Efectos Macroeconómicos del Salario Mínimo en Colombia - Charlas Banrep
Summary
TLDREl documento 'Efectos macroeconómicos del salario mínimo en Colombia', coordinado por Luis Eduardo Arango, analiza los impactos del salario mínimo en el mercado laboral, distribución del ingreso, inflación y finanzas públicas. Se destaca que aumentos excesivos en términos reales pueden reducir empleo formal, empeorar la distribución del ingreso y aumentar la informalidad. Se recomienda enfocarse en aumentar la productividad laboral y considerar un salario mínimo diferencial por regiones para mejorar la economía sin perjudicar a los sectores más vulnerables.
Takeaways
- 📊 El aumento del salario mínimo en términos reales puede generar pérdida de empleo formal, con una pérdida estimada de 46,000 empleos al año.
- 🏭 Las empresas pequeñas y las más nuevas son las más afectadas por los aumentos del salario mínimo, ya que tienen menor capacidad para crear nuevos empleos.
- 🌐 La informalidad laboral aumenta con incrementos excesivos en el salario mínimo, afectando negativamente a la economía y a la estructura salarial.
- 📉 Un aumento real del salario mínimo puede empeorar la posición de los trabajadores de los primeros deciles de ingresos, deteriorando la distribución del ingreso.
- 💼 La propuesta de un salario mínimo diferencial por regiones se presenta como una posible solución para abordar la heterogeneidad del mercado laboral en Colombia.
- 📈 Los aumentos del salario mínimo pueden incrementar la inflación, con un efecto inflacionario estimado de 10 a 15 puntos básicos por cada aumento del 1% en el salario mínimo.
- 💼 La formación para el trabajo es crucial para mejorar la productividad laboral y, por ende, la competitividad del país.
- 📉 Los aumentos del salario mínimo pueden aumentar el déficit fiscal y la deuda pública, afectando las finanzas públicas del país.
- 🌐 La implementación de un salario mínimo diferencial por regiones podría ayudar a reducir la informalidad y mejorar la productividad en diferentes regiones de Colombia.
- 🔄 La discusión sobre el salario mínimo debe incluir no solo la cantidad, sino también la calidad del empleo y la productividad laboral para promover un crecimiento económico sostenible.
Q & A
¿Qué es el objetivo principal del documento presentado en 'Charlas BanRep'?
-El objetivo principal del documento es analizar los efectos del salario mínimo en la macroeconomía colombiana, específicamente en el mercado laboral, distribución, desigualdad, pobreza, inflación y precios, y finanzas públicas.
¿Cuál es la relación entre el aumento del salario mínimo y la informalidad laboral según el documento?
-El documento sugiere que un aumento desproporcionado del salario mínimo puede generar más informalidad laboral, ya que puede llevar a la destrucción de empleos y a que las empresas prefieran no crear nuevos puestos de trabajo.
¿Cómo afecta un aumento del 1% en el salario mínimo en términos reales a la creación y destrucción de empleos según el estudio?
-Un aumento del 1% en el salario mínimo en términos reales puede resultar en una pérdida de empleos del 1%, lo que se traduce en una pérdida de 46,000 empleos al año, principalmente en empresas pequeñas y nuevas.
¿Qué propone el documento en cuanto a una posible solución para el impacto del salario mínimo en la informalidad laboral y la formación de aprendices?
-El documento propone un salario mínimo diferencial por regiones, considerando la heterogeneidad del mercado laboral en Colombia, y enfatiza la importancia de mejorar la formación para el trabajo para aumentar la productividad laboral.
¿Cómo afecta el aumento del salario mínimo a la inflación según el análisis del documento?
-El documento indica que aumentos de 100 puntos básicos en el salario mínimo, equivalente a un 1%, pueden generar una inflación de entre 10 y 15 puntos básicos, lo que sugiere una relación directa entre aumentos salariales y aumentos de precios.
¿Qué efecto tienen los aumentos del salario mínimo en la distribución del ingreso y la pobreza según el estudio?
-Los resultados empíricos del documento no son positivos, ya que los aumentos del salario mínimo pueden empeorar la distribución del ingreso y aumentar la probabilidad de que los hogares caigan por debajo de la línea de pobreza.
¿Cuál es la recomendación del documento para mejorar la productividad laboral en Colombia?
