Comment Protéger Votre Épargne ? (Bourse, Or, Bitcoin)
Summary
TLDRDans cette vidéo, Philippe Béchade, rédacteur en chef des chroniques Agora et spécialiste des marchés financiers, de l'épargne et de l'or, aborde la situation économique actuelle et les défis auxquels elle fait face, notamment la dégradation de la croissance économique et le redémarrage de l'inflation. Il explore les répercussions de ces facteurs sur l'investissement en bourse, l'achat d'or et la diversification de l' épargne. Béchade discute également de l'augmentation des prix de l'or, une tendance inhabituelle en période de hausse des taux d'intérêt, et suggère que cela pourrait indiquer une défiance croissante envers les devises. Il propose des conseils pratiques pour les investisseurs qui cherchent à protéger leur épargne face à ces incertitudes économiques, mettant l'accent sur l'importance de la diversification et de l'acquisition d'or physique.
Takeaways
- 📉 La France a évité une dégradation de sa note de crédit par les agences de notation, mais cela ne résout pas les problèmes sous-jacents de l'économie française.
- 🌐 Des signes montrent que l'économie mondiale est en train de se dégrader, avec une croissance américaine inférieure aux prévisions et un redémarrage de l'inflation aux États-Unis et en Allemagne.
- 📈 L'or, considéré comme une valeur refuge, a connu une hausse inattendue malgré la hausse des taux d'intérêt et la montée des marchés boursiers.
- 💡 Philippe Béchade, spécialiste des marchés et de l'or, discute de la situation économique actuelle et des stratégies pour protéger son épargne.
- 💼 L'augmentation des prélèvements fiscaux en France est une des raisons pour lesquelles le pays a évité la dégradation de sa note, montrant la capacité de la France à lever des impôts.
- 💵 L'augmentation de la dette et la création de nouvelles taxes pourraient être utilisées pour expliquer la situation future de l'économie française.
- 🚫 Les États-Unis sont confrontés à des défis économiques, notamment une croissance inférieure aux prévisions et un déficit important qui pourrait mener à des politiques inflationnistes.
- 🤔 La hausse des prix de l'or pourrait indiquer un manque de confiance dans les devises et les marchés financiers, malgré les signes de croissance économique.
- 💸 La liquidité injectée par les banques centrales est directement reflétée par la hausse des actions, ce qui pourrait être un signe de bulle boursière.
- 🛍️ L'achat d'or physique par les banques centrales et les investisseurs est un signe de défiance envers les devises et une recherche de sécurité.
- 📚 Philippe Béchade recommande d'acheter de l'or physique plutôt que des ETF ou des titres convertibles, soulignant l'importance de la conservation et de la liquidité de l'or.
Q & A
Pourquoi la France n'a-t-elle pas été dégradée par les agences de notation malgré les prévisions?
-La France n'a pas été dégradée car, malgré une trajectoire de dette et de déficits budgétaires défavorable, elle a la capacité de lever des impôts efficacement, avec un niveau de fiscalité élevé qui justifie la confiance des agences de notation.
Quels sont les facteurs qui montrent une dégradation de l'économie française et de l'économie globale?
-On observe une croissance américaine deux fois inférieure aux prévisions, un redémarrage de l'inflation aux États-Unis et en Allemagne, et une économie qui semble basculer vers une situation moins favorable.
Quels sont les éléments étonnant que Philippe Béchade aborde dans la discussion sur l'économie et l'or?
-Philippe Béchade mentionne l'élément surprenant de la hausse du prix de l'or, qui est habituellement considéré comme une valeur refuge et qui devrait baisser lorsque la bourse monte ou les taux d'intérêt augmentent.
Comment Philippe Béchade perçoit-il l'avenir de l'épargne des particuliers face à la situation économique actuelle?
-Philippe Béchade suggère que les particuliers devraient chercher à protéger leur épargne, que ce soit sur le marché boursier, en investissant dans l'or ou peut-être même dans les cryptomonnaies, pour se sauver et préserver leur capital accumulé.
Quels sont les risques que Philippe Béchade envisage pour l'économie américaine et mondiale?
-Il mentionne un scénario où la croissance américaine est inférieure aux prévisions, une inflation qui reprend, et un risque de guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, ce qui pourrait conduire à une situation économique défavorable.
Quels sont les liens entre les augmentations des taux d'intérêt et l'évolution du prix de l'or selon Philippe Béchade?
-D'après Philippe Béchade, historiquement, la hausse des taux d'intérêt est négativement corrélée avec le prix de l'or. Cependant, il constate actuellement une anomalie où le prix de l'or augmente même lorsque les taux d'intérêt augmentent.
Comment Philippe Béchade interprète la hausse du prix de l'or dans le contexte de l'économie actuelle?
-Philippe Béchade considère la hausse du prix de l'or comme un signe de défiance envers les devises qui sont continuellement imprimées, reflétant un risque d'inflation et une quête de sécurité par les investisseurs.
Quelle est la position de Philippe Béchade concernant l'investissement dans les minières d'or?
-Philippe Béchade estime que les minières peuvent être une bonne option pour avoir une exposition au secteur de l'or, surtout si elles sont bien gérées et peuvent bénéficier de la hausse des prix de l'or.
Quels sont les avantages et les inconvénients de l'investissement en or physique par rapport aux autres formes d'investissement en or?
-L'investissement en or physique, comme les lingots, offre la sécurité d'un actif tangible, mais nécessite de gérer le stockage et peut être moins liquide que les ETF ou les titres. Les ETF et les titres convertibles en or sont plus faciles à vendre, mais ils présentent des risques liés à la contrepartie et à la conversion.
Quelle est la recommandation de Philippe Béchade en matière d'investissement dans l'or pour les particuliers?
-Philippe Béchade recommande aux particuliers d'acheter de l'or physique, car il considère que ce sont des mains solides qui ne vendent pas facilement en cas de volatilité du marché.
Comment Philippe Béchade perçoit l'impact de la politique monétaire des banques centrales sur le marché de l'or?
-Philippe Béchade estime que la politique monétaire expansionniste des banques centrales, qui implique la création de liquidités, a un impact direct sur la hausse du prix de l'or, car cela génère une inflation des devises et une demande accrue pour les actifs refuge.
