La CAÍDA de ENRON: la GRAN ESTAFA AMERICANA

Summary

El script detalla la caída de Enron, una empresa energética estadounidense que fue una de las más grandes y innovadoras hasta que su colapso en 2001 dejó a más de 20,000 empleados desempleados. Kenneth Lay, su fundador, tenía conexiones con la familia Bush y el partido republicano. La empresa se vio afectada por prácticas contables dudosas y el fraude, lo que llevó a una investigación y el eventual juicio de sus ejecutivos. El caso de Enron es un ejemplo de un escándalo financiero que resultó en la creación de la Ley Sarbanes-Oxley para fortalecer los controles internos de las empresas y mejorar la auditoría. Además, el script hace paralelismos con la situación de California, donde Enron fue acusada de crear artificialmente una escasez de electricidad para aumentar sus ganancias. El escándalo de Enron dejó un legado en el mundo corporativo y resalta la importancia de la transparencia y la regulación en los mercados financieros.

Takeaways

• 📈 Enron, una empresa energética estadounidense, fue una de las más grandes e innovadoras hasta su colapso en 2001, dejando a más de 20,000 empleados desempleados.
• 👤 Kenneth Lay, el protagonista de la historia, era un graduado en economía y doctor en la misma, con fuertes lazos con la familia Bush y el partido republicano.
• 🔄 La desregulación del mercado de energía en 1978 con la Natural Gas Policy Act fue impulsada por Kenneth Lay y marcó el inicio de cambios significativos en el sector.
• 📉 En el primer año de operaciones, Enron experimentó pérdidas de 14 millones de dólares debido a los contratos de futuros que heredó de sus predecessores.
• 💡 Jeffrey Skilling, un consultor de McKinsey, se unió a Enron y propuso la creación de un banco de futuros de gas, lo que llevó a la especulación con futuros de energía a gran escala.
• 📊 La contabilidad 'Mark to Market' permitió a Enron valorizar sus activos según su valor de mercado actual, lo que más tarde se revelaría como una práctica problemática.
• 🚀 Enron fue galardonada por ser la compañía más innovadora de los Estados Unidos por seis años consecutivos por Fortune Magazine.
• 💸 Los ejecutivos de Enron, incluyendo a Jeffrey Skilling y Andrew Fastow, ocultaron pérdidas y exageraron beneficios mediante la creación de entidades especiales para el propósito (SPEs).
• 📉 Un artículo de Fortune en 2001 cuestionó el valor de las acciones de Enron, lo que desencadenó la caída del valor de la compañía y su eventual bancarrota.
• 🤫 Enron también fue acusada de crear artificialmente una escasez de electricidad en California para aumentar sus ganancias mediante el comercio de futuros de electricidad.
• 📉 La declaración de bancarrota de Enron en 2001 resultó en la pérdida de empleo y ahorros de miles de empleados, y la condenación de varios ejecutivos por fraude y manipulación financiera.
• 🇺🇸 El escándalo de Enron llevó al Congreso de los Estados Unidos a aprobar la Sarbanes-Oxley Act, que fortaleció los controles internos de las empresas y la supervisión de auditorías.

Q & A

¿Qué empresa energética estadounidense es considerada una de las más innovadoras y a la vez turbias por sus prácticas contables?

Enron, una empresa energética de proporciones gigantescas y considerada una de las más innovadoras de los Estados Unidos por la revista Fortune, es también conocida por sus turbias prácticas contables.

¿Quién es Kenneth Lay y cómo se relaciona con la familia Bush?

Kenneth Lay es el protagonista de la historia de Enron, un hombre de una familia trabajadora y religiosa de Missouri. Se graduó en economía y trabajó en la petrolera Hell oil antes de ser nombrado subsecretario adjunto de energía por el presidente Richard Nixon. Ken se hizo amigo de George H. W. Bush, también conocido como Bush padre, y la familia Bush sería uno de sus contactos más importantes.

¿Cuál es la Natural Gas Policy Act of 1978 y cómo influye en el mercado de energía de los Estados Unidos?

La Natural Gas Policy Act of 1978 fue un acto legislativo que marcó el comienzo de la desregulación del mercado de energía en los Estados Unidos. Con la desregulación, el mercado de gas se volvió volátil, con precios que subían y bajaban significativamente en diferentes estaciones del año.

¿Cómo funciona el mercado de futuros de gas y qué tres actores principales intervienen en él?

El mercado de futuros de gas implica a tres actores principales: la empresa extractora de gas natural, que tiene la materia prima; la planta eléctrica, que transforma la materia prima en energía; y el consumidor final. Estos actores firman contratos de futuros para estipular el precio de compraventa del gas para un año siguiente, lo que permite a las empresas estabilizar sus ingresos y a los consumidores protegerse contra posibles aumentos de precios.

¿Cómo afectó la desregulación del mercado de energía a Enron y a Kenneth Lay?