-El documento sugiere que en lugar de enfocarse únicamente en aumentar el salario mínimo, se deberían promover medidas para elevar la productividad laboral, lo que incluye mejorar la formación y la capacitación de los trabajadores.
¿Qué papel juega la inflexibilidad del mercado laboral en los efectos negativos del salario mínimo según el análisis?
-El documento destaca que la inflexibilidad del mercado laboral puede exacerbar los efectos negativos del aumento del salario mínimo, como la reducción del empleo formal y la incrementación de la informalidad.
¿Cómo afecta el aumento del salario mínimo a las finanzas públicas de Colombia según el estudio?
-El aumento del salario mínimo puede resultar en un aumento del déficit fiscal y de la deuda pública, debido a que incrementa las prestaciones sociales, especialmente en el sector pensional.
¿Qué es la 'persistencia de la inflación' mencionada en el documento y cómo está relacionada con el salario mínimo?
-La 'persistencia de la inflación' se refiere a cómo los aumentos del salario mínimo en un año pueden influir en la inflación del siguiente año, convirtiéndose en un factor que contribuye a la inflación estructural.
Outlines
📈 Análisis de Efectos Macroeconómicos del Salario Mínimo
El primer párrafo presenta un análisis del documento de gran relevancia sobre los efectos macroeconómicos del salario mínimo en Colombia. Se destaca la importancia de este tema en el debate público y político, y se menciona la participación de Luis Eduardo Arango, quien coordinó el estudio. Se enfatiza la contribución de investigadores del banco y de la universidad, así como la relevancia del documento para policy makers, gremios y ciudadanía. El objetivo principal del documento es examinar los efectos del salario mínimo en el mercado laboral, distribución, desigualdad, pobreza, inflación y finanzas públicas.
📉 Impacto en el Mercado Laboral y Empleo Formal
El segundo párrafo se centra en los efectos del salario mínimo en el mercado laboral, específicamente en el empleo formal. Se menciona que un aumento del 1% en términos reales del salario mínimo puede resultar en una pérdida de empleo del 1%, lo que se traduce en una pérdida de 46,000 empleos al año. Además, se discuten los efectos en la informalidad laboral y la propuesta de un salario mínimo diferencial por regiones debido a la heterogeneidad del mercado laboral colombiano. También se abordan los efectos en la formación para el trabajo y la productividad laboral de los trabajadores.
💹 Redistribución, Inflación y Finanzas Públicas
El tercer párrafo explora el impacto redistributivo del salario mínimo, la inflación y las finanzas públicas. Se señala que los aumentos en el salario mínimo no resultan en una mejora significativa en la distribución del ingreso y pueden empeorar la situación de los hogares más pobres. Además, se menciona que los aumentos del salario mínimo pueden incrementar la inflación y el déficit fiscal, afectando negativamente la economía en general. Se sugiere que en lugar de enfocarse en el aumento del salario mínimo, es más efectivo trabajar en mejorar la productividad laboral.
🔄 Recomendaciones y Perspectivas para el Mercado Laboral
El cuarto y último párrafo presenta las recomendaciones del documento y ofrece una perspectiva sobre cómo abordar el tema del salario mínimo. Se sugiere que en lugar de aumentar el salario mínimo por encima de la inflación, es importante mejorar la productividad laboral y discutir la posibilidad de un salario mínimo diferencial por regiones. Se hace un llamado a la participación en el debate público y se invita a la audiencia a consultar el documento para una comprensión más profunda del tema.
Mindmap
Keywords
💡Salario Mínimo
💡Inflación
💡Desigualdad
💡Informalidad Laboral
💡Desempleo
💡Producto Interno Bruto (PIB)
💡Distribución del Ingreso
💡Salario Mínimo Diferencial
💡Formación para el Trabajo
💡Equilibrio General
Highlights
El documento analiza los efectos macroeconómicos del salario mínimo en Colombia.
Se discute la relevancia del salario mínimo en el debate público y político en Colombia.
El estudio coordinado por Luis Eduardo Arango involucra a investigadores del Banco de la República y la Universidad de AFIP.
El objetivo es evaluar los efectos del salario mínimo en el empleo formal, distribución, desigualdad, pobreza, inflación y finanzas públicas.
Un aumento del 1% en el salario mínimo en términos reales podría generar una pérdida de 46,000 empleos al año.