Outlines
😀 Économie française et notation
Le paragraphe 1 discute de la situation économique de la France et de la note de crédit accordée par les agences de notation. Il est mentionné que la France a évité une dégradation de sa note malgré des problèmes économiques persistants. L'or est également abordé comme une valeur refuge dont la hausse est inhabituelle et pourrait indiquer des problèmes sous-jacents dans l'économie.
😉 Fiscalité et prélèvements en France
Dans le paragraphe 2, l'accent est mis sur la fiscalité en France et les prélèvements qui pourraient être augmentés, comme les retraites désindexées ou les impôts sur les propriétaires fonciers. Il est également question d'une éventuelle hausse du taux de l'IFI et de la situation des veuves détentrices d'un grand nombre de propriétés à louer à Paris.
😶 Inflation et économie globale
Le paragraphe 3 traite de la réapparition de l'inflation aux États-Unis et en Allemagne, ainsi que de la croissance économique américaine qui est inférieure aux prévisions. La discussion porte sur les défis auxquels les banques centrales sont confrontées et les implications d'une telle situation sur l'économie globale.
🙄 Relations sino-américaines et guerre commerciale
Dans le paragraphe 4, l'attention est portée aux tensions croissantes entre la Chine et les États-Unis, y compris les appels à la Chine de couper ses liens économiques et commerciaux avec la Russie. Il est question des risques de détérioration des relations sino-américaines et de l'impact potentiel d'une guerre commerciale sur l'inflation et l'économie.
😐 Déficit etendettement des États-Unis
Le paragraphe 5 analyse le déficit et l'endettement des États-Unis, soulignant l'augmentation significative de la dette et la création de monnaie qui se reflète dans la croissance des bénéfices des entreprises, en particulier les 'Quatre Fantastiques'. Il est également question de la concentration croissante de la croissance économique autour de quelques grandes entreprises.
😯 Inflation et hausse des prix de l'or
Dans le paragraphe 6, le focus est mis sur l'inflation et la hausse des prix de l'or, qui augmente en contradiction avec les tendances habituelles. Il est question de l'achat d'or par les banques centrales et les implications de cette hausse sur la confiance envers les devises et les marchés financiers.
😦 Crédibilité des banques centrales et avenir de l'or
Le paragraphe 7 aborde la crédibilité des banques centrales face aux anticipations de baisse des taux d'intérêt, et comment cela pourrait affecter la valeur de l'or. La discussion tourne autour de la poursuite potentielle de la hausse des prix de l'or et des différentes façons d'investir dans l'or, y compris l'achat d'or physique et les minières.
😁 Achat d'or physique et minières
Dans le paragraphe 8, l'accent est mis sur l'achat d'or physique et les conseils pour investir dans l'or, y compris l'achat de lingots et la consideration des minières. L'importance de la gestion des minières et de la rentabilité à différents niveaux de prix de l'or est également discutée.
Mindmap
Keywords
💡Agences de notation
💡Économie française
💡Croissance américaine
💡Inflation
💡Or
💡Épargne
💡Philippe Béchade
💡Déficits budgétaires
💡Impôts
💡Dévaluation monétaire
💡Minières
Highlights
La France a évité une dégradation de sa note de crédit par les agences de notation, malgré les attentes.
Philippe Béchade, spécialiste des marchés, de l'épargne et de l'or, discute de l'économie française et des stratégies d'investissement.
L'or, en tant que valeur refuge, ne baisse pas malgré la hausse des taux d'intérêt et de la bourse, montrant un marché étonnant.
L'augmentation de la dette et des déficits budgétaires en Europe est un préoccupation majeure.
La capacité de la France à lever des impôts est une force qui peut contrebalancer les risques de dégradation de la note de crédit.
L'inflation repart à la hausse aux États-Unis et en Allemagne, un signe préoccupant pour l'économie mondiale.
La croissance économique américaine est deux fois inférieure aux prévisions, un facteur d'inquiétude pour les investisseurs.
Le marché boursier continue d'atteindre de nouveaux records malgré les instabilités géopolitiques et économiques.
L'augmentation du prix de l'or pourrait indiquer un manque de confiance envers les devises et une préparation aux crises futures.
La Chine achète de plus en plus d'or en réaction à la politique monétaire des États-Unis et à la tension géopolitique.
L'achat d'or par les banques centrales est une stratégie pour protéger contre l'inflation et la dévaluation des devises.
L'or physique est préféré par les investisseurs pour sa stabilité et sa valeur intrinsèque face à l'incertitude économique.
Les ETF liés à l'or sont moins populaires que l'achat direct d'or physique en raison de la nature plus spéculative des ETF.
Les minières sont un moyen d'exposition au secteur de l'or, bien que leur performance dépende de la gestion et des teneurs en or.
Les grandes entreprises minières couvrent une partie de leur production par des contrats à prix fixe pour assurer des dividendes stables.
Les junior minières ont vu leurs rentabilités augmenter avec la hausse des prix de l'or, rendant certaines opérations minières plus rentables.
Le guide d'achat d'or pratique fourni par Philippe Béchade et les éditions Agora offre des conseils pour investir en or.
