How Much Money You Need to Buy a House
Summary
TLDRIn this informative video, Rohan Bhardwaj discusses the financial considerations for buying a home in India. He explains the importance of having sufficient savings and eligibility for a home loan, as well as the additional costs involved in property purchase such as stamp duty and registration fees. Rohan also highlights the ideal scenario of allocating only 30% of one's income for home loan EMIs, ensuring a balance between housing expenses and other financial needs. He further explores the benefits of under-construction properties, comparing them with ready-to-move-in options, and advises on the best approach to budgeting for a home based on cash in hand, loan eligibility, and EMI affordability.
Takeaways
- 🏡 Buying a home in India requires careful financial planning and understanding of the costs involved.
- 💰 The amount of money needed for buying a home depends on the property's value and the buyer's eligibility for a loan.
- 🏦 Banks typically provide a home loan up to 80% of the property's value, with the remaining 20% being the buyer's contribution.
- 📋 Additional costs such as stamp duty, registration fees, transfer charges, and broker commissions can add up to nearly 10% of the property value.
- 💡 It's advisable to have at least 6 months of expenses saved up for emergencies and to cover monthly investments.
- 📈 The home loan's EMI should ideally not exceed 40% of the net family income, considering all current EMIs including car loans, phone loans, credit cards, etc.
- 🔢 The maximum home loan amount one can afford depends on the cash in hand, loan eligibility, and the capacity to pay the monthly EMI.
- 🏗 For under-construction properties, an upfront payment of 10-15% is required, with the balance paid to the builder by the home loan company and the final 5-10% by the buyer at possession.
- 🌟 Under-construction properties can be a good option if one can save and invest the remaining amount for 5-7 years before possession.
- 📊 The final budget for a property will depend on the combination of cash in hand, loan eligibility, and the capacity to afford the monthly EMI for all loans.
- 🚫 The logic explained in the script may not apply to Maharashtra, where under-construction properties require a minimum of 15-20% upfront payment for stamp duty and registration.
Q & A
What is the main topic of Rohan Bhardwaj's video?
-The main topic of the video is discussing the financial considerations and steps involved in buying a ready-to-move-in or under-construction property in India.
What is the purpose of Rohan Bhardwaj's new channel?
-The purpose of the new channel is to share powerful life skills that can help viewers achieve success in various aspects of life, including career and business.
According to the video, what percentage of the property value should one expect to contribute themselves when buying a home?
-One should expect to contribute around 20% of the property value themselves, as banks typically provide a loan up to 80% of the property value.
What additional costs are associated with buying a property that are not included in the property value?
-Additional costs include stamp duty, registration fees, transfer charges, broker commissions, and other miscellaneous expenses, which can total up to approximately 10% of the property value.
What is the recommended financial backup one should have before buying a property?
-It is recommended to have a financial backup that covers at least 6 months of expenses and an emergency fund, as well as a backup for monthly investments.
How does the home loan EMI affect the budget for buying a property?
-The home loan EMI should not exceed 40% of the net family income, which includes the combined income of all family members involved in buying the property.
What is the maximum loan amount one can get based on their monthly net income?
-Banks typically offer a home loan amount up to 60 times the monthly net income, depending on eligibility.
What is the significance of having a clear budget when considering buying a property?
-Having a clear budget helps determine the cash in hand, home loan eligibility, and the monthly EMI one can afford, which in turn helps in identifying suitable properties within the budget.
What is the difference in upfront payment between a ready-to-move-in property and an under-construction property?
-For a ready-to-move-in property, an upfront payment of about 30% is required, whereas for an under-construction property, it's typically between 10% to 15%.
Why is it important to maintain a certain level of savings after buying a property?
-Maintaining savings is important to cover ongoing expenses related to the property, such as maintenance, taxes, and potential future investments or emergencies.
What is the advice given for those who cannot find a ready-to-move-in property within their budget?
-If a suitable ready-to-move-in property is not found within the budget, one can consider increasing the budget by moving towards under-construction properties.