La desregulación del mercado de energía permitió a Enron, bajo la dirección de Kenneth Lay, expandirse y diversificar sus operaciones. Sin embargo, también los expuso a mayores riesgos y volatilidad en los precios del gas, lo que llevó a Enron a perder millones de dólares en su primer año.

¿Qué sucedió en 1987 con respecto a Enron y por qué fue significativo?

En 1987, se descubrieron transferencias sospechosas realizadas por empleados de Enron a cuentas en paraísos fiscales. Esta situación llevó a una investigación que reveló malversación de fondos por parte de estos empleados, lo que podría haber contribuido a la situación financiera precaria de Enron en esa época.

¿Quién fue Jeffrey Skilling y cómo influyó en Enron?

Jeffrey Skilling fue un consultor de la firma McKinsey que fue contratado por Enron para asesorar en su cambio de rumbo. Luego de su trabajo como consultor, Skilling se convirtió en el director general de operaciones de Enron y fue fundamental en la creación de un banco de futuros de gas, lo que permitió a Enron especular con futuros de energía a gran escala.

¿Qué es la contabilidad Mark to Market y cómo influyó en la valoración de Enron?

La contabilidad Mark to Market es un método de contabilidad que valora los activos y pasivos de una empresa según su valor actual en el mercado en lugar del costo histórico de adquisición. En el caso de Enron, este método de contabilidad se utilizó para inflar artificialmente sus cuentas, lo que llevó a una sobrevaloración de la compañía.

¿Cómo describirían la cultura laboral en Enron durante la era de Jeffrey Skilling?

Bajo la dirección de Jeffrey Skilling, Enron adoptó una cultura laboral altamente competitiva y estricta. Los empleados eran evaluados constantemente por sus colegas y se despedían a aquellos con las puntuaciones más bajas. Esta cultura impulsaba a los empleados a trabajar largas horas para alcanzar objetivos y obtener mejores puntuaciones.

¿Por qué la revista Fortune calificó a Enron como la compañía más innovadora de los Estados Unidos?

La revista Fortune calificó a Enron como la compañía más innovadora de los Estados Unidos durante 6 años consecutivos entre 1996 y 2001 debido a su diversificación en el comercio de futuros de gas, petróleo y electricidad, así como por sus intentos de expandirse en el comercio de ancho de banda y en la creación de una plataforma de alquiler de películas en línea.

¿Cómo se desencadenó el colapso de Enron y qué fue el papel de la prensa en este proceso?

El colapso de Enron se desencadenó cuando Betty McLean, periodista de la revista Fortune, publicó un artículo titulado "Is Enron Overpriced?", en el que cuestionaba las prácticas contables de la compañía y su verdadera situación financiera. Este artículo, sumado a la falta de transparencia en sus cuentas y la sobrevaloración de sus activos, provocó una caída en el valor de sus acciones y, eventualmente, su bancarrota.

Outlines

00:00

😀 Kenneth Lay y el Ascenso de Enron

El primer párrafo introduce a Kenneth Lay, un hombre de origen humilde en Missouri, quien毕业后在休斯顿大学获得了经济学博士学位。他在Hell Oil工作过，也曾在海军服役三年，并与乔治·H·W·布什建立了友谊。1972年，理查德·尼克松总统任命他为内政部能源副部长。Lay是推动能源市场放松管制的重要力量之一，特别是1978年的《天然气政策法案》。随着市场的放松，价格波动性增加，导致创建了天然气期货市场。Lay在不同的天然气公司工作，直到1984年成为Houston Natural Gas的首席运营官，后来该公司与InterNorth合并，形成了Enron。

05:01

😯 Scandalous Beginnings of Enron

El segundo párrafo relata los comienzos turbulentos de Enron, incluyendo pérdidas iniciales de 14 millones de dólares debido a contratos de futuros que resultaron en pérdidas para la compañía.Se describe un incidente en 1987 donde dos empleados de Enron, Luis Borget y Thomas Mastroni, fueron descubiertos realizando transferencias sospechosas a cuentas en paraísos fiscales, lo que resultó en una investigación. A pesar de sus malas acciones, Kenneth Lay se opuso a su despido debido a que estos empleados seguían generando ganancias para Enron. Sin embargo, su historia terminó mal, y Lay tuvo que empezar a despedir a empleados y vender activos para aliviar la situación financiera de Enron. En 1989, con la llegada de George H. W. Bush a la presidencia, Enron continuó su camino hacia la rentabilidad, contratando a la consultoría McKinsey y a un joven consultor llamado Jeffrey Skilling, quien jugó un papel crucial en el futuro de Enron.

10:02

📈 La Transformación de Enron y el Riesgo del Especulismo

El tercer párrafo abarca la transformación de Enron bajo la dirección de Jeffrey Skilling, quien impulsó la creación de un banco de futuros de gas, lo que permitió a Enron especular con futuros de energía a gran escala. Skilling ascendió rápidamente en la jerarquía y comenzó a imponer un sistema de evaluación de desempeño basado en una escala del 1 al 5, lo que llevó a una cultura de trabajo extrema y a la presión por obtener altas puntuaciones. Esto contribuyó a la conversión de Enron en un mercado de futuros de materias primas y posteriormente en una empresa que buscaba expandirse a otros mercados, incluyendo el de internet y el de alquiler de películas en línea. Aunque algunas de estas ideas no funcionaron, como el negocio de ancho de banda, las acciones de Enron siguieron aumentando en valor, alcanzando un pico en agosto de 2000.