Las empresas pequeñas y nuevas son las más afectadas por los aumentos en el salario mínimo.
Los aumentos desbordados en el salario mínimo pueden incrementar la informalidad laboral.
Se propone un salario mínimo diferencial por regiones debido a la heterogeneidad del mercado laboral colombiano.
Los aumentos del salario mínimo pueden reducir la demanda de aprendices y disminuir los cupos para aprendices en las empresas.
Los aumentos del salario mínimo no mejoran la distribución del ingreso y pueden perjudicar a los hogares más pobres.
Los aumentos del salario mínimo pueden aumentar la probabilidad de que los hogares estén por debajo de la línea de pobreza.
Los aumentos del salario mínimo pueden tener efectos inflacionarios, con una inflación de entre 10 y 15 puntos básicos por aumento del 1%.
El aumento del salario mínimo afecta heterogéneamente los precios individuales, especialmente en alimentos y servicios.
El análisis en equilibrio general muestra que los aumentos del salario mínimo tienen efectos nocivos en el consumo, informalidad y PIB.
Los aumentos del salario mínimo pueden incrementar el déficit fiscal y la deuda pública debido a mayores prestaciones pensionales.
Se recomienda revisar la política de formación para el trabajo para mejorar la productividad laboral en lugar de solo aumentar el salario mínimo.
El documento enfatiza la importancia de aumentar la productividad del trabajo más que discutir aumentos en el salario mínimo.
Transcripts
[Música]
hola que tal bienvenidos a charlas
banrep este espacio periódico del banco
de la república donde analizamos los
resultados de los spe los ensayos de
política económica que salen del
departamento de investigación del banco
de la república en esta ocasión para
analizar un documento de gran relevancia
en el actual debate de la política
pública efectos macroeconómicos del
salario mínimo en colombia imagínense
ustedes esa discusión sobre salario
mínimo como va a estar de caliente ahora
en los próximos meses y en los años por
venir a partir de este proceso
inflacionario redistributivo y proceso
político que está viviendo colombia este
documento ha sido coordinado por luis
eduardo arango que nos está acompañando
el día de hoy luis eduardo bienvenido a
charlas banrep muchas gracias me dicen
gusto estar aquí has coordinado un grupo
grande de investigadores algunos de
ellos del banco de la república otros de
afuera como es la cosa sí señor así fue
investigadores del banco de la república
de la universidad de afip a quienes
agradezco su valioso aporte su
contribución también déjame déjame
aprovecho en esto ha ayudado a mucha
gente
los evaluadores los asistentes de
investigación instituciones del sector
público escena el dane la address nos
han ayudado muchísimo el ministerio
asciende a otras instancias del banco de
la república que nos han permitido poner
este documento que está lleno de
información al servicio de los policy
makers de de los gremios de la
producción los trabajadores y toda la
ciudadanía está lleno de información
bueno también aprovecho para darte las
gracias a todo el equipo que nos ayudan
a divulgar el documento esa es la idea
que el documento se ha utilizado para el
debate público porque todos debemos en
la medida de lo posible participar en
esta discusión del salario mínimo como
mejorarlo y ver sus implicaciones cuál
es el objetivo del trabajo del documento
que nos ocupa en el señor el objetivo es
mirar como dices los efectos del salario
mínimo en la macroeconomía colombiana es
la pregunta que nos hacemos todos los
colombianos sabemos que aquí a fin de
año hay un protocolo definido un rito
que hace que la que se reúna la comisión
de concertación de políticas laborales y
salariales para definir el aumento de
salario mínimo con unos autores
definidos que yo creo que tienen muy
pocas de los efectos de los aumentos del
salario mínimo en muchas dimensiones de
la economía colombiana a eso es a lo que
se dedica el documento entonces nos
planteamos un objetivo claro el mirar
los efectos en tres renglones distintos
en el mercado laboral ya sobre eso hay
alguna información pero aquí miramos
algo muy particular específico que es el
empleo formal miramos también temas de
distribución
desigualdad pobreza
efectos en inflación y precios y
canastas particulares de precios y algo
que es innovador del documento que es
que en contextos de equilibrio general
miramos como esos aumentos afectan
muchas variables de la economía
colombiana en particular pero no solo la
producción la composición del empleo
