ESG Ratings Are Not What They Seem

Summary

El capitalismo está atravesando una gran transformación, donde la alineación de las ganancias y el planeta es clave. El ESG (inversión sostenible) debería ser la solución, pero el sistema actual, dominado por MSCI, no refleja adecuadamente la sostenibilidad real. Las calificaciones de ESG, a menudo manipuladas por datos no regulados, engañan a los inversores, ya que se enfocan más en el impacto de las empresas sobre su rentabilidad que en su impacto real en el mundo. A medida que los reguladores intentan intervenir, persiste la duda sobre si los fondos ESG realmente están contribuyendo a mejorar el planeta o solo a enriquecer a unos pocos.

Takeaways

• 😀 El capitalismo está atravesando una etapa de reflexión, buscando alinear las ganancias con el bienestar del planeta.
• 😀 Aunque la teoría de las inversiones ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) debería ayudar, en la práctica no se están logrando los resultados esperados.
• 😀 Las inversiones sostenibles benefician tanto a los inversionistas como a las regiones del mundo que más lo necesitan.
• 😀 El mercado de ESG está valorado en $35 billones, con un crecimiento anual del 15% en los últimos dos años.
• 😀 MSCI domina el mercado de calificaciones ESG, que se basan en datos no regulados y altamente subjetivos.
• 😀 Las calificaciones ESG de MSCI se asemejan a las calificaciones crediticias, pero no están basadas en datos regulados.
• 😀 El sistema de calificación ESG de MSCI crea una ilusión de respeto y confianza para los inversionistas, a pesar de su falta de transparencia.
• 😀 Aproximadamente el 40% del mercado de calificaciones ESG es controlado por MSCI, lo que hace que sus decisiones afecten profundamente a la industria.
• 😀 Muchas empresas obtienen mejoras en sus calificaciones ESG sin hacer cambios significativos, como es el caso de McDonald's, que recibió una mejora tras reducir la puntuación de sus emisiones de carbono sin evidencia sustancial de mejora.
• 😀 Las calificaciones ESG a menudo no reflejan el verdadero impacto ambiental, social y de gobernanza de las empresas, sino la sostenibilidad de los valores para los accionistas.
• 😀 Existe una creciente demanda por parte de los inversionistas, especialmente de las generaciones más jóvenes, de que sus fondos de pensiones e inversiones no destruyan el planeta.
• 😀 Los reguladores están empezando a poner atención en las calificaciones ESG y en la necesidad de estandarizar los métodos de evaluación para evitar el 'greenwashing'.

Q & A

¿Qué está sucediendo con el capitalismo en la actualidad?

El capitalismo está atravesando una crisis, donde es necesario encontrar una manera en la que las ganancias y el planeta estén alineados, lo que debería lograrse mediante iniciativas como la inversión sostenible y ESG.

¿Qué es el concepto de ESG y cómo se está aplicando?

ESG (ambiental, social y de gobernanza) debería ayudar a los inversores a hacer el bien en el mundo mientras obtienen beneficios. Sin embargo, en la práctica, no siempre está alineado con los objetivos de sostenibilidad y, a menudo, se utiliza de manera más superficial.

¿Cuánto ha crecido la inversión en ESG en los últimos años?

Se estima que la inversión en ESG representa aproximadamente $35 billones, y ha crecido un 15% en los últimos dos años, con una tasa de crecimiento que no muestra signos de desacelerarse.

¿Quién domina el mercado de las calificaciones ESG?

MSCI es la empresa que ha dominado el mercado de las calificaciones ESG, controlando una gran parte del negocio de la asignación de estas calificaciones.

¿Qué problemas existen con la calificación ESG de las empresas?

El sistema de calificación ESG es completamente subjetivo y no regulado, lo que permite variaciones entre las calificaciones de diferentes empresas, lo que podría llevar a que los inversores tomen decisiones basadas en datos no verificables.

¿Cómo afecta una calificación ESG a las empresas?

Las calificaciones ESG pueden ayudar a las empresas a obtener inclusión en fondos de inversión, lo que puede reducir su costo de capital. Esto hace que las empresas se esfuercen por obtener buenas calificaciones ESG, incluso si no están tomando medidas sustanciales para mejorar su impacto en el mundo.

¿Cuántas empresas fueron evaluadas en el estudio sobre calificaciones ESG?

En el estudio, se analizaron 155 empresas y se observó que muchas de ellas obtuvieron mejoras en sus calificaciones ESG sin realizar cambios significativos en sus prácticas de sostenibilidad.

¿Qué encontró el análisis de las calificaciones ESG de MSCI?

Se descubrió que muchas de las mejoras en las calificaciones ESG de las empresas no se debían a la reducción de emisiones de carbono, sino a otros factores como la mejora en la protección de datos y la estructura de las juntas directivas.

¿Cómo se mide realmente la sostenibilidad de una empresa según MSCI?

El sistema de calificación de MSCI mide la sostenibilidad de una empresa desde la perspectiva de su impacto en el valor para los accionistas, en lugar de evaluar el impacto real de la empresa en el mundo o en la sostenibilidad global.

¿Cuál es la postura del CEO de MSCI, Henry Fernandez, sobre la intervención gubernamental?

Henry Fernandez es un libertario que favorece la mínima intervención gubernamental en el mercado. Cree que el uso del ESG puede ser una forma de prevenir ideas socialistas en el capitalismo y proteger este sistema económico.