15:03

📉 El Desplome de Enron y las Consecuencias

El cuarto párrafo describe el colapso de Enron después de que una periodista de Fortune, Betty McLean, cuestionó si la compañía estaba sobrevalorada. Su investigación揭示了que Enron utilizaba la contabilidad de 'Mark to Market' para inflar sus cuentas y ocultar pérdidas mediante la creación de entidades especiales diseñadas para maquillar su situación financiera. Esto incluía operaciones fraudulentas y la creación artificial de escasez de electricidad en California para aumentar los precios y las ganancias. La revelación de estos malversaciones llevó a una caída drástica en el valor de las acciones de Enron y, eventualmente, a su bancarrota. Los ejecutivos de alto nivel, incluyendo a Jeffrey Skilling y Andrew Fastow, fueron sentenciados por su participación en los fraudes. Además, el escándalo resultó en la creación de la Ley Sarbanes-Oxley, que fortaleció los controles internos de las empresas y la supervisión de auditorías.

20:04

🔍 La Ley Sarbanes-Oxley y el Legado de Enron

El quinto y último párrafo menciona la Ley Sarbanes-Oxley, que cambió el panorama de la regulación corporativa en Estados Unidos, pero señala que no se aplicaba a todas las empresas, como se muestra con el ejemplo de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Esta compañía, creada por Bernard Madoff, quien más tarde se convirtió en el centro de otro escándalo financiero significativo. El párrafo implica que, a pesar de las leyes y regulaciones, los escándalos financieros pueden continuar sin detectar si no se supervisan adecuadamente.

Keywords

💡Enron

Enron fue una empresa energética estadounidense que se desplomó debido a un escándalo de fraude contable sin precedentes. En el video, se describe cómo Enron, bajo la dirección de Kenneth Lay y Jeffrey Skilling, se convirtió en un símbolo de la innovación y el éxito corporativo, solo para luego ser descubierta como una estafa que dejó a miles de empleados sin empleo y sus ahorros en peligro.

💡Fraudulent Accounting

El fraude contable se refiere a la manipulación de los libros contables con el objetivo de ocultar la verdadera situación financiera de una empresa. En el caso de Enron, se utilizó la contabilidad 'Mark to Market' para inflar artificialmente los beneficios, lo que contribuyó significativamente a su eventual colapso.

💡Special Purpose Entities (SPEs)

Las SPEs son entidades creadas por Enron con el propósito de ocultar pérdidas y exagerar los beneficios a través de la contabilidad. En el video, se menciona que estas SPEs eran en realidad 'empresas fantasmas' que permitían a Enron manipular sus finanzas y evadir impuestos.

💡Mark to Market Accounting

Este método contable valoriza los activos y pasivos en función de su valor actual en el mercado en lugar del costo histórico de adquisición. En el video, se destaca cómo Enron abusó de esta práctica para exagerar sus ganancias y ocultar sus verdaderos estados financieros.

💡Kenneth Lay

Kenneth Lay fue el presidente y CEO de Enron durante su periodo de expansión y eventual colapso. El video describe su papel central en el escándalo, incluyendo su relación con la familia Bush y cómo su liderazgo llevó a Enron a la ruina.

💡Jeffrey Skilling

Jeffrey Skilling fue el director general de operaciones y luego CEO de Enron. En el video, se resalta su estrategia de gestión y su enfoque en la competencia como motor de crecimiento y eficiencia en la empresa, que eventualmente contribuyó al escándalo financiero.

💡Energy Deregulation

La desregulación de la industria energética fue un proceso a través del cual se redujeron las restricciones gubernamentales sobre el sector energético. En el video, se discute cómo Kenneth Lay, con su influencia política, ayudó a impulsar la desregulación, lo que llevó a la creación del mercado de futuros de gas y a la expansión de Enron.

💡California Energy Crisis

La crisis energética de California fue un período de escasez y precios elevados de la electricidad en la primera década de 2000. En el video, se acusó a Enron de haber creado artificialmente la escasez de electricidad en California para beneficiarse económicamente a través de sus operaciones de trading de energía.

💡Arthur Andersen

Arthur Andersen fue la firma de auditoría responsable de la revisión de las cuentas de Enron. En el video, se menciona cómo la firma fue involucrada en el escándalo al permitir que Enron siguiera con prácticas contables dudosas, lo que resultó en su propia ruina.

💡Sarbanes-Oxley Act

La Ley Sarbanes-Oxley, también conocida como SOX, fue creada en respuesta a los escándalos financieros como el de Enron. El video destaca cómo esta ley fortaleció los controles internos de las empresas y cambió el funcionamiento de las auditorías, estableciendo estándares más estrictos para la gobernanza corporativa.

