Japón templa gaitas Crónica de cierre 7 8 2024 bolsas, economía y mercados
Summary
TLDRIn this financial market recap, José Luis Carpatos discusses the significant rebound in markets, driven by the Bank of Japan's reassurances on interest rates amidst a crisis centered in Japan. European indices show gains, with the DAX, Euro Stoxx 50, and others rebounding strongly. The script touches on liquidity issues, market volatility, and the impact of geopolitical risks. It also notes the mixed reactions to earnings reports, with some stocks like Super Micro Computer plummeting despite a stock split announcement, while others like Nvidia show resilience. The analysis concludes with technical insights on the S&P 500's future, emphasizing the importance of breaking key resistance levels for a confirmed market trend reversal.
Takeaways
- 🌐 The script is a financial market analysis video by José Luis Carpatos, discussing the market rebound on August 7th, which was significantly influenced by the Bank of Japan's actions.
- 📉 The Japanese crisis is centered around liquidity issues, which have been exacerbated by the Bank of Japan's clumsy handling, leading to a sharp market reaction.
- 📈 European markets, including the DAX, Euro Stoxx 50, and the Stoxx 600, are experiencing gains, with the Euro Stoxx 50 pulling back after crossing its 200-day moving average.
- 💹 The market is currently in a state of instability, with the main reason for the rebound being the Bank of Japan's assurance that interest rates will not rise in unstable markets.
- 📊 Technical analysis suggests that the Euro Stoxx 50 is at a critical level, and a pullback to the 200-day moving average could indicate further downward movement if it fails to hold above this level.
- 💔 There is a sense of exaggeration in the market movements, possibly due to a collapse in liquidity during August, which is unusual as liquidity has not been this low since 2022.
- 🗨️ The Bank of Japan's statements have led to a depreciation of the yen, which was desired by the market to prevent further appreciation that was disrupting carry trade operations.
- 📉 Bonds are giving back some of their recent gains, with the 10-year bond yield falling to 3.94%, indicating that markets are not currently pricing in an immediate recession.
- 🚫 Wall Street is refuting the possibility of an extraordinary meeting by the Federal Reserve before the September meeting, as stated by Goldman Sachs and Bank of America.
- 📊 The S&P 500, Nasdaq, and Russell are all rising, despite poor earnings reports from companies like Super Micro Computer, which is down 18% but not significantly impacting the market's rebound.
- 🔮 Looking ahead, the future of the S&P 500 is uncertain, with technical indicators suggesting bearish momentum and the need to break key levels to confirm if the downturn has ended.
Q & A
What is the main topic of the video script?
-The main topic of the video script is a market analysis and closing session commentary for a trading day, focusing on the impact of the Bank of Japan's actions on global financial markets.
What significant event is mentioned in the script related to the Bank of Japan?
-The significant event mentioned is the Bank of Japan's announcement that they will not raise interest rates in unstable markets, which has contributed to the market rebound.
What is the context of the crisis mentioned in the script?
-The crisis is centered in Japan, initiated by a liquidity collapse due to the perceived clumsiness of the Bank of Japan's actions, and is not necessarily related to fears of a recession or the valuation of tech stocks.
Which market indices are mentioned as having strong rebounds in the script?
-The DAX, EuroStoxx 50, Stoxx 600, and the IES 35 are mentioned as having strong rebounds.
What is the significance of the 200-day moving average in the script's market analysis?
-The 200-day moving average is a key technical indicator in the script. It is mentioned as a level that is difficult to pass without a pullback, and its breach can indicate a decisive market trend.
What is the script's commentary on the liquidity situation in the market?
-The script notes a very low liquidity situation, particularly for the NASDAQ 100 futures, which is unusual and has contributed to the market volatility.
What is the script's stance on the future movements of the Euro against the Yen and the Dollar against the Yen?
-The script indicates that the Euro against the Yen and the Dollar against the Yen are both rising, influenced by the market's reaction to the Bank of Japan's statements.
What is the script's view on the role of bond markets in the current financial situation?
-The script suggests that bond markets are currently returning some of the gains they had accumulated, with the 10-year bond yield dropping, indicating that markets are not discounting an immediate recession.
What is the script's analysis of the situation with Super Micro Computer's stock?
-Despite Super Micro Computer's stock plummeting due to poor results, the script notes that the market is currently focused on rebounds and not paying much attention to such negative news.
What geopolitical risk is mentioned in the script that could impact the markets?
