Watch Out—An Economic Firestorm Is Beginning To Form: Steve Forbes
Summary
TLDR史蒂夫·福布斯在视频中警告说,全球经济正面临一场由债务引发的风暴。他指出,尽管官方通胀数据有所下降,但真正的问题在于货币市场,尤其是日元。日本央行长期干预市场,支持债务膨胀,但货币印刷导致通胀,引发政治问题。全球债务高达300万亿美元,是全球GDP的三倍,这是前所未有的。随着利率上升,许多国家将面临偿还债务的困难,美国和日本的债务水平尤其令人担忧。福布斯强调,当前政府缺乏应对即将到来的货币动荡的知识。
Takeaways
- 💸 **全球债务危机**: 世界已经积累了高达300万亿美元的债务,这是前所未有的,几乎三倍于全球GDP。
- 📉 **通胀问题**: 通胀率虽然从2022年的高点有所下降,但真正的问题可能在于货币市场,尤其是日元。
- 🗾 **日本债务问题**: 日本多年来一直在大量借债,债务比例是其GDP的两倍,日本央行(BOJ)一直在干预市场以支撑日元。
- 💔 **政治问题**: 货币贬值导致贸易模式扭曲,引发政治反弹和对反贬值或关税的呼声。
- 📈 **长期利率压制**: 自2008-2009年金融危机以来,中央银行和政府一直在压低长期利率,希望刺激经济繁荣。
- 💔 **经济刺激失败**: 尽管利率被压低,但预期的全球经济繁荣并未实现,反而积累了巨额债务。
- 📚 **货币操纵后果**: 经济学家Nathan Lewis指出,日本的国家债务高企,但名义日元的利息支出实际上比1985年还要低。
- 🚫 **零利率时代结束**: 由于通胀,零利率时代已经结束,全球债务的账单开始显现。
- 🌐 **新兴国家困境**: 随着利率上升,越来越多的新兴国家发现越来越难以偿还债务。
- 🇺🇸 **美国债务问题**: 美国的国家债务达到了二战时期的水平,并且随着利率的正常化,这些支出将很快翻倍。
- 🇯🇵 **日本经济挑战**: 日本的10年期政府债券收益率一直很低,而美国的利率已超过4%,导致日元贬值和国内通胀上升。
- 🔮 **未来展望**: 目前政府对于即将到来的货币动荡似乎缺乏知识和准备。
Q & A
史蒂夫·福布斯在视频中提到了哪种经济现象正在开始?
-史蒂夫·福布斯提到了经济风暴正在开始,这是指通货膨胀和债务问题正在加剧。
为什么史蒂夫·福布斯认为我们应该关注货币兑换市场,尤其是日元?
-因为日本多年来一直在大量借债,而且日本央行一直在干预市场以支撑日元。但是,货币印刷会推动通货膨胀,这在日本引起了政治问题,导致贸易模式扭曲和政治反弹。
2008-2009年金融危机后,中央银行和政府采取了什么措施来抑制长期利率?
-他们决定压制长期利率,希望通过降低借贷成本来刺激经济繁荣,忽视税收、监管、政府支出和操纵货币市场。
为什么史蒂夫·福布斯认为全球债务水平是前所未有的?
-因为全球债务已经达到300万亿美元,几乎是全球GDP的三倍,这是人类历史上从未有过的规模。
为什么说日本在债务问题上是最糟糕的违规者?
-因为直到最近,日本的10年期政府债券收益率无法超过0.25%,而美国的利率已经上升到超过4%,这导致了日元的贬值和国内通货膨胀的上升。
为什么说当前的政府在处理即将到来的货币动荡方面准备不足?
-因为许多政府在经济政策和债务管理方面缺乏知识和经验,这使得它们在面对货币市场动荡时可能无法采取有效的应对措施。
史蒂夫·福布斯提到的全球债务水平对新兴国家有何影响?
-随着利率的上升,新兴国家发现越来越难以偿还债务,这可能导致它们面临更大的经济困难。
为什么说美国的国债水平达到了二战时期的水平?
-因为随着利率的上升,美国的国债支付将会增加,这与二战时期为了战争融资而大量借债的情况相似。
史蒂夫·福布斯提到的货币市场动荡对全球经济有何潜在影响?
-货币市场动荡可能导致全球经济不稳定,影响国际贸易和投资,增加经济衰退的风险。
史蒂夫·福布斯提到的债务问题和通货膨胀之间的关系是什么?
-他认为债务问题和通货膨胀是相互关联的,因为债务的增加会导致货币供应量的增加,从而推动通货膨胀。
为什么说日本央行的干预措施在长期内可能无法持续?