💡Bernard Madoff

Bernard Madoff es conocido por ser el arquitecto del mayor fraude de Ponzi en la historia de los Estados Unidos, lo que lo menciona el video como una referencia a otro escándalo financiero significativo que sucedió después del de Enron, destacando la amplitud del fraude y la manipulación financiera en la época.

Highlights

Enron fue una de las empresas energéticas más grandes y innovadoras de los Estados Unidos antes de su colapso.

La caída de Enron dejó a más de 20,000 empleados desempleados y fue el resultado de artimañas contables.

Kenneth Lay, un graduado de la Universidad de Houston y amigo de George H. W. Bush, fue un personaje central en la historia de Enron.

En 1978, Kenneth Lay impulsó la Natural Gas Policy Act, que llevó a la desregulación del mercado de energía.

En el primer año de operaciones, Enron registró pérdidas de 14 millones de dólares debido a contratos de futuros.

En 1987, se descubrieron transferencias sospechosas de empleados de Enron a cuentas en paraísos fiscales.

Jeffrey Skilling, un consultor de McKinsey, se unió a Enron y ayudó a transformar la empresa en un banco de futuros de gas.

En 1990, se aprobó el uso de la contabilidad 'Mark to Market', lo que permitió a Enron inflar artificialmente sus ganancias.

Skilling introdujo un sistema de evaluación de desempeño basado en puntuaciones que afectó la cultura de trabajo en Enron.

Enron expandió su negocio a futuros de gas, petróleo, electricidad e intentó entrar en Internet y el alquiler de películas en línea.

La revista Fortune calificó a Enron como la compañía más innovadora de Estados Unidos durante seis años consecutivos.

En 2000, un artículo de Fortune cuestionó el valor de las acciones de Enron, lo que desencadenó su declive.

Se reveló que Enron utilizaba 'entidades de propósito especial' para ocultar pérdidas y crear una falsa apariencia de prosperidad.

Enron fue acusada de manipular artificialmente la escasez de electricidad en California para aumentar sus ganancias.

El escándalo de Enron llevó a la creación de la Sarbanes-Oxley Act, que fortaleció los controles internos de las empresas.

Kenneth Lay y Jeffrey Skilling fueron sentenciados a prisión, pero Lay falleció antes de cumplir su condena.

El colapso de Enron dejó a miles de empleados sin empleo y sin acceso a sus planes de jubilación, que estaban invertidos en acciones de la compañía.