Transcripts
la France a échappé à une dégradation de
sa note par les agences de notation tout
devrait aller bien on devrait être
heureux seulement voilà seulement voilà
et ben ça n'enlève pas les problèmes de
l'économie française et on voit des
signes ici où là que la situation est en
train de se dégrader pas que pour la
France vous avez par exemple
actuellement la croissance américaine
qui est quand même deux fois inférieure
à ce qu'avaient prévu les
prévisionnistes vous avez l'inflation
qui redémarre que ce soit aux États-Unis
ou en Allemagne bref vous avez plein de
petits éléments qui commence à montrer
que bah l'économie est en train de
basculer il y a aussi un élément qui est
extrêmement étonnant et Don on parlera
certainement tout à l'heure c'est l'or
l'or qui en principe est une valeur
refuge l'or qui devrait baisser al quand
la bourse monte et qui devrait baisser
quand les taux d'intérêt monent et qui
et qui n'arrête pas de monter comme pour
nous montrer que et bien qu'il y a une
énorme baleine un monstre quelque part
qui va éclaté et que personne n'a vu en
tout cas c'est ce que pourrait nous dire
cette hausse de l'or alors on va voir ça
au fur et à mesure avec mon invité
philippe Béchade philippe Béchade est
rédacteur en chef pardon des chroniques
Agora et c'est notamment un spécialiste
des marchés et un spécialiste de
l'épargne et un spécialiste de l'or
est-ce que on va voir ensemble et bien
c'est d'une part comment l'économie
risque de tourner actuellement et
surtout surtout surtout comment vous
pouvez protéger votre épargne que ce
soit en bourse que ce soit en or
peut-être même en en cryptoonnaie que
sais-je qu'est-ce qui pourrait vous
permettre de vous sauver et de sauver ce
que vous avez
accumulé au fur à mesure des années donc
Philippe béchad bonjour bonjour merci de
m'accueillir
alors déjà est-ce qu'on pourrait parler
de cette de de ces agences de notation
qui n'ont pas dégradé la France alors
que vraiment tout le monde et je pense
même Bruno Le Maire pensait qu'on allait
être dégradé on n'a pas été dégradé
est-ce qu'il y a une raison à ça qui
vous
semble justifier la la clémence des
agences de notation alors on parle bien
de moodis et
Fitch les deux agences qui mettaient
triple A plus
aux émissions subpre en 2007 2008 on a
bien faire au mêmeououi c'esti c'est
vrai qu'elles ont un passif les agences
elles ont un passif ce petit coup de
griffe voilà j'ai pas pu
m'empêcher mais en fait il y a deux
choses qui font qu'un pays risque une
dégradation la trajectoire de sa dette
ou la trajectoire de ses déficites
budgétaires donc là je dois dire qu'en
Europe on est les derniers de la classe
les derniers sur 27 donc on mérite quoi
2 et demi 3/ 20 he sur la trajectoire ah
par contre sur notre capacité à lever de
l'impôt à créer de de de de nouvelles
taxes recettees fiscal plus ou moins
indirectes
euh
suppression d'allocation diverses on
rogne sur ceci on rne sur cela et on va
nous désindexer les retraites là je
c'est c'est un Paris que je fais devant
vous aujourd'hui on est FA avril mais je
vous garantis que d'ici l'automne on
nous expliquera que les retraités sont
des nantis et qu'il faut donc que on
aille leur prendre un petit peu d'argent
car ils en ont tellement et oui plus de
60 % de l'épargne est entre les mains
des temples
argentés donc la France a cette capacité
à lever de l'impôt et donc là je pense
que du point de vue de Fitch et de mous
dis on doit être à 19 parce que je pense
qu'il y a aucun pays au monde qui
prélève
davantage que l'État français pour son
fonctionnement on est à 56 ou 57 % de
fiscalité voilà bon bah ça quand même ça
ça nous vaut certainement la mensuétude
des agences et puis c'est des gens qui
regardent évidemment comment se passe
nos adjudication du Trésor du lundi
tiens justement faudra que j'y jette un
coup d'œil tout à l'heure mais à chaque
fois on voit que il y a une demande qui
euh surpasse largement euh
l'offre et cette année on a
285000 285 milliards d'émissions
obligataires
euh si on fait le cumul des demandes on
va être à au-delà du 800 800 milliards
donc ils en veulent de la dette
française ils en veulent donc tant que
c'est comme ça évidemment euh c'est
difficile de justifier une dégradation
en revanche on se rappelle que en
2009-200 euh la dette grecque elle avait
du mal à se placer bah oui mais bon
voilà euh l'État grec était justement un
des cancres européens en terme de
recouvrement
fiscal d'accord donc donc on a une
mensuétude on va la garder euh euh
encore un petit peu mais l'une des
raisons de cette mensuétude c'est les
prélèvements donc on on peut parier euh
soit une sur une baisse euh de des des
ENF pas une baisse un un une
désindexation des retraités ce qui fait
ce qui est un impôt puisque c'est
l'inflation qui va leur manger euh une
partie de leur retraite soit sur une
augmentation des impôts c'est un peu
c'est un peu votre avis ouais oui bon
bien sûr on manquera pas de taper
également sur les les propriétaires
fonciers ces nantis ces
Ténardiers qui
euh qui qui qui s'engraisse en dormant
bon je pense qu'on aura effectivement de
la surtaxation sur les biens inoccupé ça
je pense que c'est assez assez
défendable euh est-ce qu'on va avoir une
hausse du taux de l'IFI pourquoi pas ça
fera pleurer personne à part peut-être
les 10 ou 15000 propriétaires
d'immeubles voilà donc ils vont pas
descendre dans la rue ou s'ils
descendent ça se verra pas et puis le
plus souvent bah à Paris on sait que ce
sont des veuves qui détiennent plus de
50 % d'immobil de l'immobilier loué
voilà donc et pareil les veuves je pense
qu'elles vont pas aller jeter des des
pavés sur sur nos CRS donc on est assez
tranquille on peut on peut aller prendre
de l'argent dans la poche de de
personnes dont on n'a pas grandchose à
craindre sauf éventuellement qu'il
revote pas pour vous aux européennes
mais bon l'effectif auquel je fais
allusion ça représente pas grand
monde d'accord et du coup alors euh
