【あわせて学ぶ会計&ファイナンス入門講座】PART4 会計とファイナンスを分ける「現在価値」

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24 Apr 202111:42

Summary

TLDRこの動画では、会計とファイナンスの基礎を学ぶための5つのポイントが説明されています。会計は過去の企業活動を表す一方、ファイナンスは将来の戦略を示します。現在価値の概念を通じて、異なるタイミングのキャッシュフローを評価する方法が紹介されています。また、時間価値、複利計算、リスクの概念、そしてリスクプレミアムが解説されています。最後に、リスクの大きさと期待されるリターンの関係について学びます。

Takeaways

📊 会計とファイナンスの違い：会計は過去の企業活動を表すのに対し、ファイナンスは将来の戦略を対象とする。
🔮 ファイナンスの将来価値：事業AとBの例で、異なるキャッシュフローの発生タイミングが重要であることを示す。
💡 現在価値の概念：異なるタイミングのキャッシュフローを現在の時点で評価する方法を解説。
💰 時間価値の理解：現在100万円が将来価値を持ち、運用することで増加する価値がある。
📈 複利計算の重要性：将来価値と現在価値を計算する際に複利の考え方を用いる。
🎯 リスクの評価：不確実性とそのリスクに対する評価方法を説明、リスクが高まるほど期待されるリターンも増える。
🔄 単利と複利の比較：単利計算と複利計算の違いと、複利が現在価値計算にどのように適用されるかを解説。
🏦 銀行預金との例：銀行預金利回りを用いて、将来価値と現在価値の関係を具体的に示す。
🤔 投資選択の思考：事業AとBの選択肢を通じて、投資判断におけるキャッシュフローのタイミングの重要性を強調。
📉 リスクと期待リターンの関係：リスクが大きくなるほど、投資家は高いリターンを求めることを示す。
📚 書籍の活用：本動画と書籍を併用することで、より効率的かつ効果的な学習が可能であることを促す。

Q & A

会計とファイナンスの違いは何ですか？
-会計は過去の企業活動の結果を表すもので、過去を対象とします。一方、ファイナンスは会社の企業価値向上のための将来の戦略を表し、未来を対象とします。
事業Aと事業Bのどちらを実施すべきか、どう判断すれば良いですか？
-事業Aは10年間で毎年10億円のキャッシュフローを生み出しますが、事業Bは3年目に100億円を一度だけ生み出します。どちらを選ぶかは、企業の将来価値やリスクの評価に基づいて判断する必要があります。
現在価値とは何ですか？
-現在価値は、将来の異なるタイミングのキャッシュフローを現在の時点に引き直し、同じ物差しで評価する手法です。
時間価値とは何で、なぜ重要なのですか？
-時間価値は、お金の価値が時間がたつにつれて増加する効果のことです。重要なのは、今と将来の同じ額が等価ではなく、現在のお金は将来のお金よりも価値が高いと判断されるからです。
複利計算と単利計算の違いは何ですか？
-単利計算では、元本に対して固定の利息が発生します。複利計算では、発生した利息も元本に組み入れ、次の期間の利息計算に使用されます。
リスクとは何で、なぜ重要なのですか？
-リスクは、不確実性のことであり、将来の結果が予測できないことを示します。重要なのは、リスクが伴う場合、より高いリターンが求められるからです。
リスクプレミアムとは何ですか？
-リスクプレミアムは、リスクを取ることに対する追加のリターンであり、リスクが高まるほど大きくなります。
振れ幅とは何で、リスクの指標としてどのように使われるのですか？
-振れ幅は、将来のキャッシュフローの不確実性の範囲を示す指標であり、リスクの大きさに比例して評価されます。振れ幅が大きいほどリスクが高いと判断されます。
期待値とは何で、どのように計算されるのですか？
-期待値は、各結果が起こる確率を考慮した平均的な結果を示します。各結果をその確率で掛け合わせて合計することで計算されます。
標準偏差とは何で、リスクの評価にどのように役立つか？
-標準偏差は、データの分散を示す統計指標であり、リスクの評価に使われます。標準偏差が大きいほど、結果の不確実性が高いと判断されます。
投資の意思決定の判断基準とは何ですか？
-投資の意思決定の判断基準は、現在価値の考え方に基づいて、将来のキャッシュフローとそれに伴うリスクを考慮したリターンを最大化することです。