formal informal el consumo la inversión
sino las finanzas públicas que eso no lo
habíamos mirado antes con detenimiento
aquí en colombia bueno luis eduardo ahí
hay un menú riquísimo arranquemos por el
comienzo mercado laboral lo primero que
se le venga a la cabeza a uno cuando ha
discutido un poco estas materias es que
un aumento del salario mínimo por encima
de la inflación un incremento en
términos reales termina generando más
informalidad
con ustedes así es así es déjame
referirme primero a los efectos en el
empleo formal y eso es muy importante
los investigadores del grupo de temas
laborales del banco de la república se
concentraron en los flujos que eso
también es novedoso aquí como le pega el
salario mínimo a los flujos de creación
y destrucción de puestos de trabajo esto
es en las empresas o los flujos de
vinculación de trabajadores y despidos
de trabajadores y otras variables
también relacionadas con estos mismos
con estos mismos flujos con esa con esa
información los investigadores
encontraron que un aumento del 1 por
ciento en el salario mínimo en términos
reales como bien dices produce una
pérdida de empleos del 1 por ciento para
ponerlo en números estos son 46 mil 46
mil empleos al año y esto es un límite
inferior porque los modelos de
equilibrio general que mencionaba hace
un instante predicen que la pérdida por
el aumento del 1 por ciento del salario
mínimo puede llegar a los 70 72 mil
empleos que se pierden por año
las empresas que se ven más perjudicadas
con estos son las empresas pequeñas de
menos de 20 trabajadores las más nuevas
y a esto contribuye digamos como la
mayor la menor creación de puestos de
trabajo esos 46 mil empleos que te hablo
26 mil se pierden porque se dejan de
crear y 20 mil porque se destruye y
ahora si me voy a referir a la
informalidad laboral para los modelos de
equilibrio general la tratan pero
también utilizamos información de otras
investigaciones muy recientes de acá del
banco y de otras instituciones
miramos los efectos en informalidad
laboral que es digamos como lo más lo
más nocivo que tiene los aumentos
desbordados que ha habido en colombia
del salario mínimo también miramos
efectos en la tasa desempleo estructural
en el en el desempleo observado mes a
mes y en la pérdida de empleo del sector
manufacturero esto es información que ya
que ya existía no es hecha dentro de
este documento pero hacemos énfasis y lo
hacemos
en esa sección particular sobre la
propuesta de salario mínimo diferencial
por regiones colombia tiene un mercado
laboral muy heterogéneo 9 heterogéneo
identificado por la informalidad laboral
que varía muchísimo entre ciudades es
decir la productividad laboral porque la
una es la otra cara de la moneda de la
otra
y proponemos entonces un salario mínimo
diferencial por regiones y también en el
documento nos concentramos en los
efectos que tiene el salario mínimo de
una manera indirecta sobre la formación
para el trabajo que tiene mucho que ver
con la productividad laboral de los
trabajadores tenemos una norma que hace
que cuando el mercado laboral está
funcionando bien y la tasa de empleo
llega a menos de 10 por ciento en
promedio en un año el apoyo de
sostenimiento de la remuneración a los
aprendices pasa del 75 por ciento un
salario mínimo mensual legal vigente al
ciento por ciento y los efectos son la
reducción de la demanda de aprendices
del uso de aprendices por parte de las
de las empresas o sea el mercado laboral
no nos va bien con el salario mínimo no
nos va bien en una medida que está bien
encaminada que tiene buenas intenciones
que suele y aumentar el salario mínimo
por encima de la inflación para tener
ganancia en términos reales lo que
muestra la evidencia a partir de este
trabajo y los que evaluaron previamente
es que se destruye empleos se destruyen
46 mil empleos algunos porque se
destruyen otros porque se dejan de crear
se aumenta la informalidad y fuera de
eso tiene estos efectos sobre los
aprendices y es que aumenta el costo de
los aprendices en las empresas se
reducen los cupos para aprendices en las
empresas más o menos eso en cuanto al
mercado laboral sí pero hay además
reflexiones sobre el impacto
redistributivo parte de la idea de un
buen salario aumento del salario mínimo
es que haya redistribución del ingreso
como son los resultados empíricos los
resultados aquí pues tampoco son buenos
tampoco son buenos en general los
aumentos del mínimo con respecto al de
un salario promedio de la economía
hace que mejoren los ingresos de la
