EFFONDREMENT EN BOURSE | Que se passe-t-il?
Summary
TLDRDans cette vidéo, l'auteur aborde la chute spectaculaire des marchés boursiers, principalement attribuée à la publication inquiétante des données de l'emploi aux États-Unis et à la stratégie de politique monétaire divergente entre le Japon et les États-Unis. L'augmentation du taux de chômage et la mauvaise performance des créations d'emploi ont déclenché la règle de SAM, suggérant une récession. Parallèlement, l'effondrement de l'opération spéculative 'yen carry trade' a provoqué des pertes considérables sur la bourse japonaise, affectant également les marchés américains. L'auteur prédit une continuation de la volatilité boursière à venir.
Takeaways
- 📉 La bourse est en train de s'effondrer, principalement à cause des inquiétudes concernant les données de l'emploi et la politique monétaire.
- 📈 Les données de l'emploi aux États-Unis ont dépassé les estimations des analystes, ce qui a provoqué une réaction négative sur le marché boursier.
- 😨 Le taux de chômage aux États-Unis est monté à 4,3 %, bien au-delà des prévisions de 4,1 %.
- 📊 Les créations d'emploi ont été nettement inférieures aux prévisions, avec seulement 114 000 nouveaux emplois créés au lieu des 15 000 anticipés.
- 🚨 La règle de Sam a été déclenchée, indiquant que l'économie américaine pourrait déjà être en récession selon cette mesure.
- 🌐 L'anxiété sur les marchés est également alimentée par des changements dans la politique monétaire au Japon.
- 💹 La bourse japonaise a subi des pertes significatives, en perdant 25 % depuis le 11 juillet, principalement à cause de l'effondrement de l'opération spéculative sur le yen.
- 💸 L'opération spéculative sur le yen, ou 'yen carry trade', implique de.borrowing à des taux négatifs au Japon et d'investir dans des actifs à rendement élevé aux États-Unis.
- 📈 L'inflation est enfin apparue au Japon, ce qui a poussé la Banque du Japon à augmenter ses taux directeurs, surprenant les marchés.
- 🔻 L'augmentation des taux au Japon rend les obligations japonaises plus attrayantes et provoque une appréciation du yen, ce qui affecte négativement les investisseurs impliqués dans le carry trade.
- 🚨 Le risque de faillite pour les investisseurs impliqués dans le carry trade est élevé, en raison de la volatilité accrue et de la dépréciation rapide de leurs actifs.
- 🌪️ La volatilité sur les marchés boursiers devrait continuer dans les prochaines semaines à cause de la combinaison de la récession potentielle et de l'effondrement du yen carry trade.
Q & A
Pourquoi la bourse semble-t-elle s'effondrer selon le script ?
-La bourse semble s'effondrer en raison de l'anxiété des investisseurs suite à la publication des données de l'emploi aux États-Unis qui ont dépassé les attentes, ainsi que la volatilité des marchés causée par la divergence des politiques monétaires entre les États-Unis et le Japon.
Quel rôle joue la publication des données de l'emploi aux États-Unis dans la situation actuelle de la bourse ?
-La publication des données de l'emploi a un impact direct sur la bourse. Les résultats supérieurs aux attentes ont provoqué un sentiment de panique sur le marché, car cela suggère une économie qui pourrait être en surchauffe et potentiellement en voie de récession.
Quelle est la 'règle de Sam' mentionnée dans le script et quel est son importance ?
-La 'règle de Sam' est un indicateur économique qui suggère que si la hausse trimestrielle moyenne du taux de chômage national aux États-Unis dépasse 0,5%, l'économie américaine est en récession. Cette règle a été un facteur clé dans la réaction du marché boursier.
Comment la stratégie de gestion de portefeuille mentionnée dans le script fonctionne-t-elle jusqu'à présent ?
-Le script ne fournit pas de détails spécifiques sur la stratégie de gestion de portefeuille, mais il indique qu'elle fonctionne à merveille jusqu'à présent, ce qui suggère qu'elle est efficace dans la gestion des risques et la préservation de la valeur.
Quel est l'impact de la politique monétaire du Japon sur les marchés boursiers ?
-La politique monétaire du Japon, qui a longtemps été accommodante avec des taux d'intérêt négatifs, a contribué à la popularité de la stratégie de l'opération spéculative sur le yen, ou 'yen carry trade'. Cependant, la récente hausse des taux d'intérêt par la Banque centrale du Japon a entraîné une volatilité accrue et des pertes sur les marchés boursiers japonais et américains.
Pourquoi la hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale du Japon a-t-elle un impact sur le 'yen carry trade' ?