actuellement ce qui alors on va venir
plutôt donc au au au au risque
que l'on voit apparaître ou du moins que
que que moi je commence à à voir
apparaître c'est pourtant c'est pour
l'instant c'est des signaux faibles on
voit l'inflation qui redémarre aux
États-Unis qui redémarre en Allemagne
et alors c'est pas des c'est pas on n
pas en hyperinflation hein mais on tu
2.2 ça va voilà voilà mais mais on
s'attendait à des baisses on est on est
on repart un petit peu à la hausse et
puis une croissance américaine qui est
beaucoup plus faible qu'attendu au
premier trimestre tout ça compliquant
bah ce qu' avait prévu de faire les les
banques centrales çaà dire de baisser
leur taux est-ce que du coup on va pas
on est-ce que c'est des signes noirs ou
est-ce que c'est voilà c'est c'est la
vie telle qu'elle est et faut pas faut
pas plus s'en inquiéter que ça et et
voilà al je commencer à répondre à la
première part parti de ta question qui
était l'inflation elle ressurgit bah
c'était c'était
écrit de façon
quasiment évidente bah alors le coût
enfin le prix du baril de pétrole depuis
le début de l'année il prend plus plus
10
% les matières premières le panier des
matières premières prend plus de 10 % et
les euh les hausses salariales négociées
aux États-Unis en Europe on est entre 4
5 et 4
,6 % ça a forcément se se répercutter
dans dans les prix à la production alors
bah oui la production c'est c'est de
l'énergie plus des salaires bah les deux
augmentent qu'est-ce qui va se passer
vous croyez qu'on va vers une
trajectoire de 2 % à l'évidence non mais
ça n'empêchait quand même pas nos
banquiers centraux juste avant Noël de
nous expliquer que l'inflation était
quasiment terrassée et qu'on se
demandait pas si pour 2024 le principal
danger ça serait pas
de la déflation non benah rassurez-vous
ça n'arrivera pas par contre ce qui va
arriver aux américains avec une
croissance à 1,6 contre
3,2 ou 3,4 au 4e trimestre c'est 3,4 le
trimestre précédent 3,4 et les plus
optimistes disaient 3,6 là pour oui
alors là tiens les plus optimistes j'ai
quand j'ai quand même les cité parce que
je les aime bien j'aime bien les
taquiner c'est Goldman sax on avait un
on avait un consensus qui était quand
même autour de 2.8 sur la croissance US
et Goldman a dit non moi je relève mes
prévisions 3-2 paying pile pooil divisé
par 2 bon il va arriver la même chose
aux États-Unis que à la France en
2023 ben à 1,6 % de croissance les
recettes fiscales ça va pas être les
mêmes et en plus de ça bah le Congrès
américain vient de voter une enveloppe
de 95 milliards pour qu'on puisse
continuer de faire la guerre dans le
monde en Ukraine entre Israël l'Iran et
pourquoi pas taiïwan après tout hein on
a Anthony blinken qui revient de Chine
et qui vient d'expliquer que euh bon là
les Chinois faut faut faut
carrément couper vos liens économiqu et
commerciaux avec la Russie he parce que
parce qu'ils sont vilains les Russes
euh vous pensez que les Chinois vont
obtempérer certainement pas ils ont dû
prendre ça quand même pour une
provocation hein donc je pense que les
rapports sino euh sinoaméricains vont
pas s'améliorer au cours des prochains
mois et que comme les américains
rajoutent des taxes sur l'acier vont
rajouter des taxes sur les véhicules
importés et cetera je m'attendrais à ce
que la Chine use de la réciproque et
augmente le prix des batteries des
aimment permanents des terrars et cetera
enfin bref la la la guerre commerciale
entre les États-Unis et la Chine et
blinken je le répète n'a rien fait pour
l' paaiser
c'est forcément inflationniste puisqu'on
a envie de se sur la figure hein
pour le dire poliment donc de
l'inflation en plus des recettes
fiscales en moins c'est un petit peu le
le scénario du pire
h et du coup alors du coup qu'est-ce qui
explique quelque chose alors si si vous
êtes vous avec votre
épargne vous vous vous savez
probablement que la bourse augmente va
de il va de record en record il y a rien
à faire rien à faire pour faire tomber
la bourse quel que soit l'état de la
guerre le débarrage d'une nouvelle
guerre entre Israël et la Palestine les
les rien ne semble vouloir arrêter les
records boursi euh est-ce que
euh est-ce que tu tu penses que on va
continuer à avoir comme ça un standard
en pourourse euh une une bourse du ma
générale CAC 40 aussi en France qui vont
aller de record en record est-ce que
c'est tout à fait normal d'avoir comme
ça une une évolution aussi positive ou
est-ce que on est sur les derniers jours
d'une ou les derniers temps d'une bulle
je sais que la dernière fois je sais
plus c'est la dernière fois mais en fin
d'année dernière on avait un petit peu
parlé et on on on on enfin tu m'avais
dit que là les les les boursiers
jouaient très très court terme en
espérant toujours que ça tienne jusqu au
15 du mois suivant oui trè V du mois
pour être très précis pour l'instant ça
tenait pour l'instant ça tenait ils
étaent heureux mais est-ce que et du
coup ça continue à tenir euh est-ce
qu'on est toujours dans cette dans cette
idée là ou est-ce qu'on est donc
complètement spéculative en priant pour
que que rien ne s'effondre ou est-ce
qu'il y a une une des vraies raisons qui
font qu'on a comme ça une bourse qui est
sans arrêt en train de battre des
records bah alors bon ceux qui m'ont
entend u échanger avec toi fin 2023 et
qui m'avait entendu échanger avec toi
précédemment doivent se dire B le gars
il change jamais d'idée et j'en reviens
toujours au même
fondamental vous pouvez chercher toutes
les explications macro-économiques à la
hausse du marché il y a qu'une seule
concordance parfaite qui est
invariante depuis 2009
la hausse des actions elle est le reflet
de la hausse de la liquidité voilà donc
tant que les banques centrales mettre
des sous ça monte voilà ça je pourrais
vous décrire par
quel circuit ou quel le processus de de
l'argent créé comme ça d'un clic de
souris par les banques centrales se
retrouve très vite dans la