Transcripts

enron una empresa energética de

proporciones gigantescas la más

innovadora de los Estados Unidos según

la revista fortune relacionada con la

familia Bush y el partido republicano y

probablemente la compañía más turbia por

las artimañas contables que hacían en

las sombras cuando cayó dejó en la calle

a más de 20.000 empleados y un reguero

de cabezas que rodaron por el fraude

cometido el protagonista de esta

historia es Kenneth leay un hombre

proveniente de una familia trabajadora y

religiosa de Missouri uno de los estados

más pobres de los Estados Unidos Ken se

graduó en economía y consiguió un

doctorado en económicas en la

universidad de Houston trabajó Algunos

años como economista en la petrolera

Hell oil y sirvió 3 años en la marina de

los Estados Unidos en esa época kenn se

hizo amigo de un hombre bastante

importante el mismísimo George hw Bush

También conocido como Bush padre en el

futuro la familia Bush sería uno de los

contactos más importantes de Kenneth en

1972 tras la experiencia en la hambel

oil la Marina y tras doctorarse el

presidente Richard Nixon nombró a

Kenneth ley subsecretario adjunto de

energía en el departamento del interior

eran los años 70 una época de cambios en

el mercado de la energía de los Estados

Unidos para entender la situación

tenemos que ir unos años atrás y hablar

un poco del contexto histórico en 1929

hubo una crisis tremenda en los Estados

Unidos que se prolongó durante años y

que se conoce como la gran depresión y

entre las medidas paliativas que tomó el

gobierno demócrata de aquel entonces

estaba una fuerte regularización del

mercado del gas esto entró en vigor con

lo que se conoce como New deal de

Franklin Roosevelt cuál es el problema

de esto había muchos republicanos del

sector de la energía que estaban hartos

de La regulación tenían yacimientos de

gas y de petróleo y querían una

desregulación que permitia un mercado

libre porque argumentaban que la libre

competencia podría bajar los precios y

permitir a las empresas mayor inversión

en gaseoductos y centros de extracción

de gas vamos esperaban ganar más dinero

esto se traduce en que se formó un lobby

energético que presionaba al gobierno

para que terminara con esa regulación y

Kenneth ley fue uno de los impulsores de

este lobby que consiguió su objetivo en

1978 cuando se publicó finalmente la

natural gas policy act of 1978 y aquí

comienza la historia que nos interesa

con la desregulación se puso el mercado

patas arriba evidentemente en invierno

el precio subía un montón y luego bajaba

y para solucionar ese problema lo que se

hizo fue crear un mercado de futuros de

gas para explicar los contratos de

futuros en el mercado de gas vamos a

hablar de los tres actores que actúan en

él lo primero tenemos a la empresa que

extrae el gas natural digamos el que

tiene la materia prima lo segundo

tenemos a una planta eléctrica digamos

el que transforma la materia prima en

energía y lo tercero tenemos al

consumidor O sea tú bien digamos que la

empresa que extrae gas quiere tener su

Excel de ingresos y gastos bien definido

para el año siguiente Pero esto es

imposible porque en el mercado libre el

precio del gas varía mucho entonces lo

que haces es firmar un contrato de

futuros con la planta eléctrica en ese

contrato estipulan el precio en el que

le comprará la planta al gas a la

extractora al año siguiente esto es

interesante para la planta eléctrica

porque a lo mejor al año siguiente el

precio del gas está por las nubes pero

como ya tiene un precio fijado en el

contrato le sale mejor el negocio porque

lo más probable es que el tercero el

consumidor O sea tú sí te vayas a comer

esa subida resumiendo un contrato de

futuros consiste en determinar una fecha

futura y determinar un precio para

comprar o vender un bien en esa fecha

Este era el sistema que utilizaban para

cubrirse ante la volatilidad del precio

del gas en esa época ketley Estuvo

trabajando en las empresas de gas

pasando de una a otra hasta convertirse

en 1984 en el coo de Houston natural Gas

Company esta empresa se fusionó con

intern la compañía de gas natural con

más gaseoductos dirección norte sur y

así con kenth ley al frente se formó

enron una empresa que se convertiría en

el ojito derecho de Wall Street un

gigante del gas buque insignia de la

industria energética de los Estados

Unidos y una empresa que para sorpresa

de esta historia empezó muy mal empezó

perdiendo millones de dólares antes de

continuar me gustaría hablarte de este

post titulado speedrun 1 millón en en un

mes en efecto Este soy yo Y estos son

los suscriptores que tengo actualmente

según social Blade llegaré a un millón

en 6 meses pero yo quiero llegar antes

de que termine el año por eso he abierto

un hilo en este foro que casualmente es

foro clickbait mi foro aquí estoy

haciendo seguimiento del reto Y contando

las sofisticadas estrategias de

neuromarketing que estoy utilizando para

llegar al millón de suscriptores entre

estas sofisticadas estrategias está

decirte he suscríbete y ya está Pásate

por el Fu a saludar venga

seguimos

el primer año de enron fue terrible

registró pérdidas de 14 millones de

dólares y la razón eran los contratos de

futuros antes de la fusión tanto la

Houston natural Gas Company como la

inter North Company tenían compromisos

de contratos de futuros y tener que

cumplir esos compromisos les hizo perder

dinero lo cierto Es que esos contratos

de futuro se estaban beneficiando más a

los dueños de yacimientos de gas a las

empresas como enron que en ese momento

era una empresa de gaseoductos y digo en

ese momento porque en el futuro ya ya

veréis que enron fue una empresa que

hizo de todo definitivamente a enron no

le iba bien la cosa y Durante los

siguientes años intentaron remontar pero

en

1987 hubo un suceso cuanto menos curioso

desde el Apple Bank llamaron a los

auditores de enron porque habían

recibido unas transferencias sospechosas

estas transferencias provenían de unos

paraísos Fiscales y habían terminado en

las cuentas de Luis borget y Thomas

mastroni empleados de enron no hace

falta que te aprendas sus nombres solo

necesit saber que estos dos eran unos

figuras resulta que tras rastrear el

dinero vieron que el origen era una

cuenta de enron de la ciudad de Nueva

York donde trabajaban Luis y Thomas en

concreto en una filial que se dedicaba a

especular con futuros no de gas sino de

petróleo Entonces los auditores

empezaron a investigar y descubrieron

que ambos empleados habían transferido

dinero varias veces a la cuenta de

alguien llamado mrm jazz en el Líbano

los dos neoyorquinos dijeron que Mr m.