-La hausse des taux d'intérêt rend les obligations japonaises plus attrayantes et augmente la valeur du yen par rapport au dollar américain. Cela crée des problèmes pour ceux qui ont emprunté en yen et investi dans des actifs à rendement plus élevé, car ils doivent maintenant rembourser une dette plus coûteuse et gérer la dépréciation de la valeur de leurs actifs.
Quel est le 'yen carry trade' et comment fonctionne-t-il ?
-Le 'yen carry trade' est une stratégie d'investissement où les investisseurs empruntent en yen à des taux d'intérêt très bas, échangent les yen contre d'autres devises, comme le dollar américain, et investissent dans des actifs à rendement plus élevé. Le profit provient de la différence de rendement des taux d'intérêt et potentiellement de l'appréciation des actifs investis.
Quels sont les risques associés au 'yen carry trade' ?
-Les risques associés au 'yen carry trade' comprennent une volatilité monétaire, une augmentation des taux d'intérêt qui rendra le financement plus coûteux, et une dépréciation des actifs investis qui peut entraîner un Margin Call et la nécessité de vendre des actifs pour rembourser la dette.
Quelle est la différence entre la politique monétaire des États-Unis et celle du Japon ?
-La politique monétaire des États-Unis est plus restrictive, avec la Fed ayant augmenté ses taux directeurs pour lutter contre l'inflation, tandis que le Japon a maintenu une politique monétaire accommodante avec des taux d'intérêts négatifs pour freiner la déflation, bien que récemment ils aient augmenté légèrement ces taux.
Quels sont les facteurs qui contribuent à la volatilité actuelle des marchés boursiers ?
-La volatilité actuelle des marchés boursiers est influencée par plusieurs facteurs, notamment la crainte d'une récession aux États-Unis, la divergence des politiques monétaires entre les États-Unis et le Japon, et l'effondrement du 'yen carry trade' qui affecte à la fois les marchés boursiers japonais et américains.
Quelle est la prévision pour les marchés boursiers dans les prochaines semaines selon le script ?
-Selon le script, la volatilité sur les marchés boursiers devrait continuer au cours des prochaines semaines en raison des incertitudes concernant une éventuelle récession et l'impact du 'yen carry trade' sur la stabilité financière.
Outlines
📉 Analyse de la chute de la bourse et impact des données de l'emploi
Le script commence par une introduction à la situation actuelle de la bourse et souligne l'importance des données de l'emploi aux États-Unis. L'auteur exprime ses préoccupations concernant la publication des données et leur impact sur les marchés financiers. Il insiste sur le fait que si les données dépassent les estimations, cela pourrait conduire à une récession. La stratégie de gestion de portefeuille de l'auteur, qui a fonctionné jusqu'à présent, est également mentionnée. Les données de l'emploi publiées ont finalement dépassé les attentes, avec un taux de chômage plus élevé et moins de créations d'emploi que prévu, ce qui a déclenché une réaction négative sur les marchés boursiers et a provoqué l'activation de la 'règle de Sam', indiquant une récession possible.
🌐 Effondrement du yen carry trade et ses répercussions mondiales
Le deuxième paragraphe explore les conséquences de l'effondrement de la stratégie d'investissement appelée 'yen carry trade'. Cette pratique consistant à emprunter à faible taux en yen, le convertir en dollars américains et investir dans des actifs à rendement plus élevé, est en train de s'effondrer à cause de la politique monétaire divergente entre le Japon et les États-Unis. La Banque du Japon a récemment augmenté ses taux d'intérêt, ce qui rend les obligations japonaises plus attrayantes et favorise l'appréciation du yen. Cela crée des problèmes pour les investisseurs qui ont emprunté en yen, car la valeur de leur dette en augmente tandis que celle de leurs actifs en dollars diminue. Ce phénomène a des répercussions sur les marchés financiers, en particulier sur la bourse japonaise, et contribue à l'instabilité et à la volatilité des marchés boursiers à travers le monde.
Mindmap
Keywords
💡Bourse
💡Marchés financiers
💡Données du marché de l'emploi
💡Règle de Sam
💡Yen carry trade
💡Banque centrale du Japon
💡Taux d'intérêt
💡Volatilité
💡Récessions
💡Portefeuille de gestion
Highlights
La bourse est en train de s'effondrer, ce qui est expliqué dans la vidéo.
Importance des données de l'emploi américain pour les marchés boursiers.
La veille de la publication des données sur l'emploi aux États-Unis est cruciale pour les investisseurs.
La différence entre les prédictions des analystes et les données réelles peut avoir un impact significatif sur la bourse.
La stratégie de gestion de portefeuille du narrateur semble fonctionner jusqu'à présent.
L'emploi a été plus élevé que prévu, augmentant le taux de chômage à 4,3 % au lieu de 4,1 %.
Les créations d'emploi ont été inférieures aux attentes avec seulement 114 000 nouveaux emplois créés en juillet.
