dollars, MicroStrategy subirait des pertes non réalisées dépassant 7,26 milliards de dollars.
• 😀 MicroStrategy a accumulé une dette de 7,26 milliards de dollars pour financer ses achats de Bitcoin, avec des paiements d'intérêts imminents et un risque croissant si le prix du Bitcoin chute.
• 😀 Le coefficient bêta de MicroStrategy est de 2,7, ce qui signifie que ses actions sont 2,7 fois plus volatiles que le S&P 500, augmentant le risque en cas de chute du Bitcoin.
• 😀 L'inclusion de MicroStrategy dans l'indice NASDAQ 100 le 23 décembre 2024 reflète sa capitalisation boursière importante, mais cela augmente également les risques systémiques si la bulle explose.
• 😀 Le modèle de MicroStrategy pourrait entraîner des effets de contagion sur l'ensemble des marchés financiers et cryptographiques si la bulle éclate, semblable aux effondrements de FTX, de Bernie Madoff ou d'Enron.

Q & A

Pourquoi Michael Saylor a-t-il perdu 6 milliards de dollars en 2000 ?

Michael Saylor a perdu 6 milliards de dollars en 2000 à cause de la chute du prix de son entreprise MicroStrategy, suite à des mensonges concernant les résultats financiers de l'entreprise pendant la bulle dot-com.

Quel est le lien entre MicroStrategy et la hausse du prix du Bitcoin ?

Le modèle économique de MicroStrategy repose sur l'augmentation du prix du Bitcoin. L'entreprise emprunte de l'argent ou émet des actions pour acheter du Bitcoin, et lorsque le prix du Bitcoin augmente, la valeur de l'entreprise et de son action augmente également.

Comment MicroStrategy utilise-t-elle la dette et les actions pour acheter du Bitcoin ?

MicroStrategy émet de la dette ou des actions pour lever des fonds, qu'elle utilise ensuite pour acheter des Bitcoins. Cela crée un effet de levier où l'augmentation du prix du Bitcoin alimente la croissance de l'entreprise.

Qu'est-ce que la boucle réflexive mentionnée dans le script ?

La boucle réflexive décrit un cycle où l'augmentation du prix du Bitcoin augmente la valeur de l'entreprise, attirant davantage d'investisseurs, ce qui pousse encore plus le prix du Bitcoin à la hausse. Ce cycle peut se briser si le Bitcoin cesse de croître ou chute.

Pourquoi la stratégie de MicroStrategy pourrait-elle se comparer à la bulle des mers du Sud de 1720 ?

La stratégie de MicroStrategy est similaire à la bulle des mers du Sud de 1720 car les deux dépendent de la spéculation et de la confiance des investisseurs. Si la confiance s'effondre, cela pourrait entraîner un crash financier similaire à celui de la bulle des mers du Sud.

Quel est le risque principal pour MicroStrategy si le prix du Bitcoin chute sous son prix d'achat moyen ?

Si le prix du Bitcoin tombe sous le prix d'achat moyen de 61 725 $ par Bitcoin, MicroStrategy subira des pertes non réalisées sur ses investissements et pourrait être confrontée à des difficultés financières majeures.

Comment le modèle de MicroStrategy affecte-t-il la volatilité de son action (MSTR) ?

Le modèle de MicroStrategy, lié à la fluctuation du prix du Bitcoin, rend son action (MSTR) extrêmement volatile. Avec un beta de 2,7, l'action est 2,7 fois plus volatile que le S&P 500, ce qui signifie qu'une chute du Bitcoin entraînera une chute encore plus importante de son action.

Quel rôle jouent les investisseurs de détail et les fonds indiciels dans la stratégie de MicroStrategy ?

Les investisseurs de détail et les fonds indiciels jouent un rôle en achetant des actions de MicroStrategy, attirés par l'illusion d'une solide stratégie liée à la croissance du Bitcoin. Leur entrée dans l'entreprise aide à propulser le prix de l'action, mais ils courent un risque majeur si la bulle éclate.

Que pourrait-il se passer si MicroStrategy faisait faillite en raison de son modèle économique ?

Si MicroStrategy échouait à cause de son modèle économique basé sur l'achat massif de Bitcoin, cela pourrait entraîner des pertes massives pour les investisseurs, créant un effet de contagion sur les marchés financiers et cryptographiques, similaire aux scandales précédents comme FTX et Enron.

Quel est l'impact de l'adhésion de MicroStrategy au NASDAQ 100 ?

L'adhésion de MicroStrategy au NASDAQ 100 le 23 décembre 2024 reflète son poids important sur le marché, principalement grâce à ses avoirs en Bitcoin. Cependant, cela accroît également les risques pour le marché global si la stratégie de MicroStrategy échoue, car cela pourrait entraîner des effets en chaîne sur d'autres indices et secteurs.