jaz era ariano r un informante

relacionado con la industria petrolera

en el medio oriente y que había que

pagarle en esa cuenta el problema es que

todo sonaba demasiado extraño y la

realidad era que estos dos tíos estaban

malversando dinero de enron y riéndose

en su cara m. jaz se puede leer como my

ass traducido literalmente en la lengua

de Cervantes como mi culo los auditores

sugirieron despedir a los empleados pero

kenes ley se opuso Porque estos dos que

ya os hemos dicho que eran unos figuras

a pesar del error que habían cometido se

seguían generando ganancias para enron

básicamente haciendo trading con

petróleo recordemos que enron no tenía

una buena situación la historia de estos

dos terminó bastante mal ya que

siguieron malversando dinero de la

empresa y acercándola hacia su

bancarrota al final sí que los

despidieron y demandaron pero no solo a

ellos para salir de los números rojos

Kenneth ley empezó a despedir gente y a

vender activos de enron como los

gaseoductos para sacarla de los números

rojos al menos como premio de

consolación en 1989 Bush padre amigo de

Kenneth ley llegó a la presidencia de

los los Estados Unidos mientras enron

seguía en el camino de hacerse rentable

contrató a la consultoría mckinsey una

de las compañías de consultoría

estratégica más importantes para

asesorar el cambio de rumbo de enron y

en mckinsey trabajaba un joven consultor

llamado Jeffrey skilling y este nombre

sí que te lo vas a tener que aprender

porque Jeffrey skilling era un hombre

muy especial había obtenido un NBA en

Harvard a los 26 años Era frío y

ambicioso se dice que su libro favorito

era el Gen egoísta de Richard

un libro cuya principal hipótesis

consiste en que durante gran parte de la

historia de la humanidad nuestro ADN

crea condiciones altamente competitivas

para que solo sobrevivan y se

reproduzcan los miembros con el ADN más

competitivo y exitoso skillin pensaba en

la competencia entre compañías e incluso

entre compañeros como el método por el

cual la selección natural elegía Quién

era el más apto para hacer crecer el

dinero la primera gran idea de skilling

para enron fue la siguiente crear un

banco de futuros de gas en el que los

productores podían depositar gas y los

compradores o gaseoductos podrían pedir

gas prestado el banco se creó y fue el

principal instrumento con el que enron

empezó a especular con futuros de

energía a gran escala en 1990 skillin ya

pasó directamente de ser un consultor de

mckinsey a trabajador de enron en ese

mismo año se aprobó que las compañías

hicieran contabilidad Mark to Market

legalmente como alternativa a la

contabilidad de coste histórico

tradicional sé que parece muy técnico y

complicado pero para entender lo que

ocurrió con enron vamos a tener que

hablar de contabilidad y realmente solo

vamos a tener que entender dos conceptos

el primero es el de la contabilidad de

coste histórico que es la más usada

donde se anotan los activos y los

pasivos con el coste que tuvieron cuando

se adquirieron la segunda es la

contabilidad Mark to Market donde se

anotan con el coste que tienen

actualmente en el mercado estimando el

valor razonable de la compañía que los

tiene ninguna de las dos es perfecta

digamos que yo compro acciones de hiber

por valor de 5 millones de euros

si mañana esas acciones valen 10 10

según la contabilidad de coste histórico

yo seguiría con una valoración de 5

millones de euros pero con la

contabilidad Mark to Market mi valor

iría acondicionado al mercado y por lo

tanto valdría 10 millones de euros y

seguro que pensarás hostias esto es más

realista En parte sí pero en parte no

imagínate que por alguna razón el

mercado está muy volátil y mis acciones

suben hasta los 100 millones de euros

sería real que mi empresa tuviera una

valoración de 100 millones de euros o es

solo Un capricho del mercado acaso tengo

yo acceso a ese dinero puedo vender esas

acciones o si empiezo a vender va a

bajar el precio por el volumen de venta

y por tanto no es tan líquido como veis

no es un método perfecto pero la clave

es entender que se utilizó una

contabilidad basada en el valor del

mercado paralelamente skillin ascendía

en la jerarquía de enron llegó a ser

nombrado director general de operaciones

y empezó a imponer su extraño sistema

para impulsar la eficiencia inspirado en

esas ideas que tenía en la mente

sinceramente era muy raro los empleados

tenían que vigilar el desempeño de sus

compañeros durante la jornada laboral

cada cierto tiempo se hacían reuniones

en las que todos se evaluaban entre

todos mediante un sistema de puntuación

que iba del uno al cinco siendo el uno

un desempeño excelente y el cinco un

desempeño pésimo los que obtenían

mejores puntuaciones recibían

bonificaciones a veces millonarias los

que obtenían un cinco los echaba a la

calle y la cuestión es que nadie quería

que le despidieran Entonces todos se

quedaban a trabajar fuera de la jornada

laboral para conseguir los objetivos y

obtener mejores puntuaciones a veces

podían trabajar durante 16 horas

seguidas bajo el mandato de skillin

enron se convirtió en la práctica en un

mercado de futuros de materias primas al

menos en teoría a la desregulación

estatal del gas le siguió de la energía

eléctrica y la compañía también Entró

ahí ahora comerciaban con futuros de gas

petróleo y electricidad e incluso

buscaban otros mercados querían crear

contratos de futuros para el internet de

banda ancha y para la protección

empresarial contra desastres naturales

la revista fortune calificó a enron como

la compañía más innovadora de los

Estados Unidos durante 6 años con

consecutivos entre 1996 y 2001 tal vez

esto motivó a skillin y Andrew fastow

jefe de operaciones financieras de enron

a entrar en el negocio de internet

querían vender el exceso de ancho de

banda de algunos consumidores a aquellos

que lo necesitaran un poco como lo que

hacían con el gas y la electricidad Pero

con internet una tremenda idea que no

funcionó pero las acciones subían igual

del 98 hasta el 2000 las acciones

subieron de $ a 43 más de un 100% Y

todavía tenían más ideas innovadoras

para deslumbrar a Wall Street en ese

mismo año se les ocurrió crear una

plataforma de alquiler de películas

online el maldito Netflix antes de que

existiera Netflix Incluso se aliaron con

Blockbuster una cadena de videoclubs que

le prestó 500 títulos de su biblioteca

en un acuerdo para 20 años y las

acciones iban a lo loco llegaron a valer

$90 en agosto del año 2000 paralelamente

la compra de plantas eléctricas les

estaba forrando estaban consiguiendo

contratos en el extranjero abriendo

plantas eléctricas en la India en

Oriente medio país de latinoamérica

enron era Dios en la tierra y por si

fuera poco ahora el presidente era

George Bush hijo también amigo de

Kenneth le que había pasado al consejo

directivo para ceder a skil en el cargo

de ceo todo iba Vento en popa hasta que

un día un artículo se publicó en la

revista fortune titulado isen ron

overpriced y ese fue el comienzo del fin

de una

[Música]