poche des des banques d'affaires
des des family office et cetera et
transformé en action bon c'est voilà on
le on le constate et bah là 95 milliards
pour continuer de faire la guerre bon il
en a 70 % ça va revenir dans dans la
poche des des marchands d'armes
américains sous forme de de commande
auprès du Pentagone c'est 95 milliards
c'est c'est c'est clair c'est assumé
c'est c'est du déficite pur c'est le
contribuable américain qui paye mais bon
en retour qu'est-ce qu'il a et Biden l'a
répété et avant lui Victoria Nuland qui
était la numéro 2 de de de Monsieur
blinken a expliqué que à chaque fois que
on on avançait de l'argent à l'Ukraine
ça faisait des bons emplois dans les
usines de Géral dynamic
Ron lid Martin et cetera donc c'est je
dirais pas que c'est tout BF mais une
partie du déficit sert vraiment aux
États-Unis à créer de l'activité et de
la croissance grosse différence avec la
France où quand on creuse des déficite
on sait pas où va l'argent enfin si on a
l'impression quand même que ça sert à
rémunérer euh beaucoup de fonctionnaires
qui appartiennent à une structure une
techn strructure de plus en plus
invasive et vorace et qui a besoin de
plus en plus de fonctionnaires pour soit
contrôler soit pour prélever l'impôt euh
on est dans une société de contrôle on
n'est pas dans une société
d'investissement bon aux États-Unis au
moins c'est assumé ils font du déficit
mais bon ça se retrouve sous forme de
croissance sauf que là rien ne va plus
quand même parce que 1,6 % de croissance
face à un déficit qui part là sur une
base de 7,8 % du PIB us on est à 55 en
France on est pas les bons élèv hein
mais bon les États-Unis sont à 8 bon
quand vous quand vous imprimez 8 8
dollars ou quasiment hein pour faire 1,6
% enfin 1,6 pardon 1,6 dollars de plus
de PIB c'est in tenable enfin n'importe
quel particulier ou n'importe quel chef
d'entreprise emprunte 8 à sa banque pour
lui rembourser un 6 euh je pense qu'il y
a quand même des problèmes qui qui qui
se profile à l'horizon mais jusqu'à
présent chaque fois qu'il y a un
problème bah justement budgétaire
géopolitique et ben on rajoute de
l'argent on peut pas rembourser la dette
on en imprime pour rembourser ça c'est
de la monétisation et puis bah tout cet
argent créé je le répète par des des
mécanismes
assez assez implacable ça se retrouve
sous la forme d'investissement boursier
d'où des multiples comment on en a
jamais vu depuis
1929 mais avec quand même là une zone de
fragilité très TR importante c'est que
là la hausse des bénéfices globaux qu'on
constate aux États-Unis là depuis le
début des trimestriels alors on dit oui
il y a 4 % de mieux c'est c'est c'est
super non il y a 90 % d'entreprises dont
les bénéfices baissent et vous avez non
plus se fantastiques aujourd'hui mais il
n'y a plus que quatre fantastiques et
encore on croise les doigts pour Apple
pour dégager des bénéfices qui
effectivement permettent de de dire ah
bah oui c'est normal que les actions
montent puisque les bénéfices sont
encore progressés mais non alors les
Quatre Fantastiques ultra concentré les
voilà les Quatre Fantastiques pour pour
que tout le monde entende donc c'est
quatre entreprises sur le standard on
por qui font quasiment la hausse du
standard on pour c'estàd que vousz
intégralement intégralement
intégralement SP c'est 500 500
entreprises américaines mais on
s'aperçoit que plus ça va plus les
entreprises comme Apple par exemple
représente une part très très importante
du standard pour et le standardp se
retrouve complètement guidé par voilà
alors c'était SEP entreprises c'est
quatre maintenant qui guident mais ça de
c'était un une très bonne indication de
l'économie américaine le stand et c'est
de moins en moins une indication de
l'économie américaine à cause de la
taille qu'on pris ces entreprises là et
et on se dit que si elle devait tant
qu'elles vont bien elles font gross
stand tout le monde est content mais si
l'une d'entre elles ou deux d'entre
elles venaient à tousser ça pourrait
vite vite repartir dans l'autre sens
quoi c'est c'est c'est vraiment un jeu
extrêmement risqué ou oui on est je je
te là tu tu sais à quel point on se
retrouve sur cette analyse mais je le
répète c'est le fait que on serait déçu
alors on a déjà été déçu par Tesla par
MTA on a été déçu bah Apple depuis le
début de l'année ça perd pas loin de 20
% quand même he on espère un sursaut là
avec les les résultats mais on sait que
les ventes de smartphone en Chine c'est
c'est plus que compliqué les chinois ils
pratiquent un un véritable patriotisme
euh Huawei est banni des États-Unis les
Chinois n'achètent plus que des
smartphones
Huawei voyez un petit peu comment
comment il fonctionnent les Chinois
évidemment ils achètent beaucoup moins
de d'iPhone c'est 20 % en moins en un an
un marché d'un mard 4 de clients quand
on quand on voit les ventes B de 20 %
évidment c'est compliqué al pour revenir
donc à à à ces quatre fantastique
euh le basculement des indices il
résulte aussi de d'une contraction de la
liquidité c'est si jamais Apple déçoit
c'est pas grave ils iront racheter je ne
sais pas quoi ils iront racheter
pourquoi pas des valeurs bancaires parce
qu'c la hausse des taux ça augmente leur
marge ù ils iront
acheter des valeur minière enfin peu
importe l'argent ne va pas quitter le
compartiment des actions
parce que on a été déçu un temps par
Tesla un temps par Apple un temps par
ma le problème c'est la liquidité c'est
ça qu'il faut regarder si jamais on on n
plus de prétexte pour imprimer de
l'argent ben comme on dit là le château
de carte il risque de s'effondrer parce
qu'en fait derrière la hausse des
actions en fait il y a une inflation
encore plus phénoménale de tous les
dérivés d'action alors il y a les ETF ce
sont des dérivées d'action certes qui
sont directement reliés euh aux actions
mais il y a également derrière tous les
toutes les options et cetera et euh pour
que tout ça tienne en équilibre il faut