Outlines
🏠 Home Buying Finances in India
The first paragraph discusses the financial considerations for buying a home in India. It emphasizes the importance of understanding the costs involved in purchasing a ready-to-move-in or under-construction property. The speaker, Rohan Bhardwaj, introduces his new channel focused on sharing life skills to help viewers achieve success in various aspects of life. He also touches on the additional costs beyond the property value, such as stamp duty, registration fees, transfer charges, broker commissions, and the overall percentage these costs represent of the property value. The paragraph concludes with a calculation example, explaining that if one has a certain amount in savings designated for buying a home, they can afford a property of up to 10 times that amount after considering the loan and additional costs.
🏗️ Understanding Under-Construction Property Investments
The second paragraph delves into the specifics of investing in under-construction properties. It outlines the payment structure, where an upfront payment of 10-15% is required, followed by the builder receiving 65-70% from the home loan company, and the final 5-10% paid by the buyer at the time of possession. The paragraph also discusses the importance of having a clear savings plan to cover these payments over several years and the benefits of under-construction properties, such as the potential to invest a smaller upfront amount and acquire a more valuable property by the time of completion. The speaker also mentions regional differences in payment structures, particularly in Maharashtra, and advises viewers to consider their budget, cash in hand, home loan eligibility, and monthly EMI paying capacity when deciding between ready-to-move-in and under-construction properties. The paragraph ends with a reminder to maintain a backup for at least six months of expenses and emergency funds, as well as investments, to ensure financial safety.
Mindmap
Keywords
💡Home Buying
💡Ready-to-Move Property
💡Under Construction Property
💡Loan Eligibility
💡Stamp Duty
💡Registration Fees
💡Broker's Commission
💡Self-Conttribution
💡EMI (Equated Monthly Installment)
💡Net Monthly Income
💡Emergency Fund
Highlights
In India, everyone dreams of buying a home, but the financial requirements can be daunting.
Discussing the financial planning required for buying a ready-to-move-in or under-construction property.
The importance of having sufficient funds for the property's value and additional costs beyond the property price.
Banks typically provide a home loan up to 80% of the property's value, with the buyer contributing the remaining 20%.
Additional costs such as stamp duty, registration fees, transfer charges, and broker commissions are not included in the property value.
The total additional costs can amount to nearly 10% of the property's value.
For those with a certain amount in lakhs saved for buying a home, calculating the maximum property value they can afford post-home loan.
The recommendation to not invest all savings into buying a home, and instead maintain a backup for 6 months of expenses.
The need for an emergency fund and investment backup, especially if monthly investments are planned.
Calculating the home loan eligibility based on the net monthly income, with banks typically offering up to 60 times the net monthly income.
The monthly EMI for a home loan should ideally not exceed 40% of the net family income, considering all current EMIs.
The importance of not letting the home loan EMI exceed 40% of the net monthly income to maintain a sustainable lifestyle.
Considering the combined EMI of all loans should not exceed 50% of the monthly income for financial safety.
The strategy for calculating the budget for a home purchase based on cash in hand, home loan eligibility, and monthly EMI affordability.
The difference in upfront payment required for ready-to-move-in properties versus under-construction properties.
The benefits of under-construction properties in terms of lower upfront payment and time to arrange funds.
The importance of having clarity on the ability to save towards property value appreciation and the feasibility of under-construction properties.
The video aims to provide clarity on setting a property budget considering cash in hand, home loan eligibility, and monthly EMI affordability.
