Die Tokenisierung: Eine neue Ära für die Sekundärmärkte

Summary

Dans ce webinaire, Giuliano, responsable du développement commercial chez Taurus, explore le processus de tokenisation des titres pour les entreprises privées en Suisse, mettant en lumière l'impact potentiel du marché secondaire pour ces titres tokenisés. Il explique comment la loi suisse sur la technologie des registres distribués (DLT) facilite cette numérisation des titres tout en garantissant les mêmes droits et protections que pour les titres traditionnels. Le webinaire met également en avant la flexibilité et l'efficacité du marché secondaire pour les actions privées, permettant une meilleure liquidité et un processus de trading simplifié grâce à la plateforme TTX de Taurus.

Takeaways

• 😀 Taurus est une fintech basée à Genève, spécialisée dans la tokenisation des valeurs mobilières depuis 2018. Elle propose des services pour tokeniser des actions et autres instruments financiers pour des entreprises privées.
• 😀 En Suisse, la régulation claire depuis 2021 permet la tokenisation des valeurs mobilières via la technologie blockchain, assurant les mêmes droits et protections qu'avec des titres traditionnels.
• 😀 La tokenisation des actions permet aux entreprises privées d'offrir une liquidité sur un marché secondaire, sans passer par un processus d'introduction en bourse (IPO) complexe et coûteux.
• 😀 Le marché secondaire pour les actions tokenisées permet aux investisseurs de négocier des titres de manière plus fluide et automatisée, réduisant ainsi le travail administratif pour les entreprises.
• 😀 Un des avantages du marché secondaire est la possibilité de définir des règles de négociation personnalisées, comme des bandes de prix pour limiter la spéculation sur les actions.
• 😀 Les entreprises peuvent choisir d'utiliser des plateformes agnostiques de blockchain pour la tokenisation, offrant une flexibilité maximale. Les contrats intelligents standards de la CMTA sont recommandés.
• 😀 Le processus de tokenisation d'une action nécessite plusieurs étapes, dont la création d'un compte sur une plateforme réglementée, la configuration du marché secondaire, et la définition des règles de négociation.
• 😀 Les entreprises peuvent contrôler l'accès à leurs actions tokenisées, en décidant si elles sont ouvertes à des investisseurs institutionnels, professionnels ou au grand public.
• 😀 La plateforme Taurus TDX permet de gérer la négociation des actions tokenisées via un système d'enchères, offrant une solution pour les produits illiquides ou peu échangés.
• 😀 La tokenisation d'actions offre un moyen flexible pour les fondateurs et les employés d'une entreprise de vendre leurs actions tout en maintenant un contrôle structurel et une transparence des prix.
• 😀 Enfin, les entreprises peuvent personnaliser la fréquence des événements de liquidité (enchères) et la plateforme prend en charge la conformité KYC et AML, ce qui simplifie le processus pour les émetteurs.

Q & A

Qu'est-ce que Taurus et quelle est sa mission?

Taurus est une fintech basée en Suisse, spécialisée dans la tokenisation de valeurs mobilières. Sa mission est de faciliter la transformation numérique des marchés privés en permettant la tokenisation d'actions et d'autres titres financiers, afin de rendre leur achat et leur vente aussi simples que l'achat d'un livre sur Amazon.

Qu'est-ce que la tokenisation des actions et comment cela fonctionne-t-il en Suisse?

La tokenisation des actions permet de convertir des titres traditionnels en actifs numériques basés sur la blockchain. En Suisse, depuis 2021, le cadre réglementaire permet la tokenisation des valeurs mobilières. Les détenteurs de titres tokenisés bénéficient des mêmes droits et protections que ceux détenant des titres traditionnels.

Quels sont les avantages de la tokenisation des actions pour les entreprises privées?

La tokenisation permet aux entreprises privées d'accéder à une liquidité accrue, de simplifier les processus de vente d'actions et de faciliter l'accès à une base d'investisseurs mondiale. Cela permet aussi de mettre en place des stratégies de sortie ou de rachat d'actions, tout en offrant plus de flexibilité dans la gestion des actions et de la gouvernance d'entreprise.

Qu'est-ce que le marché secondaire pour les actions tokenisées?

Le marché secondaire pour les actions tokenisées est un espace où les actions numériques peuvent être achetées et vendues après leur émission initiale. Cela permet aux investisseurs d'avoir une certaine liquidité sans passer par des processus longs et coûteux, comme les IPO traditionnelles.

Quels sont les avantages d'un marché secondaire régulé pour les actions tokenisées?

Un marché secondaire régulé offre des transactions sécurisées, de la transparence des prix et réduit le risque de manipulation. De plus, il permet un contrôle plus facile des transactions et une meilleure gestion des risques, tout en étant conforme aux régulations locales.

Comment un émetteur peut-il configurer un marché secondaire pour ses actions tokenisées sur la plateforme Taurus?

L'émetteur doit d'abord ouvrir un compte sur la plateforme, compléter un processus de vérification KYC, puis définir les paramètres de la transaction, comme les marchés cibles, la fréquence des enchères ou la continuité des échanges. L'émetteur peut aussi choisir de limiter l'accès aux investisseurs professionnels ou institutionnels.

Quelles sont les options pour la négociation des actions tokenisées sur un marché secondaire?

Il existe deux options principales pour la négociation : un système continu, similaire à une bourse traditionnelle, ou un système d'enchères pour les titres moins liquides. Le choix de la méthode dépend des préférences de l'émetteur et des caractéristiques de l'instrument financier.

Qu'est-ce qu'un 'prix plafond' dans le contexte des actions tokenisées?

Un 'prix plafond' est une limite que l'émetteur peut définir pour le prix auquel les actions peuvent être échangées sur le marché secondaire. Cela aide à limiter la spéculation et à garantir une certaine stabilité dans les prix des actions.

Pourquoi un émetteur choisirait-il de maintenir ses actions privées tout en ouvrant un marché secondaire?

Cela permet à l'émetteur de conserver le contrôle sur son entreprise tout en offrant aux investisseurs la possibilité de liquider leurs positions via un marché secondaire. Cela facilite la gestion des actions tout en préservant la confidentialité de l'entreprise.

Comment la tokenisation des actions influence-t-elle la gestion des actions par les fondateurs et les employés?

La tokenisation permet aux fondateurs et aux employés de vendre ou de transférer leurs actions de manière plus structurée et transparente. Ils peuvent ainsi bénéficier d'une plus grande flexibilité pour gérer leur portefeuille d'actions, tout en restant dans un cadre régulé.