qu'il ait toujours un peu plus d'argent
pas beaucoup plus mais toujours un petit
peu plus pour euh continuer
d'accroître les les encours et et
permettre au système de continuer de
tourner c'est pour ça qu'effectivement
on ne peut pas se se permettre que ça
commence à corriger tout comme bah les
agences pouvaient pas se permettre de
dégrader la France parce que
derrière c'était toute une construction
autour de la dette qui risquait de de
s'effondrer et puis B c'est c'était pas
le moment avant les les les
européennes alors il y a
euh face à cette augmentation de la
bourse
et on voit que ça va probablement
continuer mais qu' y a quand même
quelque chose de surprenant c'est
l'augmentation de l'or moi c'est c'est
quelque chose qui m'étonne alors j'en
profite pour dire
que tu as publié avec les les les
Publications Agora qui sponsorisent la
vidéo le guide d'achat d'or pratique et
je mets un lien dans la description de
la vidéo pour que les les auditeurs
enfin les les les gens qui nous
regardent puissent aller voir ce ce
guideachat de pardon guide d'achat d'or
pratique qui dit comment bah comment où
acheter de l'or comment le conserver
comment revendre de l'or quelle part
d'or il faut avoir dans ses
investissements pour pour pour pour se
sécuriser donc c'est vraiment tout ce
que tout le monde a voulu tout le monde
peut
souhaiter savoir sur l'or puisque l'or
est une valeur refuge en principe et
quand on a des des des des crises qui
s'approchent ou des difficultés qui
s'approchent l'or est souvent la valeur
refuse la plus la plus recherchée et
donc
Philippe tu es un spécialiste de l'or et
ce que j'aimerais comprendre moi c'est
pourquoi
l'or
augmente de manière aussi forte je
regardais tout à l'heure les les titres
de la
presse hausse du prix de l'or ce n'est
que le
pourquoi l'or est-il su précieux or
marché des actions et Or Noir enfin il y
avait il y avait plein de titres de
presse sur l'or et ce que j'aimerais
comprendre moi c'est pourquoi l'or
augmente en principe quand les actions
augmentent l'or n'augmente pas c'est
c'est ça ça va pas en principe de paire
même chose les les taux d'intérêt
augmentent l'or augmente aussi il il y a
quelque chose de de
surprenant et donc j'aimerais j'aimerais
que tu puisses n nous expliquer un peu
ta VI de l'or et et de de où va cet or
enfin où va quel est l'avenir de le plus
haut possible le plus haut possible oui
le plus haut possible
oui bon pour essayer de situer un petit
peu les choses l'or vient de prendre 20
% depuis le 14 février dernier 20 % de
hausse 2000 2400 on est revenu à 2340
c'est comme 17 % de hausse en un peu
plus de 2 mois maintenant ouais
euh avec des taux qui dans le même temps
ont pris pratiquement 50 points aux
États-Unis autant ou
quasiment sur sur nos oat bon
historiquement la Haus de l'or en
période de tension des taux c'est au
mieux une une
anomalie mais on dit plus plus souvent
c'est une absurdité voilà alors ne
rapportte en rien évidemment qui dirait
détenir cet actif quand on va pouvoir
obtenir 5 % de rendement sur du 2 ans
américain 465 sur du 10 an et 4 et plus
même sur des des émissions obligatoires
européennes 4 on y est oui ça c'est
c'est un point qui qui est important
tout le monde se rendre compte en fait
l'or c'est un actif qui combat
l'inflation de manière extrêmement forte
et qui est très très bonne pour éviter
l'inflation sur le long terme mais vous
ne t jeis pas de dividende parce que
vous avez de l'or alors quand vous avez
la possibilité d'empr de prendre des
emprunts américains à 4 % ou ou des
emprunts de de de de la France avec du 3
3 et demi 4 % qui vous a versé tous les
ans bah ça c'est surprenant de prendre
de l'or parce qu' on se dit bon le le
les risques que les Américains fassent
faillite ou que la France fasse faillite
sont quand même relativement faibles
même si si enfin peu importe ce que l'on
pense de ces pays les risque qu'il fasse
faillite demain matin son quandême
relativement faible donc si en plus il
verse d'ord si en plus il me verse du 5
% ou du 4 % pourquoi est-ce que j'iraiis
acheter de l'or et donc la hausse de
l'or est une véritable enfin pour moi
est une anomalie une é dans dans ce
cadre là surtout qu'on atteint les
sommets de l'or hein on atteint vraiment
les plus hauts doncou on atteint les
sommets euh en terme de valeur
algébrique en dollars en euros et puis
surtout en yen on y reviendra peut-être
euh mais on aent on a tient également
des pics
d'activités en février on a vu des
journées incroyable de de d'activités
d'achat d'or physique c'était du jamais
vu hein enfin moi depuis 20 ans j'avais
jamais vu ça une telle activité donc il
y a de vrais acheteurs fondamentaux
c'est pas des spéculateurs d'ailleurs
j'ai une j'ai une preuve indiscutable
tout le monde l'a hein parce que ça a
été largement commenté tiens bizarre
leur monte alors que les les en cours
des ETF or ont tendance plutôt à se
dégonfler parce que des gens qui avaient
acheté de l'or à 1800 ils ont commencé à
prendre des bénéfices quand on est
arrivé à 2300 ils étaient contents ils
venaient de faire 15 % depuis le 1er
janvier ils ont commencer à à se
délester un peu il alur a continué de
monter dans des volumes énormes bon
qu'est-ce que ça veut dire bah ça veut
dire que euh détenir du dollar ou de
l'euro se voir offrir une rémunération
de 525 par exemple aux États-Unis 4 ou
425 en Europe si vous perdez en terme de
pouvoir d'achat 10 % sur ces devises bah
on peut toujours vous servir 5 % ou 6 %
vous vous serez perdant or qu'est-ce que
qu'est-ce qu'on fait aux États-Unis ce
dont on parlait tout à l'heure en
l'espace de 10 mois on augmente la dette
de 1700 milliards de dollars sur 34000
milliards faites le calcul hein c'est
très simple c'est 5 % de masse monétaire
en plus bah on a créé 5 % de dollars à
partir de rien et puis là on vient on va
en primer 95 milliards de plus à dosser
à à à rien bah si ce n'est l'activité
des des des marchands de canon mais