Transcripts
इंडिया में हर किसी को घर खरीदना है बट एक
घर खरीदने के लिए कितने पैसे चाहिए आज मैं
यही डिस्कस करूंगा कि अगर आप एक रेडी टू
मूव इन या फिर एक अंडर कंस्ट्रक्शन घर
खरीदना चाहते हो तो आपके पास कितने पैसे
होने चाहिए हेलो एवरीवन आई एम रोहन
भारद्वाज एंड शुरू करते हैं आज का वीडियो
आज का वीडियो शुरू करने से पहले लेट मी
शेयर विद यू कि मैंने एक नया चैनल शुरू
किया है बाय द नेम ऑफ रोहन भारद्वाज इस
चैनल पर आई विल शेयर पावरफुल लाइफ स्किल्स
जो आपको आपके करियर में बिजनेस में
इनफैक्ट लाइफ के हर गोल को अचीव करने में
आपकी हेल्प करेंगे इन स्किल्स को यूज करके
आप एक सुपर पावरफुल पर्सनालिटी बन सकते हो
इस चैनल पर सिर्फ ज्ञान नहीं है बट आई विल
शेयर प्रैक्टिकल स्ट्रेटेजी जिनको यूज
करके आप अपनी लाइफ ट्रांसफॉर्म कर सकते हो
आपने मुझे इस चैनल पर बहुत प्यार दिया है
एंड आई एम रियली थैंकफूल फॉर दैट आई विल
रिक्वेस्ट यू ऑल कि आप एक बार नए चैनल को
भी एक्सप्लोर करें आई एम श्यर आपको उसका
कंटेंट भी बहुत यूजफुल लगेगा चैनल का लिंक
मैंने नीचे डिस्क्रिप्शन और ऊपर आई बटन
में शेयर किया है नाउ कमिंग बैक टू टुडेज
टॉपिक नाउ लेट्स से आप एक रेडी टू मूव इन
प्रॉपर्टी खरीदना चाहते हो तो आपको कितने
पैसे चाहिए होंगे यह तो डिपेंड करेगा इस
बात पे कि उस प्रॉपर्टी की वैल्यू कितनी
है अब इससे बेटर क्वेश्चन यह होगा कि आपके
पास जितने पैसे हैं उतने पैसों में आप
कितनी वैल्यू तक का घर खरीद सकते हो अब एक
घर खरीदने के लिए बैंक आपको घर की वैल्यू
का 80 पर तक लोन देता है डिपेंडिंग अपॉन
योर एलिजिबिलिटी बाकी 20 पर आपका सेल्फ
कंट्रीब्यूशन होता है लेकिन यह तो सिर्फ
घर की वैल्यू हुई इसके ऊपर आपको स्टम
ड्यूटी रजिस्ट्रेशन में 5 से 7 पर का
खर्चा आता है प्लस लॉयर फीज ट्रांसफर
चार्जेस ब्रोकर की कमीशन ऐसे काफी सारे
ऊपर के खर्चे होते हैं जिनका अमाउंट घर की
वैल्यू में कंसीडर नहीं होता ये सभी
खर्चों का टोटल प्रॉपर्टी वैल्यू का
ऑलमोस्ट 10 पर हो जाता है मतलब आपको सेल्फ
कंट्रीब्यूशन के 20 पर प्लस रजिस्ट्रेशन
और ऊपर के खर्चों का 10 पर मतलब प्रॉपर्टी
वैल्यू का 30 पर अमाउंट आपको अपनी जेब से
देना होगा सो नाउ लेट्स से आपके पास ₹ लाख
हैं जो आपने सिर्फ घर खरीदने के लिए ही
रखे हैं तो आप होम लोन लेने के बाद
मैक्सिमम 1 करोड़ की वैल्यू का घर खरीद
सकते हो अब दूसरा क्वेश्चन आता है कि अगर
आपके पास ₹ लाख की सेविंग्स है तो क्या
आपको अपनी पूरी सेविंग्स घर खरीदने में
लगा देनी चाहिए तो आईडियली ऐसा नहीं करना
चाहिए इन एनी गिवन सिचुएशन आपके पास
एटलीस्ट 6 महीनों के एक्सपेंसेस का बैकअप
होना चाहिए इन आइडियल सिचुएशन अगले छ
महीनों में जो आप मंथली इन्वेस्टमेंट्स
करोगे उसका बैकअप भी होना चाहिए लेकिन अगर
इन्वेस्टमेंट का बैकअप नहीं भी है तो भी