-The script mentions the ongoing geopolitical risk of a potential massive attack from Iran and Hezbollah against Israel as a factor that could cause significant market disruption.
What technical analysis is performed on the S&P 500 future in the script?
-The script performs a technical analysis on the S&P 500 future, noting the formation of a Japanese candlestick pattern that could indicate a potential reversal, and discussing the significance of the 200-day moving average and the RSI indicator.
Outlines
📈 Market Rebound Led by Japan's Central Bank Announcement
The script discusses a significant market rebound, which was triggered by the Bank of Japan's recent actions. The bank's governor's statement that interest rates will not rise in unstable markets has calmed the markets. This has led to gains in European indices such as the DAX, Euro Stoxx 50, and the S&P 500. The speaker notes the difficulty of passing certain levels without a pullback and suggests that the market is still in a state of uncertainty, with the potential for further declines. The script also touches on the liquidity crisis in Japan and its impact on global markets, as well as the carry trade effects on currencies like the Euro and the US Dollar against the Yen.
📉 Geopolitical Risks and Market Reactions to Economic Data
This paragraph delves into the geopolitical risks that continue to loom over the market, such as the potential for an attack from Iran and Hezbollah on Israel. It also addresses the market's reaction to economic data, suggesting that the bond market is not currently pricing in an imminent recession. The speaker mentions the lack of macroeconomic data to justify the market's downturn and highlights the importance of the Federal Reserve's upcoming meetings. The paragraph also covers the performance of specific stocks like Super Micro Computer and Disney, which have been negatively impacted by their earnings reports, and the overall sentiment in the market.
📊 Technical Analysis and Market Outlook
The final paragraph focuses on technical analysis of the S&P 500's future contracts, discussing various candlestick patterns and their implications for the market's direction. The speaker notes the RSI indicator's bearish momentum and the significance of Fibonacci retracement levels. They also mention the importance of breaking above certain resistance levels, such as the 200-day moving average and the Kijun-Sen line, to consider the downtrend neutralized. The paragraph concludes with a cautious outlook, emphasizing the need for further confirmation before considering the bearish trend to have ended.
Mindmap
Keywords
💡Serenitymarkets
💡Liquidity Crisis
💡Bank of Japan
💡Carry Trade
💡Market Volatility
💡Technical Analysis
💡RSI (Relative Strength Index)
💡Fibonacci Retracement
💡NASDAQ 100
💡Geopolitical Risk
💡Bonds
Highlights
Strong rebound in the market, sponsored by the Bank of Japan's announcement.
The crisis appears centered in Japan, with liquidity issues stemming from the Bank of Japan's actions.
Market reaction to the Bank of Japan's governor stating no interest rate hikes in unstable markets.
European markets, including DAX, EURO STOXX 50, and STOXX 600, are showing significant gains.
EURO STOXX 50's pullback after crossing the 200-day moving average.
Discussion on the challenges of passing certain levels without at least a pullback.
Analysis of the liquidity crisis and its impact on market volatility.
Low liquidity in the NASDAQ 100 futures, the lowest since 2022.
Japan's significant role in the current market turmoil and volatility.
Yen depreciation as a market desire following the Bank of Japan's announcements.
Euro and dollar against yen are appreciating.
Bond markets are calming down, with yields retreating from recent gains.
Debunking rumors of an extraordinary Federal Reserve meeting, according to Goldman Sachs and Bank of America.
SP500 and NASDAQ are rising, despite poor results from Super Micro Computer.
Super Micro Computer's stock plummeting 18% despite a 10-for-1 stock split announcement.
Envidia's stock rising, seemingly unaffected by Super Micro Computer's drop.
Disney's stock falling 1.85% following unimpressive results.
Geopolitical risks still present, including potential attacks from Iran and Hezbollah on Israel.
Gold prices rising, supported by favorable inventory data for oil.
Sectorial analysis of the banking sector's recovery, contrasted with the healthcare sector's minimal gains.
Technical analysis of the SP500 future, with a potential reversal pattern discussed.
RSI indicator still suggesting bearish momentum in the SP500 future.
Fibonacci retracement levels indicating resistance at 38.2%.
The importance of breaking above the 100-day moving average for a more neutral market stance.
Mogul bands and their historical strength as resistance and support levels.
The potential for a strong bearish trend if support levels are broken.