grosso
modo si on crée de la monnaie en Europe
on va être obligé de le faire pour qu'on
pour pouvoir rembourser les dettes B on
crée de la monnaie à partir de rien donc
elle se dévalorise d'autant d'unité
supplémentaire donc vous augmentez la
masse monétaire de 7.8 aux États-Unis de
4 et demi ou 5 % en Europe mais vous
obtenez une dévaluation de fait de 7,8
ou de 5 % de de de de la monnaie voilà
donc les Chinois eux ça y est maintenant
c'est basta on veut plus détenir de de
dollar en plus de ça le dollar il est
entre guillemets militarisé monsieur
blinken vient nous voir et en plus de ça
c'est à peine s'il nous insulte pas sur
notre propre sol euh il nous demande des
trucs absolument impossibles et que
personne n'accepterait hein de la part
des États-Unis euh donc qu'est-ce que
font les Chinois bah ils achètent moins
de dollars ils achètent plus d'or ils
achètent moins d'euros ils achètent plus
d'or et ça fait 270 tonnes en 2023 pour
la Chine je pense qu'on est à 120 tonnes
voire plus depuis le 1er janvier donc là
ça continue d'accélérer on est à 30 % ou
40 % peut-être d'achat d'or
supplémentaire par la Chine voilà où
elle est la hausse de l'or c'est c'est
du concret c'est c'est pas de la
spéculation l'un de l'année dernière
c'était 185 tonnes d'or cette année ça
va être au-delà de 200 ça tout le monde
est euphorique en ce moment en a il y a
8 % de croissance c'est les élections
voilà donc il y a une vraie demande
structurelle d'or et qui est pour moi
c'est le cœur d'ailleurs de notre de
notre débat aujourd'hui qui est la
preuve qu'il y a une défiance voire une
allergie à des devises qui on continue
d'imprimer et où en plus de ça aux
États-Unis on vous explique ce que vous
devez faire avec votre dollar bah non il
un moment ça ça ça agace de plus en plus
de
gens d'accord et du coup ça veut dire
quoi ça veut dire qu'il y a un risque
d'inflation qui va revenir sur l'euro et
le dollar ah si on impr primime c'est
sûr d'accord donc on a quand même un un
gros risque inflationniste qui est de
nouveau là euh ah oui bah on va dire là
les banques central elles sont mises
dans le corner toute seule hein al bon
elles sont un peu avancé en disant que
l'inflation étaé terrassée en en
décembre dernier maintenant on doit
avoir cette baisse de taux aux
États-Unis en 2024 on va peut-être même
pas en avoir une seule euh mais mais
quelle est leur crédibilité à ces
gens-là franchement h et parce que les
anticipations de cette baisse de taux
euh c'est c'est la F qui l'a encouragé
hein CT lesdt plotte hein un sondage des
anticipations des diverses membres de
laaffire et puis en plus euh hein on
peut se le dire mais euh la Fed ils
acceptent bien d'aller de temps en temps
déjeuner ou dîner avec euh hein des des
des des banquiers de Wall Street donc
euh on se dit les choses un petit peu
peut-être de façon subtile hein si des
fois il y av des micros enfin bref tout
le monde comprend bien ce que la Fed a
voulu dire à l'automne dernier c'était
que les taux ils allaient baisser
fortement en 2024 vous pouvezer les gars
c'est sûr euh et puis voilà d'un seul
coup les les anticipations sont
complètement retournées voilà donc je me
demande quelle est la crédibilité de la
fê maintenant donc mettez-vous à la
place de chinois est-ce que vous avez
envie de de détenir la devise une devise
euh où on en imprime 100 milliards par
mois parce que c'est c'est ça hein euh
le rythme depuis le mois de juin 2023 et
en plus de ça des des des des gens qui
ont pas l'air de savoir du tout euh ce
qu'ils font qui maîtrisent pas du tout
les les perspectives enfin les la la Fed
ils sont presque aussi mauvais que Bruno
lemerin c'est c'est peut dire
ou oui d'accord et alors du coup pour
l'or on peut partir sur l'idée que la
hausse de l'or va se risque de se
poursuivre et et et que donc on est on
est devant enfin on est au début d'une
enfin pas au début maintenant parce que
20 % c'est déjà énorme mais on peut
espérer voir lors continuer à à à monter
comme ça si vous voulez entre 2006 et
2011 c'est pas 20 % de hausse c'est une
multiplication par 6 hein alors je dis
pas qu'on va forcément avoir une
multiplication par 6 par rapport à ce
que moi je considère comme être le point
d'origine du bullerine actuel
c'est-à-dire 1600 dollars donc si vous
faites effectivement 6 x 1 6 vous êtes à
10000 dollars l'on je fais pas je fais
pas cette prévision là mais bon c'est ce
qui s'était passé sur la décennie de de
de 2002 2011 voilà
donc pas forcément on n pas forcément
sur des des des des hypothèses
délirantes si c'est ça le point origine
c'est 1600 multiplié par 6 voilà bah je
pense que 3000 c'est déjà dans la tête
de de de de beaucoup de gens voilà à
3000 on est pas on est pas mal puisque
ça fera 50 % par rapport au 14 février
dernier par exemple ou allez même le 1er
janvier on était un petit peu au-dessus
de un petit peu audessus 2000 2050 2060
enfin grosso modo
euh un un 50 % sur l'or cette année al
ça va paraître énorme parce que ouh là
là mais bon rappelez-vous qu'en 2005
2006 2008 on a eu des des hausses
beaucoup plus spectaculaires et puis là
là je vous dis là c'est c'est pas des
achats de spéculateurs qui des de
petites m tremblante qui vont lâcher le
papier si d'un seul coup on se réveille
avec un - 3 4 le matin euh un lundi
matin en Europe après un une chute
malencontreuse du du SNP un vendredi
soir ah bah là on va tout larguer B
j'avais acheté des minières hop je
balance tout ah bah j'avais acheté des
contrats sur l'or h je balance tout non
non c'est c'est pas ces acheteurs là
hein qui font monter l'or cette fois-ci
donc je suis assez tranquille certes
s'il y avait un gros accro boursier
peut-être que l'or des gens qui en
vendrai un peu parce que il faut bien
aller euh euh récupérer de la liquidité
où on peut mais là c'est les achats d'or
c'est des mains extrêmement solides
c'est les mains des banquiers centraux
donc je pense que eux il n'attendent