एक्सपेंसेस का बैकअप तो होना ही चाहिए
प्लस उसके ऊपर से थोड़ा सा इमरजेंसी फंड
भी होना चाहिए इन केस अगर कोई मेडिकल
इमरजेंसी आ जाती है तो अभी तक हमने सिर्फ
सेल्फ कंट्रीब्यूशन के 30 पर की बात की है
लेकिन इसके अलावा जो होम लोन लिया है उसकी
ईएमआई भी पे करनी होगी तो अभी एक बार उसकी
प्लानिंग करते हैं अब बैंक आपके नेट मंथली
इनकम के 60 टाइम्स तक तक का आपको होम लोन
देता है मतलब अगर आपकी मंथली नेट इनकम 1
लाख है तो आपको 60 लाख तक का होम लोन मिल
जाएगा अ ये करंट इंटरेस्ट रेट्स के हिसाब
से 60 लाख के लोन की ईएमआई 53000 पे आती
है जो आपके मंथली नेट इनकम के 50 पर से
ज्यादा है अब आईडियली आपकी होम लोन की
ईएमआई आपके नेट फैमिली इनकम के 40 पर से
ज्यादा नहीं होनी चाहिए नेट फैमिली इनकम
का मतलब है जो भी लोग साथ में घर खरीद रहे
हैं उनकी इनकम साथ में कंसीडर कर लो जैसे
पति-पत्नी दोनों की इनकम साथ में जोड़ लो
उसमें से सभी करंट ईएमआई को डिडक्ट कर लो
कार लोन लैपटॉप फोन क्रेडिट कार्ड हर चीज
जिसकी ईएमआई जा रही है उसको डिडक्ट कर लो
अब आइडियल सिचुएशन में जो भी अमाउंट बचेगा
उसका मैक्सिमम 40 पर ही आप होम लोन की
ईएमआई के लिए एलोकेट कर सकते हो अब यह होम
लोन की ईएमआई आपके मंथली नेट इनकम के 40
पर से ज्यादा क्यों नहीं होनी चाहिए
क्योंकि घर भी तो चलाना है सिर्फ दाल रोटी
खाके तो काम नहीं चलेगा कभी डिनर करने भी
जाओगे कोई मूवी देखने जाओगे हॉलिडे पर
जाओगे 25 खर्चे और होते हैं इसके अलावा
कुछ फ्यूचर के लिए इन्वेस्ट भी करोगे कोई
एसआईपी म्यूचुअल फंड्स और इसीलिए आपके होम
लोन की ईएमआई आपके नेट मंथली इनकम के 40
पर से ज्यादा नहीं होनी चाहिए और आपके सभी
लोंच मिला के मतलब कार लोन होम लोन फोन
लोन क्रेडिट कार्ड सभी लोच मिलाके कंबाइंड
ईएमआई आपके मंथली इनकम के 50 पर से कम
होनी चाहिए तो बेसिकली आप कितने अमाउंट तक
का घर अफोर्ड कर सकते हो यह तीन चीजों के
कॉमिनेशन पर डिपेंड करेगा पहला कि आपके
पास कैश इन हैंड कितना है जो आप घर खरीदने
के लिए यूज कर सकते हो दूसरा आपके होम लोन
की एलिजिबिलिटी कितनी है और तीसरा आप
कितने अमाउंट तक की मंथली ईएमआई अफोर्ड कर
सकते हो अब इन तीनों के कॉमिनेशन से आपका
बजट बन जाएगा और आपको पता चल जाएगा कि
आपके बजट में कौन सी प्रॉपर्टीज आ रही है
नाउ लेट्स से आपके बजट में आपको कोई भी
रेडी टू मूव इन प्रॉपर्टी पसंद नहीं आई तो
आप अपना बजट बढ़ा सकते हो बाय मूविंग
टुवर्ड्स अंडर कंस्ट्रक्शन प्रॉपर्टी एक
अंडर कंस्ट्रक्शन प्रॉपर्टी में आपको अप
फ्रंट 10 से 15 पर देना होता है फिर होम
लोन कंपनी 65 से 70 पर अमाउंट बिल्डर को
पे कर देती है और फिर एट द टाइम ऑफ पोजीशन
आपको अपना बचा हुआ 5 से 10 पर सेल्फ
कंट्रीब्यूशन का अमाउंट देना होगा जिसके
बाद बैंक फाइनल 10 से 15 पर पेमेंट करेगी
और उसके बाद में ही आप स्टैंड ड्यूटी