La règle de Sam indique que la hausse trimestrielle moyenne du taux de chômage aux États-Unis dépasse le seuil critique de 0,5 %.
La récession économique est déjà en cours selon la règle de Sam.
La bourse japonaise a perdu 25 % depuis le 11 juillet, affectant également la bourse américaine.
L'opération spéculative sur le yen, appelée yen carry trade, est en train de s'effondrer.
La divergence de politique monétaire entre le Japon et les États-Unis a créé des opportunités pour le yen carry trade.
La Banque centrale du Japon a élevé son taux directeur, surprenant les marchés et affectant le yen carry trade.
Le yen carry trade peut entraîner des pertes massives si les marchés réagissent négativement à la politique monétaire.
La volatilité sur les marchés boursiers devrait continuer à cause du risque de récession et de l'effondrement du yen carry trade.
L'impact potentiel de l'effondrement du yen carry trade sur la santé financière des banques japonaises.
L'appel à l'action pour les spectateurs de la chaîne pour participer aux discussions hebdomadaires.
Transcripts
bonjour chers camarades bourse cotteur
j'espère que vous allez bien mais que se
passe-t-il sur les marchés pourquoi la
bourse est-elle en train de s'effondrer
bien c'est ce que je vais vous expliquer
dans cette vidéo mais avant s'il vous
plaît pour tous ceux qui ne sont pas
abonnés à la chaîne abonnez-vous c'est
gratuit et vous ne pouvez pas savoir
comment ça aide à promouvoir ma chaîne
vous n'avez qu'à cliquer sur le bouton
s'abonner juste en dessous de la vidéo
maintenant que c'est fait allons-y avec
les explication la semaine dernière je
vous ai dit que malgré le discours
accommodant power les données du marché
de l'emploi allaient être déterminantes
pour la suite des choses en bourse la
veille de la publication de la série de
données sur l'emploi aux États-Unis soit
jeudi dernier je suis même allé plus
loin avec les membres de Joe finance en
direct en affirmant que si les données
de l'emploi dépensaient l'estimation des
analystes la bourse n'allait vraiment
pas aimer ça j'ai j'ai vraiment hâte de
voir c'est demain à 8h30 donc ça ça va
être déterminant si on sort plus haut
que le consensus à 4 point 2 le marché
aimera pas ça parce que là le marché va
se dire ok on s'en va en récession puis
j'en ai aussi profiter pour expliquer ma
stratégie de gestion de portefeuille qui
jusqu'à maintenant fonctionne à
merveille vous voulez participer au
direct vous aussi simplement cliquez sur
le bouton se joindre à la chaîne et vous
pourrez participer à nos discussions
hebdomadaires et mon petit doigt me dit
qu'elles seront très utiles au courant
des prochaines semaine alors comme vous
l'avez compris mes inquiétudes se sont
concrétisées l'emploi est sorti plus
haut que le consensus de 20 points de
base pardon les analystes s'attendaient
à ce que le taux de chômage soit stable
à 4,1 % mais celui-ci est sorti à 4,3 %.
les créations d'emploi ont aussi causé
une mauvaise surprise pour les analystes
qui anticipaient 15000 nouveaux emplois
créés en juillet alors que seulement
114000 nouveaux emplois ont été créés et
comme chaque publication est revu à la
baisse le mois suivant je ne serais pas
surpris de voir le nombre être réduit
lors de la la révision du mois d'août
cette hausse du taux de chômage a aussi
provoqué le déclenchement de la règle de
Sam la SAM rose dont on a parlé à main
reprise sur la chaîne et dans nos
directs hebdomadaires en effet à
0,53 % la hausse trimestrielle moyenne
du taux de chômage national aux
États-Unis a dépassé le seuil critique
de 0,5 % en rappelle à chaque fois que
ce seuil a été dépassé l'économie
américaine était en récession donc nous
serions déjà en récession selon cette
règle ça na rien pris de plus pour faire
paniquer les marchés boursiers tel
qu'anticipé la peur de voir une
récession s'installer aux États-Unis ou
à être déjà bien installé aux États-Unis
et maintenant réel et les défenseurs de
l'atterrissage en douceur de l'économie
sont rentrés dans leur niche il y
aura-t-il une récession ou pas on s'en
reparle peut-être mercredi dans une
autre vidéo donc les mauvaises données
du marché de l'emploi auraient fait
chuter le SNP 500 de près de 5 % en 2
jours non il y a pas que ça l'anxiété
boursière est aussi causée par un
réajustement de la politique monétaire
de l'autre côté de la planète
c'est-à-dire au Japon d'ailleurs vous
pensez peut-être que les récentes pertes
sur la bourse américaine font mal à
votre portefeuille mais ce n'est rien
comparé aux pertes subies sur la bourse
japonaise celle-ci a perdu 25 % depuis
le 11 juillet dernier et 20 % au cours