mayoría de los hogares excepto de los
más pobres los hogares del primer decil
ven cómo se reducen sus ingresos de
manera que no se están viendo
beneficiadas con los con la manera como
no han manejado el salario mínimo en
colombia las noticias sobre desigualdad
medida coeficientes y ni tampoco son
buenas aumenta marginalmente la
desigualdad pero de manera significativa
y en pobreza los resultados también son
malos porque los aumentos del mínimo
producen un aumento de la probabilidad
de que los hogares estén por debajo de
la línea de pobreza incluso por debajo
de media línea de pobreza entonces aquí
no tenemos resultados positivos algunos
grupos de trabajadores se ven
beneficiados como los los asalariados
pero eso no pasa por ejemplo con los
trabajadores por cuenta propia que
tienen educación superior ni ni con los
cuenta propia que cotizan la seguridad
social en el caso de los asalariados la
manera como hemos entendido ese
resultado es que los aumentos del
salario mínimo pueden distorsionar la
estructura salarial de las firmas de las
empresas entonces para corregir un poco
la distorsión que se produce las
empresas entonces replican aumentos no
en la misma medida pero aumentan los
otros salarios de forma que el salario
mínimo produce un efecto acordeón en los
los salarios de los asalariados es decir
que hay un efecto paradójico y es que un
aumento del salario mínimo en términos
reales es decir por encima de la
inflación
termina deteriorando la posición de los
desfiles de los primeros deciles de la
población es decir de los segmentos más
pobres de la población colombiana y
deteriorando por lo tanto la
distribución del ingreso qué pasa con la
inflación luís eduardo la intuición
también dice aumenta el salario mínimo y
empieza la cascada de aumentos de
precios eso se encuentra en la evidencia
empírica presenta corazonada de cierta
pudimos verificar la de muchas formas
aquí tuvimos un set de información
riquísimo y los resultados son los
siguientes voy a empezar con el con el
más grueso que es el que más puede
retener a la audiencia es aumentos de
100 puntos básicos en el salario mínimo
sea uno por ciento producen una
inflación de entre 10 y 15 puntos
básicos
ese es como el resultado es como si la
inflación de un año utilizara como
caballito el salario mínimo para pasarse
al año siguiente que aquí en el banco de
la república llaman persistencia de la
inflación los efectos son muy
heterogéneos cuando uno mira precios
individuales pero todos muy concentrados
en el mes de enero es decir las empresas
varían sus precios con
dada la dado el aumento del salario
mínimo fundamentalmente en el mes de
enero pero se pueden ir hasta el mes de
mayo haciendo esos esos ajustes y esas
revisiones que se ven mucho en los
precios de la comida fuera del hogar en
los alimentos y en los bienes menos
expuestos a la competencia como los más
transados es decir si hay efectos
inflacionarios del salario mínimo y
decías hace un momento que uno de los
aportes más interesantes de este trabajo
conjunto de estos 20 investigadores es
haber trabajado modelos de equilibrio
general es decir no haber agarrado
solamente el mercado laboral por un lado
hecho un análisis sectorial por otro
lado sino el modelo general de toda la
economía cuáles de los resultados que
acabamos de decir en términos de empleo
informalidad e incluso otros ámbitos
finanzas públicas se encuentran con este
análisis así es así es es decir miramos
como los los efectos colaterales o de
rebote que llama uno por allí en el
lenguaje muy coloquial encontramos que
los aumentos del salario mismo mirado
desde distintas dimensiones distintos
tipos de aumentos del salario mínimo
tienen efectos nocivos el consumo bueno
en la informalidad laboral pero vista en
un contexto de equilibrio general algo
muy importante en el bienestar de los
trabajadores tanto del sector formal
como del informal en el pib porque
pudimos explorar esa historia que a
veces esa discusión que se plantea en la
mesa no que es que si se aumenta mucho
el salario mínimo se dinamiza la demanda
y por ahí aumenta el techno y el pib cae
la elasticidad que obtenemos es negativa
desde el 0 17 0 17 tenemos efectos
también muy claros en en finanzas
públicas aumenta el déficit fiscal el
déficit fiscal total la deuda la deuda
pública aumenta
porque aumenta el déficit porque pues al
aumentar el mínimo aumentan las
prestaciones sobre todo el sector
pensional la pensión mínima en colombia
en el régimen de prima media es es el
salario mínimo entonces si hay un mínimo