Transcripts
Hola a todos muy buenas tardes
Bienvenidos a serenitymarkets comom les
habla José Luis carpatos Y esta es
nuestra Crónica de cierre de la sesión
de hoy miércoles 7 de agosto empezamos a
grabar a las 5:10 de la tarde hora
española 6 horas menos en Nueva York y a
estas horas Pues seguimos teniendo un
fuerte rebote un fuerte rebote que ha
sido auspiciado esta mañana por el Banco
Central de Japón clarísimamente esta
crisis eh reciente que acabamos de ver
parece cada vez más claro que que es una
crisis centrada en Japón y que ha nacido
en Japón y que el motivo clarísimo es
Japón al margen de que haya algo de
miedo hacia la recesión al margen de que
las tecnológicas estén caras al margen
de los otros problemas Parece que la
espoleta ha sido esa ha sido Japón y una
crisis de liquidez un colapso de
liquidez originado por la cierta torpeza
con la que se ha estado moviendo El
Banco Central japonés por lo tanto ha
tenido mucho efecto en el mercado el
hecho de que esta madrugada pues haya
salido su gobernador diciendo que no
volverán a subir los tipos de interés en
mercados inestables o sea que lo que le
han dicho el mercado es que estén
tranquilos que no van a subir los tipos
de interés por el momento al menos
mercados inestables es un concepto muy
relativo pero evidentemente cuando ha
hecho el comentario esta mañana pues
estamos en mercados inestables
Este es el principal motivo del rebote
que en Europa pues está tomando
bastantes vuelos con el dax ganando 1,87
eurostocks 50 ganando
244 el stocks 600 subiendo 1.56 y el ies
35 ganando 2 34 por. como vemos el
eurostocks 50 después de atravesar como
si nada la media de 200 prácticamente
sin pararse ahora está haciendo el
correspondiente pullback es lo que suele
pasar es muy muy muy difícil pasar estos
niveles sin que al menos haya un
pullback ahora es el nivel
decisivo no podemos asegurar nada eh
decir que ya ha terminado todo como se
está diciendo por ahí muchos bancos de
inversión pues puede ser pero no lo
sabemos vamos a ver qué pasa para eso
están los gráficos para determinar este
tipo de cosas pullback hasta la media de
200 si se vuelve a meter por encima de
la media 200 hasta aquí Hemos llegado
con la caída si fallara en el pullback y
a continuación pierde el mínimo pues ya
podemos correr porque aún nos esperan
más bajadas con razón o sin ella
Recuerden que cada vez da más la
sensación de que la aberración que
tuvimos con el bix subiendo a 65,5
parece una mezcla de errores de colapso
de fallos en el sistema del Chicago
mercantil y en el cálculo de liquidez
muy baja en agosto en estas fechas que
ha provocado que todo se exagere fíjense
por ejemplo en este gráfico de soci
General sobre la liquidez que tiene el
futuro del nasdaq 100 bajísima en este
momento la liquidez del futuro es la
menor desde el año 2022 Recuerden que
cuando dice liquidez del futuro se
refiere a la cantidad de futuros que he
puestos en la horquilla es decir la
facilidad que se puede tener para operar
con con órdenes Grandes como podemos
comprobar insisto desde principios del
2022 no se había visto t poca liquidez O
sea que no es que en agosto haya poca
liquidez no es normal ha habido muchos
agostos entre medio donde sí que había
liquidez algo pasa por ahí y desde luego
pues esto ha exagerado muchísimo las
cosas así que queda claro que Japón ha
tenido muchísimo que ver en todo este
lío en toda esta volatilidad y en todos
estos Enredos que hemos estado viendo en
estos días y aún no tenemos garantías de
que se haya terminado Es muy normal
después de caídas tan grandes botes
enormes es lo típico lo hemos hablado
50,000 veces hay que asegurarse
rompiendo niveles clave para saber si ha
terminado o no evidentemente las
declaraciones del banco de Japón Pues
están haciendo que el yen caiga que es
lo que quería el mercado que dejara de
apreciarse porque estaba destrozando
todas las operaciones de carry Trade es
decir endeudamiento en yenes para
aplicar ese dinero en otros sitios en
otros países y así tenemos al Euro
contra el yen sub Endo 1,24 y al dólar
contra el yen pues subiendo
1,71 declaraciones que insisto han sido
decisivas el euro contra el dólar sin
cambios más 0,01 el bitcoin se está
calmando + 020 hasta
56180 y los bonos son los que están
pagando el pato como todo se está
tranquilizando más por el momento pues
los bonos están devolviendo parte de las
ganancias que han acumulado en estos