des 3 derniers jours seulement pourquoi
parce qu'une stratégie de investissement
très populaire auprès des traders et des
hedge funds appelés yen carry trade ou
en français opération spéculative sur
rcord de rendement est en train de
s'effondrer ce qui emporte à la fois la
bourse Nipon et américaine vous voyez à
travers la planète les banques centrales
des différents pays fixent leur taux
d'intérêt en fonction de leur situation
économique ce qui crée des écarts de
taux d'intérêt entre les pays
concrètement vous n'êtes pas sans savoir
que le Japon essaie depuis plus d'une
déc de freiner la déflation oui j'ai
bien dit la déflation soit les baisses
de prix dans leur économie les enjeux
démographique économique et fiscaux font
que le Japon peine à générer de
l'inflation des hausses de prix pour
cette raison la Banque centrale du Japon
maintient une politique monétaire ultra
accommodante depuis près de 25 ans ce
qui a amené la Banque centrale du Japon
introduire des taux d'intérêts négatifs
cependant de l'autre côté de la planète
aux États-Unis le le problème était tout
autre le problème était plutôt que
l'inflation était hors de contrôle et
c'est ce qui a poussé la Fed vous vous
en rappelez à relever son taux directeur
au cours des dernières années si vous
êtes gestionnaire de fonds
d'investissement vous voyez dans cette
divergence de politique monétaire une
façon facile de faire de l'argent et de
là est né le fameux yen carry trade
d'abord vous empruntez après de Z0 %
dans une banque japonaise ensuite vous
échangez vos yen pour des dollars
américains sur le marché des change puis
vous investissez vos dollars américains
dans des obligations américaines à 5 %
de rendement ou dans le SNP 500 non
seulement vous empochez la différence de
rendement des taux d'intérêt ou
l'appréciation du prix de vos actions
mais vous profitez aussi de la
dépréciation du yen effectivement le yen
se déprécie dû au fait qu'il est vendu
en masse sur le marché d'échanges contre
des dollars américains par exemple ce
qui fait qu'en dollar américain le poids
de votre vre dette en yen diminue le
taux de change s'apprécie en votre
faveur maintenant est-ce que tout ça
peut mal tourner oui et c'est ce qui se
passe en ce moment vous voyez le carry
trade fonctionne tant que le
différentiel de taux d'intérêt entre la
Banque du Japon et la Fed est maintenue
je vous ai dit que la banque centrale
japonaise tentait tant bien que mal de
générer l'inflation dans l'économie
Japonaise depuis une dizaine d'années et
bien au cours des derniers mois ils ont
réussi à générer l'inflation ce qui a
poussé la Banque du Japon a rehausser
son taux directeur à la grande surprise
des marchés qui s'attendaient à un
maintien de la politique monétaire
accommodante cette hausse du taux
directeur de la Banque du Japon n'est
pas sans conséquence elle rend les
obligations japonaises plus
intéressantes et fait augmenter la
valeur du yen par rapport au dollars
américain ce qui est un gros problème
pour tous ceux qui ont emprunté en yen
et converti converti pardon dans une
autre devise le taux de change ne
s'apprécie plus en votre FA
le poids de votre dette en Yenne
augmente et la valeur de votre
collatéral les obligations ou les
actions américaines que vous avez acheté
ne suffit plus pour garantir le prêt
vous recevez donc un Margin Call et vous
êtes forcé de vendre vos obligations vos
actions et acheter du yen pour
rembourser votre dette si vous en êtes
toujours capable tout ça alors que la
Fed elle-même s'apprête à abaisser son
taux directeur et ce probablement un
rythme plus rapide qu'anticipé ça
explique pourquoi les marchés américains
sont très volatiles présentement mais
aussi pourquoi la bourse japonaise
panique un peu plusieurs emprunteur
ayant profité du carry trade pourrai
faire bancrout parce que la valeur de
leurs actifs les obligations ou les
actions américaines qui ont acheté c'est
déprécié pardon trop rapidement en
portant avec eux la santé financière de
banque japonaise il y aurait jusqu'à
2000 milliards de dollars dans ce carry
trade alors ce n'est pas de la petite
bière les dommages caus pourrait être
important bref c'est un vrai foutoir
cette affaire et si vous voulez mon avis
nous ne sommes pas sortis du bois la
volatilité sur les marchés boursiers
devrait continuer au courant des
prochaines semaines parce qu'en plus du
risque de de récession nous avons cette
effondrement massif du yen carry trade
ou pensez-vous que tout cela va
s'arrêter laissez-moi savoir dans la
zone commentaire ce fut un plaisir
d'être avec vous à la prochaine
[Musique]
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