Crash Coming? Resisting the Macro Bearish Narrative With Darius Dale @42Macro

Crowded Market Report by Jason Shapiro

25 Jul 202340:03

Summary

TLDR在这段对话中，资深投资者Jason Shapiro分享了他对金融市场的深刻见解，强调了即使在信息不完美的情况下，投资者也能通过理解市场定位和情绪来做出明智的交易决策。他讨论了当前的交易策略，特别是关于英镑和日元的头寸，并强调了风险管理的重要性，建议投资者快速接受损失，避免与失败的交易过度绑定。Shapiro还强调了适应市场变化和不断改进交易系统的必要性。

Takeaways

😀 投资市场的魅力在于不需要完美信息，投资者可以通过了解市场波动的界限和极端情况来做出交易决策。
📉 交易者分享了当前市场的一些明显信号，特别是货币市场，比如英镑被过度做空，他本人选择做空英镑和日元。
💵 美元普遍被认为将会下跌，但交易者认为相反，建议做多美元，特别是通过做空英镑的方式。
📊 尽管市场普遍看空，但股票市场并没有显示出明显的看空信号，趋势跟随者已经退出空头，而基本面分析者仍然看空。
📈 股票市场目前没有出现明显的警告信号，交易者认为市场可能会继续上涨，而不是短期内出现大幅下跌。
🤔 交易者强调市场行为模式的观察，指出市场参与者在股票市场中的固执情绪，这与他们对其他市场的态度不同。
📉 交易者提到市场周期和商业周期的不同，强调市场周期有自己的规律，不应该仅仅基于基本面分析来做出交易决策。
📈 交易者分享了他对于市场顶部和底部的观察，以及市场参与者的情绪和持仓情况，指出当前市场持仓仍然偏向看空。
💡 交易者强调了风险管理和交易心理学的重要性，建议交易者应该学会适应市场变化，而不是固守自己的交易理念。
🚫 交易者警告不要因为市场的上涨而盲目做空，这可能会导致严重的损失，他建议交易者应该更加关注市场定位而不是价格。
🔄 交易者分享了他个人的一些交易经验，包括如何从错误中学习，以及如何适应市场的变化，强调了持续学习和适应的重要性。

Q & A

在金融市场中，为什么我们不需要完美信息就能进行投资？
-在金融市场中，我们从不拥有完美信息，但我们知道可能的波动范围和极端情况，这使我们能够在某些交易中获得信号并采取行动。
什么是'非平稳时间序列'和'平稳时间序列'，它们在交易中有何重要性？
-非平稳时间序列指的是数据的统计特性随时间变化，而平稳时间序列的统计特性不随时间变化。了解时间序列的平稳性有助于投资者判断市场趋势和波动性，从而做出更好的交易决策。
为什么说在当前市场状况下，做空英镑是一个拥挤的交易？
-由于市场上许多人都在做空英镑，这使得这个交易变得非常拥挤。这种情况下，如果市场情绪或基本面发生变化，可能会导致集体性的平仓，引发市场波动。
为什么说在当前市场状况下，做多美元是一个逆向交易？
-由于市场上普遍预期美元会下跌，因此当市场情绪或基本面发生变化时，做多美元可能成为一个有利可图的逆向交易。
在股票市场中，当前的交易者情绪和持仓情况是怎样的？
-尽管市场经历了一段强劲的牛市，但许多趋势跟踪者和基本面分析师仍然持有空头仓位。他们对市场的看空情绪根深蒂固，这可能导致市场在他们最终投降并转为看多之前，继续上涨。
为什么说市场不会因为个人的观点或理论而改变其行为？
-市场是一个集体行动的结果，不会因为个人的预测或理论而改变。投资者需要适应市场的实际行为，而不是期望市场适应自己的理论。
为什么说在交易中，与市场对抗是一个错误？
-与市场对抗意味着忽视市场的实际趋势和信号，这可能导致投资者做出错误的交易决策，从而遭受损失。
在交易中，为什么说'不要因为市场上涨就认为它是泡沫'？
-市场上涨可能是由多种因素驱动的，而不仅仅是泡沫。认为市场上涨就是泡沫可能会导致投资者错过进一步的上涨机会或在不适当的时机做空。
为什么说在交易中，'定位'比'价格'更重要？
-定位反映了市场参与者的整体持仓情况，而价格只是市场当前的交易水平。定位可以提供市场可能的动向和潜在的风险，而价格本身并不能提供这些信息。
为什么说在交易中，'耐心'是关键？
-耐心意味着等待合适的交易机会和市场信号，而不是急于交易或追逐市场。耐心可以帮助投资者避免冲动交易，减少不必要的损失。
为什么说在交易中，'接受错误并快速退出'是风险管理的关键？
-接受错误并快速退出可以帮助投资者限制损失，避免在错误的方向上越陷越深。这是保持资本和心理平衡的重要策略。