días la rentabilidad del bono a 10 años
se ha ido al
3,94 por en este momento es decir ha
perdido todo lo que había ganado tras
ese dato de empleo el ism de
manufacturas y demás y con un cambio en
394 desde luego que los mercados de
bonos no están descontando que la
recesión al menos ha inmediata o que
estemos ya en recesión con estos niveles
No no ha habido datos Macro de como para
justificar la la bajada es simplemente
pues porque han dejado de actuar
temporalmente como valor
refugio en cuanto a eh Wall
Street se están desmintiendo cosas como
que pueda haber una reunión
extraordinaria hoy goldman ha emitido un
comunicado bastante claro diciendo que
ve imposible que se convoque una reunión
antes de la reunión del mes de
septiembre por parte de la reserva
Federal Banco of America dice
Exactamente lo mismo yo francamente creo
que cualquiera que haya estado en el
mercado este tipo de cosas siempre se
dicen pero es que no depende de ellos la
opinión a base de argumentos
macroeconómicos que dan goldman y Bank
of America está muy bien es muy
razonable Pero esto no funciona así con
el mercado te caiga un 10% habrá reunión
antes de la reunión pero es que ni lo
duden Con razón o sin ella yo no estoy
diciendo que sea eso lo que hay que
hacer digo que es lo que pasaría Y si el
mercado se tranquiliza pues esperarán
hasta la reunión de septiembre esto
funciona así y es un círculo vicioso
bastante malo pero es como funcionan las
cosas de momento el sp500 está subiendo
1,53 el nasdaq está subiendo
1,87 y el russel está subiendo 0,97 por.
el nasdaq está subiendo a pesar de lo
mal de los malos resultados de Super
microcomputer que como podemos ver se
está desplomando Este es un valor muy
importante para la Inteligencia
artificial Pero hoy toca rebote y no
están prestando atención a estas cosas
posiblemente en otro día que no
estuviéramos con esta obsesión del
rebote esto podría haber sido muy malo
el valor está desplomándose un 18 por
prácticamente y está perdiendo además la
media de 200 tras haber hecho un
pullback muy mal asunto este nivel por
debajo del cual no estaba pues desde el
año
2023 y todo esto a pesar de que
anunciado un split de 10 a un que este
tipo de cosas psicológicamente siempre
afectan a los mercados Aunque realmente
lo mismo no al final la valoración de la
compañía es Exactamente igual pero ya
saben que psicológicamente esto Pues sí
que suele funcionar pero ya digo que no
está afectando mucho el mercado y de
hecho a quien más le debería afectar que
esa envidia que es quien más cercano
puede estar a supermicro y a sus
avatares pues está subiendo un 0,41 por
a pesar de ese desplome del 18 por de su
primo hermano no obstante envidia está
demasiado volátil fíjense que velas
parece un sorteo Esto está intentando
meterse por encima de la media de 100
sería muy importante que lo consiguiera
pero si falla aquí habría que andarse
con ojo lo caro barato que esté la alta
tecnología no se ha arreglado porque el
del Banco Central de Japón haya dicho
esto haya dicho lo otro esto sigue ahí y
hay que recordar que antes de la crisis
de liquidez generada El Banco Central de
Japón este tipo de valores ya estaban
sufriendo
eh bastante previamente a todo lo que ha
pasado otro valor que lo está pasando
mal tras sus resultados es Disney con
una caída del
1,85 por evidentemente no no han gustado
Y hoy algunos operadores decían que
siempre se habla en bolsa de Si tú
hubieras invertido $1,000 en no sé qué
valor ahora estarías ganando no sé qué
fortuna no pero nunca se habla
de los valores como este Si tú hubieras
invertido $1,000 en
2014 Pues ahora en agosto por ejemplo el
2014 Pues ahora seguirías teniendo los
0,000 10 años después con todo el coste
de oportunidad que habrías perdido más
lo que se te habrían comido los ahorros
eh otros factores macroeconómicos no eh
Bueno de esto también ni que hablar hay
valores que pasan 10 años y estás en el
mismo sitio donde estabas no todos
muchísimo durante esos 10 años
comentarios de Ren del Banco Central
europeo diciendo que los mercados han
reaccionado muy exageradamente a los
acontecimientos es el comentario
predominante y no debemos olvidar que
seguimos teniendo un riesgo geopolítico
encima de la mesa sigue vigente esa
amenaza de posible ataque de Irán y de
hezbola masivo contra Israel desde irá
sobre todo el de El que vendría
hipotéticamente desde Irán que podría
causar muchos problemas eso sigue encima
de la mesa y no sabemos cómo va a