-因为随着通货膨胀的上升和利率的上升,日本央行维持低利率的成本将会增加,这可能导致其干预措施不再可行。
Outlines
🌪️ 经济风暴的前兆
史蒂夫·福布斯在视频中讨论了全球经济面临的挑战。他指出,虽然官方的通货膨胀数据显示有所下降,但真正的问题在于货币兑换市场,尤其是日元。日本长期债务积累,债务规模是其GDP的两倍。日本央行(BOJ)通过干预市场来支撑日元,但货币印刷会加剧通货膨胀,并引发政治问题。日元的弱势不仅在经济上,也在政治上造成了问题,扭曲了贸易模式,引发了反贬值或关税的呼声。福布斯强调,全球自2008-2009年金融危机以来一直在债务狂潮中,中央银行和政府试图通过降低长期利率来刺激经济繁荣,但这一策略并未得到现实世界经验的支持。结果,政府积累了大量债务,而由于利率被压低至零,债务看起来成本不高。然而,随着通货膨胀的上升,零利率时代已经结束,全球债务高达300万亿美元,几乎是全球GDP的三倍,这是人类历史上前所未有的。随着利率的上升,许多国家将面临债务偿还的困难,尤其是日本,其10年期政府债券收益率一直低于0.25%,而美国的利率已超过4%,导致日元贬值和国内通货膨胀上升。福布斯认为,当前政府在应对即将到来的货币动荡方面准备不足。
Mindmap
Keywords
💡经济风暴
💡通货膨胀
💡日元
💡债务狂潮
💡利率
💡全球债务
💡债务服务
💡美国国债
💡日本国债
💡经济重力法则
💡货币政策
Highlights
经济风暴即将开始,需要密切关注的信号。
官方通胀数据显示从2022年高点下降,但真正的问题在于货币兑换市场。
特别是日元,日本多年来一直在大量借债。
日本央行干预市场以支持日元,但货币印刷助长了通胀。
日元疲软成为经济和政治问题,扭曲了贸易模式。
全球自2008-2009年金融危机以来一直在借债。
央行和政府试图通过降低长期利率来刺激经济繁荣。
全球债务达到300万亿美元,几乎是全球GDP的三倍。
更高的利率开始显现债务问题,新兴国家面临服务债务的困难。
美国的国债达到二战水平,随着利率正常化,支出将很快翻倍。
日本的10年期政府债券收益率低,而美国的利率超过4%。
日元贬值导致国内通胀上升。
日本多年来一直无视经济规律,拥有巨额债务。
2022年末日元短暂看起来会暴跌,但美联储和日本央行阻止了这一情况。
当前政府在应对即将到来的货币动荡方面缺乏知识。
史蒂夫·福布斯强调了即将到来的货币动荡的严重性。
Transcripts
an economic Firestorm is just beginning
to gather Force here's what to look
[Music]
for hello I'm Steve Forbes and this is
what's ahead will you get the insights
you need to better navigate these
turbulent times official measurements of
inflation were dropping nicely from
their 2022 highs until recently but the
places to look for the real trouble
ahead this year and next are not the
numerous inflation index like the CPI or
even measures of economic health most
notably GDP rather pay close attention
to the currency exchange markets most
particularly the Japanese Yen for years
Japan has been binging on debt which is
proportionately twice
hours the bank of Japan the boj is
intervening to prop up the nend but
money printing fuels inflation which is
causing political problems in Japan a
weak yen is a majorly economic and
political problem trade patterns are
distorted generating political blowback
and calls for counter devaluations or
tariffs the Y's woes are not unique
however the world has been on a debt
binge since central banks and
collaborating governments decided to
suppress long-term interest rates after
the 200829 financial crisis the idea
unsupported by Real World experience was
that suppressing the cost of borrowing
money would stimulate economic booms
ignore taxes ignore regulations ignore
government spending manipulate money
markets and all would be well of course
the promised Global boom never
materialized what did materialize was
Dreadful levels of debt governments
could and did borrow to AFF fairy well
yet with interest rates suppressed to
zero even less the binging looks
Costless monetary Guru Nathan Lewis
co-author of our book inflation what it
is why it's bad and how to fix it notes
an astounding fact about Japan's soaring
national debt quote interest payments in
nominal Yen are actually lower than in
1985 almost 40 years ago end quote no
wonder with interest rates suppressed to
zero the binging looked Costless and for
a while it was but no longer that thanks
to inflation the zero interest rate era
has ended the aftermath is going to be
awful Global debt IS300 trillion dollar
almost three times Global GDP there's
never been anything like this in human
history with higher interest rates the
ugly bills for this Folly are starting
to emerge more and more emerging nations
are headed to big trouble as they find
it harder and harder to service their
debts but they're hardly alone the US's
national debt is at World War II levels
and Rising as interest rates normalize
those outlays will soon double but Japan
is the worst offender until recently its
10-year government bond yield couldn't
rise above
0.25% 1/4 of 1% while the US's rate
jumped to over
4% result has been predictable the end
has weakened and domestic inflation is
rising what's amazing is that it's taken
so long for big trouble to emerge here
Japan has defied for years the laws of
economic gravity with its gargantuan
debts in late 22 it briefly looked like
the N would plummet both the Federal
Reserve and the bank of Japan prevented
that but the dam is breaking what's very
troubling is that current governments
are singularly ill equipped to
knowledgeably deal with the coming
currency turmoil I'm Steve Forbes this
is what's ahead thanks for listening and
I look forward to being with you soon
again
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