más alto pues hay que hacer desembolsos
más altos por ese concepto de de pensión
se afectan el recaudo de impuestos
tenemos más informalidad una salud en un
sector
subsidiado al que hay que ir
sin darle más recursos entonces
aquí nos no nos va bien cuando hacemos
el análisis en contexto de equilibrio
general mauricio luís eduardo lo que me
va quedando claro es que un objetivo que
en principio es deseable o le suena bien
a muchos sectores de la población y la
opinión pública que es aumentar el
salario mínimo por encima de la
inflación para que ganen poder
adquisitivo quienes ganan el salario
mínimo y están atados al salario mínimo
no traer efectos buenos casi que por
ningún lado porque de lo que acabamos de
discutir de este documento se concluye
que se reduce el empleo formal se
deteriora la distribución del ingreso se
perjudican los segmentos más pobres de
la población se pierden oportunidades de
aprendizaje en los distintos posiciones
que deben dar los empresarios a los
aprendices aumenta más la inflación
aumenta el déficit fiscal y fuera de eso
crece el deterioro de la actividad
económica se pierde un porcentaje de la
actividad económica con todo eso sobre
la mesa cuáles son las recomendaciones
que hace el documento para ajustar esta
institución del salario mínimo para
prescindir de ella no lo sé hombre es
invierno pero yo yo yo grancolombiano
hemos hecho un bueno de la figura del
salario mínimo lo hemos llevado a un
nivel muy alto comparado con algún
salario promedio este indicador en
colombres del orden del 90 por ciento
mientras que en los países de la oecd es
del 50% en esos países todos sabemos el
mercado laboral funciona de manera más
fluida de manera que yo creo que en ese
indicador tan alto es donde tenemos una
de las razones de por qué no contribuye
el salario mínimo en colombia el buen
funcionamiento de la economía
vista en su conjunto y yo creo que algo
que se puede hacer es levantar el pie
del acelerador del aumento del salario
mínimo e impulsar más los otros salarios
los otros salarios vía aumento de la
productividad laboral esto lo podemos
hacer revisando la política de formación
para el trabajo tenemos que acudir a
todas las ramas del sector público y a
muchas instituciones al al sena las
instituciones privadas que se dedican a
la formación para el trabajo a los
gremios de la producción al apoyo de los
sindicatos de los gobiernos
subnacionales de las universidades a
todos los entes posibles para modificar
la formación que estamos haciendo de
nuestros trabajadores de manera que si
aumenta la productividad van a aumentar
los salarios de todos nosotros y el
salario mínimo va a dejar de ser una
figura tan relevante aquí en colombia y
esa discusión de fin de año esto tenemos
que hacerlo tenemos que tener un mercado
un mercado laboral muy muy ágil muy
flexible porque se nos vino encima la
robotización la automatización el match
in learning el nuevo relacionamiento
entre empleadores y empleados y tenemos
ahora mayores exigencias ahora que hay
un work in mayores exigencias
tecnológicas para los trabajadores todo
esto tenemos que afrontarlo yo yo yo
creo que la única tecla que hay que
hundir no es la del salario mínimo es
muy importante que que mejoremos la
productividad laboral eso es eso es
central para el país para su crecimiento
podemos acudir a la figura del salario
mínimo diferencial es algo que se puede
discutir y que yo creo que es favorable
pero yo creo que fundamentalmente
tenemos que ponerle atención a las
recomendaciones
a las recomendaciones del consejo
privado de competitividad en esta
materia ahí están las conclusiones de
este documento efectos macroeconómicos
del salario mínimo en colombia donde se
enfatiza que es mucho más relevante que
todos nos encaminemos a buscar medidas
para elevar la productividad del trabajo
en colombia' más que para discutir
cuántos puntos por encima de la
inflación puede aumentar el salario
mínimo que ya vimos según este documento
y la evidencia empírica que trae efectos
negativos en muchas dimensiones de la
economía muchas gracias luis arango
coordinador de este documento por haber
estado charlas banrep ghanés mauricio y
ustedes ojalá se animen a consultar el
documento para participar en el debate
público que es relevante para el país
pero además que es uno de los propósitos
que tiene el banco de la república con
estos trabajos de investigación y con
estos documentos y acompáñenos en una
próxima ocasión en unas nuevas charlas
banred
[Música]
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