qu'une chose c'est qu'effectivement il y
a un petit un hypothétique petit vent de
panique et euh qu'on puisse continuer
d'en d'en acheter donc je dirais que
pour nos lecteurs et ceux qui qui qui
vont découvrir notre petite guide sur
l'or euh ben on leur explique un petit
peu comment profiter des creux donc il y
a plusieurs façon d'acheter de l'or bon
soit du physique al après ça il y a le
débat pièce lingot lingotin il y a l'or
papier alors sous forme de de de bon
soi-disant convertible mais dont on sait
très très bien que personne n' a les
stocks pour la conversion et puis il y a
les ETF voilà donc tout ça est bien
expliqué mais les banquers sent trop eux
ils achètent pas des ETF ils achètent
pas de leur papiers convertibles ils
achètent de l'or physique et moi c'est
un petit peu aussi le conseil de
d'acheter plutôt de l'UR physique
d'accord bah ça après mais ce qu'il y a
c'est que pour acheter de l'UR physique
il faut trouver des des magasins d'or
enfin c'est pas
euh c'est pas si évident que ça mais à
Dubaï il y a que ça à Dubaï il y a même
des distributeurs de lingot oui j'ai vu
des distributeurs automatiques de
lingottin vous pouvez demander 100 g 500
g et cetera non non si vous vouz
vraiment vous voulez acheter de l'or
allez le faire à Dubaï euh faites un peu
de shopping je sais pas ouvrez ouvrez un
petit faut déjà payer l'aller-retour
quoi c'est pas voilà Voon la seule chose
c'est que maintenant on on on a compris
que si les coffres les coffres forts
sont enterrés en sous-sol ils risque
d'être inondés hein
oui voilà c'est à Dubaï donc non non
mais on peut acheter de l'or physique à
Dubaï voilà Singapour la Suisse bien sûr
même la Belgique hein vous allez
derrière la bourse à Bruxelles rue du
Midi
vous trouvez vous trouvez de l'orin
voilà ça si vous allez rue du Midi vous
aurez pas les 10 % de tax tout ça bon en
Suisse non plus d'ailleurs
ou toutes toutes les complications qu'on
peut trouverou tout tout tout est dans
le rapport vous inquiétez pas d'accord
donc voilà si si si des gens sont
intéressés pour acheter pour acheter de
de l'or donc bah je rappelle hein le
guide d'achat d'or pratique qui a été
écrit par Philippe béchadecit
on est plusieurs on est plusieurs l'avir
à voir
collaboré sans sans compter queil y a
des gens qui ont peu ça ont analyser les
bonnes minières sous sous l'angle
d'analyse technique et cetera voilà moi
je suis un
contributeur alors oui les les minières
ça peut être aussi une solution pour
acheter de l'or c'est les les sociétés
qui font du du jeis pas c'est pas pour
acheter de l' c'est pour avoir pour
avoir une exposition pour avoir une
exposition au secteur oui voilà bon oui
ça parce que si si l'entreprise est mal
gérée euh elle a beau avoir de l'or si
elle est mal gérée elle est mal gérée
voilà ou ou c'est ou si ces teneurs euh
sont en baisse constante et ce qui est
le cas d'ailleurs la plupart des des des
miniers il faut qu'il faut qu'il trouvve
de nouvelles concessions les teneurs
baissent le coût d'extraction augmente
bref on arrive à 1500 1600 euh dollars
l'on euh quand on est à 1800 voilà il
reste moins d'argent euh l'autre
l'utre handicap enfin ce qui explique
pourquoi les minières ont moins bien
performé que l'or bah c'est que les les
grands conglomérat queô tu es à Londres
à
Toronto et à New York bien
sûr il distribu des dividendes qui
d'ailleurs aujourd'hui sont tenez-vous
bien la moyenne des dividendes versé par
les grands conglomérats aminiers je vous
parle pas des junior mines qui font 2 3
milliards de cap ation je parle moi des
groupes qui font 30 milliards et plus
euh la rémunération elle est supérieure
aujourd'hui à la rémunération moyenne du
SNP je parle même pas du Nasdaq hein
mais voilà bon on aachète pas évidemment
une minière pour parce que c'est une
valeur de rendement mais les
actionnaires eux ils aiment bien quand
même toucher un petit un petit dividende
donc bah les minières pour leur garantir
ce dividende qu'est-ce qu'elles font ell
elles Edge elles couvrent leur
production donc elles en prévendent 50
60 % à un prix de prédéterminé bah une
fois que le prix s'envole à 2003 2004 ce
qu'elles ont déjà vendu ben c'est vendu
à prix fixe vendu en contrepartie de
quoi elles peuvent continuer de verser
leurs dividendes aux actionnaires alors
maintenant elles sont en train de
changer leur fusil d'épaule euh
j'ai jusqu'à 70 % de leur production
pour certaines et là on est en train de
revenir à 50 voire à 30 % donc ça veut
dire que là pour celles qui à 30 % ça
veut dire qu'elles vont bénéficier de la
hausse de l'or sur 70 % de l'or qui
n'est pas encore extrait qui n'est pas
encore vend
ça va devenir plus intéressant là c'est
sûr puis bon bah pour les Junior
mines ce qui était pas rentable à 1800
dollars l'on à 2003 c'est devenu
beaucoup plus beaucoup plus rentable
voilà donc il av des boîtes qui
produisaient quasiment pas d'or parce
que à 1800
1850 ça ça donnait pas grand-chose
consomait beaucoup d'énergie et puis on
on se faisait pas de marge là 2300 les
là ça commence à
payer et ben philippe Béchade merci
beaucoup pour pour tout ces
renseignements je rappelle à tous bah si
vous voulez avoir le le guide de l'or
que les éditions Agora proposent et qui
qui qui a été écrit donc par FIP Béchade
et d'autres et bien cliquez dans le lien
qui est dans le dans la
description merci à tous d'avoir regardé
cette vidéo mettez-lui un pouce vers le
haut commentezla partagezla merci à tous
ceux qui soutiennent la chaîne et moi je
vous dis bah à très bientôt
[Musique]
Ver Más Videos Relacionados
L'alerte au krach du gouverneur de la banque centrale du Canada doit-elle être prise au sérieux?
HOLDERS DE BITCOIN: C'EST PIRE QUE JE NE LE PENSAIS
🚨 Les Milliardaires Vendent MASSIVEMENT ! Quelque chose se Prépare...
Faut-il fuir les exchanges de cryptomonnaie ?
Bitcoin n'arrête pas de chuter : TOUT vendre ou Faire All In?
Transition énergétique : une pénurie de plus ?
5.0 / 5 (0 votes)