era enron estaba sobrevalorado Esa fue

la conclusión de Betty McLean una

periodista de la revista fortune que

anteriormente había calificado a enron

como la empresa más innovadora del año

Pero esta vez se había puesto a

investigar de verdad visitó las oficinas

de enron trató de hablar con Kenneth ley

intentó hacer preguntas a Arthur

andersen la consultora encargada de

auditar ra enron y que no pudo darle

respuestas certeras de cómo obtenía la

compañía sus ganancias Durante los

últimos años Fiscales y la realidad es

que Betty no solo acertó no es que enron

estuviera sobrevalorado es que era una

auténtica estafa resulta result resulta

que mediante la contabilidad Mark to

Market de la que hemos hablado lo que

hacían era inflar las cuentas por

ejemplo con el negocio con Blockbuster

que nunca funcionó lo primero que

hicieron fue crear 1000 aparatos para

una prueba piloto Blockbuster lo tomó

como una prueba piloto y no lo anotó en

sus cuentas enron en cambio inició el

proyecto braveheart este proyecto

consistía en crear una spee special

purpose entity no intentes entenderlo no

hace falta lo que hicieron fue hablar

con una división inversora del banco

Imperial canadiense de comercio les

dijeron que el proyecto iba a ser la

leche y los canadienses pagaron a enron

115 millones de dólar a cambio del

derecho de cobro de los beneficios del

proyecto entre enron y Blockbuster

Durante los siguientes 10 años y esto

Solo porque los de enron les habían

dicho que el proyecto iba a ser la leche

así enron apuntó en su cuenta este

dinero como beneficios y pudieron

ocultar que la empresa estaba perdiendo

dinero con otros proyectos como el

negocio de vender ancho de banda que no

estaba funcionando todavía eran

beneficios creados artificialmente

porque se basaban en las ganancias que

esperaban generar en el futuro una

auténtica fumada porque nunca las

llegaron a generar y en Ron utilizó

estas special purpose nt spee muchas

veces digamos que hubo un proyecto

braveheart proyecto Star Wars proyecto

lhm proyecto raptors estos proyectos

están explicados en un trabajo de

Rodrigo Monje de la Universidad

pontífice de comillas de Madrid Aunque

por lo que he investigado ahora es un

trabajador de deloit voy a dejar su

trabajo en la descripción para el que se

atreva pero lo que tenéis que entender

es que enron creaba este tipo de

entidades para maquillar constantemente

su contabilidad ocultar pérdidas y así

tener una mejor valoración en el mercado

y todo esto auditado por Arthur andersen

una de las cinco consultorías más

importantes del mundo conocidas como las

Big Five y que después de esto se

convirtieron en las Big Four con el

artículo de betany mlen las acciones de

enron empezaron a caer un mes después en

medio de una conferencia telefónica

preguntaron a Jeff skilling Por qué

enron era la única compañía que no podía

emitir un balance financiero junto a las

declaraciones de ingresos la respuesta

de Jeff skilling fue un poema Muchas

gracias Nosotros somos conscientes de

que Y bueno enron ya empezó a

irse a pique Jeff skillin renunció al

cargo por problemas personales las

acciones bajaron hasta los $5 el Wall

Street journal filtró que un alto

directivo de enron había vendido sus

acciones todos pensaban que era skillin

pero en realidad era Andy fastow el jefe

de las operaciones financieras enron se

puso a vender sus activos como una

planta en Oregón que vendieron por 900

millones de dólares alegando que estaban

deshaciéndose de las subsidiarias que

producían menos para centrarse en el

mucho más lucrativo negocio de comprar

electricidad y gas en la bolsa todos

sabían que esto era una farsa enron

estaba rematando lo que pudiera para ver

si lograba salir de los números rojos la

sec hizo público que había abierto una

investigación contra enron y Andrew

fastow los de Arthur Anderson estuvieron

destruyendo papeles durante días se dice

que incluso tuvieron que contratar un

camión para que se llevara todo el papel

destruido el final de enron había

llegado pero resulta que en la

investigación salieron cosas más chungas

aparte del fraude contable se descubrió

que enron había estado creando escasez

de electricidad en California de forma

artificial es decir presionaban a los

clientes de su banco de Electricidad

provocaban apagones y exigían a las

plantas a cerrar por mantenimiento para

generar una escasez que les hiciera

ganar más dinero como enron tradea con

contratos de futuros de Electricidad

