CK投資理財 | 美聯儲欲重組美債比例，拯救債務危機！

Summary

В этом видео обсуждается растущий государственный долг США, который уже достиг 35,46 трлн долларов, что означает увеличение на почти 3 трлн всего за два года. Основная причина роста — это повышение процентных ставок, что вынуждает правительство выпускать больше облигаций, создавая порочный круг. Федеральная резервная система, по словам двух ее членов, планирует использовать кризис, чтобы помочь правительству снизить ставки и выпустить долгосрочные облигации с низким процентом. Это приведет к денежной эмиссии и, возможно, инфляции, что затронет как фондовый рынок, так и реальную экономику.

Takeaways

• 😀 Общий долг США достиг 35,46 триллиона долларов, увеличившись на почти 3 триллиона за два года.
• 😀 Основная причина увеличения долга — рост процентных ставок, что приводит к большему долговому бремени.
• 😀 Для покрытия высоких процентных расходов министерство финансов США выпускает больше государственных облигаций, создавая порочный круг.
• 😀 ФРС (Федеральная резервная система) может снизить процентные ставки, чтобы уменьшить давление на финансовый сектор.
• 😀 Ожидается, что ФРС будет стремиться к поддержке Министерства финансов в заимствованиях и эмиссии денег через создание кризиса.
• 😀 Недавние выступления членов ФРС показывают, что ФРС будет использовать кризис для покупки долгосрочных облигаций при низких ставках.
• 😀 Средняя процентная ставка по государственным облигациям США выросла с 1,61% в 2021 году до 3,32% в 2024 году.
• 😀 В период пандемии ФРС использовала количественное смягчение (QE) для покупки облигаций, но теперь действует в условиях количественного ужесточения (QT).
• 😀 Текущие проблемы ликвидности на рынке могут привести к сокращению избыточной ликвидности, которая была накоплена ранее.
• 😀 В стратегическом плане ФРС собирается увеличить долю краткосрочных облигаций в своем портфеле для гибкости в управлении экономикой.

Q & A

Что произошло с суммарным государственным долгом США за последние два года?

Государственный долг США увеличился с 32.86 трлн долларов в 2022 году до 35.46 трлн долларов, что является ростом почти на 3 трлн долларов всего за два года.

Какая причина является основной для столь быстрого роста долговых обязательств США?

Основной причиной является рост процентных ставок, что увеличивает расходы на обслуживание долга. Для покрытия этих расходов правительство США вынуждено выпускать больше государственных облигаций.

Как Федеральная резервная система может помочь в решении проблемы с долгом США?

Федеральная резервная система может снизить процентные ставки, что уменьшит долговое бремя для правительства США. Однако, чтобы добиться этого, ФРС может инициировать кризис, который поможет снизить ставки и увеличить ликвидность.

Почему увеличение процентных ставок становится проблемой для США?

Повышение процентных ставок увеличивает расходы на обслуживание существующего долга. В 2024 году эти расходы составляют 17% от всего бюджета США, что создает дополнительное финансовое давление.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно помогало в прошлом?

Количественное смягчение (QE) — это процесс, при котором ФРС покупает государственные облигации для увеличения ликвидности на рынке. Это помогало США в период пандемии, но теперь, в условиях количественного ужесточения (QT), такая мера не применяется.

Что такое количественное ужесточение (QT), и как оно влияет на рынок?

Количественное ужесточение (QT) заключается в продаже активов ФРС, что приводит к сокращению ликвидности на рынке. Это ограничивает доступность дешевых кредитов, что может вызвать экономические трудности.

Что такое программа обратного репо (reverse repo) и как она связана с ликвидностью?

Программа обратного репо — это механизм, при котором избыточная ликвидность направляется в ФРС через операции репо. Это позволяет контролировать избыток денежных средств на рынке и способствует его стабилизации.

Почему ФРС планирует увеличить долю краткосрочных государственных облигаций в своем портфеле?

ФРС хочет увеличить долю краткосрочных облигаций, чтобы иметь большую гибкость в управлении ликвидностью. Это позволит более эффективно реагировать на изменения в экономической ситуации и поможет правительству управлять долгом.

Какую роль играет кризис в плане ФРС для снижения долгового бремени?

ФРС планирует использовать кризис для снижения процентных ставок до нулевых значений, что позволит правительству США выпустить долговые облигации с низким процентом. В такой ситуации ФРС будет готова покупать эти облигации, что поможет обеспечить низкие ставки по долгам.

Что такое проект продления сроков погашения (MEP) и как он помог в 2011 году?

Проект продления сроков погашения (MEP) был запущен в 2011 году для покупки долгосрочных облигаций, продавая краткосрочные. Это позволило правительству США снизить ставки по долговым обязательствам, помогая справиться с последствиями экономического кризиса.