रजिस्ट्रेशन करवा सकते हो तो बेसिकली एक
रेडी टू मूव इन प्रॉपर्टी खरीदने के टाइम
पर आपको अप फ्रंट 30 पर अमाउंट चाहिए होता
है बट एक अंडर कंस्ट्रक्शन में आपको अप
फ्रंट सिर्फ 10 से 15 पर चाहिए मतलब जो
बचे हुए 202 पर है इसको जमा करने के लिए
आपके पास तीन से 4 साल का टाइम है तो एक
अंडर कंस्ट्रक्शन प्रॉपर्टी लेते हुए बस
आपको इतनी क्लेरिटी चाहिए कि क्या आप
प्रॉपर्टी वैल्यू के 5 से 7 पर तक की
सेविंग हर साल कर सकते हो नहीं अगर कर
सकते हो तो अंडर कंस्ट्रक्शन बहुत ही
बढ़िया ऑप्शन है इसको अगर मैं एकदम ही
सिंपलीफाई कर दूं तो लेट्स से अगर आज आपके
पास ₹ लाख हैं और आपको पता है कि अगले 4
सालों में आप और ₹ लाख जमा कर लोगे तो आज
आप इस ₹ लाख को एज 15 पर डाउन पेमेंट यूज
कर सकते हो और 1 करोड़ की रेडी प्रॉपर्टी
की जगह आप 2 करोड़ की अंडर कंस्ट्रक्शन
प्रॉपर्टी ले सकते हो बट यह सिर्फ तभी
पॉसिबल है जब आपके पास होम लोन की
एलिजिबिलिटी है और इतने बड़े लोन की हर
महीने ईएमआई पे करने की कैपेसिटी है प्लस
यह पूरा लॉजिक महाराष्ट्र में काम नहीं
करेगा क्यों महाराष्ट्र में अंडर
कंस्ट्रक्शन प्रॉपर्टी में भी 10 पर
पेमेंट के बाद आप स्टैंड ड्यूटी
रजिस्ट्रेशन करवा सकते हो मतलब महाराष्ट्र
में आपको अप फ्रंट कम से कम 15 से 20 पर
का अमाउंट चाहिए होगा लेकिन फिर भी आपको
बचे हुए एक 101 पर पेमेंट के लिए थोड़ा सा
टाइम मिल जाएगा एटलीस्ट तीन चार साल होगा
बट बाकी पूरे देश में स्टैंड ड्यूटी
रजिस्ट्रेशन पोजीशन के टाइम प ही पे की
जाती है मतलब आपको ज्यादा टाइम मिल जाता
है अपने फंड्स अरेंज करने के लिए टू सराइज
आपको एक अंडर कंस्ट्रक्शन प्रॉपर्टी लेनी
चाहिए या फिर एक रेडी टू मूव इन प्रॉपर्टी
ये डिपेंड करेगा कि आपका बजट कितना है और
आपका बजट इस बात पर डिपेंड करेगा कि आपके
पास कैश इन हैंड कितना है प्रॉपर्टी
खरीदने के लिए आपकी होम लोन की
एलिजिबिलिटी कितनी है और आपके पास हर
महीने होम लोन की ईएमआई पे करने की
कैपेसिटी कितनी है टू बी ऑन सेफ साइड जब
भी आप कैश इन हैंड कैलकुलेट कर रहे हैं तो
आपको एटलीस्ट 6 महीनों के खर्चे का बैकअप
रखना चाहिए और उसके अलावा कुछ इमरजेंसी
फंड्स और प्लस इन्वेस्टमेंट्स भी रखने
चाहिए होप आज का का वीडियो आपको क्लेरिटी
देगा आपका प्रॉपर्टी बजट सेट करने में अगर
आपको आज का वीडियो पसंद आया है तो प्लीज
इसे लाइक करो और जो लोग भी आपके पहचान में
घर खरीदने की सोच रहे हैं उनके साथ में
शेयर करो और अगर आप इंडियन रियल स्टेट के
बारे में और सीखना चाहते हो यह जानना
चाहते हो कि एक प्रॉपर्टी कैसे खरीदते हैं
किन चीजों का ध्यान रखा जाता है हाउसिंग
मार्केट कैसे काम करती है तो मेरे चैनल को
सब्सक्राइब कर लो क्योंकि मैं इंडियन रियल
एस्टेट को डिटेल में कवर करूंगा
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