cuando había escasez luego podía vender

esa electricidad de vuelta con

sobreprecios de Hasta el 800 por por una

auténtica barbaridad que hizo pasar

inviernos más duros a unos cuantos e

hizo perder 45,000 millones de dólares

al estado de California de hecho después

de esto Arnold schener llegó a ser

gobernador de California se puso un tope

al precio de kilow por hora y los

apagones en California cesaron por

completo y no me gusta a mí hablar

demasiado de conspiraciones pero

seguramente ahora mismo alguno se echará

las manos a la cabeza y dirá claro era

evidente enron y kenth ley estaban

relacionados con la familia Bush

financiaron campañas políticas de los

republicanos por eso podían hacer esas

barbaridades de manipular el precio de

la electricidad porque estaban

compinchado con el poder político pues

ojo porque en España las compañías

energéticas son una de las principales

puertas giratorias de los políticos

Felipe González en gas natural aznar en

endesa y aquí tenéis una tabla de otros

tantos políticos que terminan en

compañías energéticas cortesía de 20

minutos a lo que voy es No digo que esté

ocurriendo nada no quiero aquí difundir

conspiraciones pero si ocurriera si

hubiera un escándalo de manipulación del

precio de la energía Qué posibilidades

de tendré un estado que está tan

estrechamente ligado por no decir

comprometido con estas

[Música]

compañías el 2 de diciembre de 2021

enron Se declaró en bancarrota por el

capítulo 11 este tipo de bancarrota

Evita la liquidación inmediata de bienes

y le permite a las compañías una

reestructuración para pagar a los

acreedores es lo mismo que hizo ftx de

hecho contrataron a la misma persona

pero ese es otro tema pero vamos 20,000

emple ados se quedaron en la calle y sin

dinero sus planes de retiro estaban

compuestos en su mayoría en acciones de

enron y desde hace unos meses tenían

prohibido vender dichas acciones kenes

ley se negó a comparecer en los juicios

escudándose en la quinta enmienda

Jeffrey skillin sí que fue a los juicios

y cada vez que le preguntaban por los

números de enron Y si sabía lo que

estaba pasando él decía que no era

contable a pesar de tener un NBA en

Harvard y tener claros conocimientos

sobre negocios Andrew fastow jefe de

operaciones financieras contó toda la

verdad e terminó a skillin Y lei a

cambio de una reducción de condena aquí

salieron los detalles más Terribles de

la historia las special purpos entities

que eran empresas fantasmas que además

de servir para sacar del balance las

iniciativas de enron que habían fallado

también estaban utilizando para evadir

impuestos era el pack completo mientras

Las investigaciones seguían se filtró

información que confirmaba que casi

todos los altos ejecutivos de enron iban

vendiendo sus acciones a medida en que

el barco se iba hundiendo mientras que

los empleados tenían bloqueado sus

acciones los procesos fueron largos y

lentos la primera sentencia fue contra

la consultora Arthur andersen por

obstrucción a la justicia en junio de

2022 Aunque para aquel entonces ya se

habían quedado sin clientes Así que en

la práctica ya habían quebrado en mayo

de ese mismo año Clifford baxter cod

enron Norteamérica se quitó la vida

Andrew fastow fue condenado a 6 años de

prisión a cambio de revelar información

en 2006 Kenneth leay y Jeffrey skillin

fueron condenados a seis y 28 cargos

entre los que se encontraban maniobras

para ocultar pérdidas exageración de

beneficios con respiración y fraude

kenes ley podría haber sido condenado a

45 años de prisión pero falleció por un

ataque al corazón Jeffrey skillin fue

condenado a 24 años de presión y salió

en 2019 tras el escándalo los Estados

Unidos crearon la ley sarbanes oxley act

conocida como soa que endurecían los

controles internos de las empresas que

cotizan en bolsa y cambiaba el

funcionamiento de las auditoras esta ley

se aplica a todas las empresas que

cotizan en el New York stock exchange y

en el nasdaq y está bajo la supervisión

de la sec la cuestión es que en 2002

cuando se aprobó la ley había un hombre

con una empresa un poco extraña esta

compañía no cotizaba en el New York

stock exchange ni tampoco en el nasdaq

Aunque su Creador llegó a ser presidente

de este último el nombre de esta

compañía era Bernard lmad of investment

securities llc Y si enron había dejado

alto el listón de lo que es un escándalo

financiero Bernard madoff dijo sujétame

el cubata haz click en la imagen para

conocer su

[Música]

historia