terminar el oro sube 033 y el que está
subiendo bastante ayudado por el dato de
inventarios que se ha publicado hoy y
que ha sido favorable para el petróleo
pues es el petróleo el futuro del
petróleo con una ganancia del 2,92 por
hasta
75,35 en Europa vemos que el sectorial
bancario lo ha hecho Bien también ha
ayudado por los resultados de algún
banco banco como Ben anro había sufrido
mucho en los últimos días por la por el
fuerte descenso de la rentabilidades de
los bonos como ahora los bonos están
empeoras Pues los bancos han tendido a
la recuperación y el único sector que se
ha quedado descolgado es el sector de
cuidados de la salud que sube tan solo
un 0,11 por después de los malos
resultados de novo nordisk que es uno de
los valores más grandes de Europa y por
lo tanto tiene una ponderación muy alta
bien Y a todo esto qu nos dice el futuro
del sp500 esta mañana hemos visto el
análisis técnico del spot vamos a ver
ahora el del futuro está formando una
figura ahí de velas japonesas
interesante no es parece algo parecido a
una estrella del amanecer no lo es esto
tendría que estar un poco más abajo el
doj de en medio Pero bueno algo parecido
es una figura interesante posible vuelta
pero aquí lo que vemos es que por debajo
se ha parado la media de 200 que era lo
más normal en primer en primera caída es
muy difícil romper eso pero ahora en la
subida tiene que romper algo más y se va
a encontrar con el nivel muy muy muy
importante en
5396 de la media de 100 la media de 100
se ha comportado bastante eficientemente
durante el último tramo de suba como
soporte fiable por lo tanto ahora
Debería ser la resistencia que nos diga
a partir de donde pues técnicamente
hablando el peligro habría pasado de
momento tenemos a nuestro indicador del
rsi que sigue indicando momentum bajista
Y si calculamos los retrocesos de
fibonacci aquí los tenemos pues desde el
pico de
arriba hasta el pico de abajo pues
tenemos que en este momento se ha
cimentado ya un retroceso de fibonacci
del 38.2 por es decir que ya por aquí
tendríamos resistencia y luego ya pues
más o menos un poquito por encima de la
media de de 100 está el kyun y el 50% de
retroceso que sería el siguiente nivel
de resistencia ni qué decir tiene que
cualquier vuelta que le llevara a perder
el mínimo anterior Pues podría ser
bastante
Peligrosa en el gráfico de 4 horas
estamos ahora ya en una vela donde
nuestro indicador del rsi no nos estaría
dando momentum bajista se estaría ya
neutralizando está intentando situarse
por encima de el kiun lo cual sería una
excelente señal pero por prudencia vamos
a condicionar para que ya veamos una
situación más neutral después de todo
este fuerte tramo de bajada pues
consideraríamos ya una situación más
neutral si al menos consigue superar
esta banda de maleev ya saben que las
bandas de mogal cuando llevan tiempo
constituidas suelen ser bastante fuertes
como podemos ver aquí por ejemplo la
cantidad de veces que se para ahí vamos
a ver si es capaz de romper esto y en
todo caso también se le podría pedir
algo más que sería romper Esta media de
50 pero bueno de momento si es capaz de
situarse claramente por encima del kiun
y de esta banda de mogal empezaríamos a
verlo más neutral por debajo del kiun es
decir por debajo de
5288 consideraríamos que la tendencia
bajista se puede
reactivar y el soporte del otro día que
además ahí está la banda de mogal
inferior que no se ve porque se ha
superpuesto una resistencia y un soporte
eh casualmente del Software Pues a
partir de aquí abajo consideraríamos que
la tendencia bajista no solo se reactiva
sino que lo hace de manera fuerte apunta
bien parece que se está intentando
neutralizar pero todavía no es
suficiente ha ha habido mucha bajada en
muchos días y esto Aún es demasiado poco
para estar seguros de nada en absoluto
tienen todos los datos si les ha gustado
este vídeo les agradecer mucho un like o
que se suscriban al Canal si aún no lo
han hecho a nivel de vídeos personales
pues me despido alego que haya mucho
movimiento de aquí al cierre ya saben
que entonces hago vídeos especiales por
la noche si no pues eh Me despido Hasta
mañana sobre las 88:30 hora española
2:30 de la madrugada hora de Nueva York
para el vídeo de apertura Muchísimas
gracias a todos los amables escuchantes
por estar ahí les deseo que pasen una
buena tarde hasta mañana Gracias
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