Hostile takeovers explained

Summary

В этом скрипте рассматривается разница между дружелюбными и враждебными акционерными поглощениями. Примером используется пустая компания 'Три Лисичных Сервера', привлекающая внимание крупного игрока 'МикроГ'. После отклонения предложений о дружелюбном поглощении, 'МикроГ' переходит к враждебному подходу, используя стратегии: тендерные предложения, прокси-борьба и скрытое акционерное предложение. Враждебное поглощение сопровождается опасностями, так как поглощающая сторона не имеет доступа к внутренней информации, что может привести к неожиданным проблемам.

Takeaways

• 🐷 Компания Three Little Pigs Software является примером успешного бизнеса, который привлек внимание больших игроков.
• 📈 В случае дружелюбного поглощения, компании предлагают купить акции, но Three Little Pigs отказались.
• 🐺 В случае враждебного поглощения, компания-покупатель может стать 'большой плотоядной волком', используя различные стратегии.
• 💸 Tender offer (предложение покупки) - это прямое предложение покупки акций компании напрямую у акционеров.
• 🗳 Proxy fight (борьба за прокси) - это убеждение крупных акционеров или отдельных членов совета директоров卖掉公司.
• 🐛 Creeping tender offer (ползучая предложение покупки) - это попытка купить акции на рыночных условиях без разрешения совета директоров.
• 🛡️ Компании, сталкивающиеся с враждебным поглощением, могут использовать 'отравленные пилы' и другие оборонительные стратегии.
• 🔒 Враждебное поглощение сопровождается отсутствием доступа к внутренней информации компании, что создает риски для покупателя.
• 📚 В дружелюбных сделках покупателям предоставляется полный доступ к информации о компании, что позволяет избежать неприятных сюрпризов.
• 🏴 В случае враждебного поглощения покупателя могут ожидать проблемы, так как они покупают 'свинью в порошке', не зная всего о компании.

Q & A

Что такое враждебное поглощение?

Враждебное поглощение - это процесс приобретения компании, когда акционеры целевой компании не согласны с поглощением и сопротивляются.

Какой пример компании используется в скрипте для иллюстрации враждебного поглощения?

В скрипте используется пример компании 'Three Little Pigs Software', которая была успешной и привлекала внимание крупных игроков на рынке.

Какой метод использует 'microHog' для враждебного поглощения 'Three Little Pigs Software'?

МикроХог использует три метода: предложение оферты (tender offer), прокси-борьба (proxy fight) и скрытая оферта (creeping tender offer).

Что такое предложение оферты в контексте враждебного поглощения?

Предложение оферты - это публичное объявление о готовности компании (в данном случае 'microHog') купить акции другой компании ('Three Little Pigs Software') за определенную сумму, обходя рынок и предлагая прямую сделку акционерам.

Как прокси-борьба используется в враждебном поглощении?

Прокси-борьба - это когда поглощающая компания пытается убедить крупных акционеров или членов совета директоров целевой компании изменить свое решение и проголосовать за поглощение.

Что такое скрытая оферта в контексте враждебного поглощения?

Скрытая оферта - это когда поглощающая компания покупает акции целевой компании на открытом рынке, постепенно наращивая свою долю без предупреждения.

Какие действия могут предпринять акционеры 'Three Little Pigs Software' для защиты от враждебного поглощения?

Акционеры могут использовать тактики, такие как 'отравляющая пилюля' (poison pill), 'макароны' (macaroni defense), 'ловушка для лобстеров' (Lobster Trap) и 'убийственные пчелы' (killer bees) для сопротивления.

Чем отличается враждебное поглощение от дружественного?

В дружелюбном поглощении согласие на поглощение дается со стороны акционеров и руководства целевой компании, в то время как в враждебном нет.

Какие проблемы могут возникнуть при враждебном поглощении из-за отсутствия доступа к информации?

В случае враждебного поглощения поглощающая компания не имеет доступа к внутренней информации целевой компании и может узнать о проблемах только после покупки.

Чем является основная разница между дружелюбным и враждебным поглощением с точки зрения доступа к информации?

В дружелюбном поглощении поглощающая компания получает полный доступ к информации о целевой компании, включая конфиденциальные данные, в то время как в враждебном ограничены только публичные данные.

Какие стратегии защиты компании от враждебного поглощения упоминаются в скрипте?

В скрипте упоминаются 'отравляющая пилюля', 'макароны', 'ловушка для лобстеров' и 'убийственные пчелы'.